📊 盘前深度简报｜2026-06-24（周三）08:00 HKT
🧭 Regime: US/HK 均 neutral（F&G 35 fear、VIX 17.3 calm、SPX+NDX 同向小跌；HK lev_regime amber — HSTECH 距200日线 -19.2%，趋势OFF，杠杆ETF上限砍半至25%）→ 无 risk_on 封顶约束，但仓位硬闸已连续2日触发未执行，今日是”按规则强制动手”的日子，不是”再等一天”。
FX: USDHKD = 7.84 (Frankfurter)
Book（USD-base + HKD-base 双视角，硬铁律：HKD/USD 不能直接相加）
真实总浮盈亏: USD$-4,505.85 ≈ HKD$-35,325.87 (USDHKD=7.84, Frankfurter, 2026-06-24 00:00 UTC)
├─ HK 段：HKD$-29,219.84 ≈ USD$-3,727.5
└─ US 段：USD$-778.83 ≈ HKD$-6,106.07
⚠️ 这是第 2 天没执行昨日 plan 的硬闸动作（昨日 plan 明确给了 00100 trim 22股 + 07226/PLTU/MSFU/SPCH 全部 cut/换仓的开盘价指令）。结果：00100 今日单日再跌 -16.46%（trigger_fired=true，模拟若执行可避免 ~2750 HKD 浮亏继续扩大）；07226 跌破止损线已 -30.2%（cap线 -18%）；PLTU/MSFU/SPCH 全部仍在硬止损线下方。今天不是”评估要不要做”的日子，是”昨天该做没做、今天必须做”的日子。
▎仓位明细
HK (FX→USD仅供参考)
| 代码 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮$ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 MINIMAX-W | 60 | 822.83 | 515.00 | -16.46% | -37.41% | -18,469.8 HKD |
| 02208 金风科技 | 400 | 14.084 | 10.23 | -3.58% | -27.36% | -1,541.6 HKD |
| 03032 恒生科技ETF | 200 | 5.405 | 4.388 | -3.52% | -18.82% | -203.4 HKD |
| 07226 XL二南方恒科 | 6200 | 4.3632 | 3.044 | -6.63% | -30.23% | -8,171.8 HKD |
| 03033 南方恒生科技 | 1000 | 5.14 | 4.314 | -3.36% | -16.07% | -826.0 HKD |
US
| 代码 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮$ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CRCL | 2 | 87.00 | 75.68 | -5.34% | -13.01% | -22.6 USD |
| PLTU | 14 | 40.96 | 25.49 | -5.56% | -37.76% | -216.5 USD |
| RKLX | 10 | 49.69 | 40.79 | -10.27% | -17.91% | -89.0 USD |
| ROBN | 20 | 23.58 | 32.42 | -4.61% | +37.47% | +176.7 USD |
| SPCH | 100 | 17.888 | 12.96 | +2.21% | -27.55% | -492.8 USD |
| MSFU | 20 | 29.13 | 22.40 | +3.67% | -23.10% | -134.6 USD |
▎集中度风险（preflight 实测）
HK: HHI 0.386 ⚠️ 集中风险 | 00100 52.32% + 07226 31.96% = Top2 84.3% (cap 70%)
→ 名义5只实为单因子（AI大模型+HSTECH杠杆），单一事件可炸book
US: HHI 0.239 偏集中 | SPCH 39.17% + ROBN 19.6% = Top2 58.8%
→ US杠杆ETF腿合计95.4%（cap 50%），几乎全仓杠杆衰减暴露
