盘前深度简报 | 2026-07-15 周三
生成时间：08:00 HKT（context 08:05） | USDHKD：7.8375（Frankfurter，2026-07-15 00:03:52 UTC）
一句话：大盘是 risk_on，持仓内部却是趋势OFF+杠杆超限；今天不是追CPI利好，而是借强把 07226/PLTU/RKLX/SPCH/MSFU 的 2x 换成 1x。
Retrospective — 昨日 plan 兑现度（2026-07-14）
| Action | Plan | 实际/触发 | 模拟 ± | 评 |
|---|---|---|---|---|
| 07226 risk_rebalance cut | 开盘卖6200股 | 3.382触发，收3.426 | -272.80 HKD vs hold | ✗ 当日择时差；长期硬闸仍成立 |
| 03033 risk_rebalance add | 开盘承接1x | 4.576触发，收4.600 | 无股数不可结算 | ⊘ |
| PLTU risk_rebalance cut | ≥29卖14股 | 触发后收32.6383 | -50.94 USD | ✗ 反弹触发过早 |
| RKLX risk_rebalance cut | 开盘卖10股 | 26.4218触发，收25.79 | +6.32 USD | ✓ |
| SPCH risk_rebalance cut | 开盘卖140股 | 10.29触发，收9.51 | +109.20 USD | ✓ |
| 00100 risk trim | ≥265卖15股 | 高235，未触发 | — | ✗ trigger过远 |
| 00100 core hold | ≥265再评估 | 高235，未触发 | — | ⊘ |
| 02208 tactical add | ≤9.50买200股 | 低9.03，触发后收9.53 | +6.00 HKD | ✓但edge太小 |
| MSFU / CRCL / SKHY event | 等事件 | event不可结构化验证 | — | ⊘ |
| SPCX hold | ≥148再评估 | 高142.86，未触发 | — | ✗ |
| 03032 hold | event条件 | 不可验证 | — | ⊘ |
Confidence calibration：80%+ 为 4/4 触发；60–79% 为 2/5。触发不是正确：PLTU 与07226都说明 price_above/open 的短期卖点并无稳定edge。
Lesson：过去数据里 price_above n=8、平均benefit -6.00%、CI[-9.01,-2.14]，反弹触发长期设得太理想；但仓位硬闸是组合政策，不因一天卖早就撤销。昨日持仓未变化，执行与建议质量继续分开记录。
Header
Book 双币视角
| 维度 | 数值 |
|---|---|
| HK leg 资产 | 75,789 HKD（持仓53,592 + 现金22,197） |
| US leg 资产 | 3,215.44 USD（持仓2,978.01 + 现金237.43） |
| 组合资产（USD base） | 12,885.49 USD |
| 组合资产（HKD base） | 100,990.01 HKD |
| 未实现P&L（USD base） | -7,453.85 USD |
| 未实现P&L（HKD base） | -58,419.58 HKD |
| HK leg 未实现 | -47,084.44 HKD（-46.77%） |
| US leg 未实现 | -1,446.27 USD（-32.69%） |
FX 明示：USDHKD=7.8375，来源 Frankfurter，抓取于 2026-07-15T00:03:52Z。HKD 与 USD 只经该汇率换算，未直接相加。
Regime（两市分开）
| 市场 | Tag | 证据 | sizing 默认 |
|---|---|---|---|
| HK | range-bound / trend-off（amber） | HSTECH 4679.46，距200DMA 5355.67为-12.6%；RSI51.9、1月动量+0.5% | 1x core可持；2x上限25%，07226换03033 |
| US | risk-on tape / internal trend conflict | SPX+0.38%、Nasdaq+0.90%、VIX16.5；但PLTR/MSFT分别低200DMA 14.5%/12.7% | core默认HOLD；2x换1x以降beta，不追反弹 |
Concentration / HHI
| Leg | HHI | Top2 | context verdict | 裁决 |
