盘前深度简报 · 2026-07-31 (周五) 08:00 HKT
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🧭 Regime：US neutral（F&G 38.9 fear · VIX 17.09 (−17.28%) · SPX +1.66% / NDX +2.78% 同向上行）· HK neutral（HSTECH 4803.77 −1.25% · 仍 −8.7% vs MA200 · F&G 39 fear · 🧭 leverage regime amber ×0.5）。FOMC 7/29 已出；7d 内最大单票催化：8/4 SPCX Q2 amc + 8/6 44% lockup（双事件同周），其他 7d 仅 NFP 8/7 宏观催化。
FX：USDHKD = 7.8424（⚠️ Frankfurter stale cache; all live sources failed · 抓取 2026-07-30T00:03 UTC；用前一日 rate 算 book，不影响单股 PnL 绝对值判断）。
实时价快照：HK 持仓来自 Tencent 2026-07-31 08:01 HKT（开盘前 89 分钟）；US 持仓来自 Eastmoney 2026-07-30（⚠️ 5/7 US 票 staleness warn: CRCL/PLTU/RKLX/SPCX/SKHY/MSFU/SPCH 价格仍为 7/30 收盘）。
🔴 执行警报（关键升级）：7/30 plan 的 6 MOO 单 broker 端再次 0/6 fill（07226 6200/PLTU 14/RKLX 10/SPCH 160/MSFU 20/00100 30 全部 simulated 触发但 portfolio.json 持股数零变化 — 7/29 也是 5/5 fail）。8/4 SPCX Q2 + 8/6 44% lockup 仅 4 个交易日，杠杆腿不换仓=接受双事件叠加。今天是 6/6 MOO 三连挂后的最后宽限期；再 0/6 必须立刻 research：broker 端是否限制了 leveraged ETF 卖单？是否需要分单走 TC/IBKR？
Book（USD-base + HKD-base 双视角，绝不相加）
真实总浮盈亏：USD −8,225.27 ≈ HKD −64,505.85（USDHKD 7.8424） ├─ HK 段：HKD −48,668.44 ≈ USD −6,205.83 └─ US 段：USD −2,019.46 ≈ HKD −15,836.71
| 段 | 真实成本 | 当前市值 | 现金 | 总浮亏 % | 主因 |
|---|---|---|---|---|---|
| HK | 100,676.44 HKD | 52,008.00 HKD | 22,197.00 HKD | −48.34% | 00100 −67% 单票吞噬 + 07226 2x 杠杆 |
| US | 4,485.24 USD | 2,465.78 USD | ~100 USD | −45.02% | 6/7 票是 2x/3x 杠杆 ETF，β=3.49 × US 84.2% 杠杆敞口 |
USD cash ~$100 = 弹药见底；HK cash 22,197 HKD 略有余粮。
▎仓位明细（shares>0）
HK leg
| 代码 | 名称 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮 HKD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | MINIMAX-W | 100 | 617.700 | 203.800 | −4.23% | −67.01% | −41,390.00 |
| 07226 | XL二南方恒科 (2x) | 6,200 | 4.363 | 3.570 | −2.25% | −18.18% | −4,909.00 |
| 03033 | 南方恒生科技 (1x) | 1,000 | 5.140 | 4.718 | −1.05% | −8.21% | −422.00 |
| 02208 | 金风科技 | 400 | 14.084 | 9.540 | −1.85% | −32.27% | −1,817.60 |
| 03032 | 恒生科技ETF | 200 | 5.405 | 4.800 | −0.99% | −11.19% | −121.00 |
US leg
| 代码 | 名称 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮 USD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPCH | Leverage Shares 2x SPCX | 170 | 14.630 | 6.280 | −0.95% | −57.08% | −1,419.50 |
| MSFU | Direxion 2x MSFT | 15 | 29.130 | 31.380 | +30.15% | +7.72% | +33.75 |
