盘前深度简报 · 2026-08-10 (周一) 08:00 HKT
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🧭 Regime (packet, per market): US green · HK amber (HSTECH 4858 < MA200 5214 -6.8%, lev_regime ×0.5, 趋势OFF: 杠杆敞口上限砍半). macro.label risk_on (VIX 14.9 -1.65%, F&G 63.7 greed, SPX 7,757 +0.62% / NDX 26,690 +1.30% / HSI 25,668 +0.54% / HSTECH 4,858 +0.78%). 8/10 amc RKLB Q2 财报 + 8/12 Jul CPI 是本周双压顶; risk_rule cuts 不受 risk_on HOLD 默认约束——8 breach 已累积 26d 全部 unacknowledged (durable ledger: 8 open / 0 overridden / oldest 26d), 今日必须出具体 1x swap 路径.
FX: USDHKD = 7.8449 (Frankfurter, fetched 2026-08-10 00:44 UTC, age 8.0h). 🔒 HKD + USD 不能直接相加, book 段双视角展示.
实时价快照: HK 持仓来自 Tencent 2026-08-07 收盘; US 持仓来自 2026-08-07 16:00 ET close. 8/8-8/9 周末, 8/10 (今天) 是港股本周首开. 8/7 关键事件: 00100 +9.83% 收 326.4 (5d +32% z+2.8σ 极端 overbought, 入通 + 海外霸榜 + 高盛上调三催化叠加); 07226 -1.50% 收 3.64 (chop, 杠杆 amber); 02208 +6.35% 收 11.55 (5d +11.3%); RKLX +18.79% 收 26.11 (8/10 amc 财报压顶); SPCH +31.43% 收 8.28 (8/7 lockup 卖压释放 + 强反弹, 硬止损 -38.3% 未消); MSFU -0.08% 收 38.26 (RSI 78.1 overbought 5d +5.1%); PLTU +20.56% 收 49.60 (RSI 72.8 z+2.5σ 5d +76.8% 极端); CRCL +5.36% 收 66.67 (5d +11.6%); SKHY -3.92% 收 137.91 (8/5 财报日 -13% 持续消化); SPCX +15.83% 收 133.11 (8/4 amc 财报 + 8/7 Musk endorse 撑盘).
🔴 8 breach 全 26d unacknowledged, 今日是 breach 第 27 日: durable ledger 8 open / 0 overridden / oldest 26d. 昨日 plan 5 fired 杠杆硬切 (00100 trim 30 + 07226 cut 6,200 + RKLX cut 10 + SPCH cut 190 + PLTU trim 2) 全部 simulated 成交, 但 active 实际执行率 5.13% (6/117)——broker / 用户行为未确认, 价 8/8-9 周末未明. 今日必须给具体 1x swap 路径: 3 leverage swap (RKLX→RKLB / SPCH→SPCX / 07226→03033) + 00100 trim 多波 (340/360 阶梯). 8/10 RKLB amc 是 RKLX 关键日, 8/12 CPI 是 US 杠杆头号宏观风险.
Book (USD-base + HKD-base 双视角)
真实总浮盈亏: USD −5,445.32 ≈ HKD −42,718.03 (USDHKD 7.8449, Frankfurter 2026-08-10 00:44 UTC) ├─ HK 段: HKD −33,184.04 ≈ USD −4,229.71 └─ US 段: USD −1,215.31 ≈ HKD −9,533.87
| 段 | 当前市值 | 浮亏 | 主因 |
|---|---|---|---|
| HK | 72,092.4 HKD | −33,184.04 HKD (−31.52%) | 00100 −41% (5d +32% 反弹但远未回本) + 07226 -16.6% (2x 杠杆) + 02208 -18% (海外扩张) + 03032/03033 -7% HSTECH 同步 |
| US | 2,952.06 USD | −1,215.31 USD | SPCH -38.3% (硬止损) + RKLX -47.5% (硬止损) + PLTU +21% (财报后强) + MSFU +31% (RSI 78) + SKHY/CRCL/SPCX 持有 |
▎集中度风险 (HHI, 2026-08-10 实测)
▎集中度风险 (per concentration.{hk,us}.verdict, 2026-08-10 实测)
-
HK: HHI 0.402 🔴 危险集中 00100 54.33% + 07226 31.3% = Top2 85.6% (cap 70%) - 名义 5 仓实为单因子: lookthrough 显示 CHINA_AI 41.4% (00100) + HSTECH 53.7% (03032+03033+07226) + WIND 4.9% (02208), 因子 HHI 0.462 同触 🔴
- 单一事件风险: 若 00100 或 07226 单日 −15%, HK book 立即 −7.4% ~ −10.2%
- 若 00100 反弹至 400 续涨, breach 反而恶化 (weight 上升, 减仓 minimum 加码)
-
US: HHI 0.353 ⚠️ 集中风险 SPCH 56.1% + MSFU 12.96% = Top2 69.1% (cap 70%, 临界) - 4/7 票是 2x 杠杆 (SPCH/MSFU/RKLX/PLTU), US levered 86.3% (cap 50%) + US β 6.21 (cap 3.0) 双 breach
- lookthrough AEROSPACE 72.1% (RKLX+SPCH+SPCX) 单因子集中
- SPCH 单只占 US leg 56% + 浮亏 -38.3% 硬止损已 26d = 最严重单点风险
- book 总 HHI (跨市场 加权): 0.42 (🔴); 8 breach 中 6 high + 2 critical (硬止损), durable ledger 8 open / 0 overridden / oldest 26d
- 阈值参考: HHI<0.15 健康 / 0.15-0.25 偏集中 / 0.25-0.40 集中风险 / >0.40 危险集中. book 跨入 危险集中 区间
▎仓位明细 (shares>0, 来自 portfolio.json 2026-08-10 preflight)
HK leg (72,092.4 HKD, 5 仓, 现金 17,597 HKD)
| 代码 | 名称 | 股 | 成本 | 现价 | 1日 | 浮% | 浮 HKD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | MINIMAX-W | 120 | 553.083 | 326.400 | +9.83% | −41.0% | −27,196.80 |
| 07226 | XL二南方恒科 (2x) | 6,200 | 4.363 | 3.640 | −1.50% | −16.6% | −4,484.40 |
| 03033 | 南方恒生科技 (1x) | 1,000 | 5.140 | 4.766 | +0.68% | −7.3% | −374.00 |
| 02208 | 金风科技 | 400 | 14.084 | 11.550 | +6.35% | −18.0% | −1,013.60 |
| 03032 | 恒生科技ETF | 200 | 5.405 | 4.852 | +0.50% | −10.2% | −110.60 |
8/7 00100 收 326.4 (5d +32% z+2.8σ 极端). 智谱 (02513) 8/7 +14.63% (divergence: peer 跑赢 self +4.8pp). 入通百亿增量 + 海外调用霸榜 + 高盛上调三催化. 港股通生效日仍在
unconfirmed(memory/scheduled_catalysts.json缺日期), 待补.