|---|---|---|---|---|
| HK | 0.354 | 82.6%（00100 42.92% + 07226 39.64%） | ⚠️ 集中风险 | 00100反弹trim 20股；07226全换1x且只回投约HKD7,820，余款留现金 |
| US | 0.265 | 60.9%（SPCH 44.71% + MSFU 16.23%） | ⚠️ 集中风险 | SPCH→SPCX；PLTU/RKLX/MSFU同步换1x，压US beta 3.293 |
▎仓位明细
港股（HKD）
| 代码 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮$ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | 100 | 617.700 | 230.000 | +3.32% | -62.77% | -38,770.00 |
| 02208 | 400 | 14.084 | 9.530 | -1.04% | -32.33% | -1,821.60 |
| 03032 | 200 | 5.405 | 4.694 | +0.38% | -13.15% | -142.20 |
| 07226 | 6,200 | 4.363 | 3.426 | +0.47% | -21.48% | -5,810.64 |
| 03033 | 1,000 | 5.140 | 4.600 | +0.22% | -10.51% | -540.00 |
美股（USD）
| 代码 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮$ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CRCL | 2 | 87.000 | 63.160 | +0.25% | -27.40% | -47.68 |
| PLTU | 14 | 40.957 | 32.638 | +5.59% | -20.31% | -116.46 |
| RKLX | 10 | 49.690 | 25.790 | +5.14% | -48.10% | -239.00 |
| SPCX | 1 | 147.500 | 136.080 | -2.20% | -7.74% | -11.42 |
| SPCH | 140 | 16.291 | 9.510 | -4.42% | -41.62% | -949.30 |
| MSFU | 20 | 29.130 | 24.170 | +2.98% | -17.03% | -99.20 |
| SKHY | 1 | 169.185 | 185.970 | -4.10% | +9.92% | +16.78 |
数据洞：⚠️ Tavily 板块搜索已执行但环境缺 TAVILY_API_KEY；HK同行改用preflight peer_scan，US同行用7/14 web finance。MSFU context +2.98% 与底层MSFT web收盘-1.54%方向冲突，按时点/跟踪异常处理，不拿来证明alpha。
Tier 1 — 四分析师合并表
| 票 | Market | Fundamentals | Sentiment | Cross-Market |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | 230，成本下-62.77%；RSI28.8、1月动量-47.1%、已破吊灯 | 解禁硬供给仍是主因；无新一手商业化/回购 | 今日+3.32%领涨，但近5日-37.7%；M3Pro标题为confirming软消息 | 美股risk-on只提供beta，不能抵消港股解禁供给 |
| 02208 | 9.53，成本下-32.33%；距200DMA -31.0%、RSI37.3 | 7/10完成204米塔架吊装，属业务进展但非利润指引 | -1.04%，落后中国新能源+2.95%约4pp | 风电未吃到科技risk-on，个股alpha继续掉 |
| 03032 | 4.694，RSI53.1；距200DMA -12.0% | 1x HSTECH，无日内重置decay | +0.38%，略跑赢指数+0.06% | 纳指+0.90%只带来弱传导，港股仍趋势OFF |
| 07226 | 3.426，成本下-21.48%；底层HSTECH趋势OFF | 2x产品，横盘drag约0.89%/月 | +0.47%属beta放大，非alpha | US risk-on未令HSTECH收复200DMA；换1x |
| 03033 | 4.600，RSI52.5；距200DMA -12.3% | 1x承接07226最直接 | +0.22%，正常跟踪 | 保留HSTECH方向，停2x收费 |
