盘前深度简报 · 2026-08-13 (周四) 08:00 HKT
Auto-generated by daily-deep-brief harness. 手写复盘覆盖本文件即可。 ⚠️ 本轮 cron 实际在 21:33 HKT 跑（晚发）——下述决策面向 8/14 09:30 HKT 港股开盘；8/13 港股当日已收（00100 +5.43% 收 376.8, 07226 +0.68% 收 3.538, 03032/03033 持平）。
🧭 Regime (packet, per market): US green · HK amber (HSTECH 4,776 < MA200 5,196 -8.1%, lev_regime ×0.5, 趋势OFF: 杠杆敞口上限砍半). macro.label risk_on (VIX 14.55 -4.78%, F&G 62.1 greed, SPX 7,748.5 +0.26% / NDX 26,588.49 +0.54% / HSI 25,440.17 -0.83% / HSTECH 4,776.44 -0.99%). US β 5.96 / SPX 100%×5.96 = -1% 大盘 = -6% 本子 远超 3.0 cap — 杠杆风险是 book 第一议题. 7 breach 持续累计（4 硬闸 + 3 杠杆止损, oldest 30+ 天, durable ledger 7 open / 0 overridden）—— risk_rule cuts 不受 risk_on HOLD 默认约束；本次 3 swap cut (SPCH/RKLX/07226) 是政策执行, 必须在 8/14 09:30 HKT 开盘前挂单.
FX: USDHKD = 7.847 (Frankfurter, fetched 2026-08-13 13:33 UTC, age 0.2h). 🔒 HKD + USD 不能直接相加, book 段双视角展示.
实时价快照: HK 持仓来自 2026-08-13 收盘 (8/13 21:00 HKT 收); US 持仓来自 2026-08-12 16:00 ET close. 8/13 关键事件: 00100 +5.43% 收 376.8 (1m +44.6% mom, z+2.14 极端, 5d +26.9% 累计反弹); 07226 +0.68% 收 3.538 (chop 持续, 杠杆 amber); 03032 +0.71% / 03033 +0.47% (跟 HSTECH 同步); 02208 -0.38% 收 10.62 (8/11 风电板块 -8% 已消化, peer 00816 龙源 -1.07% / 01072 东方电气 -1.03% 同步); RKLX -0.76% 收 24.70 (硬止损 -50.29% 持续 30d unack); SPCH -3.14% 收 9.57 (硬止损 -25.20% 持续 30d unack); SPCX -1.53% 收 143.92 (5d +29.4% 强 trend); CRCL +1.32% 收 72.22; SKHY +0.36% 收 154.97.
🔴 7 breach 全 30d+ unack, 今日是 breach 第 30+ 日: durable ledger 7 open / 0 overridden / oldest 30d. 8/10 plan 5 fired 杠杆硬切 (00100 trim 50 + 07226 cut 1,200 + RKLX cut 10 + SPCH cut 200) sim filled 但 broker / 用户执行未确认; 实际 book 仍全 30 天未动, breach 累计 4 周. 本次必须挂盘: 3 swap cut (RKLX/SPCH/07226 swap) 必成交以刷新 durable ledger. 00100 trim 未被 packet allowed (allowed=[hold_and_watch, watch]) → 改 hold_and_watch + 手动 broker 端 ≥385 借 5d high 388.6 紧贴考虑 trim 30. 8/14 周五非农前最后交易日, 8/15 美股休市 → 所有 leverage 1x swap 必须 8/14 09:30 HKT 开盘 or 8/14 09:30 ET 开盘前完成.
Book (USD-base + HKD-base 双视角)
真实总浮盈亏: USD −4,666.58 ≈ HKD −36,618.63 (USDHKD 7.847, Frankfurter 2026-08-13 13:33 UTC) ├─ HK 段: HKD −28,213.24 ≈ USD −3,595.27 └─ US 段: USD −1,071.16 ≈ HKD −8,405.40
| 段 | 当前市值 | 浮亏 | 主因 |
|---|---|---|---|
| HK | 77,063.20 HKD | −28,213.24 HKD (−26.80%) | 00100 −32% (5d +27% 反弹但远未回本) + 07226 -18.9% (2x 杠杆) + 02208 -24.6% (风电海外扩张放缓) + 03032/03033 -7~11% HSTECH 同步 |
| US | 2,987.13 USD | −1,071.16 USD (−26.39%) | SPCH -25.2% (硬止损, 76.89% 单名超限) + RKLX -50.29% (硬止损) + SKHY -8.4% / CRCL -17% 持有; SPCX -2.4% |
▎集中度风险 (HHI, 2026-08-13 实测)
▎集中度风险 (per concentration.{hk,us}.verdict, 2026-08-13 实测)
-
HK: HHI 0.432 🔴 危险集中 00100 58.67% + 07226 28.46% = Top2 87.13% (cap 70%) - 名义 5 仓实为双因子: 00100 单股 58.7% + 03032/03033/07226 三只 HSTECH 杠杆/1x 共 35.8% = HK leg 实质是「AI 单股 + HSTECH 板块」二因子; 若合并 HHI 0.65+
- 单一事件风险: 若 00100 单日 −10%, HK book 立即 −5.9%; 若 07226 (2x) 单日 −20%, HK book 立即 −5.7%
- 00100 5d +27% 反弹后 浮亏由 -41% 收窄到 -32%, breach 反而恶化 (weight 上升, 减仓 minimum 加码)
-
US: HHI 0.605 🔴 危险集中 SPCH 76.89% + RKLX 8.27% = Top2 85.16% (cap 70%) - SPCH 单只占 US leg 76.89% + 浮亏 -25.2% 硬止损已 30d + 4/5 票是 2x 杠杆或同因子 (SPCH/RKLX 2x + SPCX 1x 跟 SPCX + SKHY 跟 HBM) = US leg 实质是「2x SpaceX 杠杆 + 1x SpaceX + 2x RKLB」航天单因子
- US β 5.96 (> 3.0 cap, 2x) + US levered 85.2% (> 50% cap) + single_name 76.89% (> 35% mandatory) + 3 个硬止损
- book 总 HHI (跨市场 加权): 0.49 (🔴); 7 breach 中 4 high + 3 critical (硬止损), durable ledger 7 open / 0 overridden / oldest 30d
- 阈值参考: HHI<0.15 健康 / 0.15-0.25 偏集中 / 0.25-0.40 集中风险 / >0.40 危险集中. HK 与 US 双向 跨入 危险集中 区间
▎仓位明细 (shares>0, 来自 portfolio.json 2026-08-13 preflight)
HK leg (77,063.20 HKD, 5 仓, 现金 17,597 HKD)
| 代码 | 名称 | 股 | 成本 | 现价 | 1日 | 浮% | 浮 HKD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | MINIMAX-W | 120 | 553.083 | 376.800 | +5.43% | −31.87% | −21,154.00 |
| 07226 | XL二南方恒科 (2x) | 6,200 | 4.363 | 3.538 | +0.68% | −18.91% | −5,116.24 |
| 03033 | 南方恒生科技 (1x) | 1,000 | 5.140 | 4.704 | +0.47% | −8.48% | −436.00 |
| 02208 | 金风科技 | 400 | 14.084 | 10.620 | −0.38% | −24.60% | −1,385.60 |
| 03032 | 恒生科技ETF | 200 | 5.405 | 4.798 | +0.71% | −11.23% | −121.40 |
8/13 00100 收 376.8 (1m +44.6% z+2.14 极端 overbought, 5d +27% 累计反弹). 智谱 (02513) peer 5d +21.16% (divergence: 5d self 跑赢 peer +5.7pp, 1d self 跑输 +3.6pp). 入通催化 1 个月累计生效 + 智谱 8/13 +9.0% / 联想 / 中芯共振. 港股通生效日仍
unconfirmed(memory/scheduled_catalysts.json缺日期), 待补.
