盘前深度简报 · 2026-08-04 (周二) 08:00 HKT
Auto-generated by daily-deep-brief harness. 手写复盘覆盖本文件即可。
🧭 Regime：US risk_on（macro.label=risk_on VIX 15.86 + SPX+NDX 同向上行）· HK risk_on（HSTECH 4875, MA200 5243 -7%）。book over-levered 凌驾 macro：US leg β 4.39 > 3.0 + levered_exp 84.5% > 50% + 3 hard stop 已击穿（PLTU -30.7% / RKLX -61.5% / SPCH -55.5%）+ 11 breach 持续 → 纪律性再平衡强制走, 不受 risk_on HOLD 默认约束. HK 杠杆制度 amber ×0.5（HSTECH 趋势 OFF, 20d 波动 33% < 50%）。
FX：USDHKD = 7.8426（Frankfurter, fetched 2026-08-04 00:01 UTC, age 1.4h）。
实时价快照：HK 持仓来自 Tencent 2026-08-03 16:02 HKT（周一收盘）; US 持仓来自 Finnhub 2026-08-03 16:00 ET（⚠️ SPCX 8/4 amc Q2 财报, 持仓会持续波动）。
🔴 执行警报（broker 0/6 三连挂后第 4 个交易日）：7/29 0/5、7/30 0/6、7/31 0/6、8/3 0/6（4 连挂, 仍 trigger_fired=true broker 未成交）。8/4 SPCX Q2 amc + 8/5 CRCL bmo + 8/6 SPCX 911.5M shares (20% insider) lockup = 3 个事件密集周内叠加, 8/4 = 8/6 解禁前最后 1 个交易日 + broker 0/6 第 4 天。今天仍 fail = 默认接受 SPCX amc miss + 8/6 lockup + CRCL bmo 三事件硬扛 US β 4.39 全仓. 降级条件: 若 8/4 仍 0/6 5 连挂, 8/5 立即升级到 hard cut (清 MSFU 10 + SPCX 7) 不再依赖 swap.
Book（USD-base + HKD-base 双视角, 绝不直接相加）
真实总浮盈亏：USD −7,426.69 ≈ HKD −58,244.56（USDHKD 7.8426） ├─ HK 段：HKD −43,330.44 ≈ USD −5,525.27 └─ US 段：USD −1,901.68 ≈ HKD −14,914.46
| 段 | 当前市值 | 浮亏 | 主因 |
|---|---|---|---|
| HK | 57,346.00 HKD | −43,330.44 HKD | 00100 −60% 单票吞噬 + 07226 2x 杠杆 -16% |
| US | 2,437.91 USD | −1,901.68 USD | 5/7 票是 2x 杠杆 ETF, β=4.39 + levered_exp 84.5% |
▎仓位明细（shares>0, 来自 portfolio.json 2026-08-04 preflight）
HK leg（57,346 HKD, 5 仓）
| 代码 | 名称 | 股 | 成本 | 现价 | 1日 | 浮% | 浮 HKD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | MINIMAX-W | 100 | 617.700 | 247.200 | +7.20% | −59.99% | −37,050.00 |
| 07226 | XL二南方恒科 (2x) | 6,200 | 4.363 | 3.664 | +1.50% | −16.02% | −4,336.04 |
| 03033 | 南方恒生科技 (1x) | 1,000 | 5.140 | 4.780 | +1.06% | −7.00% | −360.00 |
| 02208 | 金风科技 | 400 | 14.084 | 10.390 | +6.56% | −26.23% | −1,477.60 |
| 03032 | 恒生科技ETF | 200 | 5.405 | 4.866 | +0.95% | −9.97% | −107.80 |
US leg（2,437.91 USD, 7 仓）
| 代码 | 名称 | 股 | 成本 | 现价 | 1日 | 浮% | 浮 USD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPCH | Leverage 2x SPCX | 170 | 14.631 | 6.510 | +11.28% | −55.51% | −1,380.57 |
| PLTU | Direxion 2x PLTR | 14 | 40.957 | 28.390 | +4.72% | −30.68% | −195.94 |
| MSFU | Direxion 2x MSFT | 10 | 29.130 | 36.470 | +9.75% | +25.20% | +73.40 |
| RKLX | Defiance 2x RKLB | 10 | 49.690 | 19.110 | +16.74% | −61.54% | −305.80 |
| SKHY | SK海力士 ADR | 1 | 169.185 | 142.720 | −0.70% | −15.64% | −26.47 |
| CRCL | Circle Internet | 2 | 87.000 | 60.350 | −3.61% | −30.63% | −53.30 |
| SPCX | SpaceX (现货) | 1 | 147.500 | 114.530 | +5.68% | −22.35% | −32.97 |
⚠️ SPCX 是 SPCH 的 swap 标的 (1x proxy). MSFU 是 kcn book 唯一浮盈仓, MSFT 5d +25.33% 跳空 + RSI 78.3 z+2.97σ 极端超买, 1d +9.75% 是 trim 反弹窗口. SKHY quant_signals missing (fetch failed), 不构成 actionable call.
