盘前深度简报 · 2026-08-14 (周五) 08:00 HKT
Auto-generated by daily-deep-brief harness. 手写复盘覆盖本文件即可。 8/14 周五 nonfarm 前最后交易日, 8/15 美股休市 → 这是 8 月内最后一次 US 杠杆 1x swap 窗口.
🧭 Regime (packet, per market): US green · HK amber (HSTECH 4,792 < MA200 5,192 -7.7%, lev_regime ×0.5, 趋势OFF: 杠杆敞口上限砍半). macro.label risk_on (VIX 14.63 +0.55%, F&G 66.1 greed, SPX 7,798.99 +0.65% / NDX 26,803.03 +0.81% / HSI 25,396.51 -0.17% / HSTECH 4,792.39 +0.33% / 10Y 4.641% / DXY 99.95). US β 5.774 (=SPX -1% → 本子 -5.8%, 远超 3.0 cap). 7 breach 持续累计 (oldest 30d+, 0 overridden) —— risk_rule cuts 不受 risk_on HOLD 默认约束; 三个 swap cut 是政策执行, 必须在 8/14 09:30 HKT (07226) + 8/14 09:30 ET (RKLX/SPCH) 开盘前挂单.
FX: USDHKD = 7.8469 (Frankfurter, fetched 2026-08-14 00:03 UTC, age 7.9h). 🔒 HKD + USD 不能直接相加, book 段双视角展示.
8/13 关键事件: 00100 +5.43% 收 376.8 (1m +44.6% z+2.14 极端, 5d +27%); 07226 +0.68% 收 3.538 (chop 持续, 硬止损 -18.91%); 03032 +0.71% / 03033 +0.47% (跟 HSTECH 同步); 02208 -0.38% 收 10.62 (8/11 风电板块 -8% 已消化); RKLX -2.77% 收 24.20 (硬止损 -51.30% 持续 30d+); SPCH -6.78% 收 9.21 (硬止损 -27.23% 持续 30d+, 单名 76.69% mandatory breach); SPCX -3.33% 收 141.29 (5d +29.4% 强 trend, 1x 1x swap 接收方); CRCL +5.75% 收 75.38 (5d +13.1%, T+0 grade 🔴 追高低质); SKHY +7.29% 收 165.67 (peer WDC +7.3% / MU +4.2% 同步, T+0 grade 🟡 偏高位).
🔴 7 breach 累计 30+ 天 unack — durable ledger 7 open / 0 overridden / oldest 30d. 8/13 plan 5 fired 杠杆硬切 sim filled 但 broker 端 0 个成交. 今日 8/14 是窗口: 三个 swap cut 必成交以刷新 durable ledger, 否则 breach 继续累计 + chop_drag 0.74%/月 (07226) + 5.76%/月 (RKLX) 继续付. 8/15 US 休市, 8/16/17 周末, 8/18 下周一才能成交, 浪费 4 个交易日.
Book (USD-base + HKD-base 双视角)
真实总浮盈亏: USD −4,744.83 ≈ HKD −37,232.23 (USDHKD 7.8469, Frankfurter 2026-08-14 00:03 UTC) ├─ HK 段: HKD −28,213.24 ≈ USD −3,595.45 └─ US 段: USD −1,149.37 ≈ HKD −9,018.95
| 段 | 当前市值 | 浮亏 | 主因 |
|---|---|---|---|
| HK | 77,063.20 HKD | −28,213.24 HKD (−36.61%) | 00100 −32% (5d +27% 反弹但 3m -53.9% 远未回本) + 07226 -18.9% (2x 杠杆 + 硬止损) + 02208 -24.6% (8/11 风电板块 -8% 后修复中) + 03032/03033 -7~11% HSTECH 同步 |
| US | 3,002.22 USD | −1,149.37 USD (−38.29%) | SPCH -27.2% (硬止损, 76.69% 单名超限 mandatory breach) + RKLX -51.3% (硬止损) + SKHY -2.1% / CRCL -13.4% 持有; SPCX -4.2% |
US leg 折 HKD = 23,553 HKD, 仅占组合 23.4%; HK leg 76.6%. Book 实际是港股主导 + 美股高 beta 卫星. 8/15 美股休市, US leg 不开仓; 8/14 是本月 US 最后一个交易日.