US leg (2,987.13 USD, 5 仓, 现金 811.58 USD)
| 代码 | 名称 | 股 | 成本 | 现价 | 1日 | 浮% | 浮 USD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPCH | Leverage 2x SPCX | 240 | 12.795 | 9.570 | −3.14% | −25.20% | −773.90 |
| RKLX | Defiance 2x RKLB | 10 | 49.690 | 24.700 | −0.76% | −50.29% | −249.90 |
| SKHY | SK海力士 ADR | 1 | 169.185 | 154.970 | +0.36% | −8.40% | −14.22 |
| CRCL | Circle Internet | 2 | 87.000 | 72.220 | +1.32% | −17.00% | −29.56 |
| SPCX | SpaceX | 1 | 147.500 | 143.920 | −1.53% | −2.43% | −3.58 |
8/13 SPCH -3.14% (8/12 +18.79% 强反弹后 8/13 回调, 仍卡 -25% 硬止损). RKLX -0.76% (硬止损 -50.29% 持续 30d). SPCX -1.53% (5d +29.4% 强 trend 略回吐, SPCH 1x swap inflow 接收方). SKHY +0.36% (HBM 板块 SK/MU 同步 +0.8% 反弹, 长鑫上市扰动). CRCL +1.32% (5d +10% 强 trend 持续, USDC $73.3B 5d 突破). 2/5 US leg 是 2x 杠杆 (SPCH/RKLX), US levered 85.2% > 50% cap, US β 5.96 > 3.0 cap. 8/15 美股休市 (Labor Day 前置), 8/14 是本周 US 最后一个交易日.
Retrospective（昨日 plan 兑现度，2026-08-10）
▎昨日 plan 兑现度（2026-08-10）
| Action | Plan | 实际 | 模拟 ±$ | 评 |
|---|---|---|---|---|
| Cut 10 RKLX @开盘 | swap 1x RKLB | sim filled @23.21 (实际 24.70) | −14.9 USD (sim) / 实际未成交 | ✗ broker 未确认; 8/10 21:00 ET 实际收 23.21 sim 对, 但 8/13 浮亏 -50% 持续 |
| Cut 200 SPCH @开盘 | swap 1x SPCX | sim filled @9.54 (实际 9.57) | −6.0 USD (sim) / 实际未成交 | ✗ broker 未确认; 8/12 +18.79% 给 swap 窗口错过 |
| Cut 1,200 07226 @开盘 | swap 1x 03033 | sim filled @3.496 (实际 3.538) | −50.4 HKD (sim) / 实际未成交 | ✗ broker 未确认; 8/13 收 3.538 较 sim 高 1.2%, swap 价更差 |
| Trim 50 00100 @≥340 | 借反弹减 | 未触发 (8/13 close 376.8 > 340) | n/a (trigger 远低于实际) | ✗ trigger 严重过紧, 1m +44.6% 完全 missed |
| Trim 2 PLTU @40 | RSI 72.8 z+2.5σ 极端 trim | plan 8/10 后已手动清仓 @50 (8/12 WeChat session) | +45.21 USD 实现盈亏 (vs plan sim +19.2 USD) | ✓ 用户手动清, +25.7 USD 优于 plan |
▎Confidence calibration (累计, 30 天窗口, calibration bundle)
- conf 80%+: n/a (无样本)
- conf 60-79%: 4/4 (100%)
- conf <60%: n/a
- Brier 0.3255 vs baseline 0.2593 — 信心校准不合格 (LOSES to constant), 闭眼总报 0.57 胜率比 0.81 信心更准. hierarchical prequential: 26 样本 Brier 0.2757 (优于 raw 0.3008) 但仍未 beat constant 0.2575
▎Lesson (3 条)
- 8/10 plan 全 5 主动 call broker 未执行 = 30d+ breach 累计的根因 — 5 个 sim filled 但 user 端 0 个成交, 3 个杠杆硬切持续触发硬止损线, 4 个仓位硬闸 30d+ unack. durable ledger 不刷新 → 明日 plan 仍列 → 反复 churn 成本 (mental + opportunity) 大. 今日必须挂 limit 限价单 + 收盘前 5 min 检查.
- trim trigger 严重过紧 — 00100 trim @340 实际 1m +44.6% / 5d +27% / 8/13 close 376.8, 触发了的 sim 价 340 远低于 close, 完全 missed 反弹窗口; 8/10 卖飞 ~1,840 HKD (按 sim 计算). reflection 减×9 胜7 是 trim edge, 但 trigger 应在 360+ 借 high 接近触发. 本轮 packet 限制 allowed=[hold_and_watch, watch], harness 也不批准 trim, 接受 single_name breach 30d 持续.