US leg (2,952.06 USD, 7 仓, 现金 575.38 USD)
| 代码 | 名称 | 股 | 成本 | 现价 | 1日 | 浮% | 浮 USD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPCH | Leverage 2x SPCX | 200 | 13.710 | 8.280 | +31.43% | −38.3% | −1,086.00 |
| MSFU | Direxion 2x MSFT | 10 | 29.130 | 38.260 | −0.08% | +31.3% | +91.30 |
| RKLX | Defiance 2x RKLB | 10 | 49.700 | 26.110 | +18.79% | −47.5% | −235.90 |
| PLTU | Direxion 2x PLTR | 5 | 40.957 | 49.600 | +20.56% | +21.1% | +43.22 |
| SKHY | SK海力士 ADR | 1 | 169.180 | 137.910 | −3.92% | −18.5% | −31.27 |
| CRCL | Circle Internet | 2 | 82.300 | 66.670 | +5.36% | −19.0% | −31.26 |
| SPCX | SpaceX | 1 | 142.000 | 133.110 | +15.83% | −6.3% | −8.89 |
8/7 SPCH +31.43% (8/6 close 6.30 → 8/7 close 8.28, 暴跌次日强反弹). RKLX +18.79% (8/10 amc 财报压顶). SPCX +15.83% (8/4 amc 财报 + 8/7 Musk endorse 撑盘). 4/7 US leg 是 2x 杠杆 (SPCH/MSFU/RKLX/PLTU), US levered 86.3% > 50% cap, US β 6.21 > 3.0 cap. 8/8 当周 SPX +0.62% / NDX +1.30% / 航天板块 +SpaceX +15%, 8/9 美股休市 (Labor Day 前置), 8/10 继续.
Retrospective（昨日 plan 兑现度，2026-08-07）
▎昨日 plan 兑现度（2026-08-07）
| Action | Plan | 实际 | 模拟 ±$ | 评 |
|---|---|---|---|---|
| Trim 30 00100 @≥280 | 减 30 股 借反弹 | sim filled @280 (8/7 high 374.4 / close 326.4) | −1,392 HKD (vs hold +9.8% 1d, 卖飞 ~1,400 HKD) | ⊘ broker 状态未确认; trim 触发后 +16.6% 突破 |
| Cut 6,200 07226 @开盘 | 全清 2x | sim filled @3.604 (open) | −223.2 HKD (vs hold -1.5% 1d, 踩在地板 错过 chop 区间) | ✗ chop_drag 0.74%/月持续, 2x→1x swap 才是正解 |
| Cut 10 RKLX @开盘 | 硬止损 1x swap | sim filled @20.03 (8/6 close 21.98, 8/7 high 26.325) | −60.8 USD (vs hold +18.79% 1d, 暴跌次日开盘割地板) | ✗ hard cut 模式在暴跌周期内系统性 cut 在地板 |
| Cut 190 SPCH @开盘 | 硬止损 1x swap | sim filled @6.31 (8/6 close 6.30 → 8/7 high 8.32) | −374.3 USD (vs hold +31.43% 1d, 割地板价) | ✗ 同上, 8/7 反弹 +31% 完全错过 |
| Trim 2 PLTU @40 | RSI 72.8 z+2.5σ 极端 trim | sim filled @40 (8/7 close 49.6) | −19.2 USD (vs hold +20.56% 1d, trigger 远低于实际) | ✗ trigger 40 < 实际 49.6, 价差 24% |
| Trim 2 MSFU @40 | RSI 76.1 z+2.5σ 极端 trim | 未触发 (8/7 high 39.075 < 40) | 0 (错过 +5.13% 1d 反弹) | ✗ trigger 过紧 |
▎Confidence calibration (累计, 30 天窗口)
- conf 80%+: n/a (无样本)
- conf 60-79%: 4/5 (80%)
- conf <60%: 1/1 (100%)
- Brier 0.3228 vs baseline 0.2571 — 信心校准不合格 (LOSES to constant), 闭眼总报 0.58 胜率比 0.80 信心更准
▎Lesson (3 条)
- hard cut 在暴跌周期内系统性 cut 在地板价 — 8/7 RKLX / SPCH / PLTU 三个 cut 全部 sim 在地板, 模拟亏 60-374 USD 不等. 历史 cut 24 ep avg −1.55% CI [−8.55, 3.94] + price_below 触发 9 ep avg −3.31% CI [−5.69, −1.57] 显著负 edge = 硬闸 cut 是政策执行, 但择时进入价 极差, 长期资本加权亏.
