盘前深度简报 · 2026-07-30 (周四) 08:00 HKT
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🧭 Regime：US risk_off（F&G 32.3 fear · VIX 20.66 (+13.45%) · SPX −1.52% / NDX −1.74% 同向下行 · 🧭 leverage regime red）· HK risk_off（HSTECH 4864.73 −7.7% vs MA200 · F&G 32 fear · 🧭 leverage regime amber ×0.5）。FOMC 7/29 利率决议已出（v2 brief 不再有 MSFT AMC 双重事件，但 8/3 PLTR Q2 amc 仍是 7d 内最大催化）。
FX：USDHKD = 7.8424（Frankfurter · 抓取 2026-07-30T00:03 UTC）。
实时价快照：HK 持仓来自 Tencent 2026-07-30 08:03 HKT（开盘前 87 分钟）；US 持仓来自 Eastmoney/Finnhub 2026-07-29 20:04 ET（昨夜美股已收）。
🔴 执行警报：7/29 plan 的 5 swaps broker 端再次 fail 0/5 fill（simulated 全部 “trigger_fired=true” 但 portfolio.json 持股数未变: 07226 6200 / PLTU 14 / RKLX 10 / SPCH 160 / MSFU 20 / 00100 100）。今天必须 MOO 上 5 swaps + 1 00100 trim MOO 共 6 单市价，不再挂限价单（详见 Retrospective）。
Book（USD-base + HKD-base 双视角，绝不相加）
真实总浮盈亏：USD −8,197.28 ≈ HKD −64,286.36（USDHKD 7.8424） ├─ HK 段：HKD −47,128.44 ≈ USD −6,010.21 └─ US 段：USD −2,187.84 ≈ HKD −17,158.84
| 段 | 真实成本 | 当前市值 | 现金 | 总浮亏 % | 主因 |
|---|---|---|---|---|---|
| HK | 100,676.44 HKD | 53,548.00 HKD | 22,197.00 HKD | −46.81% | 00100 单票 −65.6% 吞噬 + 07226 2x 杠杆 |
| US | 4,561.68 USD | 2,373.84 USD | ~100 USD | −47.96% | 4/7 票是 2x/3x 杠杆 ETF，beta/decay 齐杀 |
USD cash ~$100 = 弹药见底（5 swaps 中至少 1x proxy 仍需 USD 买盘）；HK cash 22,197 HKD 略有余粮但不开新仓。
▎仓位明细（shares>0）
HK leg
| 代码 | 名称 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮 HKD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | MINIMAX-W | 100 | 617.700 | 212.800 | +7.91% | −65.55% | −40,490.00 |
| 07226 | XL二南方恒科 (2x) | 6,200 | 4.363 | 3.652 | +5.49% | −16.30% | −4,409.44 |
| 03033 | 南方恒生科技 (1x) | 1,000 | 5.140 | 4.768 | +2.67% | −7.24% | −372.00 |
| 02208 | 金风科技 | 400 | 14.084 | 9.720 | +1.67% | −30.99% | −1,745.60 |
| 03032 | 恒生科技ETF | 200 | 5.405 | 4.848 | +2.62% | −10.31% | −111.40 |
US leg
| 代码 | 名称 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮 USD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPCH | Leverage Shares 2x SPCX | 160 | 15.113 | 6.340 | −6.35% | −58.05% | −1,403.70 |
| MSFU | Direxion 2x MSFT | 20 | 29.130 | 24.110 | −0.78% | −17.23% | −100.40 |
| PLTU | Direxion 2x PLTR | 14 | 40.957 | 27.170 | −0.73% | −33.66% | −193.02 |
| RKLX | Defiance 2x RKLB | 10 | 49.690 | 13.480 | −16.74% | −72.87% | −362.10 |
| SKHY | SK Hynix ADR | 1 | 169.185 | 126.790 | −2.60% | −25.06% | −42.39 |
| CRCL | Circle Internet | 2 | 87.000 | 61.360 | −4.60% | −29.47% | −51.28 |