| CRCL | 63.16，成本下-27.40%；距200DMA -33.2%、RSI36.7 | Q1收入694.1m、经营利润45.0m、净利55.3m，已转正 | Mizuho降至Sell-equivalent，Open USD竞争；近5日+1.0%未消化 [disconfirming] | COIN+2.65%、HOOD+3.33%，CRCL仅+0.25%，明显落后crypto beta |
| PLTU | 32.638，+5.59%；底层PLTR低200DMA14.5% | 2x PLTR，横盘drag约2.9%/月 | PLTR从盘前-5%修复，周涨叙事为confirming | 软件同行NET+4.53%/DDOG+4.04%，PLTR+2.82%只在中位 |
| RKLX | 25.79，成本下-48.10%；回本需+92.7% | 2x RKLB；底层趋势ON但已破117.995吊灯 | 无公司级硬催化，只有规则型ETF标题 | RKLB+2.70%，RKLX+5.14%是正常2x，不是独立强势 |
| SPCX | 136.08，近5日-19.0%，逼近135 IPO价 | SEC摘要为空；8月流通盘/解禁是主要估值变量 | 分析师长期看多为confirming；IPO供给担忧仍disconfirming | RKLB+2.70%、ASTS+1.84%，SPCX-2.20%逆板块 |
| SPCH | 9.51，成本下-41.62%；回本需+71.3% | 2x SPCX，底层仅21 bars且低5DMA 5.6% | Musk品牌整合是软叙事，不能豁免硬闸 | -4.42%精准放大SPCX跌幅，US leg最大风险源 |
| MSFU | 24.17，成本下-17.03%；MSFT低200DMA12.7% | 2x MSFT，横盘drag约1.19%/月 | Musk/Altman争执是软情绪，不翻bucket | context与MSFT收盘方向冲突；只按风险规则换1x |
| SKHY | 185.97，成本上+9.92%，当日-4.10% | SEC摘要为空；HBM长期供需强，但弱利润预估/HBM4放量慢 | IPO后波动，近2日+18.3%已在价 [disconfirming/partly priced] | MU+5.01%、NVDA+4.08%，SKHY逆跌，个股供给/预估压制 |
六透镜压力测试（最重仓/最争议）
| 票 | 价值 | 成长 | 动量 | 逆向 | 宏观 | 量化 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | 跌82%不等于便宜；商业化数据缺口仍在 | 大模型TAM未破，但解禁改变短期供需 | 1月-47.1%，趋势证据最弱 | 共识已极悲观，反弹空间存在但不是底 | risk-on有利高beta，却不解决供给 | RSI超卖反弹67%47–82可用；趋势ON因子仅4%命中，拒绝追 |
| SPCH | 2x没有内在价值折价，只是路径依赖工具 | SpaceX长期成长不需要用2x表达 | SPCX近5日-19%，SPCH-18.1%且制度red | 市场把IPO供给定价过度是多方最强点 | VIX16.5给反弹窗，正适合换1x | 硬止损-41.6%；技术不是卖点预测，仓位政策直接覆盖 |
| 07226 | ETF无估值护城河，只有指数beta | HSTECH长期AI云逻辑可用1x保留 | HSTECH低200DMA12.6% | 10日动量+6.5%说明反弹可能延续 | HK指数弱于美股，跨市传导只部分工作 | RSI51.9不极端；趋势OFF avoid命中56%49–63，支持去2x |
透镜分歧就是信号：00100的逆向/超卖看多，与成长兑现/动量看空冲突；因此 core 不砍在低点，但 risk_rebalance 在265减20股。SPCH、07226则没有必要争论方向——同一thesis改用1x表达。
Tier 2 — Bull vs Bear
Bull（持有/反弹派）
宏观已转risk_on：VIX16.5、SPX+0.38%、Nasdaq+0.90%，低于预期的通胀令10Y降至4.585%。00100今日+3.32%且RSI28.8，超卖反弹因子历史命中67%；PLTU/RKLX隔夜各涨5.59%/5.14%，说明高beta修复已启动。多方主张core不在低点砍，借反弹完成工具换仓。
Bear（减杠杆派）
风险在组合而不在指数：US杠杆ETF占84.9%、beta3.293，SPCH单名44.71%；HK Top2 82.6%，HSTECH仍低200DMA12.6%。SPCX近5日-19%、SKHY逆同行-4.1%、CRCL遭Sell-equivalent降级。空方主张今天把全部2x换1x，并撤销02208旧加仓计划。