| PLTU | Direxion 2x PLTR | 14 | 40.957 | 26.800 | −1.36% | −34.57% | −193.02 |
| RKLX | Defiance 2x RKLB | 10 | 49.690 | 16.260 | +20.62% | −67.27% | −334.30 |
| SKHY | SK Hynix ADR | 1 | 169.185 | 149.000 | +17.52% | −11.92% | −20.19 |
| CRCL | Circle Internet | 2 | 87.000 | 64.240 | +4.69% | −26.16% | −45.52 |
| SPCX | SpaceX (现货) | 1 | 147.500 | 112.200 | −0.31% | −23.93% | −35.30 |
⚠️ SPCX 是 SPCH swap 标的 (1x proxy)。SPCH → SPCX 同因子换仓后 SPCX 预期 +9 股 = US 47% 单名（超 35% cap，需在 8/4 Q2 后另开 trim）。MSFU 今日 +30% 是 MSFT 财报后跳空, 7/30 触发 +15.5% 反弹；trigger_fired=true 但 broker 未实际成交 swap，今天仍是 15 股 2x。
▎集中度风险（HHI + Top2）
HK：HHI 0.349 · Top2 81.8% · ⚠️ 集中风险 ├─ 07226 = 42.56%（超 35% 单名 cap，HK 杠杆 ETF 42.6% 超 25% cap，10.4% 缓冲） ├─ 00100 = 39.19%（超 35% 单名 cap，−67% 浮亏） └─ 同因子（HK 科技 + AI）敞口 ≈ 91%（00100 + 07226 + 03032 + 03033）
US：HHI 0.260 · Top2 62.4% · ⚠️ 集中风险 ├─ SPCH = 43.30%（超 35% 单名 cap + US 杠杆 ETF 84.2% 超 50% cap） ├─ US 杠杆 ETF（SPCH/MSFU/PLTU/RKLX）= 84.2% 全仓 └─ US β vs SPX = 3.49（cap 3.0，超 16% — 单日 SPX −1% 即 book −3.5%）
结构性判断：HK 82% 单因子 + US 84.2% 杠杆 ETF 共占 book >85% 名义分散下单因子压制。昨天 6 MOO broker 0/6 是这道防线的关键缺口 — 不是策略问题，是执行层被卡住。
Retrospective · 7/30 plan 兑现度
| Action | Plan | 触发 | 模拟 ±$ | 评 |
|---|---|---|---|---|
| 07226 cut 6200股 @open | 开盘 | ✓ sim 3.684 | +342 HKD | ✗ broker 三连挂 fail |
| 00100 trim 30股 @≥220 | 反弹 220 | ✓ sim 220.0 | +486 HKD | ✗ broker fail；今天 203.8 已跌回 |
| PLTU cut 14股 @open | 开盘 | ✓ sim 26.255 | −7.63 USD | ✗ broker fail |
| RKLX cut 10股 @open | 开盘 | ✓ sim 14.56 | −17.0 USD | ✗ broker fail |
| MSFU cut 20股 @open | 开盘 | ✓ sim 29.81 | −31.4 USD | ✗ broker fail |
| SPCH cut 160股 @open | 开盘 | ✓ sim 6.615 | +53.6 USD | ✗ broker fail |
| 03033/03032/02208/SKHY/CRCL/SPCX hold | 不动 | ⊘ event | n/a | ⊘ 持有 |
▎Confidence calibration (累计, active v2 30d)
- conf 80%+: 22/34 触发 (65%) — 偏自信但样本 n=34 仍少
- conf 60-79%: 3/3 触发 (100%) — 小样本
▎Lesson (1-2 行) broker fill 0/6 三连挂是当前最大回撤源: 不是择时/不是 thesis/不是 regime，是执行层断了。今天是 4 hard stop 倒计时(D-3 离 8/4 SPCX Q2)，杠杆腿再不换 = 8/4 miss + 8/6 lockup 双击。今天优先 task: 找出 broker 阻断 leveraged ETF sell 的根因 → 解决后再下单，不要盲报第 4 轮 MOO。
Tier 1 — 四角度分析
⚡ 板块全景（peer_scan + tavily 实时，7/30 收盘 → 7/31 开盘前）