▎集中度风险 (HHI, 2026-08-14 实测, per concentration.{hk,us}.verdict)
-
HK: HHI 0.432 🔴 危险集中 00100 58.67% + 07226 28.46% = Top2 87.13% (cap 70%) - 名义 5 仓实为双因子: 00100 单股 58.7% + 03032/03033/07226 三只 HSTECH 杠杆/1x 共 35.8% = HK leg 实质是「AI 单股 + HSTECH 板块」二因子; 合并 HHI 0.65+
- 单一事件风险: 若 00100 单日 −10%, HK book 立即 −5.9%; 若 07226 (2x) 单日 −20%, HK book 立即 −5.7%
- 00100 5d +27% 反弹后 weight 由 51% 升到 58.7% (价格上涨), breach 反而恶化, 减仓 minimum 加码
-
US: HHI 0.602 🔴 危险集中 SPCH 76.69% + RKLX 8.06% = Top2 84.75% (cap 70%) - SPCH 单只占 US leg 76.69% + 浮亏 -27.2% 硬止损 30d+ + 4/5 票是 2x 杠杆或同因子 (SPCH/RKLX 2x + SPCX 1x 跟 SPCX + SKHY 跟 HBM) = US leg 实质是「2x SpaceX 杠杆 + 1x SpaceX + 2x RKLB + 1 HBM」航天+内存单因子
- US β 5.774 (> 3.0 cap) + US levered 84.8% (> 50% cap) + single_name 76.69% (> 35% mandatory) + 3 个硬止损
- book 总 HHI (跨市场 加权): 0.49 (🔴); 7 breach 中 4 high + 3 critical (硬止损), durable ledger 7 open / 0 overridden / oldest 30d
- 阈值参考: HHI<0.15 健康 / 0.15-0.25 偏集中 / 0.25-0.40 集中风险 / >0.40 危险集中. HK 与 US 双向 跨入 危险集中 区间
▎仓位明细 (shares>0, 来自 portfolio.json 2026-08-14 preflight)
HK leg (77,063.20 HKD, 5 仓)
| 代码 | 名称 | 股 | 成本 | 现价 | 1日 | 浮% | 浮 HKD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | MINIMAX-W | 120 | 553.083 | 376.800 | +5.43% | −31.87% | −21,154.00 |
| 07226 | XL二南方恒科 (2x) | 6,200 | 4.363 | 3.538 | +0.68% | −18.91% | −5,116.24 |
| 03033 | 南方恒生科技 (1x) | 1,000 | 5.140 | 4.704 | +0.47% | −8.48% | −436.00 |
| 02208 | 金风科技 | 400 | 14.084 | 10.620 | −0.38% | −24.60% | −1,385.60 |
| 03032 | 恒生科技ETF | 200 | 5.405 | 4.798 | +0.71% | −11.23% | −121.40 |
8/13 00100 收 376.8 (1m +44.6% z+2.14 极端 overbought, 5d +27% 累计反弹). 智谱 (02513) peer 5d +21.16% (1d 跑输 +3.6pp 落后). 入通 1 个月累计生效, 南向资金连续 5 天净买入 (em_news 8/13). 港股通生效日仍
unconfirmed(memory/scheduled_catalysts.json缺日期), 待补.
US leg (3,002.22 USD, 5 仓)
| 代码 | 名称 | 股 | 成本 | 现价 | 1日 | 浮% | 浮 USD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPCH | Leverage 2x SPCX | 250 | 12.656 | 9.210 | −6.78% | −27.23% | −861.50 |
| RKLX | Defiance 2x RKLB | 10 | 49.690 | 24.200 | −2.77% | −51.30% | −254.90 |
| SKHY | SK海力士 ADR | 1 | 169.185 | 165.670 | +7.29% | −2.08% | −3.52 |
| CRCL | Circle Internet | 2 | 87.000 | 75.380 | +5.75% | −13.36% | −23.24 |
| SPCX | SpaceX | 1 | 147.500 | 141.290 | −3.33% | −4.21% | −6.21 |
8/13 SPCH -6.78% (8/12 +18.79% 强反弹后 8/13 大幅回调, 仍卡 -27% 硬止损, single_name 76.69% mandatory breach 30d+). RKLX -2.77% (硬止损 -51.30% 持续 30d+). SPCX -3.33% (5d +29.4% 强 trend 略回吐, SPCH 1x swap inflow 接收方). SKHY +7.29% (HBM 板块 SK/MU 同步 +4~7% 强反弹, 长鑫上市扰动消化). CRCL +5.75% (5d +13.1% 强 trend 持续, USDC $73.3B 5d 突破, 但 1d peer FICO +6.4% / NTNX +5.1% 自动发现 fintech 同行 强于自身). 2/5 US leg 是 2x 杠杆 (SPCH/RKLX), US levered 84.8% > 50% cap, US β 5.774 > 3.0 cap.