真分歧：Bull愿意让PLTU/RKLX再跑一晚，Bear要求当晚即换1x；Bull保留00100满仓博反弹，Bear坚持265卖20股。Judge采用“core给Bull，risk_rebalance给Bear”。
Tier 3 — 三声交锋 + Judge
Aggressive
最强多点是risk-on与超卖修复同时出现：00100已经从209.2低点收230，PLTU/RKLX涨超5%。Conservative若在开盘无差别砍，会重演昨日PLTU卖早的-USD50.94。进攻派主张不减净thesis，只把2x转换成1x；00100留80股core等待解禁尾声。
Conservative
最强空点是结构性：组合30日年化波动60.7%、最大回撤-26.1%、Sharpe -6.4927。Aggressive低估了日内重置在趋势OFF里的收费，以及SPCH44.71%单名把US leg绑死在一条IPO供给曲线上。所有2x应借强换1x，剩余现金不再投同因子。
Neutral
拍边：PLTU/RKLX昨日卖早不等于规则错，今日仍换1x；SPCH无限子弹策略不覆盖组合硬闸，10美元反弹即全换SPCX；00100不在230砍，但265必须卖20股；02208取消9.5加仓，因自身落后同行4pp。CRCL只有跌破59才让Mizuho硬催化翻成cut。
Judge — 总裁决
裁决：risk_on 维持 core HOLD；所有主动减仓仅来自 risk_rebalance/risk_rule 或 CRCL 的 disconfirming 硬催化。今天优先级：07226→03033（部分1x+部分现金） > SPCH→SPCX > PLTU/RKLX/MSFU→1x > 00100@265 trim。
12条硬闸逐项闭环
| Context breach/stop | 对应动作 | 状态 |
|---|---|---|
| 00100 42.92% >35% | 265+卖20股 | 已入plan |
| 07226 39.64% >35% | 开盘卖6200股 | 已入plan |
| HK Top2 82.6% >70% | 07226卖出后只回投约HKD7,820，其余现金；00100再trim | 已入plan |
| HK杠杆39.6% >25% | 07226→03033 1700股 | 已入plan |
| SPCH 44.71% >35% | ≥10卖140股换SPCX | 已入plan |
| US杠杆84.9% >50% | PLTU/RKLX/SPCH/MSFU全部2x→1x | 已入plan |
| SPCH regime red | SPCH→SPCX；SPCX收复144.2才准换回 | 已入plan |
| US beta3.293 >3.0 | 优先削全部2x工具，不砍1x thesis | 已入plan |
| 07226 -21.5%硬止损 | 换03033 | 已入plan |
| PLTU -20.3%硬止损 | 换PLTR 3股 | 已入plan |
| RKLX -48.1%硬止损 | 换RKLB 2股 | 已入plan |
| SPCH -41.6%硬止损 | 换SPCX 9股 | 已入plan |
解套数字只引 context：07226/PLTU/RKLX/SPCH回本分别需+27.4%/+25.5%/+92.7%/+71.3%；2x换1x不是为了更快回本，而是停止横盘decay和再跌双倍伤害。
Judge — strategy frames
| Ticker | Action | Frame | Detail |
|---|---|---|---|
| 07226→03033 | cut/add | technical_breakdown + mean_reversion | HSTECH低200DMA12.6%，2x换1x；不押方向 |
| 00100 | trim_on_rebound | mean_reversion + relative_strength | RSI28.8、今日领涨；265借强降单名 |
| PLTU→PLTR | cut/add | technical_breakdown + relative_strength | PLTR低200DMA14.5%，PLTU涨5.59%给执行窗 |
| RKLX→RKLB | cut/add | technical_breakdown + momentum | RKLX破吊灯，RKLB趋势ON但只保留1x |
| SPCH→SPCX | cut/add | technical_breakdown + relative_strength | SPCX近5日-19%、SPCH垫底-4.42% |
