盘前深度简报 | 2026-06-18 周四 08:00 HKT
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🧭 US Regime: regime_change（hawkish FOMC 后） — Warsh 首秀：维持 3.50-3.75% + dot plot 鹰派转向（9/19 票委预计 2026 加息；2026 利率预测 3.4%→3.8%；2026 通胀 2.7%→3.6%；期货市场定价 66% 加息概率）。6/17 反应：SPX -1.21%, NDX -1.34%, DJI -0.98%, 10Y +0.3pp, Gold 跌。VIX 16.4 calm（regime-change 还没在 vol 上反映）+ F&G 39.2 fear → 默认 HOLD，纪律 swap 不豁免。
🧭 HK Regime: range_bearish — HSTECH 4669 (仍然 -14.5%<200MA 5461)，RSI 39.5；6/17 HSI -0.74% / HSTECH +0.22% / 南向净流出 32.22 亿 HKD。AI 大模型板块局部强（智谱 +12.6% 领涨），但 6/18 开盘跟跌美股压力大。amber 杠杆 cap ×0.5：HK 25%，US 50%。
FX: USDHKD = 7.8355（Frankfurter，2026-06-18T00:02 UTC）
Book 双视角（HKD + USD 不能直接相加；FX=7.8355）：
当前 P&L (unrealized):
├─ USD-base: USD$-3,946.78 = US leg $-45.79 + HK leg $-30,566.24 / 7.8355
└─ HKD-base: HKD$-30,925.03 = US leg $-358.82 + HK leg $-30,566.24
当前总市值 (含 cash):
├─ USD-base: ~$12,267 (US leg $3,114 + US cash $1,200 + HK leg $7,366 + HK cash $587)
└─ HKD-base: ~96,108 HKD
├─ HK leg 57,710 HKD (5 票: 00100 + 07226 + 03032 + 03033 + 02208)
└─ US leg $3,114 (6 票: CRCL + PLTU + RKLX + ROBN + SPCH + MSFU)
现金: US $1,200.45 / HK 4,597 HKD
⚡ 今日核心事件:
- FOMC 6/17 已落地（HKT 6/18 02:00），结果: hold 3.5-3.75% + 鹰派 dot plot + Warsh 弃交 SEP (14年首例)。9/19 票委预计 2026 加息；66% 期货概率年底前加息至少一次。regime change 已被 price-in (6/17 -1%~-1.3%)，但 6/18 早盘仍有续跌/空头回补两路。
- 港股 AI 大模型智谱 02513 6/17 +12.62%（GLM-5.2 开源 + 证监会扩大科创板第五套上市标准至 AI 大模型行业 = H→A 回流通道打开），00100 +6.34% 跟涨但落后智谱 6.3pp（无同等硬催化）。
- MSFT 6/17 -3.8%（Oracle 合作崩 + AI 定价压力），MSFU -7.6% 2x 表现触发 -20.3% 硬止损。
- HOOD 6/17 +8.8%~12.88%（创纪录交易量 + 裁员 + 分析师上调），ROBN +17.58% 2x 表现。
- kcn 6/18 早盘已动作: ROBN 卖 20@35.175 (+$231.85 realized), SPCH 买 20@21.25 (加仓 from 20→40 股)。ROBN 减半仓是好事（解 ROBN single_name 21.7%<35% 已合规），但 SPCH 加仓加剧 US 杠杆 94.8% breach + β 4.47 cap breach — 6/18 应反向 trim SPCH 50%。
▎仓位明细 (含 6/18 早盘已实现)
港股（HKD）
| 代码 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮$ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | MINIMAX-W | 822.83 | 443.0 | +6.34% | -46.16% | -22,790 |
| 07226 | 二南恒科 | 4.363 | 3.42 | +0.35% | -21.62% | -5,848 |
| 03033 | 南恒科技 | 5.140 | 4.566 | +0.09% | -11.17% | -574 |
| 03032 | 恒科技 ETF | 5.405 | 4.660 | +0.39% | -13.78% | -149 |
| 02208 | 金风科技 | 14.084 | 11.07 | -1.60% | -21.40% | -1,206 |
| HK 合计 | -30,566 HKD |
美股（USD）
| 代码 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮$ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ROBN | 2xHOOD | 23.58 | 33.77 | +17.58% | +43.20% | +203.75 |
| RKLX | 2xRKLB | 49.69 | 53.11 | +6.11% | +6.88% | +34.20 |
| CRCL | Circle | 87.00 | 80.67 | +1.19% | -7.28% | -12.66 |
| PLTU | 2xPLTR | 40.96 | 32.48 | -3.79% | -20.70% | -118.68 |
| MSFU | 2xMSFT | 29.13 | 23.21 | -7.64% | -20.32% | -118.40 |
| SPCH | 2xSPCX | 21.54 | 20.69 | -9.85% | -3.95% | -34.00 |
| US 合计 | -45.79 USD |
6/18 早盘已实现 (realized today):
- ROBN 卖 20 股 @ $35.175 = +$231.85 ✓ (kcn 主动减半仓, 解 single_name 21.7%<35%)
- SPCH 买 20 股 @ $21.25 = -$425.00 (加仓 20→40 股, 加剧 US 杠杆 94.8% + β 4.47 breaches)
▎集中度风险 (HHI 2026-06-18 实测)
-
HK: HHI 0.360 ⚠️ 集中风险 00100 46.06% + 07226 36.74% = Top2 82.80% 🔴 - 00100 单一 7/9 禁售 50% 解禁, 是定时炸弹
- 07226 杠杆 2x 暴露 + 浮亏 -21.6% 触硬止损
- 若 00100 或 07226 单日 -15%, HK book 立即 -8.5% 到 -12.9%
-
US: HHI 0.193 偏集中 SPCH 26.57% + ROBN 21.69% = Top2 48.26% - 6/18 SPCH 加仓 20 股 (加仓 to 40 股) 把 SPCH 从 18% → 26.57% — 加剧集中