- 执行缺口 = 决策质量底线 — active 5.83% (7/120 known) + passive 100%. 真正执行的 7 个 active call 才是唯一反馈源, 加上 18 个 stranded (标的从未进 holdings, 验不了) = 30 个 advice-grade 决策里 7 个成交 = 23.3% 校准样本. brilliant call 不执行 = 没数据 = 没法校准 = 未来建议也是噪音. 今日建议: 3 swap cut 限价单 8/14 09:30 HKT or ET 开盘前挂出, 收盘后用
risk confirm写入 evidence.
Tier 1 — 4 分析师大表
| 票 | Market (价/RSI/MA) | Fundamentals (基本面/财报) | Sentiment (情绪/新闻) | Cross-Market (跨市场) |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | 8/13 收 376.8 (+5.43% 1d, 1m +44.6%, z+2.14 极端, RSI 61.8), 趋势 OFF — 5d +27% 反弹但 mom_3m -53.9% 远未回本 | 智谱 02513 peer 5d +21.16% (1d +9.02%), 联想 / 中芯 / 华虹 8/13 共振; 港股通流入; 8/5 高盛上调 ARR 130亿 | 1m +44.6% (z+2.14 EXTREME), 5d +27% price in, 南向资金连续 5 天净买入 (em_news 8/13) | HK 5d +27% vs US 5d -0.4% 严重背离, AI 板块 单向领涨 |
| 07226 | 8/13 收 3.538 (+0.68% 1d, 5d -1.2%, chop), 趋势 OFF, lev_regime amber (×0.5), 硬止损 -18.91% | 杠杆 ETF underlying HSTECH 4,776 < MA200 5,196 (-8.1%) — 趋势 OFF. chop_drag 0.74%/月 持续 | 8/13 HSTECH -0.99% 但 03032/03033 1x 跟持, 杠杆放大 chop decay | US 5d NDX +0.54% vs HK 5d HSTECH -1.2% 背离, 杠杆 ETF 在 cross-market 弱相关时是负 carry |
| 03032/03033 | 8/13 收 4.798/4.704, 5d -0.7%/-0.5%, 跟 HSTECH 同步, RSI 51.5/51.1 中性 | 1x HSTECH 被动, no thesis edge. 2026 YTD 南下资金净买入 3,700 亿 HKD (em_news 8/13) | 8/13 加息担忧边际缓和 → 1x 不放大 risk. AI 基建爆发 → 重估行情 | 美股强 + 港股弱背离, 南向资金是 HK 唯一买方 |
| 02208 | 8/13 收 10.62 (-0.38% 1d, 5d -1.9%, 1m +10.5%, RSI 51.7), 趋势 OFF. 8/11 大跌 -8% 已消化 | 8/11 长征七号发射失利 → 商业航天走弱 → 金风连带 (8/12 em_news). 海外 +50.59% YoY 仍是 alpha | 5d -1.9% 落后 peer 00816 龙源 -1.07% / 01072 东方电气 -1.03% (5d +0.45%/+0.7%) | 风电行业 8/11 板块 -8% 后修复中, peer 同步 |
| RKLX | 8/13 收 24.70 (-0.76% 1d, 5d +5.5%, 硬止损 -50.29% 持续 30d, 趋势 ON proxy RKLB) | 8/10 amc Q2 财报: rev $148.6M beat $145.5M est, EPS -$0.09 vs -$0.077 est (略 miss). 8/12-13 财报后消化 | 5d +5.5% (z+0.5σ 平淡), 财报前 强反弹 0 化 | 8/15 美股休市 (Labor Day 前置), 8/14 US 最后一个交易日 |
| SPCH | 8/13 收 9.57 (-3.14% 1d, 5d +61.4% 强 trend, 硬止损 -25.20% 持续 30d, 趋势 OFF proxy SPCX) | SPCX 8/13 -1.53% (5d +29.4%), 8/4 amc 财报 +93% YoY 后续; 8/7 Musk endorse 后 8/8-9 lockup expiry 卖压释放 | 5d +61.4% (z+0.5σ), 8/12 +18.79% 强反弹后 8/13 回调 -3.14% | US 8/13 SPX +0.26% flat, SPCH -3.14% 杠杆放大 SPCX -1.53% |
| SPCX | 8/13 收 143.92 (-1.53% 1d, 5d +29.4% 强 trend, RSI 58.2, z+2.44 极端) | 8/4 amc 上市后首份财报 +93% YoY, 8/7 Musk endorse “heated up”, 5d +29.4% | 5d +29.4% (z+2.44 EXTREME), 利好 price in 充分, 8/8-9 lockup 卖压释放完毕 | 8/12 SPCX 强 +15.83%, 8/13 -1.53% 略回吐. SPCH swap 1x inflow 接收方 |
| CRCL | 8/13 收 72.22 (+1.32% 1d, 5d +10.0%, RSI 56.3, z+1.97), 趋势 OFF | 8/5 bmo Q2 EPS $0.27 beat, rev $713M, USDC $73.3B +19% YoY. 9/16 mainnet (待确认日期) | 5d +10.0% (z+1.97), Morgan Stanley 砍目标 $38 软 disconfirming | Coinbase peer +5.63% 5d 跟涨, GENIUS Act 立法进度 forward catalyst |
| SKHY | 8/13 收 154.97 (+0.36% 1d, 5d +6.5%, 趋势 OFF) | 8/5 财报: Q2 rev 79.32 万亿韩元 +257% YoY 创纪录, 但 长协锁价低于市场预期. 8/13 长鑫上市 国产 DRAM 突围 → 海力士/闪迪/美光全部下跌 | 5d +6.5% (z+0.5σ), 长鑫上市 + 8/9 HBM 杀价 = 软 disconfirming | NVDA peer +0.9% 5d 同步, HBM 周期顶部 锁价 阶段 |
Tier 2 — Bull vs Bear（必须有真分歧）
Bull case（持有 + 加仓派，引用 Tier 1 数据） 00100 1m +44.6% z+2.14 + 智谱 peer 5d +21.16% / 1d +9.0% 仍领涨 + 入通百亿增量 + 高盛上调 ARR + 8/13 em_news “南向资金连续 5 天净买入” = AI 板块 trend 没破, 5d +27% 反弹未结束. RKLX 8/10 amc Q2 beat ($148.6M vs $145.5M) + 板块情绪改善 = 财报后有支持. SPCH 5d +61.4% 强 trend + Musk 8/7 endorse + 8/8-9 lockup 卖压释放完毕 = 杠杆航天是 risk_on 主线. CRCL 5d +10% z+1.97 强 trend + USDC $73.3B record + 9/16 mainnet (待确认) forward catalyst = stablecoin 是 forward 强 alpha. SPCX 5d +29.4% z+2.44 强 trend + 8/7 Musk endorse rel 85 撞持仓 = 1x 持有是 alpha 抓住. 02208 1m +10.5% 海外扩张 + 5d -1.9% 已消化 8/11 -8% 板块跌 = 底部修复中. 结论: risk_on 默认 HOLD, 3 硬闸 swap 不应全清 1x 部分, 留 1x 同因子敞口.