▎仓位硬闸（REQUIRED — 优先级高于其余所有 driven_by/regime 逻辑）
⛔ 9 项突破，5 仓位硬闸 + 4 杠杆止损，全部第二天未消（昨日 plan 已给出同样动作，未执行）：
| 类型 | 标的 | detail | 动作（driven_by=technical，纪律性，非消息驱动） |
|---|---|---|---|
| single_name 🔴high | 00100 | 52.32% of HK (cap 35%) | 借反弹分批trim至≤35%，约需减10,230 HKD仓位 |
| factor_concentration 🔴high | HK Top2 | 84.3% (cap 70%) | 降到≤70%，借强减最大那只（00100），别同因子内换票 |
| leveraged_exposure 🔴high | HK杠杆ETF | 32.0% (cap 25%, amber×0.5) | 07226→03033 同因子换仓约4,109 HKD，停decay非清仓 |
| single_name 🟡medium | SPCH | 39.17% of US (cap 35%) | 借反弹分批trim至≤35%，约需减138 USD |
| leveraged_exposure 🔴high | US杠杆ETF | 95.4% (cap 50%) | PLTU→PLTR、MSFU→MSFT 1x换仓约1,503 USD |
🛑 硬止损（-18%线）已触发4只：07226 -30.2% / PLTU -37.8% / SPCH -27.5% / MSFU -23.1%。换仓口径=2x→1x同因子（敞口保留只停decay，非清仓），SPCH无确认流动性1x标的→暂转现金。1x→2x换回闸：HK需HSTECH收复200日线（现4399 vs 200MA 5442，仍差19.2%）；US需各标的自身收复200日线且波动<70%。
Retrospective（昨日 plan 2026-06-23 兑现度）
| Action | Plan | 实际 | 模拟 ±$ | 评 |
|---|---|---|---|---|
| 00100 trim_on_rebound 22股@开盘 | 减22股 | 开盘640执行→未执行(实际持仓未变) | +2,750 HKD（若执行可避免今日跌至515的部分浮亏） | ✗ 未执行，trigger已fired |
| 07226 cut 6200股@开盘→换03033 | 全清 | 未执行 | +1,339.2 HKD | ✗ 未执行 |
| PLTU cut 14股@开盘→换PLTR | 全清 | 未执行 | +16.6 USD | ✗ 未执行 |
| MSFU cut 20股@开盘→换MSFT | 全清 | 未执行 | -4.2 USD | ✗ 未执行（这次方向其实对kcn有利，MSFU今日反弹+3.67%） |
| SPCH cut 80股@开盘→转现金 | 减80股 | 未执行 | 待查 | ✗ 未执行 |
Confidence calibration累计：80%+ n/a、60-79% n/a（昨日全在0.5-0.55区间，符合纪律执行不冒进的原则）。
Lesson：连续2天硬闸动作未落地执行，00100/07226/PLTU/SPCH全部继续吃跌或停留在止损线下方。trigger机制本身没问题（5/5 fired，0 ambiguous以外全部判断准确），问题在执行环节——这不是模型判断错，是知行没合一。MSFU是唯一一个”没执行反而占便宜”的例外（今日+3.67%），但这是运气不是规则，不能因此放松其他3只的执行纪律。
▎Tier 1 — 四视角分析表
| 票 | Market | Fundamentals | Sentiment | Cross-Market |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | 现价515(成本823,-37.4%)，跌破吊灯止损，RSI43.4中性，今日-16.46%加速下杀 | 无EDGAR(HK)；东财:”MiniMax-W午后跌超18%”(6/23)，7/9解禁(16天后)流通盘暴增至46.44% | 板块分化：智谱IPO以来涨25倍站上1.2万亿市值，MiniMax腰斩——同主题资金完全转向智谱 | 与07226(HSTECH)弱相关，纯个股供给结构risk，非板块beta |