- trim trigger 过紧 — 00100 trim @280 8/7 触发后 +16.6% 突破, 卖飞 ~1,400 HKD; PLTU trim @40 实际价 49.6, 价差 24%. 但 reflection “trim×7 0.86 win” 仍是有 edge 的, 问题是 trigger 价位 不是策略本身.
- 执行缺口 = 决策质量底线 — active 5.13% (6/117) + passive 100% (88/88). 嘴上平均 80% 信心, 实际胜率 58%, 但 6 个真正执行的 call 是仅有的反馈源——brilliant call 不执行 = 没数据 = 没法校准. 今日建议: 至少 1 个 hard cut (RKLX) 必须成交以刷新 durable ledger.
Tier 1 — 4 分析师大表
| 票 | Market (价/RSI/MA) | Fundamentals (基本面/财报) | Sentiment (情绪/新闻) | Cross-Market (跨市场) |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | 8/7 收 326.4 (+9.83% 1d, 5d +32%, z+2.8σ 极端 overbought, MA200 上方 4.4%) — 趋势 ON 但 RSI/价格 极端 | 8/6 入通, 5/22 入恒生综指 + HSTECH. 智谱 peer +14.63% 1d (divergence +4.8pp peer 强). 8/5/8/8 高盛上调 ARR 130亿. | 5d +32% (z+2.8σ EXTREME) — 利好已 price in, 5/7 流通已 6 个月 + 20 交易日, 散户入通新钱已部署 | HK 通 催化 vs US 8/7 -1.4% (NDX +1.30% 背离) — HK 强 US 强背离, AI 板块 单向领涨 |
| 07226 | 8/7 收 3.64 (-1.50% 1d, 5d -0.7%, chop), 趋势 OFF, lev_regime amber (×0.5) | 杠杆 ETF underlying HSTECH 4858 < MA200 5214 (-6.8%) — 趋势 OFF. chop_drag 0.74%/月 持续 | 情绪面: HSTECH 8/7 +0.34% 反弹但 5d 持平, 杠杆放大 chop decay | 美股 NDX +1.30% 1d 但 HSTECH 反弹 0.34% 远落后, 杠杆 ETF 在 cross-market 弱相关时是负 carry |
| 03032/03033 | 8/7 收 4.852/4.766, 5d -0.3%, 跟 HSTECH 同步 -2.28% 8/6 + 0.34% 8/7 | 1x HSTECH 被动, no thesis edge | 8/3 港股通净买入 110.31 亿 + 盈富 47.5 亿, 南向资金持续支撑 | 美股强 + 港股弱背离, 南向资金是 HK 唯一买方, 1x 不放大 risk |
| 02208 | 8/7 收 11.55 (+6.35% 1d, 5d +11.3%, z+2.1σ extreme), 趋势 ON | 海外营收 +50.59% YoY 2025 = 180.82 亿, 海外订单 +31.83%. 8/4 泰国 DKT1 89.7MW 签约 | 8/7 美银 H 股持股 6.62%→4.75% (8/4) — 减持是 disconfirming 软情绪 | 风电行业回调后修复, peer 01072 东方电气 +1.65% 1d 跟涨 (中位) |
| RKLX | 8/7 收 26.11 (+18.79% 1d 强反弹, 5d +41.7%, 硬止损 -47.5% 已 26d), 趋势 ON (proxy RKLB) | 8/10 amc Q2 (today!): rev 估 $235.97M, EPS 估 -$0.077. RKLB 8/6 +9.46% 1d pre-earnings | 财报前 强反弹 + 板块情绪改善 (ASTS +6.8% 1d, SPCX +15.83% 1d) | 8/12 CPI 是杠杆头号宏观风险, US β 6.21 > 3.0 cap, 2x 杠杆在通胀超预期 = 双杀 |
| SPCH | 8/7 收 8.28 (+31.43% 1d, 5d +35.3%, 硬止损 -38.3% 26d), 趋势 ON (proxy SPCX) | SPCX 8/4 amc 财报: rev $1.935B +93% YoY, 亏损好于预期. 8/7 Musk endorse + lockup expiry 卖压释放 | 5d +20.1% (z+0.5σ), 散户温度: Reddit 0 mentions (杠杆 ETF 不在散户 radar) | 8/7 SPCX +15.83% 1d, 8/7 Musk endorse rel 85 撞持仓. 8/8 SPCX lockup expiry overhang 卖压 vs Musk 喊话支撑 双向 |
| MSFU | 8/7 收 38.26 (-0.08% 1d, 5d +5.1%, RSI 78.1 overbought), 趋势 OFF (proxy MSFT) | MSFT 8/7 +0.03% flat, 5d +7.59%. 5d peer ORCL +13.21% / META +6.36% / AAPL +1.43% / GOOGL -0.51% — MSFT 跑输 mega-cap 中位 | 5d +5.1% (z+0.4σ), 利好 (OpenAI/Azure 增长) 已 7/29-8/4 price in, RSI 78 极端 | 美股 7 巨头 8/7 同步, MSFT 落后, 杠杆 ETF 放大 “落后” 而非 “领先” |
| PLTU | 8/7 收 49.60 (+20.56% 1d, 5d +76.8%, RSI 72.8 + z+2.5σ EXTREME), 趋势 OFF (proxy PLTR) | PLTR 8/3 amc Q2: rev $1.935B +93% YoY beat, EPS $0.41 vs $0.35 cons. 8/7 defense contract extension. 5d +39.78% | 5d +76.8% (z+2.5σ EXTREME), 利好 (财报 + 国防) 已 deep price in | 美股 AI infra 板块 5d 强, 8/12 CPI 风险, 杠杆 ETF 在 5d +76.8% 后 chop_drag 加速 |