- 94.8% 杠杆 ETF 敞口 + β 4.47（cap 3.0）— 大盘 -1% 本子 -4.5%
- 5/6 是杠杆 ETF, 结构性脆弱
▎仓位硬闸 (guardrail — 6 breach + 3 硬止损)
⛔ 每条 breach/hard_stop 在 Judge 段必须出对应动作 (driven_by=technical, 纪律性再平衡)
| # | 类型 | 市场 | 票/段 | 详情 | 必须动作 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 🛑 硬止损 | HK | 07226 | 浮亏 -21.6% ≤ -18% | 2x→1x 换 03033 (partial 33%) |
| 2 | 🛑 硬止损 | US | PLTU | 浮亏 -20.7% ≤ -18% | 2x→1x 换 PLTR (full swap 14 股) |
| 3 | 🛑 硬止损 | US | MSFU | 浮亏 -20.3% ≤ -18% | 2x→1x 换 MSFT (full swap 20 股) |
| 4 | ⛔ single_name | HK | 00100 | 46.06% > 35% cap | 反弹至 ≥440 借强 trim 5-8 股 (~$2,500-4,000 HKD) |
| 5 | ⛔ single_name | HK | 07226 | 36.74% > 35% cap | 随 07226 swap 一起解决 |
| 6 | ⛔ factor_conc | HK | — | Top2 82.8% > 70% | swap 后 03033 占 35%; 00100 trim 后到 ~75% |
| 7 | ⛔ leveraged | HK | — | 36.7% > 25% cap (amber×0.5) | 07226 partial swap 后剩 10.8% ✓ |
| 8 | ⛔ leveraged | US | — | 94.8% > 50% cap | PLTU+MSFU swap + SPCH trim 50% 后估 50-55% |
| 9 | ⛔ beta | US | — | β 4.47 > 3.0 cap | swap + SPCH trim 估降到 2.5-3.0 |
注: ROBN single_name 21.69% < 35% cap (kcn 6/18 减半仓 20 股已合规 ✓)
解套口径（context.breakeven_math）:
| 票 | 浮% | 回本需涨 | 杠杆? | 横盘月 decay | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | -46.16% | +85.7% | 否 | — | 非杠杆, 等待免费; 7/9 禁售 50% 解禁是倒计时炸弹 |
| 07226 | -21.62% | +27.6% | 2x | 0.76%/月 | partial swap 后剩 1x 仓位继续承担暴露但停 decay |
| 02208 | -21.40% | +27.2% | 否 | — | Q1 利润 +60%, 基本面改善, 反射 86% 胜率 |
| PLTU | -20.70% | +26.1% | 2x | 3.39%/月 | 2x 中最高 decay → 优先 swap |
| MSFU | -20.32% | +25.5% | 2x | 1.12%/月 | 标的 MSFT 防御, 反射 75% 胜率 |
| 03032 | -13.78% | +16.0% | 否 | — | 1x, 无 decay |
| 03033 | -11.17% | +12.6% | 否 | — | 1x, 无 decay |
| SPCH | -3.95% | +4.1% | 2x | 3.20%/月 | 加仓后敞口 26.57% US; 应 trim 50% 解 US 杠杆 |
| CRCL | -7.28% | +7.85% | 否 | — | 小仓 5.18%, 营业现金流转正 confirming |
| RKLX | +6.88% | 已浮盈 | 2x | 3.20%/月 | RKLB 6/22 入 NDX 倒计时 4 天 momentum |
▎Retrospective（2026-06-17 plan 兑现度）
| Action | Plan | 触发 | 模拟执行价 | 模拟 PnL | 评 |
|---|---|---|---|---|---|
| 07226 cut 2083 @ open | 减仓 | ✓ open 3.39 触发 | $3.39 | -HKD$62.49 | ✗ 减仓后当天仍跌 -0.35%, 错过 6/18 +0.35% 反弹 — 但纪律 swap 仍必做 |
| ROBN cut 28 @ open | 减仓 | ✓ open 28.6285 触发 | $28.6285 | -$143.96 | ✗ 6/17 HOOD +8.8%~12.88%, ROBN 收盘 +17.58% — kcn 6/18 实际减仓 20 股 @ $35.175 (+$231.85) 比 plan 卖得更晚 + 价更好, 实际优于 sim |
| PLTU cut 14 @ open | 减仓 | ✓ open 32.89 触发 | $32.89 | +$5.74 | ✓ 微赢, 减仓后当天 -3.79% 跌更多 |
| 00100 trim 12 @ ≥460 | 减仓 | ✓ day_high 470 > 460 触发 | $4.60 (reflected as 460) | +HKD$204 | ✓ 借反弹成功, 模拟盈利 +HKD$204 |
| 02208 hold | 不动 | ⊘ | — | -HKD$12 | ⊘ 持平 |
| 03032/03033 hold | 不动 | ⊘ | — | 持平 | ⊘ |
▎Confidence calibration (累计 30d)
- 117 样本 / 30d Brier 0.228 (marginal)
- watch n=2 100% 胜率 (校准 gap -0.375 underconfident)
- hold_and_watch n=108 68.5% 胜率 (校准 gap -0.14, 校准良好)
- trim_on_rebound n=4 50% 胜率 (校准 gap +0.13 略过自信, 样本少)
- t_only n=3 0% 胜率 (校准 gap +0.52, 危险)
- per_confidence_band: 50-60% n=74 胜 62%, 60-70% n=20 胜 80%, 70-80% n=7 胜 86% — 历史 conf 70-80% 区间胜率反而高, 但 ≥0.75 全样本 46% 胜率是过自信警报 (T+1 13 样本)
- advice T+1 190 settled: LLM 63% vs hold 59% = +3pp alpha ✓ LLM beat hold
- T+5 副镜: 主动 n=66 胜率 41% (no edge), 被动 n=95 胜率 57% — T+5 主动 call 跑输持有, 但 T+1 反胜
▎Lesson
- 6/17 4 个 swap cut 中 3 个跑输基准 (07226/ROBN/MSFU 模拟亏), 但纪律 swap 走 hard-rule 不算 LLM edge 样本 — 这是结构性问题不是择时问题
- 00100 trim_on_rebound 借反弹 +HKD$204 是 6/17 唯一明确盈利 action — 今天 00100 +6.34% 已过 440 trigger 区, 反弹窗口再次打开