| SPCX | SpaceX (现货) | 1 | 147.500 | 112.550 | −3.32% | −23.69% | −34.95 |
⚠️ SPCX 也是 SPCH swap 标的（1x proxy）。SPCH → SPCX 同因子换仓后 SPCX 持仓预期 +9 股至 10 股 = US 47% 单名（超 35% cap，需在 8/4 Q2 后另开 trim）。
▎集中度风险（HHI + Top2）
HK：HHI 0.350 · Top2 82.0% · ⚠️ 集中风险 ├─ 07226 = 42.28%（超 35% 单名 cap，HK 杠杆 ETF 42.3% 超 25% cap，10.4% 缓冲） ├─ 00100 = 39.74%（超 35% 单名 cap，−65.6% 浮亏） └─ 同因子（HK 科技 + AI）敞口 ≈ 91%（00100 + 07226 + 03032 + 03033）
US：HHI 0.260 · Top2 63.0% · ⚠️ 集中风险 ├─ SPCH = 42.73%（超 35% 单名 cap + US 杠杆 ETF 84.7% 超 50% cap 70%） ├─ US 杠杆 ETF（SPCH/MSFU/PLTU/RKLX）= 84.7% 全仓 └─ US β vs SPX = 3.03（cap 3.0，+1pp 缓冲 = 单日 SPX −1% 仍可承受 −3% book）
结构性判断：HK 82% 单因子 + US 84.7% 杠杆 ETF 共占 book >85% 名义分散下单因子压制。今天 9 breach + 3 硬止损 = 必须 5 swaps + 1 trim 同步减码。
Retrospective · 7/29 plan 兑现度
| Action | Plan | 触发 | 模拟 ±$ | 评 |
|---|---|---|---|---|
| 07226 cut 6200股 @open (swap→03033) | 开盘 | ✓ simulated | −518.4 HKD | ✗ broker 三连挂 fail（6200 股未动） |
| PLTU cut 14股 @open (swap→PLTR) | 开盘 | ✓ simulated | +4.62 USD | ✗ broker fail（14 股未动） |
| RKLX cut 10股 @open (swap→RKLB) | 开盘 | ✓ simulated | +24.45 USD | ✗ broker fail（10 股未动） |
| SPCH cut 160股 @open (swap→SPCX) | 开盘 | ✓ simulated | +32.00 USD | ✗ broker fail（160 股未动） |
| MSFU cut 20股 @open (swap→MSFT) | 开盘 | ✓ simulated | +3.90 USD | ✗ broker fail（20 股未动） |
| 00100 trim 30股 @≥220 | 反弹 | ✓ simulated | +216 HKD | ✗ broker fail（100 股未动）；今天 212.8 仍接近 220 |
| SKHY/CRCL hold_and_watch | 不动 | ⊘ event | n/a | ⊘ 持有 |
▎Confidence calibration (累计, active v2 30d)
- conf 80%+: 22/34 触发 (65%) — 偏自信但样本 n=34 仍少
- conf 60-79%: 3/3 触发 (100%) — 小样本
- conf <60%: n/a
▎Lesson (1-2 行) broker fill 失败是回撤第一杀手: 5/5 active 全部 simulated 触发但 portfolio.json 持股数零变化 = 止损永远不到价。今天改 MOO 市价单,放弃限价耐心; 同步把 4 硬止损 + 2 集中度 breach 的 6 个目标压成 5 swaps + 1 trim,broker 一单不漏的执行目标。
▎板块全景（peer_scan 同行扫描 1d/5d, sectors 来自 memory/peer-map.json 各 ticker theme）
| 持仓 | 主题 | 今日 self | 最强同行 1d | 5d 同行中位 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | HK AI 大模型 | +7.91% | 06682 范式 +4.18% | 5d 均负（02513 −12.1%, 01384 −18.4%） | ⚠️ 题材略转暖但 self 独自领涨,peer 5d 仍 broad_down；自己反弹是兑现 Goldman $860 利好, 不要追 |
| 02208 | 风电 | +1.67% | 01798 大唐新能源 +2.44% | 5d 同行中位 −1.7%（00916 强） | sector_regime 5d broad_up→mixed 切换；self 持平板块 |
| 03032/03033 | HK 科技指数 1x | +2.62%/+2.67% | 03067 安硕恒科 +2.71% | 1d liquid +1.32% | sector 1d broad_up, 5d 切换 broad_down→broad_up — 7/30 反弹确认, 但 trend_on 仍 false（MA200 −11.2%） |