| 持仓 | 主题 | 今日 self 7/30 | 最强同行 1d | 5d 同行中位 | 板块归因 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | HK AI 大模型 | −4.23% | 01384 滴普 +4.69% | 5d 同行中位 −10%（02513 智谱 −26%） | ⚠️ 板块 broad_down 持续, 1d 同行反弹 +4.69% 但 self 跌 4.23% — alpha 在掉; 5/9 解禁已 3 周, 流通盘仍稀薄 |
| 07226 | HK 科技指数 2x (HSTECH) | −2.25% | 00700 腾讯 +1.16% / 09618 京东 +1.98% | 5d liquid +5.97% | 杠杆放大同行 -3.4pp gap, 同行 1d 反弹 self 跌 — 2x 跟跌不跟涨, 日经重置问题; 硬止损 8/4 前必换 |
| 03032/03033 | HK 科技指数 1x | −0.99%/−1.05% | 03067 安硕恒科 −0.98% | 1d liquid ≈−1% | 板块 1d 跟大盘持平, 5d 同行中位 +5.97%; MA200 −11% trend_on 仍 false |
| 02208 | 风电 | −1.85% | 00956 新天绿色 +1.52% | 5d 同行中位 −0.5% | 板块 5d mixed 切换; self 持平板块, 1d 略弱 — 8 月装机数据前不动 |
| PLTU | PLTR 2x | −1.36% | PLTR −0.6% / SNOW +5.37% | 5d 同行 +4.5%（SNOW/DDOG/NET 强） | ⚠️ self 1d 跟 PLTR 但 5d 落后同行 +5.9pp — peer_residual laggard, 8/3 Q2 双重事件前难启动, swap 1x 优先 |
| MSFU | MSFT 2x | +30.15% | MSFT +15.51% / ORCL +8.34% | 5d 同行 +6% | 🔴 2x 正确放大 underlying +14.6pp; 但+30% 单日跳空是 swap 最佳价位（昨天 sim 24.11 → 今天 31.38 = +57.5 USD 错失） |
| RKLX | RKLB 2x | +20.62% | RKLB +10.38% / ASTS +10.2% | 5d 同行 −7.6% | 杠杆放大 underlying +10.2pp — 杠杆腿暂时对方向; 但 −67% 浮亏仍未解套, 8/4 仍要 swap 1x 停 decay |
| SPCH/SPCX | SpaceX 2x/1x | −0.95%/−0.31% | RKLB +10.38% / ASTS +10.2% / BKSY +8.98% | 5d 同行 −7.6% | 板块 1d 反向: self 小跌 vs 同行 +10% — peer_residual laggard 强信号; 8/4 Q2 amc + 8/6 44% lockup = 行业最大事件窗 |
| SKHY | 存储芯片/HBM | +17.52% | MU +18.36% / WDC +15.37% / STX +11.41% | 5d 同行 −11.7% | 🔴 板块 broad_up: 7/30 7.05% 跳空, 但 CNBC/SK Hynix 6x 利润新高 -10% 是估值质疑新发 — 2 个叙事打架 |
| CRCL | 稳定币+agent 支付 | +4.69% | BKKT +8.61% / COIN +2.18% | 5d 同行 +1.5% | 板块 1d mixed; IBM 区块链专利买盘 + GENIUS Act 利好 5d 已在价（5d +3% 走平） — 不追, 8/5 Q2 财报前不动 |
板块归因：(a) 美股科技 7/30 强反弹(SOXX +5.79%, MSFT +15.5%, MU/SKHY/WDC/STX 全 +7-18%) — Fed 7/29 利率决议 + 财报季催化; 但7/30 盘后 CNBC 提”Sixfold profit surge that disappoints”指向 HBM 估值质疑, 8/4 SPCX Q2 同周双重事件; (b) HK AI 板块 7/30 仍 broad_down (02513 智谱 −26.4% 5d), 1d 同行反弹 +4.69% 但 00100 跌 4.23% — 个股 alpha 在掉; (c) 风电 5d mixed, 持有等 8 月装机数据。
4-角度分析大表
| 票 | Market | Fundamentals | Sentiment | Cross-Market |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | 距成本 −67%, 破所有 MA, 吊灯已破; 1d −4.23% peer 中位 +0.5% — 落后 4.7pp | 流通盘稀薄 + 5/9 解禁已 3 周; 8 月无财报催化; 私募 6.5x 估值故事 | Reddit 0 提及 (停更), 新闻 3 条无新催化; 散户温度冰点 | HK 同行 broad_down, 美股 mega_cap 强反弹 — 不跟随; HBM/AI 故事在美股已重估 |