- kcn 6/18 主动 ROBN 减半仓 (+$231.85) 优于 plan 模拟 +143.96 亏损 (因为 sim 用了 6/17 open 28.63 价, kcn 实际拿到 6/18 pre-market 35.175), 反映 kcn 实际操作纪律好
Tier 1 — 4 个分析师角度
| 票 | Market | Fundamentals | Sentiment | Cross-Market |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | HHI 46%>35% breach; RSI 33 极端超卖; 吊灯破 36.8%; vol 124% 极端 | 智谱催化不是 00100 的; 7/9 禁售 50% 解禁倒计时 22 天 | 6/17 板块 +6.3% 跟涨, 落后智谱 6.3pp (无同等硬催化) | 智谱 02513 6/15 涨 47.68% (GLM-5.2 开源) + 6/17 涨 12.62% (科创板 第五套) — 板块 alpha 集中在智谱 |
| 07226 | HHI 36.7%>35% + 硬止损 -21.6%; HSTECH -14.5%<MA200; 2x chop drag 0.76%/月 | ETF 跟踪 HSTECH 30 只, 6/17 京东 -0.8% / 阿里 -0.09% / 腾讯 -0.45% / 美团 -1.2% | 南向 6/17 净流出 32.22 亿 HKD, 资金面偏紧 | US→HK 链路: 6/17 美股 -1% 拖累 6/18 港股开盘 |
| 03032/03033 | 1x HSTECH, 趋势 OFF, 距 MA200 -14.7%/-14.8% | ETF underlying HSTECH | 历史 13 次主动 call 6 胜 7 负 (46% — 主动 call 跑输持有) | 同 07226, 1x 不付 decay |
| 02208 | HHI 7.7%; RSI 27.9 极端超卖; 吊灯破 17.6%; 12m +128% | Q1 26 利润 +60% YoY (硬催化); BlackRock 加仓 70.58 万 H 股 ≈ HK$9.34M; 6/16 回购 1.97M A 股 ¥42.43M | 国家能源局 6/17 调度会”加大新能源并网消纳” + “绿电直连” 中长期利好 | 风电板块 6/17 -1.5%~-2% 普跌 (龙源 -1.57% / 东方电气 -2.08%); 02208 独强 |
| CRCL | HHI 5.18%; RSI 38.4; 吊灯破 15.3%; 1x 防御 | Q1 26 营业现金流转正 +$21M; USDC 增长; agent 支付叙事 | “Traders focus on profitability” 但 6/17 +1.19% 微涨 | COIN 6/17 大概率跌 (FOMC 大盘拖累); GENIUS Act 立法中 |
| PLTU | HHI 14.6%; 硬止损 -20.7%; PLTR 6/16 close $133.25 (-1.08% 跌穿 MA200 -18.4%); 2x decay 3.39%/月 US 最高 | PLTR Q1 26 rev +85% YoY; 142x P/E 估值; 国防合同持续 | Polymarket 97% prob of PLTR down day; Wolfe Research “Neutral” | data platform 同行 DDOG -6.98% / ADBE -2.24% 6/17 普跌 |
| MSFU | HHI 14.9%; 硬止损 -20.3%; MSFT 6/17 -3.8% (Oracle 合作崩 + AI 定价压力) 距 MA200 -16.2%; 2x | MSFT Q1 26 Azure +30% YoY; Copilot 商业化 | 6/17 大盘 -1.3% 直接拖累; US mega-cap NVDA -0.4% / META -5.44% | FOMC 鹰派核心受害者 (高 P/E 大盘股) |
| ROBN | HHI 21.7% (<35% ✓); HOOD z+2.2σ 极端; 6/18 kcn 减仓 to 20 股 (-$231.85 realized); 2x | HOOD Q1 26 营收 +50% / crypto +100%; 散户平台逻辑 intact | HOOD 6/17 +8.8%~12.88% 创纪录交易量 + 裁员 + 分析师上调 | 减半仓后仓位 21.7% US, 已合规; HOOD vol_hot 是 risk |
| SPCH | HHI 26.57% (6/18 加仓 20→40 股加剧); SPCX 6/17 -4.95% (Burry 不 short); 2x; ⚠️ fetch failed (数据风险) | SPCX 市值 $2.52T 第 6 大; 年营收 <$20B vs 估值 $3T (Burry 看空理由) | 6/18 kcn 加仓是反向操作, 加剧 US 杠杆 94.8% breach + β 4.47 cap breach | 6/18 应 reverse 加仓 (trim 50%) 解 breach |
| RKLX | HHI 17.1%; RKLB 6/22 入 NDX 倒计时 4 天; 2x; 6/18 +6.11% 反弹 | RKLB 趋势 ON, momentum 67.9% 3m, 332% 12m | T+0 风格, 6/18 早盘 +6.11% 反弹 | 入指事件主动资金提前 |
Tier 2 — Bull vs Bear
🐂 Bull（持有 + 加仓派, 80-120 字）
6/17 智谱催化 +12.62% (盘中 +17.64%) 证明港股 AI 大模型 alpha 还在，GLM-5.2 开源 + 科创板第五套标准扩大至 AI 大模型 = H→A 回流通道打开，00100 跟涨 6.34% 是被板块 beta 拉, lock-up 7/9 倒计时 22 天 + BofAS TP 500 / CMBI TP 570 给 -46% 浮亏提供 14%/37% 反弹目标。FOMC 已 price-in (6/17 -1%~-1.3%)，6/18 早盘可能是空头回补窗口而非续跌 (VIX 16.4 calm)。HOOD 6/17 +9% 创纪录交易量，kcn 6/18 减半仓 ROBN +$231.85 已锁定部分利润 (浮盈 +43% 安全垫)；ROBN 20 股仍 +17.58% 当日 (2x HOOD 8.8% 表现)。MSFU 持×15 胜 12 (75%) 是 US 反射前列；PLTU swap 后 PLTR 1x 同因子不付 decay 3.39%/月。
🐻 Bear（减仓 + 砍仓派, 80-120 字）
FOMC 鹰派是 regime change, 不止 price-in：9/19 票委预计 2026 加息 (6 多次) + dot plot 移除全年降息预测 + 期货定价 66% 加息概率 + 2026 通胀预测 2.7%→3.6% + Warsh 弃交 SEP (14 年首例) = 首次”leaner Fed”信号。6/17 已跌但 US β 4.47 = 大盘再 -1% 自己 -4.5%, 6/18 若续跌, 杠杆票集体双倍挨打。6 仓位硬闸 + 3 硬止损 全部 active: 00100 single_name 46%>35%, 07226 hard_stop -21.6% + 杠杆 36.7%>25% + single_name 36.7%>35%, PLTU/MSFU hard_stop ~-20%, SPCH 加仓 20→40 加剧 US 杠杆 94.8% + β 4.47 — 6/18 morning priority 1 是纪律 swap, 不等反弹。智谱催化是 02513 而非 00100, 板块跟涨缺乏个股 alpha; 港股南向 6/17 净流出 32.22 亿 = 资金面不支持 6/18 大涨。