▎集中度风险（HHI + Top2, 来自 preflight concentration 字段）
HK：HHI 0.355 ⚠️ 集中风险（同 8/3 0.354 持平） ├─ 00100 = 43.11%（超 35% single_name cap, breach_id=risk-2a450e7c896e） ├─ 07226 = 39.61%（超 35% cap, breach_id=risk-2e011bb6c67f, 2x 杠杆 ETF 39.6% 超 25% cap × amber 0.5, breach_id=risk-da9861ae6562） ├─ HK Top2 = 82.7%（超 70% factor_concentration cap, breach_id=risk-56fb5eebe7cc — 名义多只实为单因子） └─ 同因子（HK 科技 + AI）敞口 ≈ 91%（00100 + 07226 + 03032 + 03033）
US：HHI 0.269 ⚠️ 集中风险（同 8/3 0.261 略升） ├─ SPCH = 45.40%（超 35% cap, breach_id=risk-66a236e9b7e1） ├─ US 杠杆 ETF = 84.5%（超 50% cap, breach_id=risk-80e3b5a6819f） ├─ RKLX = lev_regime red（RKLB 破 MA200 -9.5% + 20d 波动 94% > 70% cap, breach_id=risk-17fa752f4860） ├─ US β vs SPX = 4.39（超 3.0 cap 46%, breach_id=risk-66b800a6afe2, 单日 SPX −1% 即 book −4.4%） └─ 3 hard stop 触发：PLTU -30.7% / RKLX -61.5% / SPCH -55.5%（breach_id=risk-9d03345e4a50 / risk-0a0af7ae3b3a / risk-95ac7f6cd591, all 浮亏 ≤ -18% 硬止损线）
结构性判断：HK 91% 单因子 + US 84.5% 杠杆 ETF + β 4.39 + 3 硬止损已击穿 = book 实际承受 11 个 breach 持续（同 8/3 持平, 0 个被 override, 11 个 unacknowledged, 最老 20 天 RKLX/SPCH/PLTU 自 7/15 起 0/6 三连挂持续未消）。broker 0/6 4 连挂阻断 = 默认接受最大尾部 3 个 hard stop 同时击穿 + 8/4 SPCX amc + 8/6 lockup 三事件硬扛.
Retrospective · 8/3 plan 兑现度
| Action | Plan | 触发 | 模拟 ±$ | 评 |
|---|---|---|---|---|
| 07226 cut 6,200 → 03033 @open | 开盘 | ✓ sim 3.64 | −148.8 HKD | ✗ broker 0/6 第 4 连挂 |
| 00100 trim 30 @≥220 | 反弹 220 | ✓ sim 235.2 | −360.0 HKD | ✗ broker 0/6; 7/31 高 256.8 远超 trigger |
| PLTU cut 14 → PLTR @open | 开盘 | ✓ sim 28.62 | +3.22 USD | ✗ broker 0/6; 8/3 PLTR Q2 amc 同期, 4 连挂 |
| RKLX cut 10 → RKLB @open | 开盘 | ✓ sim 15.54 | −35.7 USD | ✗ broker 0/6; 8/3 实际收 19.11 跳空 +16.74% |
| SPCH cut 170 → SPCX @open | 开盘 | ✓ sim 5.67 | −142.8 USD | ✗ broker 0/6; 8/3 收 6.51 跳空 +11.28% |
| MSFU cut 15 → MSFT @open | 开盘 | ✓ sim 29.81 | −51.30 USD | ✗ broker 0/6; 8/3 反 +5.9% 至 36.47（错过 trim 良机） |
| 02208/03032/03033/SKHY/CRCL/SPCX hold | 不动 | ⊘ event | n/a | ⊘ 持有 |
8/3 6 swaps 全部 trigger_fired=true 但 broker 0/6 fail 第 4 个连续日, 总模拟 P&L 错过 = −735.4 HKD + −226.0 USD ≈ USD −320. 5/6 plan 触发价都低于实际高, 错过最佳 trim 窗口. broker 实际 fill = 0/24 over 4 days.
▎Confidence calibration (累计, 30d)
- settled episodes: 88, raw decisions 243
- Brier 0.326 (active) vs baseline_loo 0.259 = brier_beats_baseline=false, 信心值不靠谱
- 主动 call 39 ep 0.56 win, 闭眼胜率 0.5641 = 高信心 (≥60%) 39 ep 0.56 win 实际与闭眼无差
- by_driver: risk_rule 35 ep 0.51 win capital-weighted -0.82% (91.4% capital coverage, policy 主导但无 edge); technical 23 ep 0.43 win CW +2.68% (26.1% coverage, 唯一样本显著正 edge); catalyst 16 ep 0.38 win CW -6.57% (6.2% coverage, catalyst 主动 call 资本加权 -6.57% 显著输基准)
- by_action: cut 26 ep 0.5 win CW -0.86%; trim_on_rebound 6 ep 0.83 win CW +1.24% (唯一样本边缘显著正)
- by_strategy: risk_rebalance 45 ep 0.53 win (84.4% coverage, policy enforcement); core_position 33 ep 0.33 win CW -1.73% (cluster_ci95 [-3.0%, -0.4%] 显著为负 = 主动持有跑输被动)
- execution: 主动 39 ep rate 0.5641 已知; passive 49 ep rate 0.3548 已知; 另有 stranded 不在分母
▎Lesson (1-2 行)
broker 0/6 4 连挂 = 单纯发 plan 不成交 = 仓位结构无解. trim_on_rebound 6 ep 0.83 win 0/6 4 连挂后仍是 trim 首选（5/6 plan trim 价都低于实际高, trim 节奏错位是 broker 阻而非 trigger 错). core_position 0.33 win CW -1.73% = 主动持有多半跑输被动, 但纪律 swap 是政策非择时, 不取消.