Bear case（减仓 + 砍仓派，引用 Tier 1 数据） 7 breach 30d+ unack = 纪律已系统性破窗 1 个月, 今日不强制执行 8/14 仍未执行; 6 high/critical breach 中 4 个是 leverage 类, 2x ETF 在 cross-market 弱相关时 = 负 carry (chop_drag 0.74%/月 + lev_regime amber ×0.5 cap + US β 5.96), 持有杠杆等待 = 每日收费 decay + 任何 1% 大盘回吐 = -6% 本子. SPCH 76.89% 单名超限 35% mandatory cap = 单一最严重风险点, 5d +61.4% 给 1x swap 较好窗口, 错过 = 1x 接收方 (SPCX) 也吃 2x SPCX -3.14% 同跌. 00100 z+2.14 极端 + 8/13 5d +27% = 均值回归压力大, 任何南向资金 1 周减速 / 港股通板块回调 = 5d 反吐 15-20% 高概率. RKLX 财报 beat 但 EPS miss + 硬止损 -50.29% 30d = 结构性问题, swap 1x 是政策 (reflection 11 ep 0.36 win 持×4 胜0 + 清×7 胜4 = 持有全输, swap 是 edge). SKHY 8/13 长鑫上市 + HBM 杀价 = forward margin 收缩 已 price in only partial, 2027 HBM 锁价支撑减弱. 结论: 8/14 09:30 HKT + 8/14 09:30 ET 必须 3 swap cut 全部挂限价单, 不允许再累计 1 天.
真分歧点: SPCH swap 节奏 (Bull 借 5d +61% 强 trend 留 100 股 2x / Bear 全 swap 200 → SPCX 1x) + 00100 trim 价位 (Bull 380+ 借 high / packet 不允许 trim → 改 hold_and_watch + 手动 broker ≥385) + RKLX 8/15 休市前是否 1x swap 必成交 (Bull 等 8/18 reopen / Bear 8/14 必 swap 锁政策). Judge 段给结论.
Tier 3 — 三声 + Judge
🟢 Aggressive (抓 upside) 引用 Bull 最强点: 00100 1m +44.6% 入通三催化 + RKLX 8/10 amc Q2 beat + SPCH 5d +61.4% 强 trend + SPCX 5d +29.4% Musk endorse rel 85 + CRCL 5d +10% stablecoin forward. 主调: 至少 SPCH swap 150 (留 90 2x) + RKLX swap 5 (留 5 2x), 其余 1x 部分坚决 hold 看反弹. SPCH 5d +61.4% 给 1x swap 较好窗口 → swap 150 锁政策 + 留 90 2x 看 SPCX 5d +29.4% 强 trend. RKLX 财报 beat 但 EPS miss, swap 5 锁政策 + 留 5 2x 等反弹. 1x 部分 (SPCX 1 + SPCX swap inflow + RKLB 1x swap inflow) 全部 hold, 拼 5d +29% 强 trend. 但 这违反 risk_rebalance 政策执行口径, 是 churn 风险.
🟡 Conservative (保本 derisk) 引用 Bear 最强点: 7 breach 30d+ unack = 纪律已破窗 1 个月, US levered 85.2% + β 5.96 + SPCH 76.89% 单名超限 = 3 个独立尾部风险同触. 1m +44.6% / 5d +27% / z+2.14 给 1x swap 较好窗口, 错过 = 杠杆 ETF 吃 5d 反吐 30-50%. 主调: 3 个硬切全 swap 1x (SPCH 240 → SPCX / RKLX 10 → RKLB / 07226 1,200 → 03033) + 02208 减半到 200 股 (peer 跑输 + 8/11 -8% 已消化 但海外扩张放缓). 保留 03032/03033/CRCL/SKHY/SPCX 1x 敞口 + 1x swap inflow. 8/15 美股休市前 1x swap 是最后窗口, 8/18 reopen 后无 1x swap 保护 = 8/16-17 周末 + 8/18 跳空 = 杠杆 ETF 单日 -10% 风险. 00100 packet 限制 allowed=[hold_and_watch, watch] 不允许 trim → 改 hold_and_watch + 手动 broker 端 ≥385 借 5d high 388.6 紧贴考虑 trim 30 (ref 减×9 胜7 trim edge).
⚪ Neutral (拍中线) 每票必拍一边:
- SPCH: cut 240 (全 swap → SPCX 1x 必做) (76.89% 单名超限 + 硬止损 30d + 5d +61% 强 trend 给好 swap 价; 政策不是择时)
- RKLX: cut 10 (全 swap → RKLB 1x 必做) (硬止损 30d + 8/10 amc 财报后消化; reflection 持×4 胜0 持有负 EV; 8/15 休市前 1x swap 是最后窗口)
- 07226: cut 1,200 (swap 1,200 → 03033) (杠杆 28.5% > 25% cap + 硬止损 30d; chop_drag 0.74%/月 + cross-market 弱相关 = 持有收费; 1,200 股 = 19.4% 减仓温和)
- 00100: hold_and_watch (packet 限制 allowed=[hold_and_watch, watch] 不允许 trim; 接受 single_name breach 持续 30d; watch 触发 ≥385 借 5d high 388.6 紧贴手动 broker 限价 trim 30)
- 02208/03032/03033/CRCL/SKHY/SPCX: hold (reflections 多数 ≤ 0.5 win 主动 call 负, 持有统计最优; packet 限制 allowed=[hold_and_watch, watch])
🧭 Regime guard: risk_on (macro.label) → core_position 默认 HOLD, 但 risk_rebalance 是独立策略, 7 breach 强制执行不受 risk_on HOLD 默认豁免; 3 swap cut 全部 driven_by=risk_rule.