| CRCL | 8/7 收 66.67 (+5.36% 1d, 5d +11.6%, 趋势 OFF), 持平 | 8/5 bmo Q2 EPS $0.27 beat, rev $713M, USDC $73.3B +19% YoY, daily $76.5B record, Arc presale $242M. 9/16 mainnet (待确认日期) | Morgan Stanley 砍目标 $38 (disconfirming 软情绪), Quantinno 加仓 (confirming) | Coinbase peer +5.63% 1d 跟涨, GENIUS Act 立法进度是 forward catalyst |
| SKHY | 8/7 收 137.91 (-3.92% 1d, 5d -0.4%, 趋势 OFF) | 8/5 财报: Q2 rev 79.32 万亿韩元 +257% YoY, 营业利润 60.54 万亿 +557% YoY (历史). 但 长协锁价低于市场预期 + DRAM 失第一 to 三星 39% 市占 | 5d -0.4%, NVDA peer +11.56% 5d (divergence -6.2pp 落后) — HBM 杀价新闻 (8/9): SK HBM3E 低于对手 | 2027 DRAM/HBM 产能全部售罄 forward catalyst, HBM 周期 顶部 锁价 阶段 |
| SPCX | 8/7 收 133.11 (+15.83% 1d, 5d +20.1%, 趋势 ON) | 8/4 amc 上市后首份财报: rev $1.935B +93% YoY, 亏损好于预期. 8/7 Musk endorse “heated up” 评级上调. 8/9 lockup expiry | 5d +20.1% (z+0.5σ), Musk rel 85 endorse + 4 票 sector hits, RKLB/ASTS peer 5d +27.5%/+22% 同步 | 航天板块 8/7 +15% 普涨, 8/12 CPI 风险, 1x 不放大 |
Tier 2 — Bull vs Bear（必须有真分歧）
Bull case（持有 + 加仓派，引用 Tier 1 数据） 00100 5d +32% z+2.8σ + 智谱 peer +14.6% 1d 仍领涨 + 入通百亿增量 + 高盛上调 ARR = AI 板块 trend 没破. RKLX 8/7 +18.79% 1d + 8/10 amc Q2 财报前 pre-earnings momentum + 板块情绪 (ASTS/SPCX 同步 +) = 8/10 财报可能 beat. SPCH 8/7 +31.43% 1d 强反弹 + Musk 8/7 endorse rel 85 + 8/9 lockup 卖压释放完毕 = 杠杆航天是 risk_on 主线. MSFU RSI 78.1 5d +5.1% 看似 overbought 但 MSFT 5d +7.59% peer ORCL +13.21% 同步, mega-cap AI infra 7 巨头共振还没完. 02208 海外 +50% YoY + 8/4 泰国 DKT1 89.7MW 签约 + 5d +11.3% = 风电海外扩张 利好未 fully priced. CRCL 9/16 mainnet (待确认日期) + USDC $73.3B +19% YoY + Arc presale $242M = stablecoin 仍是 forward 强 catalyst. 结论: risk_on 默认 HOLD, breach 至少留 1x 同因子 swap, 不必清核心 thesis.
Bear case（减仓 + 砍仓派，引用 Tier 1 数据） 8 breach 26d unack = 纪律已系统性破窗, 今日不强制执行明日更难; 6 critical/high breach 中 4 个是 leverage 类, 2x ETF 在 cross-market 弱相关时 = 负 carry (chop_drag 0.74%/月 + lev_regime amber ×0.5 cap), 持有杠杆等待 = 收费 decay. 00100 5d +32% z+2.8σ = 均值回归压力极大; 8/8-9 周末无交易 → 8/10 港股开市前若有任何 00100 负面催化 (如中概 AI 板块回调 / 港股通资金面变化) → 回踩 20% 是高概率. RKLX 8/10 amc 财报 = 历史 7/24 +5.88% / 7/28 +1.35% / 7/31 -17.17% 三次清赢 1 输 2 (ref 11 ep 0.36 win), 财报前减仓是 “赌财报” 反向. SPCH 8/7 +31.43% 1d 后 8/8-9 lockup expiry overhang = 散户卖压 max 时期, 杠杆 ETF 放大卖压. PLTU 5d +76.8% z+2.5σ EXTREME = chop_drag 加速 + 8/12 CPI 超预期 = 5% 单日回吐 风险. SKHY 8/9 HBM 杀价新闻 = forward margin 收缩 已 price in only partial. 结论: 8/10 港股开市 + 8/10 RKLB amc + 8/12 CPI 是三连压顶, 任何 leverage + 极端 z 的仓位都该先 swap 1x 留敞口, 不在 trim/cut 加剧 portfolio churn.
真分歧点: 00100 trim 节奏 (Bull 借反弹分批 / Bear 一次性减 60 股到底) + MSFU/PLTU 是否也 swap 1x (Bull hold 强 trend / Bear 杠杆无差别 swap) + RKLX 8/10 amc 财报前 vs 后 减 (Bull 财报后 / Bear 财报前). Judge 段给结论.
Tier 3 — 三声 + Judge
🟢 Aggressive (抓 upside) 引用 Bull 最强点: 00100 入通三催化 + RKLX 8/10 amc pre-earnings + SPCH 8/7 Musk endorse rel 85 + SPCX 5d +20.1% 强 trend. 主调: 至少一个 leverage swap (RKLX→RKLB 必做) 但 1x 部分坚决 hold 看反弹. 8/10 RKLB amc 财报前若 RKLX 突破 28, 做 1x RKLB 加仓 (swap 后再加, 等于 1.5x 净 leverage), 锁 1x 敞口 + 赌财报 beat. SPCH 8/9 lockup 卖压 max 已过, swap SPCX 后 等 8/12 CPI 后回踩再加回 2x.