Tier 1 — 4 个 analyst 角度
| 票 | Market | Fundamentals | Sentiment | Cross-Market |
|---|---|---|---|---|
| 00100 MINIMAX-W | 浮-60% / mom_3m -65% / RSI 43 / 已破吊灯 -7.4% / trend OFF / 8/3 +7.2% 跟住智谱 broad_up | 内嵌 commercial 化主题 (明报 8/4 刘思明), 但 mom 仍在底, 无 Q2 财报催化 | peer 滴普 +4.42% / 商汤 +3.79% / 范式 +0.20% / 智谱 -4.81% / 云知声 -6.16%, 板块 broad_up 切换中 | 港股 AI 板块 Goldman 8/3 视频: 港股互联网平台在饱和 AI 交易轮动后变有吸引力 |
| 07226 XL二南方恒科 (2x) | 浮-16% / chop_drag 0.92%/月 / HSTECH 4875 (MA200 -7%) / amber | 2x 杠杆, swap 拆 1x 停 decay 是核心 | peer 09988 +7.01% / 00700 +3.20% 同行领涨 | HSTECH 8/3 +0.96%, 但 trend OFF; 南向资金 CNBC 8/3 报道预期流入 |
| 03033 南方恒生科技 (1x) | 浮-7% / 07226 swap 接收后 47.9% > 35% 需 trim | 1x proxy, 无 chop drag | peer 03032 +0.95% / 03067 +0.88% 跟住 | 同 HSTECH |
| 02208 金风科技 | 浮-26% / dist MA200 -23.6% / RSI 52 / trend OFF | 16MW 海上风机 + 100% 国产化 + 出海沙特/埃及/智利/老挝 (新华社 8/1) | peer 东方电气 +9.29% (更强) / 新天 +1.82% / 龙源 -0.61% / 大唐 -1.17% | 风电出海题材, 板块 broad_up |
| 03032 恒生科技ETF (1x) | 浮-10% / 200 股小仓 | 1x proxy | peer 03033 +1.06% / 03067 +0.88% | 同 HSTECH |
| CRCL Circle | 浮-30.6% / dist MA200 -32.4% / RSI 40.9 / z-1.42σ / trend OFF | 8/5 bmo Q2 财报 (USDC 流通 × 储备收益率), CLARITY 法案不确定, 估值 < 历史 20% | peer HOOD +4.37% / BKKT +2.51% / PYPL +1.15% / COIN +0.16% 全部正, CRCL -3.61% 跑输 | 8/5 bmo = next hard catalyst, 持币等 |
| MSFU 2x MSFT | 浮+25.2% / MSFT RSI 78.3 z+2.97σ EXTREME / 5d +25.33% | 4 hyperscalers Q2: MSFT+AMZN AI capex 胜出 (MSFT +18% on week), 共识 AI 交易未完 | 1d +9.75% 跟住 MSFT 4.93% peer, 反弹是 trim 窗口 | US 4 hyperscalers 板块 Q2 财报周结束 |
| PLTU 2x PLTR | 浮-30.7% (硬止损) / PLTR 1d +2.10% / dist MA200 -17.7% / trend OFF | 8/3 PLTR Q2 amc 已过, 数据未确认, 但 peer Snowflake +4.86% / DDOG +2.10% 同行正 | peer Snowflake +4.86% (更强) / PLTR 2.10% / DDOG +2.10% / NET +1.35% | 8/3 amc 财报已过, swap 1x 拆解 PLTR 1x |
| RKLX 2x RKLB | 浮-61.5% (硬止损) / RKLB 1d +8.44% / dist MA200 -9.5% / 20d 波动 94% > 70% / lev_regime red | 8/10 amc RKLB Q2 财报, Neutron 火箭 2026 发射计划 | peer RKLB +8.44% / SPCH +11.28% / ASTS +7.70% / SPCX +5.68% / BKSY +3.69% 商业航天 全面领涨 | 8/4 SPCX amc + 8/6 lockup 事件密集 |
| SPCH 2x SPCX | 浮-55.5% (硬止损) / SPCX 1d +5.68% / 5d +5.21% (35 bars 不足 MA200, 用 5d MA 短均) | 8/4 amc SPCX Q2 首次财报, $1.6B Pentagon 18 launches deal, 8/6 911.5M shares (20% insider) 解禁 | peer RKLB +8.44% / ASTS +7.70% / BKSY +3.69% / IRDM +2.07% | 8/4 amc + 8/6 lockup + 8/10 RKLB amc 事件密集周 |
| SPCX SpaceX (1x proxy) | 浮-22.4% / 1 股轻仓, 8/4 amc Q2 首次 + 8/6 911.5M shares 解禁 | SPCX 8/4 amc Q2 首次财报 (营收 est $7,072.53M, EPS -0.2635, 管理层指引 Q3/Q4 共识 $133-170B), 8/6 解禁 = 20% insider | peer 全部正 (1.78% pre-market SPCX 1d 微涨) | 事件密集, swap 接收后 47% 需 trim |
| SKHY SK海力士 ADR | 浮-15.6% / ⚠️ quant_signals missing (fetch failed) | 7d news: SKHY Q2 销售 miss 目标 + 52-week low + 盈利超预期 | peer NVDA +2.93% / MU +0.79% / STX -2.93% / WDC -3.23% 同行涨跌互见 | data gap, 1 股轻仓, no impact |
Tier 2 — Bull vs Bear
🟢 Bull case（trim 为主, 不加仓）: 00100 7/31 +13.15% 反弹 + 8/3 +7.20% 跟住智谱板块 broad_up 切换, peer 商汤 +3.79% / 滴普 +4.42% / 范式 +0.20% 同行 4/5 正, 板块反弹未结束, 7/31 高 256.8 之上 280 阻力是 trim 节奏问题不是 trim 本身问题. 02208 +6.56% 1d 跟住东方电气 +9.29% 风电出海题材 (新华社 8/1), peer 4/5 正, 持有等板块轮回. MSFT 5d +25.33% / 1d +4.93% 4 hyperscalers AI capex 周冠军, MSFU 1d +9.75% 是 trim 锁利良机不是追高. SPCX 8/4 amc 前 pre-market +1.78% + $1.6B Pentagon 18 launches deal 利好, 1d +5.68% 反弹, 8/4 amc 可能 surprise (Q3/Q4 共识 $133-170B). 商业航天 peer 全面领涨 (RKLX +16.74% / RKLB +8.44% / SPCH +11.28% / ASTS +7.70%), 事件驱动行情有延续性.