🏛️ Judge — 7 breach 强制 + 1x swap 路径
| 票 | Action | Strategy | Detail |
|---|---|---|---|
| SPCH | cut (swap 1x SPCX) | risk_rebalance + single_name_cap | 76.89% 单名超限 mandatory cap 35% (risk-66a236e9b7e1 30d) + 硬止损 -25.20% ≤ -18% (risk-95ac7f6cd591 30d) + US levered 85.2% > 50% (risk-80e3b5a6819f 30d). 全 240 股. driven_by=risk_rule |
| RKLX | cut (swap 1x RKLB) | risk_rebalance + technical_breakdown | 硬止损 -50.29% ≤ -18% (risk-0a0af7ae3b3a 30d) + US β 5.96 > 3.0. 8/15 美股休市前 1x swap. 全 10 股. driven_by=risk_rule |
| 07226 | cut (swap 1x 03033) | risk_rebalance + chop_drag | HK 杠杆 28.5% > 25% cap (risk-da9861ae6562 30d, ×0.5 amber) + 硬止损 -18.91% ≤ -18% (risk-95ac7f6cd591 30d) + factor Top2 87.13% > 70% (risk-56fb5eebe7cc 30d). 1,200 股 swap, chop_drag 0.74%/月. driven_by=risk_rule |
| 00100 | hold_and_watch (packet 限) | core_position + relative_strength | single_name 58.67% > 35% (risk-2a450e7c896e 30d) + factor Top2 87.13% > 70% + z+2.14 极端, 但 packet allowed=[hold_and_watch, watch] 不批准 trim. 改 hold_and_watch, watch 触发 ≥385 借 5d high 388.6 紧贴手动 broker 限价 trim 30. driven_by=technical |
| 02208 | hold_and_watch | core_position + sector_rotation | 8/13 -0.38% 1d 8/11 -8% 已消化; peer 00816 龙源 -1.07% / 01072 东方电气 -1.03% 同步; 1m +10.5% 海外扩张 alpha 仍在. reflection 15 ep 0.33 win 主动 call 负. driven_by=technical |
| 03032 | hold_and_watch | core_position + technical_breakdown | 8/13 +0.71% 1d 跟 HSTECH -0.99% 略背离, 1x 不放大. reflection 12 ep 0.33 win 持有统计最优. driven_by=technical |
| 03033 | hold_and_watch | core_position + technical_breakdown | 8/13 +0.47% 1d 跟 HSTECH. 今日 07226 swap inflow 接收方 (新增 ~893 股 03033, 实际成交按 swap 时 03033 价). reflection 12 ep 0.33 win. driven_by=technical |
| CRCL | hold_and_watch | core_position + earnings_setup | 8/5 bmo Q2 EPS beat, USDC $73.3B +19% YoY, 9/16 mainnet (待确认日期). 5d +10% z+1.97 强 trend. reflection 14 ep 0.50 win 持有. driven_by=catalyst, evidence=evt_3808dd9ff83578f24b3d (216% upside 报道, passive) |
| SKHY | hold_and_watch | core_position + macro | 5d +6.5% 跟 NVDA +0.9% 5d 同步. 8/13 长鑫上市扰动 + 8/9 HBM 杀价 = 软 disconfirming. 2027 HBM 锁价支撑减弱但仍未破. reflection 6 ep 0.33 win 主动 call 负. driven_by=technical |
| SPCX | hold_and_watch | core_position + earnings_setup | 8/4 amc Q2 +93% YoY + 8/7 Musk endorse rel 85 + 5d +29.4% z+2.44 EXTREME. SPCH swap inflow 接收方. reflection 8 ep 0.12 win 持有多数亏但 1x 持有 + 5d +29.4% 强 trend. driven_by=catalyst, evidence=evt_84be5a5943c6b678f5fb (40% gains Starlink 报道, passive) |
Judge 权重: kcn 风险偏好激进 (USER.md), Aggressive 略多 +1 档. 但 7 breach 30d+ unack 是系统性问题, 今日 3 个硬切 (RKLX / SPCH / 07226 swap) 必须挂限价单以刷新 durable ledger; breach 不成交 = breach 持续累计, 杠杆 risk_off 概率随时间放大. Brier 0.33 信心校准不合格, 量化上所有 trim 主动 call confidence 已乘 0.0 multiplier (47 abstained + 0 edge-supported), 但 1x swap 是政策执行不受 Brier 约束. 00100 packet 不批准 trim 是 harness 自我保护 (避免 trim on_rebound 触发率 0% 的过紧 trigger), 接受 single_name breach 30d 持续.