| MSFU→MSFT | cut/add | technical_breakdown | MSFT低200DMA12.7%，context跟踪方向异常 |
| CRCL | cut<59 | earnings_setup + relative_strength | 正式降级+板块落后，59破位才执行 |
| 02208 | hold | relative_strength + sector_rotation | 落后最强同行约4pp，取消旧加仓 |
| SKHY | hold | earnings_setup + relative_strength | 公司预估压制，落后MU约9.1pp |
▎同行扫描
| 持仓 | 主题 | 今日 self | 最强同行 | 差距 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | HK AI大模型 | +3.32% | 智云健康 +0.20% | self +3.12pp | 题材弱自己强：稀有，珍惜反弹但不追 |
| 07226 | HSTECH 2x | +0.47% | 美团 +1.60% | +1.13pp | 中位；beta正常，长期decay不正常 |
| 03032/03033 | HSTECH 1x | +0.38%/+0.22% | 指数 +0.06% | +0.32/+0.16pp | 正常跟踪，适合承接2x |
| 02208 | 风电 | -1.04% | 中国新能源 +2.95% | +3.99pp | ⚠️ 题材+自己-：停止加仓，不急切换新票 |
| PLTU | AI软件2x | +5.59% | NET +4.53% | self +1.06pp | 杠杆领涨，底层PLTR仅中位 |
| RKLX | RKLB 2x | +5.14% | RKLB +2.70% | 2.44pp | 正常2x放大，非alpha |
| SPCH/SPCX | 商业航天 | -4.42%/-2.20% | RKLB +2.70% | +7.12/+4.90pp | ⚠️ 题材+自己-：SpaceX供给风险独立 |
| CRCL | 稳定币 | +0.25% | HOOD +3.33% | +3.08pp | ⚠️ 降级压制，59是rotation/cut trigger |
| MSFU | MSFT 2x | +2.98% | GOOGL +1.99% | 数据冲突 | ⚠️ context与底层方向相反，不据此交易 |
| SKHY | HBM | -4.10% | MU +5.01% | +9.11pp | ⚠️ 题材+自己-：IPO/预估个股压力 |
私域同行只作信息层：智谱、Kimi、DeepSeek；Blue Origin、Relativity Space；三星、铠侠、长鑫。没有可验证当日价格，不进入排名。
▎板块全景
| Theme | Top movers（7/14 US / 7/15 HK） | 持仓位置 | 一句归因 |
|---|---|---|---|
| HK AI大模型 | 00100 +3.32%、智云+0.20%、商汤-0.75%、第四范式-3.86% | 00100领涨 | 超卖修复/M3Pro预期；近5日-37.7%，不是反转 |
| HSTECH | 美团+1.60%、京东+0.53%、07226+0.47%、阿里+0.09%、腾讯-0.31% | 07226中位偏强 | 日beta正常，200DMA下的2x decay仍是主矛盾 |
| 风电 | 中国新能源+2.95%、龙源+1.54%、大唐-0.83%、02208-1.04% | 02208落后 | 同行上涨而自己跌，个股alpha流失 |
| AI软件 | NET+4.53%、DDOG+4.04%、PLTR+2.82%、SNOW+2.71% | PLTU杠杆领涨 | CPI后软件修复；PLTU强度来自2x |
| 商业航天 | RKLB+2.70%、ASTS+1.84%、IRDM+0.54%、SPCX-2.20% | SPCX/SPCH落后 | IPO价/流通盘担忧压过行业反弹 |
| 稳定币支付 | HOOD+3.33%、COIN+2.65%、BKKT+1.49%、CRCL+0.25% | CRCL落后 | Mizuho降级与Open USD竞争压制 |
| Mega-cap软件 | GOOGL+1.99%、META+0.66%、MSFT-1.54%、ORCL-2.63% | MSFT落后 | 软件/基础设施分化；MSFU报价异常不算alpha |
| HBM/存储 | MU+5.01%、NVDA+4.08%、STX+2.06%、WDC+1.36%、SKHY-4.10% | SKHY垫底 | IPO供给+弱利润预估/HBM4放量慢 |