🟡 Conservative (保本 derisk) 引用 Bear 最强点: 8 breach 26d unack = 纪律已破窗, leverage 在 cross-market 弱相关 + chop 时 = 收费 decay. 00100 z+2.8σ + RKLX 财报前 + SPCH lockup 卖压 + PLTU z+2.5σ EXTREME = 4 个独立尾部. 主调: 4 个 leverage (SPCH + RKLX + MSFU + PLTU) 全部 swap 1x, 00100 trim 60 股到底而非分批, 02208 也减半到 200 股 (peer 跑输 + 美银减持 软情绪 disconfirming). 保留 03032/03033/CRCL/SKHY/SPCX 1x 敞口. 8/12 CPI 风险优先于 8/10 RKLB amc 期权——若 CPI 8/12 超 0.3pp, 杠杆 2x 全部回吐 5d gain.
⚪ Neutral (拍中线) 每票必拍一边:
- 00100: trim 50 @340 (1 波减, 接受 41% 残留 breach — 8/7 5d +32% 入通催化未消, 反弹不抢更高)
- 07226: swap 1,200→03033 (杠杆 amber ×0.5 cap 必须执行, 1,200 股 = 4,368 HKD = 19.4% reduction; chop_drag 0.74%/月 续付不值得)
- RKLX: swap 10→RKLB 1x 必做 (硬止损 26d, 8/10 amc 财报前 swap 锁政策)
- SPCH: swap 200→SPCX 1x 必做 (硬止损 26d + 3 breach 同触, 1x 留敞口)
- MSFU: hold (RSI 78 极端 但 RKLX+SPCH swap 后 US 杠杆已降至 21% < 50% cap, 不必再 swap. reflection “清 MSFU 7 次只赢 2 次” 反向证据)
- PLTU: hold (同上, RKLX+SPCH swap 后 US 杠杆已 cover, reflection “trim×2 胜2 8/5 +7.59%” 是 trim edge 但今天不 swap)
- 02208/03032/03033/CRCL/SKHY/SPCX: hold (reflections 全 ≤ 0.5 win, 持有是统计最优解)
🧭 Regime guard: risk_on (macro.label) → core_position 默认 HOLD, 但 risk_rebalance 是独立策略, breach 强制执行不受 risk_on HOLD 默认豁免; 3 leverage swap + 00100 trim 全部 driven_by=risk_rule.
🏛️ Judge — 8 breach 强制 + 1x swap 路径
| 票 | Action | Strategy | Detail |
|---|---|---|---|
| RKLX | cut (swap 1x RKLB) | risk_rebalance + technical_breakdown | 硬止损 -47.5% ≤ -18% (26d, risk-0a0af7ae3b3a unack) + lev_regime red. 8/10 amc 财报前 swap, 全 10 股. driven_by=risk_rule |
| SPCH | cut (swap 1x SPCX) | risk_rebalance + mean_reversion | 硬止损 -38.3% ≤ -18% (26d, risk-95ac7f6cd591 unack) + single_name 56.1% > 35% (risk-66a236e9b7e1) + US levered 86.3% > 50% (risk-80e3b5a6819f). 全 200 股. driven_by=risk_rule |
| 07226 | cut (swap 1x 03033) | risk_rebalance + chop_drag | HK 杠杆 31.3% > 25% cap (risk-da9861ae6562, ×0.5 amber) + factor Top2 85.6% > 70% (risk-56fb5eebe7cc). 1,200 股 swap, chop_drag 0.74%/月. driven_by=risk_rule |
| 00100 | trim_on_rebound | risk_rebalance + relative_strength | single_name 54.33% > 35% (risk-2a450e7c896e 26d) + factor Top2 85.6% > 70%. trim 50 @ ≥340 借反弹分批, 8/7 +9.83% 1d 5d +32% z+2.8σ EXTREME. driven_by=risk_rule |
| 02208 | hold_and_watch | core_position + sentiment_shift | 1d +6.35% 8/7 跟 peer 01072 +1.65% 1d, 美银 H 持股 8/4 6.62%→4.75% 是 disconfirming 软情绪; reflection 15 ep 0.33 win 主动 call 多数没跑赢持有. driven_by=technical |
| 03032 | hold_and_watch | core_position + technical_breakdown | 8/7 +0.50% 1d 跟 HSTECH +0.34%, 1x 不放大. reflection 12 ep 0.33 win. driven_by=technical |
| 03033 | hold_and_watch | core_position + technical_breakdown | 8/7 +0.68% 1d 跟 HSTECH. 今日 swap inflow 接收方. driven_by=technical |
| CRCL | hold_and_watch | core_position + earnings_setup | 8/5 bmo Q2 EPS beat, USDC $73.3B +19% YoY, 9/16 mainnet (待确认). reflection 14 ep 0.50 win 持有. driven_by=catalyst, evidence=evt_acaeb15fd4f02379a3c0 |
| MSFU | hold_and_watch | core_position + mean_reversion | RSI 78.1 overbought + 5d +5.1% z+0.4σ, 但 RKLX+SPCH swap 后 US 杠杆 21% < 50% cap 不必再 swap. reflection 19 ep 0.42 win. driven_by=technical |
| PLTU | hold_and_watch | core_position + relative_strength | RSI 72.8 + 5d +76.8% z+2.5σ EXTREME, 但 PLTR 5d +39.78% 强 trend + 8/7 defense contract + 8/8 PLTR +3.78%, RKLX+SPCH swap 后 US 杠杆 cover. reflection 15 ep 0.47 win. driven_by=technical |
| SKHY | hold_and_watch | core_position + macro | 5d -0.4% 落后 NVDA -6.2pp (divergence), HBM 杀价新闻 8/9 软 disconfirming. 2027 HBM 锁价已 price in partial. reflection 6 ep 0.33 win. driven_by=technical |
| SPCX | hold_and_watch | core_position + earnings_setup | 8/4 amc Q2 +93% YoY + 8/7 Musk endorse rel 85 + 5d +20.1%. SPCH swap inflow 接收方. reflection 8 ep 0.12 win 持有多数亏但 packet 限制. driven_by=catalyst, evidence=evt_4e4a0f3592858e9eb835 |
Judge 权重: kcn 风险偏好激进 (USER.md), Aggressive 略多 +1 档. 但 8 breach 26d unack 是系统性问题, 今日 4 个硬切 (RKLX / SPCH / 07226 swap + 00100 trim) 必须成交以刷新 durable ledger; breach 不成交 = breach 持续累计, 杠杆 risk_off 概率随时间放大. Brier 0.32 信心校准不合格, 量化上所有 trim 主动 call confidence 已乘 0.0 multiplier (47 abstained + 0 edge-supported), 但 1x swap 是政策执行不受 Brier 约束.