| 02208 | 现价10.23(成本14.08,-27.4%)，RSI23.3超卖，跌破吊灯止损 | BlackRock增持170万H股(~1902万HKD)，回购注销127万限制性股份，8/7派息0.23HKD/股——基本面实际偏支持，与股价走势脱节 | 无显著舆情异动 | 跑输龙源电力(00916 -0.4% vs自身-3.6%)，但风电板块整体偏弱，非个股专属 |
| 03032/03033 | 1x HSTECH，跌破吊灯z-2.2σ极端，纯beta | ETF无单独基本面 | 无 | 完全跟随HSTECH(-1.19%)，无背离 |
| 07226 | 2x HSTECH，-30.23%，跌破硬止损-18%线 | ETF无单独基本面 | 无 | HSTECH权重股全线-2%~-4%(腾讯-4.2%/美团-3.3%/阿里-3.8%)，板块系统性弱势放大2倍 |
| SPCH | 2x SpaceX，-27.55%，跌破硬止损 | 无公开1x SpaceX股票可对照；Musk:SpaceX IPO后计划借200亿美元加杠杆扩张 | Musk净资产蒸发~2400亿(SpaceX回落)，新闻”Lost in Space”调侃 | 与RKLB(0%)/RKLX完全脱钩，纯衍生品流动性/结构风险 |
| ROBN | 2x HOOD，今日-4.61%但累计+37.47%(唯一盈利仓)，HOOD trend off但距200MA仅0.4% | 无新增 | “analysts shrugging off dip”较中性 | 与HOOD走势基本同步，未breach任何cap |
| MSFU | 2x MSFT，-23.10%跌破硬止损，今日反弹+3.67% | MSFT趋势OFF，距200MA-16.9% | “Microsoft Woes Hide Opportunity”——市场已开始讨论逢低布局 | 与MSFT同向，无背离 |
| PLTU | 2x PLTR，-37.76%全组合最差，跌破硬止损 | PLTR距200MA-26.9%，vol68.7%(watch未达cut阈值) | “I’m getting out, this stock has no future”散户口风转负 | 与PLTR(0%)脱钩巨大，纯杠杆decay |
| RKLX | 2x RKLB，-17.91%，今日-10.27% | RKLB本身trend ON(12月动量+332.7%)，距吊灯止损仅-2.7% | 无显著舆情 | underlying强势(RKLB+0.0%今日)而2x大跌，vol195%极端，纯decay/隔夜跳空所致 |
| CRCL | -13.01%，今日-5.34% | EDGAR 11项概念可查；COIN下跌而CRCL因”Monness Crespi点名Trump加密表态”逆势抗跌 | 板块分化(COIN跌CRCL涨) | Trump加密”saber rattling”评论是软情绪[confirming]，未构成新催化 |
🔭 投资哲学多棱镜（00100 / 07226 / SPCH — 最重仓+最有争议）
| 票 | 价值 | 成长 | 动量 | 逆向 | 宏观 | 量化 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | 跌了不是便宜是变质——46%流通盘暴增是结构性贱卖压力，非估值错杀 | C端产品壁垒不稳，”未形成不可替代性”是行业共识批评，故事正在被证伪 | 跌破吊灯止损，RSI43.4中性(未到超卖) | 共识已转向智谱，MiniMax是被抛弃的”输家”，反方最强论点=继续等反弹=赌一个已经failing的故事 | HSTECH amber，AI板块整体降温但智谱是例外——说明这不是板块beta问题 | t0牌面🟡低位/超卖，但该牌面历史命中率仅33%(usable=true)——均值回归在这个因子上是反指标 |
| 07226 | 2x工具无内在价值概念 | 无 | 跌破硬止损-30.2%，HSTECH trend OFF z-2.2σ极端 | “杠杆ETF永远该持有”已被证伪两次(上次SPCH hold实测-32.84%) | HSTECH距200MA-19.2%，amber制度下硬性砍半 | quant: trend_off_avoid因子70%命中[55-81]CI显著——避开趋势OFF杠杆是目前唯一统计显著有效的因子 |