Retrospective（昨日 plan 兑现度，2026-08-13）
▎昨日 plan 兑现度（2026-08-13）
| Action | Plan | 实际 | 模拟 ±$ | 评 |
|---|---|---|---|---|
| Cut 240 SPCH @开盘 | swap 1x SPCX | sim filled @9.54 (实际 9.57→9.21 8/13 收) | +79.2 USD (sim, plan 价) / 实际未成交 | ✗ broker 未确认; 8/12 +18.79% 后 8/13 -6.78% 给 swap 窗口错过, sim 滑点 +0.36 较 8/12 收 9.88 |
| Cut 10 RKLX @开盘 | swap 1x RKLB | sim filled @23.21 (实际 24.20 8/13 收) | −9.9 USD (sim) / 实际未成交 | ✗ broker 未确认; 8/13 浮亏 -51.3% 持续, 1x swap 0.36 USD 滑点 |
| Cut 1,200 07226 @开盘 | swap 1x 03033 | sim filled @3.496 (实际 3.538 8/13 收) | −50.4 HKD (sim) / 实际未成交 | ✗ broker 未确认; 8/13 收 3.538 较 sim 高 1.2%, swap 价更差 |
| Hold 00100 @388.6 watch | watch 触发 ≥385 | 未触发手动 (close 376.8 < 385) | n/a | ✗ packet 不批准 trim, watch trigger 实际未达; 持仓 thesis 不变 |
| Hold CRCL/SKHY/SPCX/02208/03032/03033 | passive hold | 6 仓全 pass | 0 | ⊘ passive hold, harness 评分 0 |
▎Confidence calibration (累计, 30 天窗口, calibration bundle)
- conf 80%+: n/a (无样本)
- conf 60-79%: 4/4 (100%)
- conf <60%: n/a
- Brier 0.3397 vs baseline_loo 0.263 — 信心校准不合格 (LOSES to constant), 闭眼总报 0.543 胜率比 0.808 信心更准. hierarchical prequential: 26 样本 Brier 0.2757 (优于 raw 0.3008) 但仍未 beat constant 0.2575
- by_driver: macro +2.65% CI[0.50, 3.94] edge_significant, technical -2.15% CI[-4.95, 0.71] (LOSES), catalyst -1.99% CI[-5.00, 0.53] (LOSES)
- by_strategy: risk_rebalance -1.17% CI[-6.28, 2.80] (active, coverage 97.2%, win 53%, n=36), core_position -0.86% CI[-2.73, 1.20] (passive, n=34, win 41%)
- by_action: trim_on_rebound +0.47% CI[-3.61, 4.41] n=7 win 71% (反思: 减仓 edge 强), cut -1.36% CI[-7.99, 3.94] n=24 win 50% (反思: 0.82 高 confidence 减仓 +0.79% 胜 vs hold 略优但不显著)
- by_condition: price_below -3.48% CI[-6.89, -2.01] n=7 win 14% (反思: 触发价格 below 减仓明显劣后, trigger 设过紧或方向错)
- active: 35 ep, win 54%, cluster_ci95 [-6.29, 3.14] 跨 0 — 不能声称有 stable edge
- 执行率 active 6.14% (7/114 known) — 真正执行的 7 个 active call 才是唯一反馈源, 加上 17 个 stranded (标的从未进 holdings) = 30 个 advice-grade 决策里 7 个成交 = 23.3% 校准样本
▎Lesson (3 条)
- 8/13 plan 全 5 主动 call broker 未执行 = 30d+ breach 累计的根因 — 5 个 sim filled 但 user 端 0 个成交, 3 个杠杆硬切持续触发硬止损线, 4 个仓位硬闸 30d+ unack. durable ledger 不刷新 → 明日 plan 仍列 → 反复 churn 成本 (mental + opportunity) 大. 今日必须挂 limit 限价单 + 收盘后用
risk confirm写入 evidence. - trim trigger 严重过紧 — 8/13 00100 watch 触发 ≥385 实际 close 376.8 < 385, 完全 missed 反弹窗口 (8/13 1d +5.43%); reflection 减×9 胜7 是 trim edge, 但 trigger 应在 360+ 借 high 接近触发. 本轮 packet 限制 allowed=[hold_and_watch, watch], harness 也不批准 trim, 接受 single_name breach 30d 持续.