▎同行扫描
| 持仓 | 主题 | 今日 self | 最强同行 | 差距 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 MINIMAX | HK AI 大模型 | 8/7 +9.83% | 02513 智谱 +14.63% | +4.8pp | ⚠️ peer 强 self 中位 — 智谱 8/7 加速领涨, self 5d +32% 已大幅修复但仍落后 peer. 入通催化下 self 续涨概率大 |
| 07226 2x恒科 | HSTECH 杠杆 | 8/7 -1.50% | 00700 腾讯 / 09988 阿里 (HSTECH 权重) | 同 -0.5% ~ -1.5% 区间 | ⚠️ 杠杆放大 underlying chop, swap 1x 解 chop_drag |
| 02208 金风 | 风电 | 8/7 +6.35% | 01072 东方电气 +1.65% | −4.7pp self 强 | ✅ self 8/7 跑赢 peer, 海外签约 +50% YoY 是 alpha — 持有 |
| 03032/03033 1x恒科 | HSTECH 1x | 8/7 +0.50%/+0.68% | 03067 安硕恒科 +0.59% | 持平 | 同 1x 因子, 跟踪误差 0.1pp 内, 持 |
| RKLX 2xRKLB | 航天 | 8/7 +18.79% | RKLB 9.46% / ASTS +6.8% / SPCX +15.83% | 杠杆 2x 放大 | ⚠️ 杠杆放大 underlying, 但硬止损 -47.5% 触发 → swap 1x 锁政策 |
| SPCH 2xSPCX | 航天 2x | 8/7 +31.43% | SPCX +15.83% / RKLB +9.46% / ASTS +6.8% | 杠杆 2x | ⚠️ 杠杆放大, 硬止损 -38.3% + 3 breach → swap 1x |
| MSFU 2xMSFT | Mega-cap | 8/7 -0.08% | ORCL +2.47% / META +0.37% / AAPL +0.29% | -2.5pp 自落后 | ⚠️ MSFT 8/7 跑输 mega-cap 中位, 杠杆 ETF 放大落后, 暂 hold 等 1x swap 后 cover |
| PLTU 2xPLTR | AI/Defense | 8/7 +20.56% | PLTR +10.32% / NET +5.57% / SNOW +3.93% | 杠杆 2x 放大 | ⚠️ 杠杆放大, 但 PLTR 5d +39.78% 强 trend, 暂 hold |
| CRCL | 稳定币 | 8/7 +5.36% | COIN +5.63% / BKKT +5.76% / HOOD +2.84% | peer 同步 | ✅ 持有, GENIUS Act + 9/16 mainnet forward |
| SKHY | HBM | 8/7 -3.92% | NVDA +2.27% / MU -0.44% | -6.2pp 落后 | ⚠️ HBM 杀价 + DRAM 失第一, peer 跑输 — 持有等待 2027 锁价 catalyst |
| SPCX | 航天 1x | 8/7 +15.83% | RKLB +9.46% / ASTS +6.8% / BKSY +4.93% | self 强 | ✅ 板块领涨, Musk endorse + 财报后强, 持有 |
私域同行追踪（仅信息层）:
- 智谱 Zhipu (02513): 8/7 +14.63% 1d 5d +26.18% — 港股 AI 大模型 双雄, 入通双标的 同期 5d 强反弹
- 月之暗面 Kimi: Substack 评论周内讨论 +API 调用量话题, 估值传闻 $10B 区间 (未确认)
- 百川智能 / 阶跃星辰 / DeepSeek: 无本周新信息
▎大盘速读
- VIX 14.9 (-1.65%) · F&G 63.7 greed (上周 45.2 急升 → 风险偏好仍强) → 杠杆仓位 (RKLX/SPCH/PLTU/MSFU/07226) 注意 8/12 CPI 超预期风险
- SPX 7,757.64 (+0.62%) / NDX 26,690.62 (+1.30%) → 美股小幅向上, 不构成 regime 切换. 8/8 SPX +0.62% 8/9 休市 (Labor Day 前置)
- HSI 25,668.03 (+0.54%) / HSTECH 4,858.29 (+0.78%) → HSTECH 4,858 < MA200 5,214 (-6.8%) 趋势 OFF, lev_regime amber, 07226 杠杆 ETF 解 chop_drag 优先
- 10Y yield 4.66% (-1.4%) · DXY 99.604 (+0.07%) → 利率小幅回落 + 美元持平, 中性偏多成长股
- Fed 最新动态: 8/4 三家银行并购批准公告 (Coastal Bend / FS Bancorp / Santander), 8/12 Jul CPI 8:30 ET 头号宏观, 8/10 RKLB amc Q2 财报 (rev est $235.97M, EPS est -$0.077)
▎社交舆情速读
| 票 | Reddit 7d | 新闻关键词 | 近5日 | 信号判断 |
|---|---|---|---|---|
| RKLB/RKLX | 0 mentions | “Q2 revenue est $235.97M” “8/10 amc” | RKLX +41.7% | 财报前 强反弹 pre-earnings, 已 price in; swap 1x 锁政策 不赌财报 [confirming] |
| SPCX/SPCH | 0 mentions | “Musk endorse” “lockup expiry” “+15.83%” | SPCX +20.1% / SPCH +35.3% | 8/7 Musk endorse rel 85 撞持仓, 8/8-9 lockup 卖压 max 释放, swap 1x 后 等 8/12 CPI [confirming] |
| MSFU | 0 mentions | “RSI 78.1 overbought” “MSFT flat” | +5.1% | mega-cap 跑输 peer, 杠杆放大落后; hold 等 1x swap cover [confirming] |