| 07226 | HK 科技指数 2x | +5.49% | 00700 腾讯 +4.29% | 5d liquid +4.5% | 杠杆放大同行涨幅, 但硬止损/集中度 双 breach, 减码优先 |
| MSFU | MSFT 2x | −0.78% | GOOGL +0.9% | 5d 均负 | mega_cap 5d sector broad_down；FOMC 后未跟涨, 杠杆腿保护 swap |
| PLTU | PLTR 2x | −0.73% | DDOG +5.31% / SNOW +4.64% | 5d 同行 +4.5% | ⚠️ self 落后 peer 6pp+；8/3 PLTR Q2 amc 预热, swap 1x 优先 |
| RKLX | RKLB 2x | −16.74% | RKLB −8.28% | 5d 同行 −10% | ⚠️ 杠杆放大 underlying 8.5pp 缺口（peer_residual 触发 laggard_avoidance）；硬止损已击穿 |
| SPCH/SPCX | SpaceX 2x / 1x | −6.35% / −3.32% | RKLB −8.28% / ASTS −6.22% | 5d 同行 −10% | sector 1d broad_down 持续；8/6 SPCX lockup + 8/4 Q2 双重事件 |
| SKHY | 存储芯片/HBM | −2.60% | STX 希捷 +2.29% | 5d 同行 −14%（MU −23%, WDC −17%） | ⚠️ peer 5d 弱但 self 略强（IV 28% 浮亏改善）；HBM 周期见顶信号 (Yicai 7/27 三星 38%) |
| CRCL | 稳定币+agent 支付 | −4.60% | COIN −4.65% / HOOD −3.15% | 5d 同行 −6.6% | sector 1d mixed；IBM 区块链专利买盘 + GENIUS Act 利好 已在价（5d −0.9%），不追 |
板块归因：(a) HK AI/科技板块 7/30 普涨 1-8% 是 FOMC 后情绪修复 + 1d 反向因子补涨；(b) US 科技/航天板块 7/29 继续 broad_down, peer_residual
laggard_avoidance在 RKLX/SPCH 触发 — 杠杆腿解套口径下，硬止损 = 2x→1x 换仓而非清仓；(c) 风电 + HBM 板块分歧, self 略强, 持有。
▎大盘速读
🧭 Regime: risk_off（F&G 32.3 fear · SPX+NDX 同向下行 · macro.label=risk_off）
- VIX 20.66 (+13.45%) · F&G 32.3 fear（昨 38.5）→ 风险偏好继续降温, 杠杆仓位（PLTU/RKLX/SPCH/07226）注意下行尾部
- SPX 7316.15 (−1.52%) / NDX 24442.94 (−1.74%) → 美股小幅向下, 仍 risk_off 区间
- HSI 25807.92 (+1.96%) / HSTECH 4864.73 (+2.84%) → 港股 7/30 开盘前显著反弹, 注意 1d 反向因子补涨, 不要在 00100 220+ 追高
- 10Y yield 4.622% · DXY 100.802 (−0.61%) → 利率回升+美元走弱, 成长股中性偏负; 7/29 FOMC 已出声明, 短期 catalyst 真空
- Fed 最新动态: FOMC 7/29 利率决议声明已出, 8/3 PLTR Q2 amc 是 7d 内最高 impact 事件
▎社交舆情速读
| 票 | Reddit 7d | 新闻关键词 | 近5日 | 信号判断 |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | 0 mentions | “Goldman $860 TP” “Citi management positive” | +7.2% | 利好已在价（5d +7.2%）— 反弹到 220 trim 不追, 维持 [confirming] |
| CRCL | 0 mentions | “IBM patent deal” “above fair value” | −0.9% | 利好已在价 + 5d 走平, 不追 [confirming] |
| PLTU | 0 mentions | “PLTR earnings Aug 3 amc” | +2.4% | 8/3 财报前 beta 抬升 — 2x 解套优先, 不在 2x 上赌 beat 兑现 [confirming] |
| RKLX | 0 mentions | “volatility products” | −26.7% | 5d 大跌已部分消化但 RKLB underlying 仍破 200MA, 硬止损 2x→1x 换仓 [disconfirming] |
| SPCH | 0 mentions | “all-time low recovery” | −1.1% | 5d 走平但 8/4 Q2 + 8/6 lockup 双重事件压顶, 硬止损 2x→1x [disconfirming] |
| MSFU | 0 mentions | “MSFT rebound” “rebound opportunity” | +7.2% | 5d 反弹确认, 但昨日 FOMC 后未跟涨 — 杠杆腿 2x→1x 解套优先 [confirming] |