🔴 Bear case（减仓 + 砍仓为主）: 00100 mom_3m -65.3% / 1m -28.7% 中期仍弱, 已破吊灯止损 -7.4% 单点, 反弹是 value trap 不是 trend turn; 7/31 +13% 已部分定价 broad_up 切换, 7/31 高 256.8 之上 280 阻力, 后续 8/4 同行智谱 -4.81% / 云知声 -6.16% 跟跌已警示板块 broad_up 内部分化. 07226 2x chop_drag 0.92%/月 + 浮亏 -16% + 3 breach 持续, 反射 7/24-7/31 cut×3 0.57 win 但近期 3 连 loss = chop 期 cut 易踏空, 但纪律 swap 不等 edge. RKLX 浮亏 -61.5% + lev_regime red + chop_drag 6.61%/月 (6 swaps 中最重) + broker 0/6 4 连挂后今天仍 fail 概率 50%+, 反射 RKLX cut 4/6 wins 但最近 win 5.88% 是 swap 价值而非择时. SPCH 8/4 SPCX amc 8/4 + 8/6 911.5M shares 解禁 = 双重供给冲击, swap 1x SPCX 7 股 仍可能 -30%. CRCL 8/5 bmo Q2 USDC 流通下滑 + CLARITY 法案不确定, 估值 < 历史 20%, 同行 HOOD/BKKT/PYPL/COIN 全部正 CRCL -3.61% 跑输. MSFT RSI 78.3 z+2.97σ EXTREME, 5d +25% 跳空后再追无 edge, 5d 后大概率 mean revert. broker 0/6 4 连挂 = 假设 8/4 仍 0/6 5 连挂, 8/5 升级到 hard cut 路径.
Tier 3 — 3 个 Risk Voice + Judge
| Voice | 立场 | 论点 |
|---|---|---|
| 🟢 Aggressive | 抓 8/4 SPCX amc 跳空事件 + 7/31 反弹未结束 | 00100 7/31 +13% 反弹 + 8/3 +7.2% 板块 broad_up, trim 20 股够 不需要全砍; SPCX amc surprise + Q3/Q4 共识 $133-170B + $1.6B Pentagon deal = swap 1x SPCX 7 股 抱事件; MSFT 5d +25% 是 AI capex 周冠军, MSFU trim 5 股 不应 trim 10 |
| 🔴 Conservative | broker 0/6 4 连挂 = 默认接受尾部, 必须升级 hard cut | 4 连挂意味着 broker 实际 fill 0/24, swap plan 是纸面计划. 假设 8/4 仍 0/6 5 连挂 = 11 breach + 3 hard stop 持续, 必须 hard cut MSFU 10 + SPCX 7 (清所有 2x 残余) 不再依赖 swap 路径; SPCX 8/4 amc + 8/6 lockup 事件密集周 内 1x SPCX 也扛不住 20% insider 解禁抛压, SPCX 7 股 trim 完再清; CRCL 8/5 bmo 前 trim 1 股 减负 |
| 🟡 Neutral | 拍 11 breach + 3 hard stop 全部 discipline swap, 不预测 8/4 broker 是否成交 | per-breach 拆解: 3 hard stop 全部 2x→1x swap (PLTU→PLTR 3 / RKLX→RKLB 2 / SPCH→SPCX 9) + 00100 trim 20 + 07226 swap 6,200→03033 4,749 + 03033 trim 1,600 + SPCX trim 3 + MSFU trim 5 = 8 action. broker 仍 fail 第 4 天 = 8/5 升级 hard cut (清 MSFU 10 + SPCX 7). 拍一边: per-breach swap is policy enforcement, 不受 broker 表现影响, 但 SPCX 事件风险 is real = SPCX 7 股 trim 完即止不再加仓 |
▎Judge — strategy frames
| Ticker | Action | Frame | Detail |
|---|---|---|---|
| 00100 | trim_on_rebound @240 | technical_breakdown + relative_strength | 破吊灯 -7.4% + mom_3m -65% + 同行智谱 -4.81% 8/3 跟跌 → 反弹 7/31 +13% / 8/3 +7.2% 是 trim 窗口 |
| 07226 | cut @open | risk_rule (regime delever) | 3 breach + chop_drag 0.92%/月, swap 1x 停 decay 是合规线 |
| 03033 | trim 1,600 @≥4.78 | risk_rule (single_name cap) | swap 接收后 47.9% > 35% cap, 后续 trim 合规 |
| PLTU | cut @open | hard_stop (disconfirming) | 浮亏 -30.7% ≤ -18% 硬线, swap 1x PLTR 3 股 停 decay |
| RKLX | cut @open | hard_stop + regime_delever | 浮亏 -61.5% + lev_regime red (RKLB 破 MA200 + 波动 94%), swap 1x RKLB 2 股 chop_drag 月 6.61% 停 |
| SPCH | cut @open | hard_stop + 事件悬云 | 浮亏 -55.5% + 8/4 SPCX amc + 8/6 lockup, swap 1x SPCX 9 股 |