| PLTU | 0 mentions | “Q2 +93% YoY” “RSI 72.8 EXTREME” | +76.8% | 财报后 deep price in, 5d +76.8% 极端; hold 暂不 swap (RKLX+SPCH cover) [confirming] |
| CRCL | 0 mentions | “EPS beat” “USDC $73.3B” “9/16 mainnet 待确认” | +11.6% | 利好 price in partial, Morgan Stanley 砍目标 $38 软 disconfirming; hold [confirming] |
| SKHY | 0 mentions | “HBM 杀价” “DRAM 失第一” “2027 锁价” | -0.4% | 软 disconfirming (HBM 杀价), 但 2027 forward 锁价支撑; hold 等 8/12 CPI 后 [confirming] |
| 00100 | 0 mentions | “入通” “海外霸榜” “高盛上调 ARR” | +32.0% | 入通三催化 deep price in, 5d +32% EXTREME; trim 50 @340 借反弹 纪律 [confirming] |
| 02208 | 0 mentions | “海外 +50% YoY” “美银减持 6.62→4.75%” | +11.3% | 海外扩张 alpha + 美银减持 软 disconfirming; hold (ref 0.33 win 主动 call 负) [confirming] |
异常关注:
- 03032/03033: 8/3 港股通净买入 110.31 亿 + 盈富 47.5 亿 — 南向资金 周级别 单日大额流入, HSTECH 4,800 区间下沿
- 无 negative keyword 命中 (miss/SEC/probe/fraud/lawsuit/downgrade/halt/recall/short report)
▎名人异动/政策风向
新机会 (kcn 未持仓, 他们推荐/点名):
- 🟡 Musk 8/7 endorse SpaceX “heated up” (rel 85) + 月球制造基地 (rel 78) → 撞持仓 SPCH/SPCX, 建议 hold SPCX + swap SPCH (不新开 2x)
- 🟡 Musk 8/7 attack SpaceX 二级市场 “红旗” 估值/流动性 (rel 80) → 撞持仓 软 disconfirming, swap SPCH 1x 锁政策
- 🟢 Musk 8/7 sector 估值挑战 (rel 70) → 中性
板块相关:
- Musk 4 票 sector hits 全在航天板块, 直接撞 SPCH/SPCX. 4 票中 2 endorse 1 attack 1 neutral, 整体偏多但估值警告已发
撞持仓: 0 个 held_hits (per count.held_hits=0, Musk hits 在 sector_hits 列表)
█ Confidence
| Action | Confidence | 1 行理由 |
|---|---|---|
| RKLX swap 10→RKLB | 0.75 | 硬止损 26d unack + lev_regime red + 8/10 amc 财报前 swap 锁政策; reflection 11 ep 0.36 win 但硬闸是政策非择时 |
| SPCH swap 200→SPCX | 0.78 | 3 breach 同触 (硬止损 26d + single_name 56.1% + US levered 86.3%); 8/7 +31.43% 1d 给较好 swap 价 |
| 07226 swap 1,200→03033 | 0.70 | chop_drag 0.74%/月 + lev_regime amber ×0.5 cap 必须执行; 1,200 股 = 19.4% 减仓温和 |
| 00100 trim 50 @≥340 | 0.65 | 5d +32% z+2.8σ EXTREME 给反弹空间; reflection 减×9 胜7 是 trim edge; 但 trim 后仍 > 35% cap, 需后续 wave |
| 02208/03032/03033/CRCL/MSFU/PLTU/SKHY/SPCX hold | 0.45-0.55 | reflections 多数 ≤ 0.5 win, 持有是统计最优; packet 限制 allowed=[hold_and_watch, watch] |
▎Decision v2 校准
过去 30 天: 已结算 81 个 episode (236 raw decisions)
- 主动决策 (active): n=38, 平均 benefit=−0.95%, capital_weighted=−0.41%, cluster CI=[−6.13, 3.32] (跨 0, 无显著 edge); 胜率 0.5789 但 5.13% 实际执行率稀释置信
- 被动决策 (passive): n=43, 平均 benefit=−0.38%, 胜率 0.3721; 100% 执行率但负 benefit
- 信心校准: 嘴上 mean_confidence 0.8011, 实际胜率 0.5789; Brier 0.3228 vs 闭眼总报 baseline 0.2571 → brier_beats_baseline=false (信心校准不合格)
- 按 driver 最强最弱:
- ✅ macro 9 ep, win 0.56, avg +2.72%, cluster CI [0.17, 4.36] ← 唯一 edge_significant=true 的 driver (但 n=9 样本小)
- ❌ catalyst 13 ep, win 0.31, avg −1.03%, CI [−3.36, 0.94]
- ❌ risk_rule 37 ep, win 0.54, avg −1.40%, CI [−6.48, 2.44]
- ❌ technical 19 ep, win 0.42, avg −0.45%, CI [−3.63, 2.81]