观点分歧: 00100 (Bull 持 vs Bear 借反弹减) + 07226 (Bull 1x swap 解硬止损 vs Bear 全清) + SPCH (Bull 加仓是 kcn 看多 SPCX vs Bear reverse 加仓解 breach) + MSFU (Bull 留 2x 反射 75% vs Bear swap 1x 纪律) — 四个位置 Judge 必须分别拍板。
Tier 3 — 3 Risk Voices + Judge
⚔️ Aggressive（抓 upside）
FOMC 已落地 6/17, 6/18 早盘可能是空头回补窗口（VIX 16.4 calm 还没反映 regime change）。”swap 推到午后观察 FOMC 后续市场反应” 保留 00100 完整 upside。但条件：6/18 开盘 US 期指若跌穿 6/17 low, 1x 票 (PLTR 1x swap) 也无法避险。”2x swap 在已 price-in 后是过度悲观”是 Aggressive 论点。RKLB 6/22 入 NDX 倒计时 4 天, RKLX +6.11% 反弹已验证资金提前 — 可加仓 RKLX 在 $52-53 区间, 目标 $60+。
🛡️ Conservative（保本 derisk）
6 仓位硬闸 + 3 硬止损 — 6/18 morning priority 1 纪律 swap, 不等反弹:
- 07226 partial swap 33% → 03033 解 hard_stop + single_name 36.7% + 杠杆 36.7%
- PLTU → PLTR full swap 14 解 hard_stop + 杠杆
- MSFU → MSFT full swap 20 解 hard_stop + 杠杆
- 00100 反弹至 ≥440 trim 5-8 股解 single_name 46%>35% (今天 +6.34% 已到 trigger 区)
- SPCH 减仓 50% reverse kcn 6/18 加仓 (20 股) 解 US 杠杆 94.8% + β 4.47 (当前 SPCH 26.57% US, 减 20 股 → 13.3%)
- US 现金 $1,200 解 US β 4.47 cap
- 00100 7/9 50% 解禁定时炸弹, 4 周内不应新加仓
- 智谱催化是 02513 而非 00100, 6/18 开盘后若 00100 不跟涨是减仓信号
⚖️ Neutral（拍中线）
纪律 swap 必做 (硬规则), 但不必全清 — 按”decay 优先 + 历史胜率倒序 + 杠杆 cap 必须降到合规”原则排:
- PLTU swap 14/14 (全清 2x) — decay 3.39%/月最高, 反射 21 次 48% 最差, 标的最弱 (PLTR -16.8%<MA200)
- MSFU swap 20/20 (全清 2x) — 硬止损 -20.3% 触发强制, 反射 75% 但纪律非择时
- 07226 swap 2083/6200 (partial 33%) — 解决硬止损 -21.6% + 杠杆 cap 36.7%>25% + single_name 36.7%>35%; 余 4117 股 10.8% ✓
- SPCH trim 20/40 (减 50%) — reverse kcn 6/18 加仓, 解 US 杠杆 94.8%>50% + β 4.47>3.0; 余 20 股 13.3% US 仓位
- 00100 trim 5-8 股 (借今日 +6.34% 反弹 ≥440) — 解 single_name 46%>35%
- 02208 / 03032 / 03033 / CRCL / ROBN(20 股) / RKLX 全 hold — 反射胜率高 / 小仓 / 1x / 1x / 减半仓后合规 / T+0 + 入指催化
🎯 Judge（按 kcn 激进 + amber regime）
regime split: US regime_change (regime-change 事件不豁免纪律) + HK range_bearish (cut/trim 门槛放宽), 但 6 breach + 3 hard_stop 是仓位结构问题不是择时, 纪律 swap 走 hard-rule 不受默认 HOLD 豁免。
按 Neutral 拍板（decay 优先 + 硬止损强制 + 杠杆 cap 必合规）+ 微调 Aggressive 保留 00100 借反弹 trim 节奏。
| Ticker | Action | Bucket | Frame | Detail |
|---|---|---|---|---|
| 07226 | 卖 2083 股 → 03033 1x partial swap | cut | technical_breakdown + sector_rotation | 触硬止损 -21.6%≤-18% + HK 杠杆 36.7%>25% + single_name 36.7%>35%; 余 4117 股 10.8%<25% ✓ |
| PLTU | 卖 14 股 → PLTR 1x full swap | cut | sector_rotation | 杠杆 cap + decay 3.39%/月最高 + 反射 21 次 48% 最差 + 标的最弱; PLTR 1x 同因子不付 decay |
| MSFU | 卖 20 股 → MSFT 1x full swap | cut | sector_rotation | 硬止损 -20.3% 触发 + 标的 MSFT 距 MA200 -16.2% trend off; MSFT 1x 同因子不付 decay |
| 00100 | 反弹至 ≥440 减 5-8 股 (现 443 已过 trigger) | trim_on_rebound | mean_reversion | single_name 46.06%>35% (cap breach); RSI 33 极端超卖不砍底; lock-up 7/9 disconfirming 硬催化未到; 今天 +6.34% 借反弹 |
| SPCH | 卖 20 股 reverse kcn 6/18 加仓 | cut | technical_breakdown | reverse kcn 6/18 早盘加仓 20→40 股; 解 US 杠杆 94.8%>50% + β 4.47>3.0; 余 20 股 13.3% US 仓位 |
| 02208 | 持 | hold_and_watch | earnings_setup | Q1 +60% + BlackRock 加仓 + 政策利好; 反射 14 次 86% 最高 |
| 03032 | 持 (1x tracking) | hold_and_watch | technical | 反射 12 次 46% — 别折腾 |
| 03033 | 持 + 1x implicit add from 07226 swap | hold_and_watch | technical | swap 后达 35% cap (刚好), 别再加 |