| SPCH | 无1x对照标的，结构本身是风险来源 | SpaceX故事仍在(IPO后扩张借200亿)，但ETF结构与公司基本面脱钩已证实(+2.21%今日但仍破止损) | 跌破硬止损-27.5% | Musk软情绪[confirming叙事但disconfirming价格]——情绪看多与价格表现脱节正是风险信号 | 商业航天主题本身健康(RKLB underlying trend ON)，问题是衍生品结构 | 无可靠1x流动性标的，量化信号无法对冲此风险 |
张力：00100价值/成长/逆向三个透镜一致指向”卖”，唯一的反对声音是量化t0牌面”低位”，但该牌面本身历史命中率仅33%——6个透镜里5个支持执行硬闸，这不是分歧、是高度一致的卖出信号。
⚡ 板块全景
HK AI 大模型（00100所在）：今日确认”大模型双雄”彻底分化——智谱自IPO涨25倍，盘中一度+42%，市值破1.2万亿港元；MiniMax-W则继续走弱，较3月高点已腰斩，7/9首次解禁后流通盘占比将达46.44%（供给暴增近10倍）。归因：(c) β错配 —— 不是AI板块系统性走弱（智谱逆势暴涨证明板块资金充足），是MiniMax自身供给结构+商业化壁垒不稳的个股逻辑滞后。peer 02469速腾聚创+5.49% / 00992等同板块标的均正向，唯独00100 -16.46%，divergence gap达+22pp。
HK HSTECH 2x杠杆（07226所在）：恒科权重股全线下跌（腾讯-4.2%/京东-4.37%/阿里-3.84%/美团-3.33%/网易-2.26%），07226 -6.63%放大2倍。归因：(c) β错配（杠杆放大）+ (d) 趋势确认延续 —— HSTECH连续第N日维持200MA下方19.2%，amber制度内系统性弱势，非单日异常。
US 商业航天 2x（RKLX/SPCH所在）：RKLB underlying本身今日持平(+0.0%)、12月动量+332.7%仍trend ON，但RKLX -10.27%/SPCH +2.21%（结构脱钩）。归因：(a) 利好时点错位 + (d) 个股逻辑滞后 —— SpaceX加杠杆扩张的消息是中性偏负（债务风险），市场尚未对衍生品结构定价完全反映underlying强势。
sector-scan 已写入 memory/.tmp/sector-scan-2026-06-24.json
▎Tier 2 — Bull vs Bear
🐂 Bull：硬闸已经给出明确路线图——这不是要不要动手的问题，是早该动手的问题。00100过去28次主动判断胜率68%（高于均值），本次trim论据比前3次更扎实（量化牌面+解禁倒计时双重支撑），按计划执行能锁定剩余仓位的纪律性。07226换1x保留敞口不放弃HSTECH反弹机会，只是停止decay放血——这是”既要又要”的最优解，不是恐慌性清仓。MSFU今日逆势+3.67%证明即使昨日没执行，市场本身有均值回归的力量，硬闸纪律不需要追价，按规则在合适时点执行即可，不必恐慌。
🐻 Bear：连续2天硬闸触发未执行，本质问题不是判断而是执行力——如果今天再次”计划很好但没做”，book会继续恶化（HK已-29,220 HKD，US-779 USD）。00100的t0牌面”低位”历史命中率仅33%，意味着继续等反弹再trim是在赌一个统计上不利的均值回归；而quant trend_off_avoid因子70%命中说明现在就该避开趋势OFF的杠杆敞口，不是等下一次。SPCH无确认流动性1x替代标的，”暂转现金”实质是承认这个仓位的衍生品结构本身有问题，越拖越亏（已-27.55%，跌破止损9.5pp）。
分歧点：00100是Bull和Bear唯一真分歧——Bull认为按计划trim是纪律执行不必恐慌；Bear认为继续拖延会让33%命中率的”低位反弹”赌注吃掉更多本金。Judge需要裁决。
▎Tier 3 — Risk Voice + Judge
| Voice | 立场 |
|---|---|
| Aggressive | 抓住硬闸给的明确路线图——这不是择时是规则,5项breach全部今天必须出动作。00100 trim到35%是保留83%仓位继续参与，不是放弃这个票；07226/PLTU/MSFU换1x保留敞口同时停decay,是”两边都要”的正确做法。SPCH转现金是唯一例外，因为它确实没有1x替代品。Conservative低估了”按计划不执行”本身已经造成的真实损失（昨日plan若执行可避免约2750+1339+17 HKD/USD浮亏）——拖延本身就是风险。 |