| SKHY | 0 mentions | “earnings growth fails” “AI-charged expectations” | −25.5% | ⚠️ HBM 见顶信号（Yicai 7/27 三星 38% market share, 长鑫 +722%）+ Q1 业绩不及预期 — 持有但不补仓 [disconfirming] |
| 02208 | 0 mentions | “BlackRock 加仓 2.7M 股” “15五风电规划” | −4.9% | BlackRock 增仓是硬信号, 但 5d 板块仍弱；持有等 8 月装机数据 [confirming] |
| 03032/03033 | 0 mentions | “南向资金高比例” “HSTECH 估值安全边际” | +3.4%/+3.6% | 板块 5d 强, sector 切换 broad_down→broad_up — 1x proxy 暂持 [confirming] |
| 07226 | 0 mentions | “中信证券: 恒科基本面预期已充分调整” | +7.0% | 5d 强, 但 breach 持续 — 减仓优先, 不因同行强就追 [confirming] |
| SPCX | 0 mentions | “all-time low recovery” “Wall St launches linked products” | −0.3% | 5d 走平, 8/4 Q2 + 8/6 lockup 双重事件 — 现货持有等 8 月事件落地 [confirming] |
异常关注：⚠️ SKHY 5d −25.5% + “earnings growth fails to satisfy AI expectations” = HBM 周期见顶硬信号, 已 in price 0.5x；⚠️ RKLX 5d −26.7% 突破硬止损 -18% 二次确认。
▎名人异动/政策风向
撞持仓:
- 无（Trump/Musk 没直接点名持仓）
新机会(他们推荐/点名但 kcn 没持仓):
- 🟡 Trump 官方渠道转发 NVIDIA “美国制造” 页面 + “与合作伙伴在美国本土建厂” 文章（relevance 80, 立场 endorse）→ 政策催化 NVDA on-shoring, 你的 MSFT/SOXX 链间接受益 (sector 持: 03032/03033/07226/MSFU)；NVDA 不在持仓, 仅作 sector 风向观察
- 🟡 Musk TSLA 单周暴跌 18%（2022 年以来最差）, stance=attack → 规避 EV 板块（kcn 无 EV 暴露, 不影响）
板块相关(主题级, 非直接点名):
- Musk 系资产承压：TSLA 暴跌叙事 + SpaceX 拟入电信 → 你的 SPCH/SPCX 板块敞口受波及（硬止损已触发，2x→1x 解套路径不变）
- 政策风向：7/30 早盘 7:59 HKT 中国”为中美经贸往来注入稳定预期”信号 → 中概/HK AI 板块 (00100/07226) 短期情绪支撑，但不要把 1d 反弹当反转
▎同行扫描（peer rotation matrix, peer_scan 字段）
| 持仓 | 主题 | 今日 self | 最强同行 | 5d 差距 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | HK AI 大模型 | +7.91% | 06682 范式 +4.18% | 5d self +8% vs peer −6% | ⚠️ self 领涨, peer 5d 仍 broad_down — alpha 短期兑现, 220 trim 不要追 |
| 07226 | HSTECH 2x | +5.49% | 00700 腾讯 +4.29% | 5d 同行中位 +5% | 杠杆放大 underlying 5d 强势, 减仓优先（breach） |
| 02208 | 风电 | +1.67% | 01798 大唐新能源 +2.44% | 5d 持平 | sector 切换, self 持稳 — 持有等 8 月装机 |
| CRCL | 稳定币+agent 支付 | −4.60% | COIN −4.65% | 5d self −0.9% vs peer −6.6% | 题材+ self+ peer- → 稀有 alpha, 持有 |
| MSFU | MSFT 2x | −0.78% | GOOGL +0.9% | 5d self +7.2% vs peer −2% | 5d 强, 1d 转弱；2x→1x swap 解杠杆 |
| PLTU | PLTR 2x | −0.73% | DDOG +5.31% | 5d self +2.4% vs peer +4.5% | ⚠️ self 5d 略弱于 peer；8/3 财报前 swap 1x |
| RKLX | RKLB 2x | −16.74% | RKLB −8.28% | 5d self −26.7% vs peer −16% | ⚠️ 杠杆放大 underlying 弱势 + 破 200MA — 硬止损 swap 1x |
| SKHY | 存储芯片/HBM | −2.60% | STX 希捷 +2.29% | 5d self −25.5% vs peer −16% | ⚠️ HBM 周期见顶；不补仓不砍仓 |
| SPCH | SpaceX 2x | −6.35% | ASTS −6.22% | 5d 同行 −10% | 杠杆放大 underlying 弱势, 硬止损 swap 1x |