| CRCL | 持 | hold_and_watch | earnings_setup | Q1 营业现金流转正 +$21M (硬催化 confirming); 5.18% 小仓 |
| ROBN | 持 (kcn 6/18 已减半仓) | hold_and_watch | technical | kcn 6/18 减 20@35.175 +$231.85 已锁利; 余 20 股浮盈 +43% +$203.75; HOOD z+2.2σ 极端 vol_hot 风险 |
| RKLX | 持 (T+0 + 入指催化) | hold_and_watch | momentum | 标的 RKLB 趋势 ON, 6/22 纳指 100 入指倒计时 4 天; 6/18 +6.11% 反弹已验证资金提前 |
driven_by:
- 07226 cut: technical (硬止损 + 杠杆 cap 纪律性)
- PLTU cut: technical (硬止损 + 杠杆 cap 纪律性)
- MSFU cut: technical (硬止损纪律性)
- 00100 trim: technical (硬规则 + 反弹催化)
- SPCH cut: technical (reverse kcn 加仓解 breach)
- 其他 hold: macro (FOMC regime change) 或 peer (同行催化)
US β post-swap 估算 (rule of thumb: 2x ETF β ≈ 2× underlying β):
- SPCH 残 20 股 (SPCX 2x, β ≈ 1.5×2=3.0) × 0.133 = 0.40
- MSFT new 1x (β 0.85) × 0.107 = 0.09
- PLTR new 1x (β 1.3) × 0.168 = 0.22
- RKLX (RKLB 2x, β ≈ 1.5×2=3.0) × 0.171 = 0.51
- ROBN 残 20 股 (HOOD 2x, β ≈ 1.6×2=3.2) × 0.217 = 0.69
- CRCL 1x (β 2.5) × 0.0518 = 0.13
- 估算 US β ≈ 2.04 — 从 4.47 降到 ~2.0 ✓ 远低于 3.0 cap
US 杠杆 ETF 占比 post-swap 估算:
- SPCH 残 (2x) 13.3% + RKLX (2x) 17.1% + ROBN 残 (2x) 21.7% = 52.1% (略 >50% cap, 缓冲 0%)
- 仍需进一步 trim SPCH 5-10 股才能降到 <50% (kcn 6/18 加仓是把缓冲吃掉了)
- 替代方案: ROBN 20 股再 trim 5 股 → ROBN 16% US + SPCH 残 13.3% + RKLX 17.1% = 46.4% ✓
▎同行扫描 (peer rotation matrix)
| 持仓 | 主题 | 今日 self | 最强同行 | 差距 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 MINIMAX | HK AI 大模型 | +6.34% | 智谱 02513 +12.62% (盘中 +17.64%) | -6.3pp | ⚠️ 智谱催化驱动板块, 00100 跟涨无 alpha; 落后智谱 6.3pp |
| 07226 2x恒科 | HSTECH 杠杆 | +0.35% | HSTECH +0.22% (2x 预期 +0.44%) | -0.1pp | 2x chop drag 略低预期; swap 1x |
| 03032/03033 | HSTECH 1x | +0.39%/+0.09% | HSTECH +0.22% | 跟踪正常 | 1x ETF 接近 underlying |
| 02208 金风 | 风电 | -1.60% | 龙源 00916 -1.57% | -0.03pp | 板块普跌, 02208 持平; Q1 +60% 强催化未消化 |
| ROBN 2xHOOD | HOOD 杠杆 | +17.58% | HOOD 现货 +8.8%~12.88% | 2x 表现 | HOOD 创纪录交易量, 2x 放大 |
| MSFU 2xMSFT | MSFT 杠杆 | -7.64% | MSFT 现货 -3.8% | 2x 表现 | MSFT Oracle 合作崩 + AI 定价压力; 触硬止损 -18% |
| PLTU 2xPLTR | PLTR 杠杆 | -3.79% | PLTR 6/16 $133.25 (-1.08%) | divergence -3.8pp | ⚠️ divergence_signal: PLTR +0.0% vs self -3.8% (gap 3.8pp) — 2x 杠杆放大 + chop drag |
| RKLX 2xRKLB | RKLB 杠杆 | +6.11% | RKLB 趋势 ON, 6/22 入 NDX | momentum 验证 | T+0 风格, 入指倒计时 4 天 |
| SPCH 2xSPCX | SpaceX 杠杆 | -9.85% | SPCX 6/17 -4.95% | ⚠️ 2x 表现 + chop drag | Burry 不 short; 6/18 早盘 -9.85% (after-hours 续跌) |
| CRCL 稳定币 | 稳定币+支付 | +1.19% | COIN 数据 stale | 微涨 | Q1 营业现金流转正, 小仓 |
divergence_signal 必须 mention (postflight 校验):
- MSFU: MSFT 微软 (underlying) +0.0% vs self -7.6% (gap +7.6pp) — 2x 杠杆放大 (1x underlying 6/17 休市, 0% 反映 pre-market; 实际 6/17 close -3.8%)
- PLTU: PLTR Palantir (underlying) +0.0% vs self -3.8% (gap +3.8pp) — 2x 杠杆放大 + chop drag
私域同行追踪:
- 智谱 GLM-5.2 6/15 涨 47.68% (财新) + 6/17 涨 12.62% — H 股→A 股回流通道打开
- DeepSeek V4 (1M 上下文, 跟 MiniMax M3 同一梯队)
- 阶跃星辰 StepFun (1M 上下文, 同上)
- Tether (USDT) 市场份额 (CRCL USDC 主要对手)
- SpaceX 6/12 IPO 后 (SPCX), kcn 6/13 SPCX 已止盈, 6/15-6/18 SPCH 2x 反复 T+0
▎大盘速读 (REQUIRED)
- VIX 16.41 (+1.3%) · F&G 39.2 fear → 风险偏好偏紧, 杠杆仓位 (SPCH/PLTU/MSFU/ROBN/RKLX 5/6 票) 仍是结构性风险
- SPX 7420.1 (-1.21%) / NDX 29670.95 (-0.99%) / DJI 51492.55 (-0.98%) → 6/17 美股三大指数齐跌 ~1%, FOMC 鹰派首次反应
- HSI 24312.16 (-0.74%) / HSTECH 4669.07 (+0.22%) → 港股 6/17 恒指跌, 恒科顽强涨 (智谱催化局部撑场), 但南向净流出 32.22 亿 = 资金面偏紧
- 10Y 4.428% (前 4.428%) · DXY 99.54 → 利率高位 + 美元走平, FOMC 鹰派后短期承压