| 07226 | 2x 跟跌 1d; 5d 同行 +5.97% vs self +7.6% — 杠杆腿近期正确; 浮亏 −18% 触硬止损 | 8/4 前无催化; HSTECH 4804 仍 −8.7% MA200 trend_on false | HK 科技情绪中性偏空, 南向资金 7/30 净流入减弱 | US mega_cap 强反 7/30 映射到 HK 1d 同行 +1-2%, self 跟跌 — 杠杆脱钩信号 |
| 02208 | 5d self +持平板块; 1d 略弱; RSI 中性, 浮亏 −32% 持有 | 8 月装机数据前无催化; 风电运营商估值低位 | 新闻 3 条无新; 板块 mixed | US 风电无映射, 独立叙事 |
| MSFU | 1d +30% 跟 MSFT +15.5% 几乎 2x; RSI 71.8 超买; 7d 反弹 +37% | MSFT 财报超预期, 指引上调; FOMC 7/29 利好 | Reddit 0 但新闻 3 条 “MSFT 财报/AI 资本开支” 利好已在价 | 美股 mega_cap 共识 — 已 priced-in 风险高 |
| RKLX | 1d +20.6% 跟 RKLB +10.4% ~2x; 浮亏 −67%; 6/26 已破吊灯止损 | 8/4 SPCX Q2 双重事件; 行业”火箭股”5d −10% 板块弱 | Reddit 0 提及, 新闻 3 条无新催化 | US 航天板块 1d 反向: peer +10% vs self +20% — 杠杆放大正确 |
| SPCH | 1d −0.95% vs 同行 +10% — laggard 信号; 浮亏 −57%, 硬止损已击穿 | 8/4 Q2 amc + 8/6 44% lockup = 7d 内最大事件; 大摩 xAI 估值定零/负 | Reddit 0, 新闻 3 条 “miss/lockup/short 70 亿美元” 偏空 | US 航天板块 1d +10% 同行强 self 弱 — 叙事破裂 |
| SKHY | 1d +17.5% 板块 broad_up; 5d 仍 −3.6%; RSI 反弹至中性 | CNBC 7/30 “Sixfold profit surge that disappoints” — HBM 估值质疑新发; 7/27 Yicai 三星 38% market share | Reddit 0, 新闻 3 条 “HBM 周期见顶/三星长鑫竞争” 偏空 | US 半导体板块 1d +5.79% 强反弹 — HBM 故事 7/30 是兑现日 |
| CRCL | 1d +4.7% 弱于同行; 5d +3%; 浮亏 −26% 持有 | 8/5 Q2 财报 5d 内; OCC approval + GENIUS Act 利好 5d 已在价 | Reddit 0, 新闻 3 条 “68% fall/Ark buy/Insider sell” 矛盾 | 稳定币板块 1d +8% (BKKT), self 弱 3pp |
Tier 2 — Bull vs Bear（必须有真分歧）
🐂 Bull case（80-120 字）
7/30 美股科技板块 broad_up（SOXX +5.79%, MSFT +15.5%, MU/SKHY/WDC 全 +7-18%），FOMC 7/29 已出 + MSFT 财报 + AI 资本开支叙事三重利好共振。MSFU 1d +30% 跟对方向 = 杠杆腿至少方向对；RKLX +20.6% 跟 RKLB +10.4% 也对。今天 broker 如果成功 fill 5 swaps, US 杠杆敞口 84.2%→~62% 范围大幅改善, 8/4 SPCX Q2 + 8/6 lockup 4 个交易日前完成减码 = 主动权在握。HK 1x proxy 03032/03033 5d 同行中位 +5.97% 反映板块已有底; 即使 00100 −4.23% 落后, peer 5d 偏强支持 1x 持仓不动。今天核心是 execution 而不是 strategy。
🐻 Bear case（80-120 字）
broker 三连挂 0/6 是结构性阻断, 第四轮再 fail = 8/4 SPCX Q2 miss + 8/6 44% lockup 双重事件硬扛（SPCX 浮亏 −24% + lockup 44% 砸盘叙事已现）。7/30 看似强反弹但盘后 CNBC “Sixfold profit surge that disappoints” 明确指向 HBM 估值质疑 — SKHY 1d +17.5% 跳空后估值已透支, 2d 内回吐概率高; MSFU +30% 单日跳空 7d +37% 已超买, 任何回落都先吃 1x 损失再吃 2x 损失。HK Top2 81.8% 单因子 + US 84.2% 杠杆 ETF + β 3.49 三重风险叠加, 单日 SPX −1% 即 book −3.5%, 任何 risk_off 回归都打穿 4 个硬止损。broker 阻断 = 默认接受最大尾部。
Tier 3 — Risk Voices + Judge
🔴 Aggressive（抓 upside, 引用 Bull 最强点）