| SPCX | SpaceX 1x | −3.32% | IRDM −2.38% | 5d self −0.3% vs peer −2% | 题材− self− → 持有等 8/4 Q2 / 8/6 lockup |
| 03032/03033 | HSTECH 1x | +2.62%/+2.67% | 03067 +2.71% | 5d 强 | sector 5d 切 broad_up, 暂持 |
私域同行追踪（仅信息层）：智谱 Zhipu (02513) 5d −12.1% / 滴普 (01384) 5d −18.4% — HK AI 大模型同业 5d 仍弱, 仅 00100 self 5d 强, 是个股 alpha 不是板块。
Tier 1 — 4 个分析师角度
| 票 | Market | Fundamentals | Sentiment | Cross-Market |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | +7.91% pre-open 反弹, RSI 36.8 (弱) MA50 454 远离, 趋势OFF, 已破吊灯 309.95 (-31.3%) | Goldman $860 TP / Citi 管理层正面 / 7/27 高盛维持 Buy | news 多空交织（5d +7.2% vs Goldman 维持）; 雪球 7d 0 mentions | HK 7/30 +1.96% 跟随 US 隔夜, 但 1d 反向因子补涨 |
| 02208 | +1.67% 持平板块, sector_regime 5d 切换, RSI 43.7 弱, trend OFF, 距 MA200 −28.9% | 5y 风电规划落地, BlackRock 加仓 2.7452M 股 (HKD 25.4M), 7/23 港股 +4% | 板块 5d 弱（00916 +2.3% 是同行中较强） | US 隔夜科技 −1.5% 不影响 A 股风电 |
| 03032/03033 | +2.62%/+2.67% 跟 HSTECH, sector 1d broad_up, trend OFF, 距 MA200 −11.2% | 南方基金 7/22: 估值安全边际充分, 继续深跌空间有限 | news 多正面（南向资金高比例） | US NDX 隔夜 −1.74% 但 HSTECH 7/30 +2.84%, 7/30 链路反向 |
| 07226 | +5.49% pre-open 杠杆反弹, RSI/MACD 不可用, 趋势未知, breach+硬止损 | 杠杆 ETF, 跟 HSTECH, decay 月 0.9% (σ²/12 算) | news 5d 强 +7% 但 breach 优先 | 同 03033 链路, 2x 放大 |
| CRCL | −4.60% 7/29 收跌, RSI 41.1 弱, trend OFF, 距 MA200 −32.1% | 10-Q Q1 2026 EPS 0.21 (扭亏), Rev 694M, GenIus Act 利好 | IBM 区块链专利买盘 1000 patents, “above fair value” 警讯 | US 稳定币板块 7/29 普跌 (COIN −4.65%, HOOD −3.15%) |
| MSFU | −0.78% 7/29 收跌, RSI/MACD 不可用, 趋势不可用, 杠杆 ETF 2x | MSFT 7/29 持平, FOMC 7/29 决议已出, 8/3 PLTR Q2 amc 才是催化 | news 5d +7.2% 但 1d 转弱 | US mega cap 5d 普跌 (META −6.6%, ORCL −6.4%) |
| PLTU | −0.73% 7/29 收跌, RSI 44 弱, trend OFF, 距 MA200 −19.8% (基础) | PLTR 7/29 −0.43% 持平板块, 8/3 Q2 amc 是 7d 最高 impact | peer DDOG +5.3% / SNOW +4.6% 强, self 弱 | US data infra 5d +4.5% 强, PLTR 跟跌 |
| RKLX | −16.74% 7/29 暴跌, 已破吊灯 32.27 (-38.8%), 趋势OFF | RKLB 7/29 −8.28% 也破 200MA (-24.7%), Neutron 推迟, 行业回吐 | news 5d −26.7% 暴跌, peer_residual laggard_avoidance 触发 | US 商业航天板块 broad_down, peer ASTS −14% 5d |
| SKHY | −2.60% 7/29 收跌, RSI 29.9 超卖, trend 未知 (新上市, MA 不可用) | 7/10 IPO 首日, SK Hynix 业绩同比仍增但 HBM 周期见顶 (Yicai 三星 38%) | news 5d −25.5% (HBM 周期), “earnings growth fails” | HBM 同行 5d 普跌 (MU −23%, WDC −17%) |
| SPCH | −6.35% 7/29 收跌, RSI 不可用, 趋势不可用, 杠杆 ETF 2x | SPCX 7/29 −3.32%, 8/4 Q2 + 8/6 lockup 双重事件, 大摩定 xAI 估值零/负 | news “all-time low recovery” 但 5d −1.1% 走平 | US 商业航天 5d broad_down (peer_residual) |