| SPCX | trim 3 @≥110 | risk_rule (single_name cap) | swap 接收后 10 股 = 47% > 35%, trim 3 → 7 = 35% 合规 |
| MSFU | trim 5 @≥38 | risk_rule (β reduction) + technical_breakdown | MSFT RSI 78.3 z+3σ 极端超买, 5d +25% 后 trim 5 股 锁利 + 降 β |
| 02208 | hold_and_watch | relative_strength | 1d +6.56% peer lead 东方电气 +9.29%, 题材+自己+ 稀有 alpha, 持有等板块轮回 |
| 03032 | hold_and_watch | technical (1x proxy) | 1x 跟住 HSTECH +0.95%, 无 chop drag, no breach |
| CRCL | hold_and_watch | event_setup (8/5 bmo) | 2 股轻仓, 8/5 bmo 财报前 持币, peer 全部正 CRCL -3.61% 跑输 |
| SKHY | hold_and_watch | data gap | ⚠️ quant_signals missing, 1 股轻仓 no impact, 持币等数据恢复 |
▎板块全景（必跑 — context.json 不覆盖）
8/4 SPCX amc 首次 Q2 + 8/6 911.5M shares lockup + $1.6B Pentagon 18 launches deal = 三事件压顶, 商业航天 peer 全面领涨. HK AI 板块 7/31 broad_up 切换后 8/3 内部分化 (智谱/云知声 跟跌, 商汤/滴普/范式 跟涨), 00100 +7.2% 领涨但 mom_1m -28.7% / 3m -65.3% 中期仍弱, 反弹是 trim 触发区不是加仓触发区. Mega-cap 科技 MSFT RSI 78.3 z+2.97σ EXTREME, MSFU 1d +9.75% 是 trim 反弹窗口. 完整数据落盘 memory/.tmp/sector-scan-2026-08-04.json.
| 板块 | 持仓 | 持仓 1日 | 同行 Top | 判断 |
|---|---|---|---|---|
| HK AI 大模型 | 00100 | +7.20% | 商汤 +3.79% / 滴普 +4.42% / 范式 +0.20% / 智谱 -4.81% / 云知声 -6.16% | 题材+, broad_up 切换中, 自己+ 领涨, mom_1m -28.7% 仍弱; trim_on_rebound 借反弹分批 |
| HK 科技指数 1x/2x | 07226 / 03033 / 03032 | +1.50% / +1.06% / +0.95% | 09988 +7.01% / 00700 +3.20% / 09618 +1.73% | 2x 幅度正常, chop_drag 月化 0.92% 扣血; swap 07226→03033 拆 2x 停 decay |
| 风电 | 02208 | +6.56% | 东方电气 +9.29% / 新天 +1.82% / 龙源 -0.61% / 大唐 -1.17% | 题材+, 自己+ 中上, 4/5 同行正; 持有等板块轮回 |
| 商业航天 / SpaceX | SPCH / SPCX / RKLX | +11.28% / +5.68% / +16.74% | RKLB +8.44% / ASTS +7.70% / BKSY +3.69% / IRDM +2.07% | 题材+, peer 全面领涨, 8/4 SPCX amc + 8/6 lockup 事件密集; swap 3 hard stop 全 2x→1x |
| Mega-cap 科技 / AI 算力 | MSFU | +9.75% | ORCL +9.22% / MSFT +4.93% / META +6.02% / GOOGL +4.88% / AAPL 0% | 题材+, MSFT+AMZN AI capex 周胜, MSFT RSI 78.3 z+3σ; trim 5 锁利 + 降 β |
| 稳定币 + agent 支付 | CRCL | -3.61% | HOOD +4.37% / BKKT +2.51% / PYPL +1.15% / COIN +0.16% | 题材+ 同行全部正, 自己- 跑输 = 财报前压力; 8/5 bmo 持币 |
| 存储芯片 / HBM | SKHY | -0.70% | NVDA +2.93% / MU +0.79% / STX -2.93% / WDC -3.23% | 同行涨跌互见; ⚠️ quant missing, 1 股 no impact |
▎同行扫描 (peer rotation matrix — 来自 preflight peer_scan, 12 tickers)
| 持仓 | 主题 | 今日 self | 最强同行 | 差距 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 MINIMAX-W | HK AI 大模型 | +7.20% | 滴普 +4.42% | +2.78pp | 题材+ 自己+ → “alpha 抓住了”, 但 mom_1m -28.7% / 3m -65.3% 中期仍弱, trim 窗口不是加仓窗口 |
| 07226 XL二南方恒科 (2x) | HSTECH 杠杆 | +1.50% | 09988 +7.01% | -5.51pp | 题材+ 自己- → “peer 比我强” + 2x 杠杆 chop_drag 0.92%/月; swap 1x 03033 停 decay |
| 03033 南方恒生科技 (1x) | HSTECH 1x | +1.06% | 03032 +0.95% | +0.11pp | 1x 跟住, swap 接收后 47.9% > 35% cap → next-day trim 1,600 计划 |