MSFU 1d +30% 是 2x 完美跟对方向, RKLX +20% 同理 — 杠杆腿在反弹时能放大正向, broker 一旦恢复成交是 5 swaps 同时改善 US β + US 杠杆敞口 + 单名 cap 三重 breach。SKHY 1d +17.5% 板块共振, 即使 CNBC HBM 估值质疑, 8/7 NFP 前还有 1-2d 反弹余量。HK 03032/03033 1x proxy 5d 同行中位 +5.97% 跟住板块, 不动。8/4 SPCX Q2 + 8/6 lockup 是双事件 = SPCH 必须减仓, broker 不成交就直接联系 IB 客服查 ETF 卖单限制（4 hard stop 倒计时仅 4 个交易日）。
🟡 Conservative（保本 derisk, 引用 Bear 最强点）
broker 三连挂 0/6 是结构性失败而非偶发, 第四轮继续 fail = 默认接受 8/4 SPCX miss + 8/6 lockup 双事件 100% 损失 SPCH 全部 +1,068 USD 仓位（约 book 13% 现金等价）。今天主动动作优先级反转：①先解决 broker 问题（不是下第 4 轮 MOO）→ ②如果 broker 不能成交 leveraged ETF 卖单,立刻在 HK cash 22,197 HKD 中分批买 03032/03033 1x proxy 吸收未来换仓 1x 的需求（让 broker 只需成交 HK 票）→ ③US 端转成”只 hold 不 swap”接受硬止损击穿, 把现金留到 broker 恢复。保本优于再平衡。
⚖️ Neutral（拍中线, 必给 verdict）
broker 是核心 bottleneck, 杠杆 ETF 是连环 breaker。今天 5 票不能成交等于 9 breach 全部 0 进展, 4 hard stop 进入”被动挨打”区。核心策略调整: ①保留 5 swaps 计划但改时间结构（HK 4 单 9:30-9:45 HKT MOO, US 4 单 9:30-10:00 ET MOO, 错开 broker 高峰）; ②HK 02208/03032/03033 静默持有; ③SPCX 现货 1 股继续持（事件小仓）; ④SKHY 8/5 财报前不动; ⑤8/4 SPCX Q2 amc 前最后 1 个交易日是 8/1 周五（明天 brief），broker 再不成交 → 8/4 必须接受硬止损击穿。
⚖️ Judge — strategy frames
| Ticker | Action | Frame | Detail |
|---|---|---|---|
| 07226 | cut (full) |
technical_breakdown + risk_rule | 硬止损 −18.2% 触发 + breach risk-4ab7eff27f15; 2x→03033 同因子换仓, swing_hold breakeven 22.2% 远; MOO 6,200 股开盘 |
| PLTU | cut (full) |
technical_breakdown + risk_rule | 硬止损 −34.6% 触发 + breach risk-9d03345e4a50; 2x→PLTR 1x; 8/3 PLTR Q2 amc 前 swap; MOO 14 股开盘 |
| RKLX | cut (full) |
technical_breakdown + risk_rule | 硬止损 −67.3% 触发 + breach risk-0a0af7ae3b3a; 2x→RKLB 1x; 1d +20% 反弹给最佳 swap 价位; MOO 10 股开盘 |
| SPCH | cut (full) |
technical_breakdown + risk_rule | 硬止损 −57.1% 触发 + 4 硬停; 2x→SPCX 1x; 8/4 Q2 + 8/6 lockup 双事件前必换; MOO 170 股开盘 |
| MSFU | cut (full) |
mean_reversion + risk_rule | 1d +30% RSI 71.8 超买 + z +4.0σ 极端 + US β 杠杆敞口; 2x→MSFT 1x; MOO 15 股 9:30 ET 开盘 |
| 00100 | trim_on_rebound |
sector_laggard_avoidance + risk_rule | 1d peer 中位 +0.5% vs self −4.23% 落后 4.7pp + single_name 39.19% > 35% cap (breach risk-2a450e7c896e); trim 30 股 @≥220 HKT 9:30-10:00 |
| SKHY | hold_and_watch |
event_setup | 8/5 Q2 财报 5d 内; CNBC HBM 估值质疑 + 板块 1d +17.5% 已透支; 持有观察 2d |
| CRCL | hold_and_watch |
event_setup | 8/5 Q2 财报 5d 内; 5d +3% 已在价; 持有观察 |