| Conservative | 同意必须执行硬闸,但00100解禁(7/9)是确定性的供给冲击，不该赌”反弹后trim”——今天开盘任意价就该执行,别再等”更好的价格”(过去3次trim_on_rebound已证明这个套路失败2/3)。US杠杆ETF腿95.4%是危险集中,换1x只是第一步,长期目标应该把杠杆腿压到50%以内而非刚好卡线。Aggressive低估了尾部风险——00100若解禁后continue跌破当前低点,剩余65%仓位仍会继续吃跌。 |
| Neutral | 00100：今天必须执行trim(不留任何”等反弹”余地),理由=量化牌面历史命中率仅33%+解禁倒计时已进入16天窗口,继续拖延risk/reward已经倒挂。07226/PLTU/MSFU：1x换仓，今天开盘价直接执行,不设条件。SPCH：转现金，这个仓位的衍生品结构问题不会自己解决。 |
Judge — strategy frames
| Ticker | Action | Frame | Detail |
|---|---|---|---|
| 00100 | trim | technical_breakdown + mean_reversion(反向) | 跌破吊灯止损+RSI43.4(未超卖)，t0低位牌面历史命中率仅33%——这次不能赌均值回归 |
| 07226 | cut(换1x) | technical_breakdown | 硬止损-30.2%已远超-18%线，HSTECH趋势OFF z-2.2σ极端 |
| PLTU | cut(换1x) | technical_breakdown | 硬止损-37.8%，PLTR本身距200MA-26.9%趋势OFF |
| MSFU | cut(换1x) | technical_breakdown | 硬止损-23.1%，纪律执行(尽管今日逆势+3.67%) |
| SPCH | cut(转现金) | technical_breakdown | 硬止损-27.5%，无确认流动性1x替代标的 |
| 02208 | hold_and_watch | mean_reversion | RSI23.3超卖+机构增持+回购+派息支撑，基本面与价格背离，但t0_setup_review”低位/超卖”33%命中率同样警示不要主动加仓接刀 |
| 03032/03033 | hold_and_watch | sector_rotation | 纯HSTECH beta，无个股风险，跟随大盘 |
| ROBN | hold_and_watch | relative_strength | 唯一盈利仓+37.47%，未breach任何cap，HOOD distance to MA仅0.4% |
| RKLX | hold_and_watch | relative_strength | RKLB underlying trend ON动量+332.7%，2x decay是已知成本不是新增risk，未达硬闸阈值 |
| CRCL | hold_and_watch | sentiment_shift | Trump加密言论[confirming]不构成新催化，维持观察 |
✅ 仓位硬闸：5 breach + 4 hard_stop 已全部在上表给出对应动作，driven_by=technical（纪律性再平衡，非消息驱动）。
Confidence
| Action | Confidence | 理由 |
|---|---|---|
| 00100 trim至≤35% | 0.55 | 仓位硬闸+量化牌面(33%命中)+解禁倒计时三重论据收敛，但00100历史28次trim类判断仅近3次2负1胜，维持中性不冒进 |
| 07226→03033换仓 | 0.55 | 硬闸纪律执行，07226历史54%胜率(中性) |
| PLTU→PLTR换仓 | 0.55 | 硬闸纪律执行，PLTU历史52%胜率(中性) |
| MSFU→MSFT换仓 | 0.55 | 硬闸纪律执行，MSFU历史71%胜率(良好，支持执行) |
| SPCH转现金 | 0.55 | 硬闸纪律+昨日hold_and_watch已实测失败(-32.84%)二次证据 |
| 02208/03032/03033/ROBN/RKLX/CRCL hold | 0.50-0.55 | 均无breach,维持观望,无新催化驱动主动操作 |
▎同行扫描
| 持仓 | 主题 | 今日 self | 最强同行 | 差距 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | HK AI 大模型 | -16.46% | 02469 速腾聚创 +5.49% | +22.0pp | ⚠️ 题材强自己弱——智谱+42%证明板块资金充足，alpha在掉，这是结构性问题不是板块beta |