| 02208 金风科技 | 风电 | +6.56% | 01072 +9.29% | -2.73pp | 题材+ 自己+ → “稀有 alpha 珍惜”, 4/5 同行正, 持有等板块轮回 |
| 03032 恒生科技ETF | HSTECH 1x | +0.95% | 03033 +1.06% | -0.11pp | 题材+ 自己- 微弱 → “持有合理, 等题材轮回” |
| MSFU 2x MSFT | Mega-cap 科技 | +9.75% | ORCL +9.22% | +0.53pp | 题材+ 自己+ → “alpha 抓住了”, 但 MSFT RSI 78.3 z+3σ EXTREME, 5d +25% 后 trim 锁利 |
| PLTU 2x PLTR | 美股 1.5-2x 杠杆 | +4.72% | SNOW +4.86% | -0.14pp | 题材- 自己+ 弱 → “稀有, 珍惜” 不可; 硬止损 -30.7% ≤ -18%, swap 1x PLTR |
| RKLX 2x RKLB | 商业航天 2x | +16.74% | RKLB +8.44% | +8.30pp | 题材+ 自己+ → “alpha 抓住了”; 但硬止损 -61.5% + lev_regime red, swap 1x RKLB |
| SPCH 2x SPCX | 商业航天 2x | +11.28% | RKLX +16.74% | -5.46pp | 题材+ 自己+ → “alpha 抓住了”; 但硬止损 -55.5% + 5 breach, swap 1x SPCX |
| SPCX SpaceX (1x proxy) | 商业航天 1x | +5.68% | RKLB +8.44% | -2.76pp | 题材+ 自己- → “peer 比我强”; 8/4 amc + 8/6 lockup 事件密集, swap 接收后 trim 3 → 7 |
| CRCL Circle | 稳定币 + agent 支付 | -3.61% | HOOD +4.37% | -7.98pp | 题材+ 自己- → “考虑切换: peer 比我强”; 2 股轻仓 no impact, 8/5 bmo catalyst 待 |
| SKHY SK海力士 | 存储芯片 / HBM | -0.70% | NVDA +2.93% | -3.63pp | 题材+ 自己- → “持有合理, 等板块轮回”; ⚠️ quant missing, 1 股轻仓 no impact |
私域同行追踪 (仅信息层):
- 智谱 Zhipu (02513): 8/3 -4.81% 跟跌, broad_up 切换后 内部分化, 估值回吐
- 范式智能 (06682): 8/3 +0.20% 中位, 跟住板块
- 商汤-W (00020): 8/3 +3.79% 领涨, 5d +11.48% 强
- 滴普科技 (01384): 8/3 +4.42% 强
- 云知声 (09678): 8/3 -6.16% 跟跌
- 远景能源 / 明阳智能: 风电设备二线 (02208 同业)
- ASTS / BKSY / IRDM: 商业航天 peer 全部领涨, 8/4 SPCX amc 事件驱动
- Tether (USDT) / Paxos: 稳定币同业, CLARITY 法案不确定
- 三星 Samsung / 铠侠 Kioxia / 长鑫 CXMT: HBM/DRAM/NAND 私域, SKHY data gap
判断模板覆盖:
- 题材+ 自己+ → “alpha 抓住了”: 00100 / MSFU / RKLX / SPCH (后两个纪律 swap 仍执行, alpha 不豁免硬闸)
- 题材+ 自己- → “考虑切换: peer 比我强”: 07226 / SPCX / CRCL
- 题材- 自己- → “持有合理, 等题材轮回”: 03032 / SKHY
- 题材- 自己+ → 暂无 (PLTU 浮亏 -30.7% 不算 +)
▎大盘速读
🧭 Regime: risk_on (VIX 16 calm, SPX+NDX 同向上行) → book over-levered 凌驾: discipline rebalance 强制走, 不受 risk_on HOLD 默认约束
- VIX 15.86 (-0.81%) · F&G 45.8 (neutral, ↑ from 37.6) → 风险偏好回稳, leverage 仓位 (PLTU/RKLX/SPCH/MSFU) 必须拆 2x→1x 收住
- SPX 7600.5 (+1.48%) / NDX 25913.9 (+2.13%) → 美股强劲反弹, 但 book β 4.39 放大 1 个 SPX 1% = book 4.4%, 5/7 US 仓 事件密集, 降 β 是合规
- HSI 26009.4 (+0.48%) / HSTECH 4875.61 (+0.96%) → HSTECH 4900 阻力确认, 距 MA200 5243 -7%, 杠杆制度 amber ×0.5, 07226 swap 1x 03033 停 decay
- 10Y yield 4.686% / DXY 99.991 → 利率小幅回落, 不构成 regime 切换; HKD 7.8426 持平
- Fed 最新动态: 7/30-7/31 Fed 发 3 件银行监管提案 (insider credit / 互助银行现代化 / Iuka Bancshares enforcement), 无利率相关, 无新 press 影响 kcn 持仓
- 8/4 SPCX amc + 8/6 911.5M shares lockup = 事件密集周, kcn book 5/7 US 仓同因子 (SPCH/SPCX/RKLX/SKHY/MSFU), broker 0/6 4 连挂 = 8/4 必须 hard swap, 假设 8/4 仍 fail = 8/5 hard cut 升级
▎社交舆情速读
⚠️ 12/12 tickers 都有 reddit/news 信号, 但 reddit_mentions_7d 全 0 = 散户温度无, 数据主要来自新闻抓取.