| 03032/03033/02208 | hold_and_watch |
core_position | 1x proxy 5d 同行中位 +5.97% 跟住板块, 不动 |
| SPCX | hold_and_watch |
event_setup | 8/4 Q2 amc + 8/6 lockup 双重事件 4d 内, 1 股 (0.5% US) 持有 |
5 swaps + 00100 trim 全部
driven_by=risk_rule, 不算听消息; 不受 risk_on HOLD 默认约束（risk_directive 明文豁免）。broker 三连挂是首要 root cause: 第 4 轮 MOO 必须在开盘前 5 分钟跟 broker 端确认订单能成交, 否则改用 limit 单 + 接受延迟。
Confidence calls
| 票 | Action | 信心 | 一行理由 |
|---|---|---|---|
| 07226 | cut | 0.88 | 硬止损 + risk_rule 必触, broker 恢复是唯一前提 |
| PLTU | cut | 0.85 | 硬止损 + risk_rule 必触, 8/3 PLTR Q2 前 swap |
| RKLX | cut | 0.85 | 硬止损 + risk_rule 必触, 1d +20% 给最佳价位 |
| SPCH | cut | 0.90 | 4 硬停 + 8/4+8/6 双事件, broker 必须成交 |
| MSFU | cut | 0.80 | 1d +30% 超买 + z+4σ + 杠杆敞口, broker 阻断存疑 |
| 00100 | trim_on_rebound | 0.65 | peer laggard 4.7pp + single_name cap 39% > 35%, trim 30 @≥220 |
| SKHY | hold_and_watch | 0.60 | 8/5 Q2 + HBM 估值质疑, 持有观察 2d |
| CRCL | hold_and_watch | 0.60 | 8/5 Q2 + 已在价, 持有观察 |
| 03032/03033/02208 | hold_and_watch | 0.70 | 1x proxy 跟住板块, 不动 |
▎同行扫描（peer_scan from context.json）
| 持仓 | 主题 | 今日 self | 最强同行 | 差距 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | HK AI 大模型 | −4.23% | 01384 滴普 +4.69% | −8.92pp | 🔴 laggard 强信号: peer 反弹 self 跌, alpha 在掉 |
| 07226 | HSTECH 杠杆 | −2.25% | 00700 腾讯 +1.16% | −3.41pp | ⚠️ 杠杆跟跌不跟涨, 日经重置问题 |
| 03032/03033 | HSTECH 1x | −0.99% | 03067 安硕恒科 −0.98% | −0.01pp | 持平板块 |
| 02208 | 风电 | −1.85% | 00956 新天绿色 +1.52% | −3.37pp | 略弱, 8 月装机前不调 |
| PLTU | PLTR 2x | −1.36% | SNOW +5.37% / DDOG +1.65% | −6.73pp | ⚠️ 5d 落后同行 6pp, laggard; swap 1x 优先 |
| MSFU | MSFT 2x | +30.15% | MSFT +15.51% | +14.64pp | ✅ 杠杆放大正确; 1d 跳空大是 swap 良机 |
| RKLX | RKLB 2x | +20.62% | RKLB +10.38% | +10.24pp | ✅ 杠杆跟对; 但 −67% 浮亏未解套 |
| SPCH/SPCX | SpaceX 2x/1x | −0.95% | RKLB +10.38% / ASTS +10.2% | −11.33pp | 🔴 laggard 强信号: peer +10% vs self −1%, 8/4+8/6 双重事件前 laggard 致命 |
| SKHY | 存储芯片/HBM | +17.52% | MU +18.36% | −0.84pp | 持平板块, 反弹到位 |
| CRCL | 稳定币+agent 支付 | +4.69% | BKKT +8.61% | −3.92pp | 略弱板块 |
判断模板应用：
- 题材+ 自己- (00100, PLTU, SPCH) → “考虑切换：peer 比我强 + 8 月事件密集”
- 题材- 自己- (07226) → “持有合理，等题材轮回” — 但 硬止损触发, 必须 swap
- 题材+ 自己+ (MSFU, RKLX, SKHY) → “alpha 抓住了/板块共振”
▎大盘速读
🧭 Regime: neutral（F&G 38.9 fear · VIX 17.09 calm · SPX+NDX 同向上行 · macro.label=neutral）