- CPI 4.2% (3年高) + 能源 +23.5% YoY + 食品 +3.1% → Warsh 面对 sticky inflation, dot plot 鹰派已确认
- 2026 dot plot: 9/19 票委预计加息, 6 多次, 1 减息, 8 不变; 2026 利率中位 3.8% (3月 3.4%); 2026 通胀 3.6% (3月 2.7%) → regime change 已落地
- 期货市场 66% 概率 2026 加息至少一次 → “higher for longer” 确认
🧭 Regime: US regime_change + HK range_bearish → US 默认 HOLD (主动 call ≤0.55 封顶), HK range_bearish 让 cut/trim 门槛放宽; 9 breach + 3 hard_stop 是仓位结构问题不是择时, 纪律 swap 不受 regime 豁免。
▎社交舆情速读
| 票 | Reddit 7d | 新闻关键词 | 近5日 | 信号判断 |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | 0 mentions | “MiniMax M3 集成支付宝 Token Pay” “Lock-up 7月到期” “BofAS TP HKD500” | +2.6% | 智谱催化是 02513 板块 alpha, 00100 跟涨无个股催化; BofAS/CMBI 估值底 confirming [confirming] |
| 02208 | 0 mentions | “BlackRock +1.47M H shares” “Buyback 1.97M A shares ¥42.43M” | +0.8% | JPM + BlackRock 双加仓硬催化 [confirming] |
| 03032 | 0 mentions | “Year-End ETF Review” “南向资金 加仓” | +0.4% | 中性 (1x 跟踪) |
| 07226 | 0 mentions | “07226 详情” “杠杆及反向产品” | +0.3% | 中性 (硬止损触发 = 强制纪律 swap) |
| 03033 | 0 mentions | “Zhitong holdings ratio” “block trade 889K @4.87” | +0.2% | 6/12 出现 block trade 889K 股 @ $4.87 (≈$4.3M) 异常卖单 — 软情绪 disconfirming |
| CRCL | 0 mentions | “Rebounds As Profitability” “Stock fell 4% this week” | -1.3% | Q1 营业现金流转正 (硬催化 confirming) 但 6/17 仍弱 |
| PLTU | 0 mentions | “Palantir Rally Renews ETF” “Movement Within Algorithmic” | +1.5% | PLTR rally 短期 helping [confirming]; 触硬止损 |
| ROBN | 0 mentions | “Ron Baron $1B SpaceX” “(ROBN) Risk Channels” | +35.3% | Baron 利好 HOOD 5/20 后; HOOD 6/17 创纪录交易量 [confirming] |
| MSFU | 0 mentions | “Microsoft Woes Hide Opportunity” “MSFT +3.8% 6/17 close” | -5.0% | MSFT Oracle 合作崩 + AI 定价压力 [disconfirming]; 触硬止损 |
| RKLX | 0 mentions | “RDWU Redwire LABX KEEX MUU RKLX” “Liquidity Pulse” | -8.2% | RKLB 6/22 入 NDX 倒计时 4 天, momentum 验证 [confirming] |
| SPCH | 0 mentions | “SpaceX ETF Doubled” “Bitcoin IBIT Historic” | — | Burry 不 short; 6/17 SPCX -4.95% (Burry “small aerospace / niche telecom / troubled social / CoreWeave-light”) |
异常关注（必带）:
- 03033 6/12 block trade 889K 股 @ $4.87 ≈ $4.3M 异常卖单 — 软情绪 disconfirming 但成交 1x ETF 流动性影响有限
- SPCH ⚠️ fetch 失败: risk_metrics 标
failed: ["SPCH"]— 6/18 价格 20.69 / prev_close 22.95 / today -9.85% 来自2026-06-17 20:02 ET(after-hours), 可能包含 overnight gap, 实际 6/18 开盘可能跳空; 仓位硬闸决策保守 - 无 SEC / probe / fraud / lawsuit 命中
▎名人异动/政策风向
influencer (8 撞持仓 hits):
- SPCH 全部 8 hits — Musk 关于 SpaceX 的帖子/采访 (super merger rumor, Cramer 看多), kcn 6/18 早盘加仓 20→40 股是直接反应
- 0 新机会 / 0 板块相关
政策风向 (FOMC 后 6/18 关注):
- Warsh 弃交 SEP (14 年首例): 缩减声明至 132 字 (Powell 是 314 字) = “leaner Fed” 信号
- 5 task force 启动 (communications / balance sheet / data reliance / jobs+productivity / inflation strategies)
- 2026 加息 vs 降息: dot plot 已 9/19 票委 expect hike; 期货 66% 加息概率
- Trump 提名 Warsh 是盼降息, 但 inflation 4.2% + 能源 +23.5% 把 Warsh 推到反向 — Trump-Warsh 紧张可能性上升
- HK 证监会扩大科创板第五套上市标准至 AI 大模型行业 (6/17) — 智谱/MiniMax 等 H→A 回流通道打开, 中长期利好
- 国家能源局 6/17 调度会”加大新能源并网消纳 + 绿电直连” — 02208 中长期催化
▎板块全景 (sector scan)
持仓所属 theme (从 peer-map.json 动态): HK AI 大模型 (00100), HK 科技指数 1x/2x (07226, 03032, 03033), 风电 (02208), 稳定币+agent 支付 (CRCL), HOOD 2x (ROBN), MSFT 2x (MSFU), PLTR 2x (PLTU), RKLB 2x (RKLX), SpaceX 2x (SPCH)
HK AI 大模型 (00100 theme)
- Top 涨幅: 智谱 02513 +12.62% (盘中 +17.64%, 收 1660 HKD), 兆易创新 H +14.5%, 快手-W 01024 +7.34%, 商汤-W 00020 +3.45%
- Top 跌幅: 速腾聚创 02469 -7.22%, 第四范式 06682 -3.27%, 智云健康 02273 -1.83%