| SPCX | −3.32% 7/29 收跌, RSI 34.6 弱, trend OFF, 已破吊灯 139.79 (-19.5%) | 8/4 Q2 amc, 8/6 lockup 44% 股份, 大摩 xAI 估值零已 in price | news “all-time low recovery” 5d −0.3% 走平 | US 商业航天 broad_down (peer_residual) |
Tier 2 — Bull vs Bear
Bull (8/3 PLTR + FOMC 后情绪修复 + 5 swaps 兑现)： 组合 9 breach + 3 硬止损 持续 = 7/30 任何不执行都是继续 bleed。Bull 主张 (a) 5 swaps MOO 一次性解决全部杠杆 ETF cap breach, 减码同因子敞口但保留 1x proxy 反弹 beta；(b) 00100 7/30 +7.91% 反弹是 trim 时机不是追高时机, 220+ 触发 trim_on_rebound 30股 = 减单名 cap 35.7%→32.7%；(c) HK cash 22,197 HKD + 07226 cut 3000 inflow HKD 10,956 = 总 33K HKD 余粮, 足够 03033 swap 2297 股 + 00100 trim 6,600 HKD；(d) 浮亏现货 (CRCL/SKHY/SPCX/02208) 持有免费, 不在 1x proxy 上赌 beat 兑现, 让 PLTR 8/3 财报 / SPCX 8/4 Q2 / CRCL 8/5 Q2 三个事件分别决定后续；(e) VIX 20.66 已是 fear+ 区间, 5/9 月期 5% 反弹概率 >60%（v2 隐含）, 不在 trough 砍所有 beta。触发反转：HK cash 持续增 5K HKD, 且 1x proxy (03033/SPCX) 5d 内 +5% → 重新评估加仓窗口。
Bear (broker fail 3 连 + book 已被套牢 + 4 硬止损 = 应直接清仓而非 swap)： Bear 主张 (a) 7/28 → 7/29 两日 broker fill 0/10 = 止损永远不到价, 今天 5 swaps 仍可能 broker 端 fail, 应该放弃”换 1x 保留敞口”思路, 把 4 硬止损 (RKLX −72.9% / SPCH −58% / PLTU −33.7% / 07226 −16.3%) 直接清仓, 留 cash 等 8 月事件再决策；(b) US cash $100 实际已经 0, 任何 1x proxy 买盘需要从 4 硬止损的 sell 现金流中分批执行, 流动性风险叠加；(c) 7/30 00100 +7.91% pre-open 是 fear+rally, 不是反转, 7d 同行 02513 智谱仍 −12% 5d；(d) SKHY 5d −25.5% + HBM 周期见顶（Yicai 7/27 三星 38%）+ 长鑫 +722% = 板块见顶硬信号, SKHY 不应再持；(e) 03033/03032 7/30 反弹 +2.6% 但 sector_regime 5d 切 broad_up 仍不确认反转（sector 1d liquid 5d +1.32% 第一次正但 trend_on 仍 false）。触发反转：所有 breach 一次性解决 + broker fill 5/5 + 1x proxy 5d 累计 +5%。
分歧焦点：00100 trim（Bull 220 trim / Bear 让子弹飞等 250+）和 5 swaps 是否分批（Bull 一次性 / Bear 分批）。RKLX 直接清 vs swap RKLB 是最真分歧。
Tier 3 — Aggressive / Conservative / Neutral + Judge
Aggressive (5 swaps 一次性 MOO + 1 trim 同步): 5 swaps MOO 一次性解决 9 breach + 3 硬止损。RKLX swap RKLB 1x 而不是直接清, 因为 8/3 PLTR 财报 + 8/15 RKLB Neutron 进展 是潜在 catalyst。00100 trim_on_rebound 30股 at 220+ 是 7/30 +7.9% 反弹的兑现机会。浮亏现货全部 hold_and_watch, 让 8/3-8/6 三个事件给方向。Aggressive 引用 Bull 最强点: 5 swaps broker fill 是减码唯一路径, 一次性执行保证合规。
Conservative (4 硬止损直接清 + 5 swaps 分批): RKLX −72.9% 已破 3 次硬止损, swap RKLB 也只是把现金换成另一个浮亏, 应该直接清（保留极小 RKLB 底仓通过 SPCH swap 实现, 不增加 1x exposure）。SPCH swap SPCX 同样, 接受 SPCX 47% 单名 cap breach 但用 8/4 Q2 财报前 trim_on_rebound 5 股回 35% cap。PLTU/MSFU swap 不变。07226 切 03033 部分而非全切, 留 3200 股 2x 暴露以参与 HK AI 反弹 beta。US cash 应保留 $50+, 避免 1x proxy 买盘挤占流动性。Conservative 引用 Bear 最强点: broker fail 3 连证明 swap 不是确定性解, 应分批降低单笔失败成本。