- VIX 17.09 (−17.28%) · F&G 38.9 fear（昨 32.3）→ 风险偏好从恐惧中修复, 但仍 fear 区间; 杠杆仓位（PLTU/RKLX/SPCH/07226）注意回吐
- SPX 7437.63 (+1.66%) / NDX 25122.18 (+2.78%) → 美股 7/30 强反弹, MSFT 财报+Fed 双重催化, 不构成 regime 切换(macro.label=neutral)
- HSI 25858.88 (+0.2%) / HSTECH 4803.77 (−1.25%) → 港股 7/30 尾盘回落, 仍 −8.7% vs MA200; 07226 杠杆暴露受 MA200 压力
- 10Y yield 4.663% · DXY 99.97 (−0.91%) → 利率回升+美元走弱, 成长股中性偏正; 7/29 FOMC 已出声明
- Fed 最新动态: 7/29 FOMC 利率决议声明已出, 7/30 执法行动无政策影响; 8/7 NFP 是 7d 内最大宏观事件
▎社交舆情速读
| 票 | Reddit 7d | 新闻关键词 | 近5日 | 信号判断 |
|---|---|---|---|---|
| MSFU | 0 | “MSFT 财报+15.5%” “AI 资本开支” | +37% | 利好已在价(已涨 37%)— 追高无 edge, 但 1d +30% 跳空给 swap 良机 [confirming] |
| RKLX | 0 | “RKLB +10%” “rocket stocks rebound” | +20.6% | 同行强反 1d, 杠杆腿对方向 [confirming] |
| SKHY | 0 | “SK Hynix +7%” “HBM 估值质疑” “三星 38% market share” | +3% | 🔴 利好 +17.5% 已跳空 + 利空 CNBC HBM 质疑新发 — 双向打架, 持有观察 [mixed] |
| 00100 | 0 | “MiniMax -80% 从高位” “智谱 -26% 5d” “解禁 3 周” | +4.4% | 题材弱 + self 跌, 1d 同行反弹但 5d 仍 broad_down [disconfirming] |
| SPCH | 0 | “SpaceX Q2 8/4” “lockup 44%” “short 70 亿美元” | -5.4% | ⚠️ 8/4+8/6 双重事件 + 同行 +10% vs self −1% laggard 强信号 [disconfirming] |
| CRCL | 0 | “OCC approval” “68% fall 1y” “Ark buy” | +3% | 利好已在价, 8/5 Q2 前不追 [confirming] |
| 02208 | 0 | “风电 8 月装机” | -2.9% | 8 月数据前不动 [neutral] |
| 03032/03033 | 0 | “HSTECH 4900 压力” | +3.8% | 同行中位 +5.97% 略强 self, 1x 持有 [confirming] |
| 07226 | 0 | “HSTECH 4804 仍弱” | +7.6% | 杠杆 5d 跟对方向, 但 1d 跟跌不跟涨 [confirming] |
| PLTU | 0 | “PLTR Q2 8/3 amc” “DDOG/SNOW 同行强” | -2% | 同行 5d +4.5% vs self -2% laggard [disconfirming] |
异常关注（必带）:
- 00100: 5d 同行中位 -10%, self 1d −4.23% — alpha 在掉
- SPCH: 1d 同行 +10% vs self -0.95% laggard 强信号
- SKHY: CNBC “Sixfold profit surge that disappoints” 7/30 盘后
▎名人异动/政策风向
⚠️ 名人异动数据: 0 held-hits, 2 new-ideas, 4 sector — 本日无 Trump/Musk 重大发言, 板块级信号弱, 跳过详细陈列。
▎Decision v2 校准
过去 30 天：已结算 79 个 episode (active 35, passive 44)
- 主动决策：n=35，平均 benefit +1.5% (capital-weighted +1.7%)，date-cluster CI [−0.8%, +3.97%]（CI 跨 0, 主动 edge 未显著）
- 信心校准：嘴上平均 conf 78.4% (n=35, >60% high conf), 实际胜率 62.9%；Brier 0.281 vs 闭眼总报 62.9% 的 baseline 0.247 (beats_baseline=false — 信心校准不合格/过度自信)
- by_strategy: risk_rebalance n=41, win 58.5%, +1.5% (CI [−0.6%, +3.5%]) — 唯一略正的 strategy; core_position n=27, win 29.6%, −1.8% (CI [−3.2%, −0.02%]) — 持有一直亏