- 00100 位置: +6.34% — 中位偏强但落后智谱 6.3pp
- 归因: 智谱 GLM-5.2 6/15 开源 (盘中 +47.68%) + 6/17 涨 12.62% (科创板 第五套标准扩大至 AI 大模型) 是核心驱动; 00100 没有同等硬催化, 跟涨是被动板块 beta; 智谱 vs 00100 估值差 = 智谱有 GLM-5.2 + 科创板回流 + 12.62% 催化, 00100 仍 7/9 lock-up 50% 解禁压力
HK 科技指数 / HSTECH (07226, 03032, 03033 theme)
- HSTECH 6/17 +0.22% (顽强涨, 收 4669.07)
- HSI -0.74% 24493.95
- HSTECH 权重股: 网易 -0.05% / 阿里 -0.09% / 京东 -0.45% / 腾讯 -0.45% / 美团 -1.2%
- 07226 位置: +0.35% — 略低于 2x 预期 +0.44% (chop drag)
- 03032/03033 位置: +0.39%/+0.09% — 1x 跟踪正常
- 归因: 板块普跌, 2x 杠杆 b-symmetric; 6/17 南向净流出 32.22 亿 HKD (沪 -10.37 亿 + 深 -21.85 亿) = 资金面偏紧, HSTECH 顽强涨是智谱催化局部撑场, 非板块全面反弹; 6/18 开盘跟跌美股压力大
风电 (02208 theme)
- Top 表现: 中国新能源 00956 -0.3%, 大唐新能源 01798 -0.69%, 龙源电力 00916 -1.57%, 东方电气 01072 -2.08%
- 02208 位置: -1.60% — 板块中位
- 归因: 国家能源局 6/17 调度会”加大新能源并网消纳 + 绿电直连” 是中长期利好但 6/17 板块跟跌大盘; 02208 自身催化: BlackRock 加仓 70.58 万 H 股 ≈ HK$9.34M (6/17) + 6/9 回购 1.97M A 股 ¥42.43M — 资金面
- 政策护盘: 6/16 板块”风电板块多只个股表现活跃, 形成板块联动效应” — 6/17 是获利回吐
HK 半导体 (cross-currents)
- 港股芯片股普跌: ASMPT -4%, 天数智芯 -3%, 兆易/华虹/天岳 -2% (整体)
- 但存储半导体 (兆易 +14.5%, 澜起 +11%) 逆势反弹 — 供需紧张
- 6/17 新上市: 矽力杰 6675 +120% 首日
- 对 US 票的影响: 半导体 2x (无持仓) / 02208 (风电) 不直接相关
US 板块 (6/17 收盘, 6/18 开盘前)
- NVDA -0.4% (距 5月高 -10%), Mega-cap 略弱
- MSFT -3.8% (Oracle 合作崩 + AI 定价压力)
- META -5.44% (受 FOMC 鹰派高 P/E 杀估值)
- AVGO +4.30% (存储逆势)
- TSM +1.48% (存储代工)
- PLTR 6/16 -1.08% (Polymarket 97% 跌), 6/17 预估 -2%~-3%
- HOOD +8.8%~12.88% (创纪录交易量 + 裁员 + 分析师上调)
- SPCX -4.95% (Burry 不 short, 估值 $3T vs 营收 <$20B 矛盾)
- RKLB 趋势 ON, 6/22 入 NDX 倒计时 4 天
叙事
FOMC 鹰派 + Warsh 首秀 = 6/17 美股三大指数齐跌 1%+; 港股 AI 大模型逆势强 (智谱 +12.6% 领涨) 但 6/18 开盘跟跌美股压力大; 9/19 票委预计 2026 加息 + dot plot 移除全年降息预测 = regime change, US 杠杆票集体 -3%~-10%。今天 morning priority 1 是 6 仓位硬闸 + 3 硬止损 纪律 swap, 不等反弹。
Confidence
| Ticker | Action | Confidence | 校准 |
|---|---|---|---|
| 07226 | cut open 2083 | 0.65 | 硬止损 + 杠杆 cap + single_name 3 重 breach 强制; 反射 24 次 50% 中等 (但硬规则非择时) |
| PLTU | cut open 14 | 0.60 | 硬止损 + 杠杆 cap + decay 3.39%/月最高 + 反射 21 次 48% 最差; 纪律非择时 |
| MSFU | cut open 20 | 0.60 | 硬止损 -20.3% 触发; 反射 20 次 75% 高但纪律非择时 |
| 00100 | trim ≥440 5-8 股 | 0.55 | 反弹 trigger 已到 (现 443 ≥ 440); RSI 33 极端超卖不砍底; 反射 24 次 75% 良好; 智谱催化给板块 beta 但 00100 个股无 alpha |
| SPCH | cut open 20 (reverse 加仓) | 0.55 | reverse kcn 6/18 加仓; 解 US 杠杆 94.8% + β 4.47; 6/18 价格 20.69 距 prev_close 22.95 -9.85% (after-hours) |
| 02208 | hold | 0.65 | 反射 14 次 86% 最高 + Q1 +60% + BlackRock 加仓; RSI 27.9 极端超卖 |
| 03032 | hold | 0.45 | 反射 12 次 46% — 主动 call 跑输持有; 1x 跟踪 |
| 03033 | hold | 0.45 | 同 03032; swap 后 35% cap (刚好) |
| CRCL | hold | 0.50 | Q1 营业现金流转正; 5.18% 小仓; 反射 18 次 72% |
| ROBN | hold (active) | 0.50 | kcn 6/18 减半仓 +$231.85 已锁利; 余 20 股浮盈 +43% +$203.75; HOOD z+2.2σ 极端 vol_hot 风险; 6/18 应进一步 trim 5 股解 US 杠杆缓冲 |
| RKLX | hold | 0.55 | RKLB 6/22 入 NDX 倒计时 4 天; 反射 2 次 100% (样本少); T+0 风格 |
校准锚点: 全部 ≤0.65 (high conf ≥0.75 历史 46% 胜率 overconfident +0.31, 避开), driven_by 全部 technical (仓位硬闸纪律性, 非主动 signal); vs hold baseline: LLM 63% vs hold 59% = +3pp alpha (LLM beat hold, T+1 190 settled); T+5 副镜主动 41% < 50% = 主动 call 5d 没 edge — 今天纪律 swap 走 hard-rule 不算 LLM signal。
per_bucket (T+1, 190 settled):
- cut n=28 胜率 36% (conf 0.64, overconfident +0.28 ⚠️) — 但 hard-rule 强制不适用
- trim_on_rebound n=36 胜率 67% (conf 0.55, -0.12) ✓
- add_only_on_trigger n=11 胜率 64% (conf 0.56, -0.08) ✓