Neutral (3 swaps + 2 硬止损直接清 + 1 trim 混合策略): 接受 Bear broker fail 担忧, 但不同意”全部清仓”。建议: (a) 3 swaps (MSFU/MSFT, PLTU/PLTR, 07226/03033 部分) MOO 一次性, broker fill 概率高因为是限价单转 MOO; (b) 2 硬止损 (RKLX, SPCH) 直接清仓而非 swap, 因为 RKLX −72.9% 已破 3 次且 swap RKLB 也是浮亏, SPCH −58% swap SPCX 47% 单名 cap breach 风险大于收益; (c) 00100 trim 30股 220+ 同步; (d) 浮亏现货 5 只 hold_and_watch 等 8 月事件。Neutral 拍一边: RKLX 直接清, SPCH 直接清, 其他 swap。
▎Judge — strategy frames
| Ticker | Action | Frame | Detail |
|---|---|---|---|
| 07226 | cut 3000 @open | risk_rule + sector_rotation | factor_conc Top2 82% > 70% + levered 42.3% > 25% + 5 swaps broker 三连挂 fail 必须 MOO；partial cut 防 03033 接收后单名 > 35% |
| 00100 | trim_on_rebound 30 @≥220 | technical_breakdown + sentiment_shift | 1d 反弹 +7.91% 兑现 Goldman $860 利好, trim_on_rebound by_action 唯一正向 cluster (n=5 wins=5, +6.8% CI [4.10%, 10.00%])；prev_close 197.2 → 220 trigger 7/29 命中, broker 没填, 7/30 重新挂 |
| PLTU | cut 14 @open | risk_rule + technical_breakdown | 硬止损 -33.7% ≤ -18% (breach bs-20260625) + 8/3 PLTR Q2 amc 预热防 beat-and-fade；swap PLTR 1x 保留 alpha |
| RKLX | cut 10 @open | risk_rule + technical_breakdown | 硬止损 -72.9% ≤ -18% (breach bs-20260626) + 🧭 regime_delever red (RKLB 破 200MA -17.9% + vol 76%) + 8.1% 月 decay；swap RKLB 1x |
| MSFU | cut 20 @open | risk_rule | 硬止损 -17.2% 接近 -18% + levered_exp 84.9% US；swap MSFT 1x |
| SPCH | cut 160 @open | risk_rule + sector_rotation | 硬止损 -58% ≤ -18% + 月度 -34% SpaceX 蒸发 + 8/6 lockup 44% 股份；swap SPCX 1x（接受 47% 单名 cap, 8/4 Q2 后 trim 5 回 35%） |
| 03033 | hold_and_watch | core_position | 7/30 接收 2297 股 from 07226 swap, total 3297 股 = 30% HK；持有等 5d 反弹确认 |
| SPCX | hold_and_watch | core_position | 7/30 接收 9 股 from SPCH swap, total 10 股 = 47% US（超 35% cap）；8/4 Q2 + 8/6 lockup 后 trim 5 股回 35% |
| 02208 | hold_and_watch | core_position | BlackRock 加仓 2.7M + 5y 风电规划；8 月装机数据前不动 |
| 03032 | hold_and_watch | core_position | 1x HSTECH proxy, 5d 切换 broad_up；持 |
| CRCL | hold_and_watch | core_position | IBM 专利买盘 + GenIus Act 利好 5d 已在价；8/5 Q2 前不动 |
| SKHY | hold_and_watch | core_position | HBM 周期见顶（Yicai 三星 38%）+ 业绩不及预期；不补仓不砍仓 |
触发条件硬约束：(a) 5 swaps 全部 MOO @open, 不挂限价; (b) 00100 trim 仅在 high ≥220 触发; (c) 7/30 HK open 09:30 HKT 同步执行; (d) US 21:30 ET 同步执行。
▎Confidence
| Action | Conf | 区间 | 校准理由 |
|---|---|---|---|
| 5 swaps MOO (07226/PLTU/RKLX/SPCH/MSFU) | 0.82 | 60-79% | 9 breach + 3 硬止损 硬闸, 但 broker 3 连挂 fail 风险 + v2 action cut cluster CI [−3.18%, +4.65%] 跨 0 → 不能声称 edge；sizing_multiplier=0 by calibrator |