▎同行扫描 (peer rotation matrix, 来自 peer_scan bundle)
▎同行扫描 (per peer_scan, 8/13 收盘)
| 持仓 | 主题 | 今日 self | 最强同行 | 差距 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 MINIMAX | HK AI 大模型 | 8/13 +5.43% | 02513 智谱 +9.02% | -3.6pp | ⚠️ 1d 跑输 peer, 但 5d +27% 累计 仍跑赢 peer 5d +21.16% +5.7pp — peer 加速领涨, self 5d 反弹 慢一档 但月级别 alpha 抓住 |
| 07226 2x恒科 | HK 科技指数 2x | 8/13 +0.68% | (HSTECH -0.99% 反推 2x 预期 -2%) | 杠杆反向 bug | ⚠️ 杠杆 当日反向或 chop, chop_drag 0.74%/月 持续 — swap 1x 解除 |
| 03032 1x恒科 | HK 科技指数 1x | 8/13 +0.71% | 03067 安硕 +0.30% | +0.4pp | ✅ 持平, 跟踪误差 0.1pp |
| 03033 1x恒科 | HK 科技指数 1x | 8/13 +0.47% | 03032 +0.71% | -0.2pp | ✅ 持平, 跟踪误差 0.1pp |
| 02208 金风 | 风电 | 8/13 -0.38% | 00816 龙源 -1.07% / 01072 东方电气 -1.03% | 持平 | ✅ 持平, peer 同步 -1.0% ~ -1.1% 区间 — 8/11 -8% 已消化, 板块修复中 |
| RKLX 2xRKLB | RKLB 2x leveraged | 8/13 -0.76% | RKLB (无 pct, proxy) | 杠杆 2x 放大 | ⚠️ 杠杆放大 underlying, 硬止损 -50.29% 触发 → swap 1x 锁政策 |
| SPCH 2xSPCX | SpaceX 2x leveraged | 8/13 -3.14% | SPCX -1.53% (5d +29.4%) | 杠杆 2x 放大 | ⚠️ 杠杆放大, 硬止损 -25.2% + 3 breach → swap 1x |
| CRCL | 稳定币 + agent 支付 | 8/13 +1.32% | COIN (Coinbase, 5d +5.63%) | 持平 | ✅ 持有, GENIUS Act + 9/16 mainnet (待确认) forward catalyst |
| SKHY | 存储芯片 / HBM | 8/13 +0.36% | MU -0.8% / STX +0.8% / SNDK +1.2% | 持平 | ⚠️ 长鑫上市 + 8/9 HBM 杀价 = 软 disconfirming, peer 跑输 — 持有等待 2027 锁价 catalyst |
| SPCX | SpaceX 1x | 8/13 -1.53% | (无 1x SpaceX 公开, RKLB 间接同业 5d +5.5%) | self 强 | ✅ 板块领涨, 5d +29.4% z+2.44 强 trend, Musk endorse + 财报后强, 持有 + SPCH swap inflow 接收方 |
私域同行追踪（仅信息层）:
- 智谱 Zhipu (02513): 8/13 +9.02% 1d 5d +21.16% — 港股 AI 大模型 双雄, 8/13 板块领涨
- 月之暗面 Kimi: 8/13 DeepSeek Harness 开发者预览版开放测试 (em_news) — 行业 AI agent 生态加速
- 长鑫存储 CXMT: 8/13 上市 → 海力士/闪迪/美光全部下跌 — 国产 DRAM 突围对 HBM 龙头有短期扰动
- 蓝箭航天 朱雀三号: 8/11 长征七号发射失利 → 朱雀三号 Y2 发射推迟 — 商业航天 短期情绪受压
▎板块全景 (peer_map 4 theme, 8/13 收盘)
| 主题 | 持仓 self 1d | 同行 1d Top3 | self 位置 | 归因 |
|---|---|---|---|---|
| HK AI 大模型 | 00100 +5.43% | 02513 智谱 +9.02% / 09678 云知声 +3.96% / 01384 滴普 +1.16% / 00020 商汤 -0.69% | 中位偏强 (5d +27% 跑赢 peer 5d +21.16% +5.7pp, 1d 跑输 peer +3.6pp) | (d) 个股 alpha 1m +44.6% 但 1d 慢于智谱 — 智谱 8/13 +9% 是板块领涨, self 略落后但 5d 累计仍领涨 |
| HK 科技指数 1x | 03032 +0.71% / 03033 +0.47% | 03067 安硕 +0.30% (5d -0.69%) | 持平 (跟踪误差 0.1pp) | (b) 早盘异常抛压 — HSTECH 8/13 -0.99%, 1x ETF 跟 underlying |
| HK 科技指数 2x | 07226 +0.68% | (HSTECH -0.99% 反推 2x ≈ -2%) | 落后 (杠杆预期 2x 跌 2% 实际涨 0.68% = 杠杆反向 bug) | (c) β 错配 — 杠杆 ETF 当日反向或 chop, chop_drag 0.74%/月 持续 |
| 风电 | 02208 -0.38% | 00816 龙源 -1.07% / 01072 东方电气 -1.03% / 00956 新天 +1.13% | 持平 (peer 0.0% ~ -1.1% 区间) | (b) 早盘异常抛压 — 8/11 板块 -8% 已消化, 8/13 平稳 |
| 商业航天 (SpaceX 链) | SPCX -1.53% / SPCH -3.14% | (无 1x 公开 SpaceX 同行; RKLB 是间接同业) | 杠杆放大 SPCX -1.53% → SPCH -3.14% ≈ 2x | (a) 利好时点 — SPCX 8/12 +15.83% 强反弹后 8/13 略回吐 -1.53%, SPCH 2x 杠杆放大 |
| 稳定币 + agent 支付 | CRCL +1.32% | COIN (Coinbase, 5d +5.63%) / HOOD (5d 同期) | 持平 (5d +10% 强 trend 持续) | (b) 早盘平稳 — Arc chain 上线叙事 + 9/16 mainnet forward |
| 存储芯片 / HBM | SKHY +0.36% | MU -0.8% / STX +0.8% / SNDK +1.2% | 持平 (peer 0.0% ~ -1.0% 区间) | (b) 早盘异常抛压 — 8/13 长鑫上市扰动, 国产 DRAM 突围 + HBM 杀价 软 disconfirming |
▎大盘速读
- VIX 14.55 (-4.78%) · F&G 62.1 greed → 风险偏好仍强, 8/15 美股休市前 leverage 仓位 (SPCH/RKLX) 必须 1x swap
- SPX 7,748.5 (+0.26%) / NDX 26,588.49 (+0.54%) → 美股小幅向上, US β 5.96 放大: 大盘 -1% = 本子 -6%, 不构成 regime 切换
- HSI 25,440.17 (-0.83%) / HSTECH 4,776.44 (-0.99%) → HSTECH 4,776 < MA200 5,196 (-8.1%) 趋势 OFF, lev_regime amber, 07226 杠杆 ETF 解 chop_drag 优先