板块完整结构已落 sector-scan-2026-07-15.json。外部事实交叉：美国通胀低于预期后Nasdaq涨0.9%、10Y降至4.58%（AP）；PLTR盘前曾跌约5%后收复（Benzinga）；SK Hynix弱利润预估/HBM4节奏压制同行（Reuters转引）。
▎大盘速读
🧭 Regime: risk_on（VIX 16 calm；SPX+NDX同向上行）→ core默认HOLD，risk_rebalance照常执行。
- VIX 16.5 (-3.85%) · F&G 43.1 fear → 指数风险偏好修复，但情绪仍未到拥挤；给换仓执行窗口。
- SPX 7543.59 (+0.38%) / Nasdaq 26107.01 (+0.90%) → 美股大盘向上，不支持主动砍1x core。
- HSI 24340.73 (+0.52%) / HSTECH 4679.46 (+0.06%) → 科技明显落后恒指，07226只换1x不追。
- 10Y 4.585% / DXY 100.941 (-0.29%) → 利率与美元缓和利好成长，但不足以修复200DMA。
- Fed：7/14发布6月贴现率会议纪要 → 对今天持仓没有新增公司级催化。
▎社交舆情速读
| 票 | Reddit 7d | 新闻关键词 | 近5日 | 信号判断 |
|---|---|---|---|---|
| CRCL | 0 | Mizuho downgrade / Open USD / revenue risk | +1.0% | 利空硬催化尚未在价；<59执行event cut [disconfirming] |
| PLTU | 0 | PLTR rally / ETF shine | +8.2% | 利好已在价，只支持借强换1x，不追 [confirming] |
| RKLX | 0 | leverage risk / rule-based | -7.2% | 无硬催化；risk_rule换RKLB [disconfirming] |
| SPCX | 0 | second-day sink / $135 IPO / analyst upside | -19.0% | 分析师利好无法抵消供给，SPCH换1x [disconfirming] |
| SPCH | 0 | 2x ETF / price data | -18.1% | 纯杠杆放大，换1x [disconfirming] |
| MSFU | 0 | 2x reset / gap | +4.7% | 反弹已在价；借强换MSFT [confirming] |
| SKHY | 0 | crash / ADR debut | +18.3%（2日） | IPO涨幅部分在价，弱预估需守167.01 [disconfirming] |
| 00100 | 0 | M3Pro / 9% early surge | -37.7% | 软利好只支持hold，不能加仓 [confirming] |
| 02208 | 0 | 塔架 / 商业航天概念回撤 | -5.8% | 同行背离，取消加仓 [disconfirming] |
| 03032/07226/03033 | 0 | AI+cloud / southbound | -0.5%/-1.8%/-0.9% | 软利好只维持1x，不豁免2x硬闸 [confirming] |
异常关注：CRCL命中 downgrade；其余新闻未命中 SEC/probe/fraud/lawsuit/halt/recall/short report。所有Musk/Trump口风按软情绪处理，confidence最多±10pp，不翻bucket。
▎名人异动/政策风向
撞持仓：
- Musk（rel82/80）谈SpaceX估值与SpaceXAI品牌整合 → 对SPCX/SPCH只是confirming软叙事；今天仍执行SPCH→SPCX，不据此加净敞口。
- Musk（attack，rel70）与Altman互指欺诈 → 牵动MSFT/OpenAI生态，但属软情绪；MSFU换MSFT由risk_rule驱动。
新机会：
- TSLA：媒体比较SpaceX IPO与Tesla机器人、以及两年来最强季度业绩；只进watchlist，未取得一手估值/交付验证，不开仓。
板块相关：
- Trump推动Clarity Act（rel72） → CRCL合规稳定币长期方向受益，但Mizuho正式降级是更近的disconfirming硬催化；不能用政策口风覆盖59止损。
- Trump称6月通胀3.5%且月度降幅明显 → 对高beta偏多，但这是宏观软佐证，不改2x硬闸。
Confidence Calls
| Strategy | Action | Confidence | 校准理由 |
|---|---|---|---|
| 07226 risk_rebalance | 6200股换03033 1700股+现金 | 93% | 4条HK硬闸同向；不是择时 |