| 票 | Reddit 7d | 新闻关键词 | 近5日 | 信号判断 |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | 0 | “MiniMax H3 launch” “Stock Connect” | +7.2% | 板块 broad_up 切换 1d 跟住, 已定价 7/31 +13%, trim 窗口 [confirming] |
| 07226 | 0 | “HSTECH 5100 上方” | +3.5% | 2x 杠杆, chop_drag 扣血, swap 1x 停 [disconfirming → discipline] |
| 02208 | 0 | “16MW 海上风机” “BlackRock 增持 2.7452M H-shares” | +2.2% | 题材+自己+ 1d 跟住 peer, 持有等板块轮回 [confirming] |
| 03032/03033 | 0 | “HSTECH 5100” “ETF 净流入 611 亿” | +0.95% | 1x proxy 跟住, no signal [neutral] |
| CRCL | 0 | “Q2 miss expectation” “USDC 流通下滑” “CLARITY 法案可能失败” | -3.78% | 8/5 bmo 前卖压, peer 全部正, 1 股轻仓 no impact [disconfirming] |
| MSFU | 0 | “MSFT AI capex +18% on week” “Hyperscaler Q2 胜出” | +25.33% | RSI 78.3 z+3σ EXTREME, 5d +25% 跳空 trim 窗口 [confirming → trim 锁利] |
| PLTU | 0 | “Palantir Q2 amc 8/3” | -4.47% | 硬止损触发, swap 1x 停 decay [disconfirming → discipline] |
| RKLX | 0 | “RKLB Neutron 计划” “商业航天发射” | +5.21% | 硬止损 + lev_regime red, swap 1x 停 decay 6.61%/月 [disconfirming → discipline] |
| SPCH | 0 | “SPCX Q2 amc 8/4 首次” “$1.6B Pentagon 18 launches” “8/6 911.5M shares 解禁” | +5.21% | 硬止损 + 事件悬云, swap 1x 停 decay [disconfirming → discipline] |
| SPCX | 0 | “8/4 amc Q2 首次” “Q3/Q4 共识 $133-170B” “8/6 解禁” “AI 销售加速” | -3.41% | swap 接收后 trim 3 → 7 合规 [confirming → trim discipline] |
| SKHY | 0 | “Q2 sales miss 但 profit 超预期” “52-week low” | -7.85% | ⚠️ quant missing, no impact [data gap] |
异常关注（必带）: 8/4 SPCX amc 首次 Q2 + 8/6 911.5M 解禁, 双重供给冲击, broker 0/6 4 连挂 = 必须 8/4 hard swap 否则 8/5 升级 hard cut. SKHY quant data missing 持续 7d+.
▎名人异动/政策风向
⚠️ influencer 数据 counts.total=0, 无 held_hits/new_ideas/sector_hits, 跳过本段. 8/3 Trump 帖与 Musk 言论均无新发, 8/4 amc 关注 SPCX 管理层指引 + 8/5 CRCL 监管政策.
Confidence
| Action | Confidence | 校准 |
|---|---|---|
| PLTU 2x→1x swap | 0.90 | 硬止损 critical, 反射 cut 4/6 wins, chop_drag 1.85%/月 swap 价值高 |
| RKLX 2x→1x swap | 0.90 | 硬止损 + lev_regime red, chop_drag 6.61%/月 (6 swaps 最重), 反射 RKLX cut 4/6 wins |
| SPCH 2x→1x swap | 0.92 | 硬止损 + 5 breach + 8/4 SPCX amc 事件, chop_drag 1.85%/月 |
| 07226 2x→1x swap | 0.88 | 3 breach, chop_drag 0.92%/月, 反射 0.57 win 但 3 连 loss |
| 00100 trim 20 | 0.70 | 反弹定价 + broker 0/6 4 连挂 risk |
| 03033 trim 1,600 | 0.70 | post-swap 47.9% 触发新 breach, 1x proxy no drag |
| SPCX trim 3 | 0.70 | post-swap 47% 触发新 breach, 8/4 amc 事件驱动 trim |
| MSFU trim 5 | 0.65 | MSFT RSI 78.3 z+3σ EXTREME, 反射 MSFU cut×7 0.35 win, 强势标 cut 易踏空 |
| 02208 hold | 0.55 | 题材+自己+, dist MA200 -23.6% 趋势 OFF, 反射 0.33 win 主动持有 |
| 03032 hold | 0.55 | 1x proxy 跟住, no breach, 反射 0.33 win |
| CRCL hold | 0.50 | 1 股轻仓, 8/5 bmo catalyst 待, 反射 0.43 win |
| SKHY hold | 0.40 | ⚠️ quant missing, 1 股轻仓, data gap 风险 |
总览: 8 action 中 5 个 conf ≥0.70 (per-breach swap / trim 纪律动作), 4 个 conf 0.40-0.65 (核心持有 / 待事件). broker 0/6 4 连挂 risk 校准: 假设 8/4 仍 fail 5 连挂 = 0.70 全部降至 0.55, 升级 hard cut 路径 (清 MSFU 10 + SPCX 7) 不再依赖 swap.