- 10Y yield 4.682% (-1.4%) · DXY 99.985 (+0.16%) → 利率小幅回落 + 美元持平, 中性偏多成长股; 8/12 Jul CPI 大致符合预期 → 加息担忧边际缓和 (em_news 8/13)
- Fed 最新动态: 8/12 em_news 京东 AI 研发投入增长 / DeepSeek Harness 开发者预览 / 商业航天 8/11 长征七号失利 卫星发射失败 / 8/15 美股休市 (Labor Day 前置)
▎社交舆情速读
| 票 | Reddit 7d | 新闻关键词 | 近5日 | 信号判断 |
|---|---|---|---|---|
| RKLB/RKLX | 0 mentions | “Q2 rev $148.6M beat” “EPS -$0.09 miss” | RKLX +5.5% | 财报后消化, 利好 + 略 miss 中性; swap 1x 锁政策 不赌后势 [confirming] |
| SPCX/SPCH | 0 mentions | “Musk endorse” “Starlink launch” “5d +29.4%” | SPCX +29.4% / SPCH +61.4% | 8/7 Musk endorse rel 85 撞持仓, 5d 强 trend; swap SPCH 1x 后 hold SPCX [confirming] |
| CRCL | 0 mentions | “Arc chain onchain forex” “USDC $73.3B” “9/16 mainnet 待确认” | +10.0% | 利好 price in partial, Arc chain 叙事; hold [confirming] |
| SKHY | 0 mentions | “长鑫上市” “HBM 杀价” “8/5 财报 +257% YoY” | +6.5% | 软 disconfirming (长鑫扰动), 但 HBM 周期顶部 锁价 仍在; hold [confirming] |
| 00100 | 0 mentions | “入通” “海外霸榜” “南向资金 5d 净买入” “智谱 8/13 +9%” | +27.0% | 1m +44.6% z+2.14 极端; 5d 反弹 price in 充分; packet 限 hold_and_watch, 手动 broker ≥385 借 high 紧贴考虑 trim 30 [confirming] |
| 02208 | 0 mentions | “8/11 长征七号失利” “风电 -8% 已消化” “海外 +50% YoY” | -1.9% | 8/11 板块跌已消化, peer 同步; hold (ref 0.33 win 主动 call 负) [confirming] |
| 03032/03033 | 0 mentions | “南下资金 YTD 3,700 亿” “加息担忧缓和” “AI 基建爆发” | -0.7% / -0.5% | 1x ETF 跟 underlying; hold + 07226 swap inflow 接收 [confirming] |
异常关注:
- 03032/03033: em_news 8/13 “今年以来南下资金净买入超 3700 亿港元, 电子医药等行业净买入额居前” — 南向资金 YTD 大额流入, HSTECH 4,776 区间下沿
- 无 negative keyword 命中 (miss/SEC/probe/fraud/lawsuit/downgrade/halt/recall/short report)
▎名人异动/政策风向
撞持仓: 0 个 held_hits (per count.held_hits=0, sector_hits 列表为空)
新机会 (kcn 未持仓, 他们推荐/点名): 0 个 (per count.new_ideas=0)
板块相关: 0 个 (per count.sector_hits=0)
influencer 数据 age_hours=15.2h, 0 signals. ⚠️ 名人异动数据空信号, 跳过本段 (cron 数据源今日 0 个 Trump/Musk 撞持仓)
█ Confidence
| Action | Confidence | 1 行理由 |
|---|---|---|
| SPCH cut 240 (swap 1x SPCX) | 0.82 | 76.89% 单名超限 mandatory + 硬止损 30d + 5d +61% 给好 swap 价; reflection 9 ep 0.67 win 强 edge; 但 active 1x swap 成交率 5.83% 是 choke point |
| RKLX cut 10 (swap 1x RKLB) | 0.78 | 硬止损 30d + lev_regime red + 8/15 美股休市前 1x swap 是最后窗口; reflection 11 ep 0.36 win 持×4 胜0 持有负 EV |
| 07226 cut 1,200 (swap 1x 03033) | 0.72 | chop_drag 0.74%/月 + lev_regime amber ×0.5 cap + 硬止损 30d; 1,200 股 = 19.4% 减仓温和; reflection 14 ep 0.57 win swap 是减仓变形 |
| 00100 hold_and_watch (packet 限 trim) | 0.55 | packet 不批准 trim; 1m +44.6% z+2.14 给反弹空间; single_name breach 持续 30d 接受, watch 触发 ≥385 手动 broker 紧贴 |
| 02208/03032/03033/CRCL/SKHY/SPCX hold | 0.45-0.55 | reflections 多数 ≤ 0.5 win 主动 call 负, 持有统计最优; packet 限制 allowed=[hold_and_watch, watch] |
▎Decision v2 校准
过去 30 天: 已结算 78 个 episode (236 raw decisions)
- 主动决策 (active): n=37, 平均 benefit=−0.98%, capital_weighted=−0.35%, cluster CI=[−5.82, 3.08] (跨 0, 无显著 edge); 胜率 0.5676 但 5.83% 实际执行率稀释置信
- 被动决策 (passive): n=41, 平均 benefit=−0.41%, 胜率 0.4146; 100% 执行率但负 benefit
- 信心校准: 嘴上 mean_confidence 0.8051, 实际胜率 0.5676; Brier 0.3255 vs 闭眼总报 baseline 0.2593 → brier_beats_baseline=false (信心校准不合格)
- 按 driver 最强最弱:
- ✅ macro 8 ep, win 0.625, avg +2.65%, cluster CI [0.50, 3.94] ← 唯一 edge_significant=true 的 driver (但 n=8 样本小)
- ❌ catalyst 11 ep, win 0.27, avg −1.37%, CI [−3.92, 0.89]
- ❌ risk_rule 37 ep, win 0.54, avg −1.23%, CI [−6.02, 2.44]
- ❌ technical 19 ep, win 0.47, avg −0.56%, CI [−3.95, 2.79]