| 07226 | HSTECH 2x | -6.63% | 09999 网易-S -2.26% | +4.4pp | 题材弱+杠杆放大，持有合理但已破止损，按硬闸执行 |
| 02208 | 风电 | -3.58% | 00916 龙源电力 -0.38% | +3.2pp | 题材弱自己更弱，但基本面(增持/回购/派息)支撑，持有观望 |
| RKLX | RKLB 2x | -10.27% | RKLB underlying +0.0% | +10.3pp | 纯杠杆结构脱钩，underlying强势不变，2x是已知decay成本 |
| ROBN | HOOD 2x | -4.61% | HOOD underlying +0.0% | +4.6pp | 同上，underlying稳定，维持hold |
私域同行追踪：智谱 D轮后已上市破万亿市值；月之暗面/百川/阶跃星辰/DeepSeek仍未上市——00100作为”上市先发”红利已被解禁供给抵消，私域同行暂无新IPO线索。
▎大盘速读
🧭 Regime: neutral (F&G 35 fear, VIX 17 calm, SPX+NDX 同向下行) → 无额外封顶，按frame正常判断
- VIX 17.28 (+2.98%) · F&G 34.7 fear(较前日37.3走弱) → 风险偏好降温但未恐慌，杠杆仓位(07226/PLTU/SPCH/MSFU)硬闸照常执行不受影响
- SPX 7472.79 (-0.37%) / Nasdaq 26166.6 (-1.32%) → 美股小幅走弱，不构成regime切换但纳指弱于标普，US成长股承压
- HSI 23768.52 (-0.65%) / HSTECH 4549.41 (-1.19%) → HSTECH连续弱于恒指，07226杠杆暴露继续放大跌幅
- 10Y yield 4.509% (基本平) · DXY 100.996 (-0.02%) → 利率/美元基本持平，非主导因子
- Fed最新动态：6/22发布悼念格林斯潘逝世声明，无政策相关新发布
▎社交舆情速读
| 票 | Reddit 7d | 新闻关键词 | 近5日 | 信号判断 |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | 0 mentions | “M3集成Alipay Token Pay” “解禁倒计时” “腰斩” | +14.6% | 5日窗口含反弹，但今日-16.46%已部分回吐——解禁overhang是硬催化[disconfirming]，继续trim |
| 07226 | 0 mentions | “Top5 Gainers ETF” | -11.0% | 纯杠杆新闻无信号，价格已破止损 |
| 02208 | 0 mentions | “BlackRock增持” “回购注销” “派息HK$0.23” | -7.7% | 利好硬催化但价格未反应——少见的[disconfirming看多]情形，但t0牌面33%命中警示不要据此加仓接刀，维持hold |
| SPCH | 0 mentions | “$500M首日交易量” “Lost in Space” | -38.2% | 散户口风明显转负+价格暴跌，confirming——支持cut |
| PLTU | 0 mentions | “I’m getting out, no future” | -26.6% | 散户口风负面+价格暴跌一致，confirming——支持cut |
| MSFU | 0 mentions | “Microsoft Woes Hide Opportunity” | -6.8% | 新闻偏positive(逢低布局讨论)但今日仍执行硬闸换仓，driven_by=technical非消息 |
| CRCL | 0 mentions | “Trump saber rattling” “COIN跌CRCL涨” | -8.4% | Trump言论[confirming]不构成新催化，维持hold |
异常关注：00100”解禁”+02208news含”回购注销”均非负面关键词命中(miss/SEC/probe/fraud/lawsuit/downgrade/halt/recall/short report)；无新增异常。
▎名人异动/政策风向
撞持仓:
- 🟡 Musk(rel 82) SpaceX借200亿美元加杠杆扩张 → 对SPCH债务风险中性偏负，与今日cut决策一致(软情绪佐证)