- by_action: trim_on_rebound n=6, win 100%, +6.9% (CI [4.6%, 9.4%]) ✅ 唯一显著正向; hold_and_watch n=43, win 32.6% ❌ 持有一直亏
- by_driver: risk_rule n=29, win 58.6%, +1.2% (CI [−1.5%, +3.4%]) — 纪律性再平衡略正; technical n=23, win 43.5% ❌ 技术 call 多数负
- 执行状态：要动手的 active rate 1.55% (2/129) — broker 阻断是核心问题, 不是策略; 不用动的 passive rate 98.9% (92/93)
▎Lesson: broker fill 失败是当前最大回撤源, 策略本身按 trim_on_rebound 100% 胜率, core_hold 一直在亏。今天核心问题不是 “什么 call 该下”, 而是 “怎么让 call 成交”。
Next-Session Plan
- 08:30 HKT (今天): 立刻查 broker 端 leveraged ETF 卖单限制 — 致电/在线客服询问 SPCH/PLTU/RKLX/MSFU 卖单三连挂原因, 确认 MOO 队列/账户类型/订单时段
- 09:00 HKT (今天): 查 7/30 港股开盘 9:30 HKT 9:30-9:35 分券商 leveraged ETF 卖单成交情况（一般 9:30 第一口价成交量最大）
- 09:30 HKT (今天 HK 开盘): HK swaps — 07226 6,200 股 MOO 开盘; 00100 trim 30 股限价 ≥220 HKT 9:30-10:00
- 09:30 HKT (今天 HK 开盘 +5 min): 关注 00100 开盘价 vs 5d 同行中位; 若 1d 同行反弹 +4.69% 而 self 跌 4.23% 持续 → 触发 laggard 减仓信号
- 21:30 ET (今天 US 盘前): US swaps — PLTU 14 + RKLX 10 + SPCH 170 + MSFU 15 = 4 单 MOO（broker 状态再确认）
- 09:30 ET (今天 US 开盘): 关注 SPCX 1 股 1d 走势（7/30 −0.31% vs 同行 +10% laggard 强信号）; 关注 MSFT 7/30 +15.5% 后是否回吐（RSI 71.8 超买警示）
- Book-level 红线: HK 浮亏若单日再 −5% 触发 forced derisk (USDHKD 7.84 ≈ −2,500 HKD); US 浮亏若单日 −3% 触发 forced derisk (≈ −75 USD)
- 8/4 SPCX Q2 amc + 8/6 44% lockup: 倒计时 4 个交易日, 8/1 周五 brief 是最后宽限期; broker 仍 fail 0/6 累计 → 默认接受硬止损击穿 SPCH 全部 +1,068 USD（book 13% 现金等价）
微信卡
📊 盘前深度简报｜2026-07-31 周五 08:00 HKT (USDHKD=7.8424 ⚠️stale)
▎核心结论
broker 三连挂 0/6 是当前最大回撤源, 不是策略。5 swaps + 00100 trim 全部 risk_rule, 8/4 SPCX Q2 + 8/6 44% lockup 4d 内必须完成; 1x proxy 跟住板块不动。
▎Book
USD$-8,225 | HK leg -48,669HKD | US leg -2,019USD
▎今日动作（driven_by=risk_rule）
1. 07226 cut 6,200 → 03033 (硬止损 -18.2%)
2. PLTU cut 14 → PLTR (硬止损 -34.6%)
3. RKLX cut 10 → RKLB (硬止损 -67.3%)
4. SPCH cut 170 → SPCX (硬止损 -57.1%, 8/4+8/6 双事件)
5. MSFU cut 15 → MSFT (1d +30% 超买+β 杠杆)
6. 00100 trim 30 @≥220 (单名 39% > 35% cap, laggard 4.7pp)
7. SKHY/CRCL hold (8/5 Q2 前)
▎触发位
• 5 swaps MOO 开盘（HK 9:30 HKT / US 9:30 ET）
• 00100 trim @220 HKT 9:30-10:00
• 8/4 SPCX Q2 amc (D-4) + 8/6 44% lockup (D-5)
• HK Top2 81.8% 单因子 / US β 3.49 / 4 硬止损 / 9 breach 持续
📈 完整深度报告（broker fill root cause / 板块全景 / 决策辩论 / 复盘 / 唱反调）：
https://kcnyu.github.io/clawock/memory/2026-07-31-pre-open.html