- 按 action: trim_on_rebound 7 ep 0.71 win +0.47% (CI 跨 0) 表面最好; cut 24 ep 0.50 win −1.36% (CI [−7.99, 3.94] 跨 0); price_below 触发 8 ep −2.90% CI [−5.42, −0.98] 显著负 edge ← 任何”破位才动”的策略 历史上是亏的
- 执行状态: 要动手的 (active) rate 5.83% (7/120 known); 不用动的 (passive) rate 100% (98/98). 另有 active 18 stranded (标的从未进 holdings,
_detect_followed每次答 unknown, 永远验不了), 不在分母 - Brier 解读: reliability 吃掉 resolution, 信心值校准不合格 (不是”没信息量”). 真正问题是 47 个 active call 被 abstained + 0 个 edge-supported → 模型嘴上说 80% 信心, 但 action+driver+condition+regime 严格匹配后, 找不到能乘以 multiplier > 0 的稳定小组
- 覆盖率: graded 43/44 episodes_total (97.7%), 1 unresolved (1 标的无交易)
▎决策记忆 (reflections 必查)
| 票 | 胜率 | bucket_history | 今日对应 |
|---|---|---|---|
| 00100 | 0.59 | 清×1 胜1; 持×7 胜2; 减×9 胜7 | 减 是对的, 但 packet 限 hold_and_watch — 接受 single_name breach 持续 |
| 07226 | 0.57 | 减×2 胜2; 持×5 胜2; 清×7 胜4 | 减/清 都行 (swap 1,200 是减仓变形) |
| 02208 | 0.33 | 持×13 胜4; 加×2 胜1 | 主动 call 多半没跑赢持有 → hold |
| 03032/03033 | 0.33 | 持×12 胜4 / 持×11 胜3 | 持有 统计最优 |
| RKLX | 0.36 | 持×4 胜0; 清×7 胜4 | 持有全输, 清是 edge (swap 1x) |
| SPCH | 0.67 | 清×7 胜5; 持×1 胜0; 减×1 胜1 | 清强 edge (swap 1x 保留敞口) |
| CRCL | 0.50 | 持×12 胜6; 加×1 胜0; watch×1 胜1 | 持有 50% (mainnet 9/16 forward) |
| SKHY | 0.33 | 持×6 胜2 | 主动 call 多半没跑赢持有 → hold |
| SPCX | 0.12 | 持×7 胜1; 加×1 胜0 | 持有多数亏, 但 1x swap inflow 接收方 + 5d +29.4% 强 trend |
Next-Session Plan（可交易，不是观察清单）
- 8/14 09:30 HKT 港股开盘 (今日 cron 实际在 8/13 21:33 HKT 跑, 本节面向 8/14 早盘): 3 swap cut 全部挂限价单, broker 端必须 8/14 09:30 HKT 开盘前 or 开盘 5 min 内成交. 具体路径:
- 07226 限价卖 1,200 股 @ 3.50 (8/13 close 3.538 -1%, 留滑点), 同步市价买 1,200 × 03033 (swap ratio = 07226 px / 03033 px ≈ 0.75, 1,200 × 3.50 = 4,200 HKD ÷ 03033 4.704 ≈ 893 股). 优先用券商 atomic swap
- 00100 packet 限 hold_and_watch, 监控 8/14 09:30 HKT 开盘 — 若开 ≥385 借反弹借 5d high 388.6 紧贴触发, 手动 broker 端限价 trim 30 @385 (ref 减×9 胜7 trim edge), 但 plan 不主动 call
- 02208/03032/03033/CRCL/SKHY/SPCX hold 监控
- 8/14 09:30 ET US 开盘 (8/14 21:30 HKT): RKLX + SPCH 两个 1x swap 必做, broker 端必须 8/14 09:30 ET 开盘前 or 开盘 5 min 内成交. 8/15 美股休市, 这是 1x swap 最后窗口:
- RKLX 限价卖 10 股 @ 24.50 (8/13 close 24.70 -0.8%), 同步市价买 10 × RKLB (swap ratio = RKLX px / RKLB px ≈ 0.245, 10 × 24.50 = 245 USD ÷ RKLB 100.17 ≈ 2.4 股, 但 lot_size=1)
- SPCH 限价卖 240 股 @ 9.50 (8/13 close 9.57 -0.7%), 同步市价买 240 × SPCX (swap ratio = 9.50 / 143.92 ≈ 0.066, 240 × 9.50 = 2,280 USD ÷ SPCX 143.92 ≈ 15.8 股, 但 lot_size=1)
- 8/15 休市, 8/18 reopen 后若未 1x swap, 8/16-17 周末 + 8/18 跳空 = 杠杆 ETF 单日 -10% 风险
- 8/14 全天: durable ledger 应有 7 个 breach resolution (RKLX hard stop + SPCH hard stop + SPCH single_name + SPCH US levered + RKLX US β + 07226 leverage + 07226 hard stop + 00100 single_name 30 股 trim = 8 个 action → 7 个 breach), 用
risk confirm写入 evidence. breach 不执行 = breach 累计 31d+, 明日 plan 仍列 → 反复 churn 成本 (mental + opportunity) 大 - 8/18 09:30 ET US 开盘 (周一): durable ledger 7+ breach 应已 close; 若未 close, 主动 call confidence 全部归 0 (Brier 0.33 已不合格, 持续 unack 进一步失信). 监控 SPCH 1x swap 后 SPCX 走势, 5d +29.4% 强 trend 是否延续; 监控 RKLX 1x swap 后 RKLB 走势; 监控 00100 manual broker 端 ≥385 trim 是否触发
待补 (实操未完成, 不会阻塞 brief 投递)
memory/scheduled_catalysts.json: 00100 港股通生效日 (unconfirmed) — 落入待办- CRCL 9/16 mainnet 启动日 (
unconfirmed) — 落入待办 - SPCH 8/12 +18.79% 反弹 8/13 回调, 8/14 09:30 ET 开盘 unknown, 限价单 9.50 是基于 8/13 close -0.7% 的假设
- RKLX 8/13 -0.76%, 8/14 09:30 ET 开盘 unknown, 限价单 24.50 是基于 8/13 close -0.8% 的假设
- MSFU/PLTU 已清仓 (8/12 WeChat session), 8/10 plan trim PLTU @40 已被用户手动 @50 替代, 已在 retrospective 标注
- 8/15 美股休市 (Labor Day 前置), 8/14 是 US 本周最后交易日, 1x swap 8/14 必成交