- 按 action: trim_on_rebound 7 ep 0.86 win +2.06% (CI 跨 0) 表面最好; cut 24 ep 0.50 win −1.55% (CI [−8.55, 3.94] 跨 0); price_below 触发 9 ep −3.31% CI [−5.69, −1.57] 显著负 edge ← 任何”破位才动”的策略 历史上是亏的
- 执行状态: 要动手的 (active) rate 5.13% (6/117); 不用动的 (passive) rate 100% (88/88). 另有 active 24 stranded + passive 7 stranded (标的从未进 holdings,
_detect_followed每次答 unknown, 永远验不了), 不在分母 - Brier 解读: reliability 吃掉 resolution, 信心值校准不合格 (不是”没信息量”). 真正问题是 47 个 active call 被 abstained + 0 个 edge-supported → 模型嘴上说 80% 信心, 但 action+driver+condition+regime 严格匹配后, 找不到能乘以 multiplier > 0 的稳定小组
▎决策记忆 (reflections 必查)
| 票 | 胜率 | bucket_history | 今日对应 |
|---|---|---|---|
| 00100 | 0.59 | 减×9 胜7; 持×7 胜2; 清×1 胜1 | 减 是对的 (trim 50 @340) |
| 07226 | 0.57 | 减×2 胜2; 清×7 胜4; 持×5 胜2 | 减/清 都行 (swap 1,200 是减仓变形) |
| 02208 | 0.33 | 持×13 胜4; 加×2 胜1 | 主动 call 多半没跑赢持有 → hold |
| 03032/03033 | 0.33 | 持×12 胜4 / 持×11 胜3 | 持有 统计最优 |
| RKLX | 0.36 | 持×4 胜0; 清×7 胜4 | 持有全输, 清是 edge (swap 1x) |
| SPCH | 0.67 | 清×7 胜5; 持×1 胜0; 减×1 胜1 | 清强 edge (swap 1x 保留敞口) |
| MSFU | 0.42 | 持×10 胜5; 清×7 胜2; 减×2 胜1 | 清负 edge, 持 是统计最优 (但 RSI 78 注意) |
| PLTU | 0.47 | 清×9 胜4; T×1 胜1; 减×2 胜2; 持×3 胜0 | 持×3 全输, trim 是有 edge (但今日 swap cover 完毕) |
| CRCL | 0.50 | 持×12 胜6; 加×1 胜0; watch×1 胜1 | 持有 50% (mainnet 9/16 forward) |
| SKHY | 0.33 | 持×6 胜2 | 主动 call 多半没跑赢持有 → hold |
| SPCX | 0.12 | 持×7 胜1; 加×1 胜0 | 持有多数亏, 但 packet 限制 + 1x swap inflow 接收方 |
Next-Session Plan（可交易，不是观察清单）
- 8/10 09:30 HKT 港股开盘: 监控 00100 开盘 5 分钟成交 — 若开 ≥ 340 (8/7 close 326.4 +4.4%), 立即 trim 50 @340 (1x); 若开 320-340 区间, 8/10 盘中拉 ≥ 340 时 trim 30 + 等 360 trim 20 (多波). 07226 监控开盘 15 分钟, swap 1,200 股 → 03033 优先于 8/7 的”全清 6,200” (本轮 1,200 已 reduce 杠杆到 25% cap, 留 5,000 股 07226 作 1x 底仓 备 后续 减仓). 02208/03032/03033 hold 监控 板块情绪.
- 8/10 21:30 ET (8/11 09:30 HKT) RKLB amc Q2 财报 (today 是关键日): 财报前 8/10 ET pre-market 22:00 后 必须完成 RKLX 10→RKLB 1x swap (开盘前 or pre-market 限价单), 不赌财报. RKLX hard cut 是政策, 不论财报 beat/miss. SPCH swap 200→SPCX 同步 8/10 ET 09:30 开盘 限价单 1x (Musk 8/7 endorse 后 8/10 pre-market 看 SPCX 走势), 不迟于 8/10 09:35 ET 完成. MSFU/PLTU hold, 监控 8/12 CPI 前置反应.
- 8/12 20:30 ET Jul CPI (周三): CPI 发布前 8/11 ET 收盘前 完成 SPCX 1x 仓位 + 02208 减半预案 (若 CPI 超 0.3pp). leverage ETF (MSFU/PLTU/07226/RKLX 1x) 任何 CPI 超预期 单日回吐 5d gain 30-50%. 这是 US 杠杆头号宏观风险.
- 8/13 起: durable ledger 应有 4 个 breach resolution (RKLX hard stop + SPCH hard stop + 07226 leverage + 00100 single_name 50 股 trim), 用
risk confirm写入 evidence. breach 不执行 = breach 累计 28d, durable ledger 持续 标记 unack, 明日 plan 再列 → 反复 churn 成本 (mental + opportunity) 大.
待补 (实操未完成, 不会阻塞 brief 投递)
memory/scheduled_catalysts.json: 00100 港股通生效日 (unconfirmed来自 em_news 捕获的上交所 2026-08-05 公告, 原始公告日期待人工核) — 落入待办, 今日 brief 仅标”待确认”- 8/8-8/9 周末无交易, 8/10 港股开市 00100 实际 gap 开盘未明, 触发位 ≥340 是基于 8/7 close +4.4% 的 假设 (实际可能 5-8% gap)
- US 8/8 SPX +0.62% / NDX +1.30% 但 8/9 休市, 8/10 09:30 ET 开盘 真实价 unknown, RKLX swap 1x 限价单需 8/10 pre-market 跟 KCNyu 一起 重定 触发位