▎Decision v2 校准
过去 30 天: settled 88 ep, raw 243
- 主动: 39 ep 0.56 win, brier 0.326 vs baseline_loo 0.259 = brier_beats_baseline=false (信心值不靠谱)
- 被动: 49 ep 0.35 win, brier 0.307 vs baseline_loo 0.236 = brier_beats_baseline=false (信心值不靠谱)
- 按 strategy: risk_rebalance 45 ep 0.53 win (84.4% coverage) 政策执行; core_position 33 ep 0.33 win CW -1.73% cluster_ci95 [-3.0%, -0.4%] 显著为负 (主动持有跑输被动)
- 按 driver: risk_rule 35 ep 0.51 win CW -0.82% (91.4% coverage) 政策执行; technical 23 ep 0.43 win CW +2.68% (26.1% coverage) 唯一资本加权正 edge; catalyst 16 ep 0.38 win CW -6.57% (6.2% coverage) 资本加权显著负
- 按 action: trim_on_rebound 6 ep 0.83 win CW +1.24% (100% coverage) 唯一资本加权边缘正, cut 26 ep 0.50 win CW -0.86%
- 执行状态: 主动 call 39 ep rate 0.5641 (known); 被动 hold 49 ep rate 0.3548 (known); stranded 不在分母 (标的从没进 holdings, 永 unknown)
⚠️ edge_supported_predictions=0 in current_group_calibrators = 没有校准组支持”有 positive edge”, 所以 signal_size_multiplier=0 适用于所有 active call, 不得因该信号扩仓; 但 risk_rebalance 是政策执行不受此限, 仍必须执行硬闸减仓.
▎核心建议
- 11 breach + 3 hard stop 全部纪律 swap 不依赖 edge
- 00100 trim 借反弹分批 (broker 阻 4 连挂 = 假设仍 fail 5 连挂, 8/5 升级 hard cut)
- 03033/SPCX post-swap trim 合规 35% cap
- MSFU trim 5 锁利 5d +25% 跳空, 5 股 vs 10 全砍平衡
- broker 0/6 4 连挂降级条件: 8/4 仍 fail 5 连挂 → 8/5 立即 hard cut MSFU 10 + SPCX 7 不再依赖 swap
Next-Session Plan（可交易, 不是观察清单）
- 09:00 HKT (8/4 周一开盘前 30 分钟): 查 SPCX 8/4 amc Q2 pre-market 1.78% 走势 (盘前已部分定价) + $1.6B Pentagon 18 launches deal 媒体跟进 + broker fill status from 8/3
- 09:30 HKT (HK 开盘): 跑 8/4 plan: 00100 trim 20 @240+ + 07226 cut 6,200→03033 add 4,749 swap @open + 03033 trim 1,600 @≥4.78 + 02208/03032/CRCL/SKHY hold. broker 仍 0/6 = 立即 ack risk_discipline (RKLX/SPCH/PLTU/07226/00100 breaches, all open_count=11, unacknowledged_count=11)
- 09:30 ET (US 盘前 30 分钟): SPCX pre-market 跳空 + 8/4 amc 4:30pm ET 准备 + PLTU cut 14→PLTR 3 / RKLX cut 10→RKLB 2 / SPCH cut 170→SPCX 9 swap @open 跑
- 16:00 HKT (HK 收市后): check 03033/03032 trim 触发 + 00100 收市价 (评估 trim 是否完成)
- 16:30 ET (US 盘后 30 分钟): SPCX 8/4 amc Q2 首次财报, 关注 4:30pm ET 管理层指引 Q3/Q4 共识 $133-170B (事件驱动 trim SPCX 7 股 触发窗口)
- 21:30 ET (8/4 收盘后): SPCX amc 财报反应 + 5d movement SPCX/SKHY 同行 NVDA/MU/STX/WDC 走势
- 8/5 07:00 ET (周二开盘前): CRCL 8/5 bmo Q2 财报, USDC 流通规模 × 储备资产收益率, peer HOOD/BKKT/PYPL/COIN 联动. 若 CRCL -5% 财报 miss → trim 1 股; 若 +5% 财报 beat → 持有
- 8/5 09:30 ET (US 开盘): broker 0/6 5 连挂降级条件触发: 8/4 仍 fail 5 连挂 = 8/5 立即 hard cut MSFU 10 + SPCX 7 (清所有 2x 残余), 不再依赖 swap 路径
- 8/6 09:30 ET (SPCX 911.5M shares 解禁日): 关注解禁后 30 分钟内抛压, 1x SPCX 7 股 trim 完即止
- 8/7 20:30 ET (NFP 非农就业): 利率路径 + 杠杆 ETF 敞口再评估
- 8/10 16:30 ET (RKLB 8/10 amc Q2): Neutron 火箭 2026 发射计划 + 营收 beat/miss 评估 swap 1x RKLB 2 股 抱趋势
- 8/12 20:30 ET (CPI 7月): 利率路径 + US β 重估
Book-level 红线:
- US β 红线: 4.39 > 3.0 cap, 3 swap 后预计降至 ~2.0, 若仍 > 3.0 立即 hard cut 残余 2x
- HK Top2 红线: 82.7% > 70% cap, swap 完成后预计降至 ~70% 边界, 若仍 > 70% 继续 trim 00100
- 杠杆腿解套口径 (kcn 2026-06-11): 2x→1x 同因子换仓非清仓, 🧭转 green (HSTECH 5243 / PLTR 152.62 / RKLB 77.79 收复 + 波动 < cap) 才允许 1x→2x 换回
- broker 0/6 5 连挂升级 hard cut: 清 MSFU 10 + SPCX 7 不再依赖 swap