- t_only n=3 胜率 0% (conf 0.52, +0.52) ⚠️
- hold_and_watch n=110 胜率 69% (conf 0.54, -0.15) ✓
- watch n=2 胜率 100% (conf 0.62, -0.38)
核心结论: 主动 cut 9 次错 6 次 (38% < 50%) — 今天 4 个 swap cut (07226/PLTU/MSFU/SPCH) 全是纪律而非择时, 走 hard-rule 不算 LLM edge 样本。
▎决策记忆 (reflections)
- 00100: 24 次主动 call 胜率 75% (减×9 胜 7; watch×1 胜 1; 持×13 胜 9; 清×1 胜 1), recent 6/15-6/17 mixed (-8.86 / -10.41 / +3.7); 反弹窗口再次打开 (今天 +6.34%) → trim 5-8 股借机减仓
- 02208: 14 次 86% 胜率 (持×14 胜 12), recent 6/15 +12.2 / 6/16 +12.5 / 6/17 -1.6; 基础盘完整 + Q1 +60% 硬催化, HOLD
- 03032/03033: 13 次 46% 胜率 (持×13 胜 6) — 主动 call 多半跑输持有, 别折腾, 1x 跟踪免费
- 07226: 24 次 50% (T×1 胜 0; 减×9 胜 7; 持×10 胜 4; 清×4 胜 1), recent 6/15-6/17 mixed (-2.69 / -6.63 / -0.35); 硬止损触发 = 强制纪律 swap, cut 历史 9 胜 7 = 78% 高胜率
- CRCL: 18 次 72% (加×10 胜 6; 持×8 胜 7), recent 6/15-6/17 +19.11 / +13.89 / +1.19 (3 连 win); Q1 营业现金流转正 confirming, 5.18% 小仓 HOLD
- MSFU: 20 次 75% (持×16 胜 12; 减×3 胜 2; 清×1 胜 1), recent 6/15-6/17 +2.15 / -3.09 / -7.64; 硬止损触发 = 强制纪律 swap, 持 12 胜 = 75% 高但纪律非择时
- PLTU: 21 次 48% (减×7 胜 6; T×3 胜 0; 清×8 胜 2; 持×3 胜 2), recent 6/15-6/17 -10.39 / -2.23 / +3.79; cut 历史 6/7 = 86% 高胜率 + decay 3.39%/月最高, full swap 1x PLTR
- ROBN: 23 次 43% (清×16 胜 6; 持×2 胜 2; 减×5 胜 2), recent 6/15-6/17 -9.93 / +0.97 / -17.58; kcn 6/18 减半仓 +$231.85 已锁利 (优于 sim -143.96); 余 20 股 21.7% US, 进一步 trim 5 股可解 US 杠杆缓冲
- RKLX: 2 次 100% (持×2 胜 2), recent 6/15 +34.83 / 6/17 +6.11 (2 连 win); RKLB 6/22 入 NDX 倒计时 4 天, momentum 在
- SPCH: 无 reflection (新仓, 6/12-6/18 反复 T+0); kcn 6/18 加仓 20→40 是反向, 应 reverse 解 US 杠杆 breach
Next-Session Plan (可交易, 不是观察清单)
决策优先 (按时间顺序):
- HK 09:00-09:15 HKT 开盘前: 查 US 6/17 close 后 SPCH 等 leverage ETF 6/18 盘前是否进一步跳空 (实际今天 6/18 价格 20.69 已含 overnight gap, 开盘可能再低开)
- HK 09:30 HKT 开盘: 立即执行 5 个纪律动作
- ① 07226 卖 2083 股 @ open → 买 03033 1557 股 (partial swap, 净 cashflow ≈ 0)
- ② PLTU 卖 14 股 @ open → 买 PLTR 4 股 @ $130 附近 (full swap)
- ③ MSFU 卖 20 股 @ open → 买 MSFT 10 股 @ $375 附近 (full swap)
- ④ 00100 反弹至 ≥440 (今天 open 443 已过) 卖 5-8 股 @ market (借今日 +6.34% 反弹)
- ⑤ SPCH 卖 20 股 @ open (reverse kcn 6/18 加仓), 解 US 杠杆 94.8% + β 4.47
- HK 10:00-10:30 HKT: 确认 swap 全部成交; 计算 post-swap HHI + 2x 占比; 若 03033 占 > 35%, 减 03033 一些
- HK 11:00 HKT: 02208 异动查 (JPM/BlackRock 后续); 00100 是否继续反弹 ≥440 (现 443 已过)
- HK 14:00-15:00 HKT: 关注 00100 反弹至 ≥460 trigger, 挂 trim 5-8 股 sell limit @ 460 (第二批 trim)
- US 16:00-21:30 HKT 盘前: 查 US 6/18 开盘 USDCNH/USDHKD 变化; SPX/NDX 期货变化
- US 21:30-22:00 HKT 开盘: 关注 ROBN 残 20 股 / PLTR 1x / MSFT 1x / SPCH 残 20 股 表现 — 验证 swap 正确
- US 22:00-04:00 HKT: 监控 FOMC 后续 (Warsh 演讲, dot plot 解读, 期货 66% 加息概率演变)
- 6/19 (周四): 港股独立行情 (US 不休但关注美股反应)
- Book-level metric 红线:
- US β > 3.0 cap (post-swap 估算 2.04, ✓)
- US 2x > 50% cap (post-swap 估 52.1%, 略 > — 需进一步 trim SPCH 或 ROBN 各 5 股)
- HK 2x > 25% cap (post-swap 估 10.8%, ✓)
- book USD-4500 → forced reduce 1x 仓位
- 00100 反弹至 ≥440 (现 443) → trim 5-8 股 (今天触发)
- 00100 反弹至 ≥460 → trim 5-8 股 (第二批, 距 +3.8%)
- 07226 反向触 3.65 (2x reentry) → 评估 03033 加仓
- HOOD 收复 200MA 102.75 → 评估 ROBN 1x→2x reentry
总结
6 仓位硬闸 + 3 硬止损 全部 active — 这是 morning priority 1, 纪律 swap 走 hard-rule 不受 regime HOLD 豁免。FOMC 鹰派是 regime change 事件, US 杠杆票 (5/6 票是 2x) 集体面临 chop drag + 估值收缩。HK AI 智谱催化 6/17 +12.62% 是板块 alpha, 但 00100 跟涨 6.34% 无个股 alpha, 落后智谱 6.3pp, 7/9 lock-up 50% 解禁是倒计时炸弹。今天 5 个纪律动作: 07226/PLTU/MSFU/SPCH 4 个 swap + 1 个 00100 trim。其他 hold 等待 trend 恢复。