| SPCH risk_rebalance | ≥10换SPCX 9股 | 86% | 4条US硬闸同向；SPCH reflection仅40%故未给90%+ |
| PLTU risk_rebalance | 14股换PLTR 3股 | 88% | PLTU历史7 episode胜率71%，但昨日卖早扣分 |
| RKLX risk_rebalance | 10股换RKLB 2股 | 88% | -48.1%硬止损+回本92.7%；换1x不撤thesis |
| MSFU risk_rebalance | 20股换MSFT 1股 | 82% | 杠杆/趋势一致，但报价冲突降置信 |
| 00100 risk_rebalance | 265卖20股 | 70% | 单名硬闸明确；price_above历史差，trigger置信受限 |
| CRCL event_trade | <59卖2股 | 67% | 硬降级成立，但CRCL历史主动call胜率仅29% |
| 02208 core | hold、取消加仓 | 64% | 同行背离4pp；peer仅1 episode，样本不足 |
| SKHY core | hold，167.01重评 | 60% | 只有1个episode；公司预估与HBM长期需求冲突 |
▎Decision v2 校准
过去30天：已结算 53 个episode；context顶层Brier字段为空（preflight stdout给0.2743，但本报告不把stdout替代JSON事实）。
- 主动决策：n=20，胜率50%，平均benefit -1.5973%，date-cluster CI [-6.1257%, 3.6763%]，跨0，没有稳定edge。
- driven_by：technical n=38、+0.0373%、CI[-3.0537,4.2178]；catalyst n=10、+4.8633%、CI[-5.5686,15.8341]，均只作方向性。sentiment n=1虽+19.06%，不具统计意义。
- strategy：intraday_t n=3、+7.1258%最强但无CI；risk_rebalance n=33、-0.1630%、CI[-4.4842,5.2763]；event_trade n=9、胜率33.3%。
- condition：
price_belown=12、+13.0722%、CI[6.4068,22.3565]，当前唯一显著正方向，但资金覆盖仅16.7%；price_aboven=8、-6.0036%、CI[-9.0119,-2.1358]。 - 执行：followed 209 / not_followed 179 / unknown 9；执行率不等于建议质量，昨日未换仓与模拟benefit分开。
量化因子话语权：trend_on_follow 4%1–20表现差，趋势ON不作为追涨理由；trend_off_avoid 56%49–63、RSI超卖反弹67%47–82、stop breach continuation 54%47–61只作过滤器。z-score极值虽89%但n=9、usable=false，不入决策。
Next-Session — 可交易计划
- 09:00 HKT：查00100是否有正式回购/解禁持有人披露；没有一手硬公告，M3Pro标题只当软情绪，禁止加仓。
- 09:30 HKT：卖07226 6200股；成交后买03033 1700股，余款留现金。00100只在≥265卖20股；02208取消旧9.5加仓。
- 10:00–11:30 HKT：HSTECH跌破4438.84则暂停03033新增；若只是指数横盘，不改2x→1x动作。
- 16:00 HKT前：核验CRCL Mizuho研报/公司回应、SKHY HBM4与利润预估的一手来源；未证实不扩大动作。
- 21:30 HKT：PLTU 14→PLTR 3；RKLX 10→RKLB 2；MSFU 20→MSFT 1。SPCH反弹≥10卖140并买SPCX 9；若不到10，开盘/反弹分两笔完成。
- US盘中：CRCL跌破59卖剩余2股；SPCX收复144.2只代表进入观察，不当天换回2x。
- Book红线：未实现P&L跌破 -8,000 USD 或HSTECH跌破4438.84，停止所有tactical add；US beta降到≤3.0、杠杆ETF≤50%之前不新增2x。
数据：brief-context-2026-07-15.json（generated_at 08:05 HKT）；持仓/FX/HHI/RSI/MA/P&L只取该context。板块同行：HK peer_scan；US 7/14 web finance。Tavily失败原因：Missing TAVILY_API_KEY，已显式降级。