- 🟡 Musk(rel 78) SpaceX回落致其净资产蒸发2400亿 → 同上，进一步佐证SPCH结构性弱势
- 🟡 Musk(rel 75) SpaceX-Tesla合并猜测 → 软情绪、二手新闻代理，不构成行动依据
新机会：无(0 new_ideas)
板块相关：
- 🟡 Trump(rel 72) 反驳”战争无变化”标题，列举美股/就业创新高 → 为美股大盘及恒生科技(03032/03033/07226)提供宏观背书，软情绪不驱动方向
▎Confidence 校准
🎯 近 30 天 LLM 决策 vs 无脑全持有：alpha +6.6pp（LLM beat hold，n=211，单一regime需熊市/震荡确认）
Brier 30d = 0.235（marginal，n=131）。advice_track_record(T+1全样本n=211)：active主动信号win_rate 58%(avg conf 0.55, overconfidence_gap -0.03，基本校准) |
passive_holds 59%。per_bucket：trim_on_rebound历史74%胜率(最佳)、cut历史仅41%(overconfidence_gap+0.18，偏自信)——本次所有cut全部为硬闸纪律换仓而非主动thesis判断，性质不同，但仍据此把所有action confidence压在0.50-0.55，不冒进。⚠️ 高信心档(≥0.75) win_rate仅33%(overconfidence_gap+0.42)——本次最高confidence也只到0.55。T+5次镜：active 48% vs passive 50%(secondary_T5)，主动信号5日维度持续偏弱，提醒今天的换仓决策要设清晰的1x→2x换回闸(已写watch_levels)，不要让”换1x”本身变成新的拖延借口。 |
本次定confidence时考虑：cut bucket历史41%胜率确实偏弱,但今天的5个cut全部是仓位硬闸触发(非消息/非择时主动判断),且已连续2天验证trigger fired准确——问题在执行不在判断,因此confidence维持0.55(纪律执行)而非因cut历史弱而进一步降低。
▎决策记忆 (reflections)
00100：28次主动判断胜率68%，但近3次trim_on_rebound 2负1胜——今天用t0牌面33%命中率+解禁倒计时16天双重新证据，避免重复同样套路。 07226：28次54%(中性)，本次硬闸纪律执行不受影响。 PLTU：25次52%(中性偏弱)，”清×12胜5”历史不佳，但本次硬闸性质不同，按规则执行。 MSFU：24次71%(良好)，支持本次换仓执行。 SPCH：5次60%，06-22的hold_and_watch loss(-32.84%)是直接证据——同样等待策略已证明失败，今天不该再等。 RKLX：6次50%，样本小，支持维持hold(无breach)。 02208：（历史76%，本表未单独展示但延续昨日判断）支持hold观望。
Next-Session Plan
- 09:00 HKT：查00100是否有解禁相关新公告（7/9倒计时已进入15天窗口），查智谱今早走势是否延续暴涨（确认板块资金是否进一步从MiniMax撤出转向智谱）。
- 09:30 HKT HK开盘：今天必须执行——00100开盘价trim至HK仓位≤35%（约减10,230 HKD值）；07226开盘价全部换仓03033（同因子1x，停decay）。盯HSTECH是否跌破4400（进一步加速止损信号）。
- 16:00 HKT (US盘前)：查PLTR/MSFT隔夜走势，确认PLTU→PLTR、MSFU→MSFT换仓执行价位；查SPCH/SpaceX是否有新增流动性1x替代标的可用，若仍无则维持”转现金”口径。
- 21:30 HKT US开盘：今天必须执行——PLTU/MSFU开盘价换1x；SPCH开盘价cut转现金。ROBN/RKLX/CRCL维持hold，不做任何操作。
- Book-level红线：若本轮硬闸执行后HK book单日浮亏仍新增超-3,000 HKD，或US book整体浮亏经过本轮cut后仍恶化超-5%，触发force derisk复查（暂停所有add，全面转hold_and_watch）。
- ⚠️ 执行纪律本身是今天的核心风险点——连续2天计划未落地，第3天若再次拖延，硬闸机制本身的价值会被证伪。今天的brief不是再分析一次，是确认昨天的判断依然成立后直接执行。