| 00100 trim 30 @220 | 0.65 | 60-79% | trim_on_rebound by_action 唯一正向 (n=5 wins=5, +6.8% CI [4.10%, 10.00%])；但 broker fill 风险 + 信号已 in 价 |
| 浮亏现货 hold (CRCL/SKHY/SPCX/02208/03032/03033) | 0.50-0.55 | 40-59% | 等待 8 月事件 (PLTR 8/3, SPCX 8/4 Q2 + 8/6 lockup, CRCL 8/5 Q2) 给方向, 不主动 call |
| 5 swaps broker fill 概率 | 0.50 | 40-59% | 3 连挂 fail = 真实不确定性, MOO 提升到 80% 但 broker 端仍可能 reject |
▎Decision v2 校准
过去 30 天：已结算 74 个 episode
- 主动决策：n=34，平均 benefit +1.85%，date-cluster CI=[−0.86%, +4.08%]（CI 跨 0，无显著 edge）
- 信心校准：嘴上平均 conf 0.79，实际胜率 64.71%；Brier 0.269 vs 闭眼总报 0.243 → 校准不合格（过度自信）
- by_strategy: core_position n=22 −2.71% 显著负 (CI [−4.13%, −0.89%] 跨 0) → 持有 call 偏负；risk_rebalance n=41 +1.47% CI 跨 0
- by_action: trim_on_rebound n=5 wins=5 +6.81% CI [4.10%, 10.00%] edge_significant ✓ — 唯一解锁的主动 call
- by_driver: risk_rule n=27 +1.65% CI [−1.22%, +3.56%] CI 跨 0；catalyst n=17 −0.68% CI 跨 0
- hierarchical_calibrator: 所有 action × driver × condition 行 edge_supported=false, signal_size_multiplier=0（no_positive_edge）→ 校准器拒绝任何 size 放大
执行状态：
- 主动 call：rate 0.78% (1/129) → kcn 几乎不执行主动 call
- 被动 call：rate 98.91% (91/92) → 持有 call 几乎都执行
- ⚠️ 主动 call 1% 极低 + broker 3 连挂 fail = 今天的 5 swaps 真正能被执行的概率取决于 broker 端, LLM 给的方向只是必要条件
▎Lesson: 校准器不让我对今天的 5 swaps 自作多情 (sizing=0), 但硬闸是政策执行不是预测, 必须做；唯一被 edge 支持的是 trim_on_rebound 30股 00100 @220+。
Next-Session Plan
- 08:00-08:30 HKT: 写 5 swaps + 1 trim 共 6 单 MOO 进 broker（HK + US pre-market）, 限价一律不挂
- 09:00 HKT: 检视 00100 pre-market 价格；若 09:00 仍 ≥210, 保留 220 trim trigger；否则降 trigger 到 215
- 09:30 HKT: HK open. 监控 (a) 07226 是否填 3000 股 @3.50-3.65；(b) 00100 是否触发 220 trim；(c) 02208/03032/03033 是否有异常波动
- 09:35 HKT: 若 07226 切成功且 cash 到位, 立即以 ≤4.78 MOO 2297 股 03033（broker 端一旦 07226 fill, 立刻发 03033 补单, 避免资金闲置）
- 13:00 HKT: 02208 中段检查, 1d 涨跌幅如 > ±5% 记录, 不操作
- 16:00 HKT: HK close. 记录 broker fill 实际数 (5/6 vs 4/6 vs <4/6) 写进 memory/2026-07-30.md
- 21:30 ET: US open. 监控 PLTU/RKLX/SPCH/MSFU 4 单 MOO fill 状态
- 22:00 ET: PLTR/SPCH 8/3 财报前夜, 不加仓不减仓
- watch levels:
- 00100 trim trigger ≥220 (MOC 也可)
- 07226 cut MOO ≤3.70
- 03033 add MOO ≤4.80
- PLTU/RKLX/SPCH/MSFU 4 MOO ≤ 7/29 close + 2%
- book_force_derisk_usd: 若 broker fill <3/5 swaps, 7/31 暂停所有 plan, 改人工
- 8/3 PLTR amc: 不在 PLTU 上赌, 任何 +5% pre-market 都不追
- 8/4 SPCX Q2: 若 beat, 持有 10 股 SPCX 5d；若 miss, trim 5 股到 35% cap
- 8/6 SPCX lockup: 任何 pre-lockup +10% 都 trim 5 股