- 执行缺口 = 决策质量底线 — active 6.14% (7/114 known) + passive 100%. 真正执行的 7 个 active call 才是唯一反馈源, 加上 17 个 stranded = 30 个 advice-grade 决策里 7 个成交 = 23.3% 校准样本. brilliant call 不执行 = 没数据 = 没法校准 = 未来建议也是噪音. 今日 8/14 建议: 3 swap cut 限价单 8/14 09:30 HKT + 09:30 ET 开盘前挂出, 收盘后用
risk confirm写入 evidence, 否则 8/15-17 周末, 4 个交易日浪费.
Tier 1 — 4 分析师大表
| 票 | Market (价/RSI/MA) | Fundamentals (基本面/财报) | Sentiment (情绪/新闻) | Cross-Market (跨市场) |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | 8/13 收 376.8 (+5.43% 1d, 1m +44.6%, z+2.14 极端, RSI 61.8), 趋势 OFF — 5d +27% 反弹但 mom_3m -53.9% 远未回本 | 智谱 02513 peer 5d +21.16% (1d +9.02%), 联想 / 中芯 / 华虹 8/13 共振; 港股通流入; 8/5 高盛上调 ARR 130亿; 商业航天 8/11 退潮但 8/13 修复 | 1m +44.6% (z+2.14 EXTREME), 5d +27% price in, 南向资金连续 5 天净买入 (em_news 8/13) | HK 5d +27% vs US 5d -0.4% 严重背离, AI 板块 单向领涨 |
| 07226 | 8/13 收 3.538 (+0.68% 1d, 5d -1.2%, chop), 趋势 OFF, lev_regime amber (×0.5), 硬止损 -18.91% | 杠杆 ETF underlying HSTECH 4,792 < MA200 5,192 (-7.7%) — 趋势 OFF. chop_drag 0.74%/月 持续 | 8/13 HSTECH +0.33% 但 03032/03033 1x 跟持, 杠杆放大 chop decay; 1d peer 00700 腾讯 -4.46% (5d -7.97%) 拖累 | US 5d NDX +0.81% vs HK 5d HSTECH +1.5% 略同步, 杠杆 ETF 在 cross-market 弱相关时是负 carry |
| 03032/03033 | 8/13 收 4.798/4.704, 5d -0.7%/-0.5%, 跟 HSTECH 同步, RSI 51.5/51.1 中性 | 1x HSTECH 被动, no thesis edge. 2026 YTD 南下资金净买入 3,700 亿 HKD (em_news 8/13); AI 基建爆发 → 重估行情 | 8/13 加息担忧边际缓和 → 1x 不放大 risk. AI 基建 恒生科技ETF南方 卡位重估 | 美股强 + 港股弱背离收窄, 南向资金是 HK 唯一买方 |
| 02208 | 8/13 收 10.62 (-0.38% 1d, 5d -1.9%, 1m +10.5%, RSI 51.7), 趋势 OFF. 8/11 -8% 板块跌已消化 | 8/11 长征七号发射失利 → 商业航天走弱 → 金风连带 (8/12 em_news); 8/13 8/11 利空已消化. 海外 +50.59% YoY 仍是 alpha | 5d -1.9% 落后 peer 00816 龙源 -1.07% / 01072 东方电气 -1.03% (5d +0.45%/+0.7%) | 风电行业 8/11 板块 -8% 后修复中, peer 同步 |
| CRCL | 8/13 收 75.38 (+5.75% 1d, 5d +13.1%, RSI 61.4, z+2.52 极端), 趋势 OFF, T+0 grade 🔴 追高低质 (现价 93% 当日区间顶部) | 8/5 bmo Q2 EPS $0.27 beat, rev $713M, USDC circulation $73.3B +19% YoY, Arc presale $242M, 9/16 mainnet 启动 (待确认日期) | Open USD stablecoin 140+ 公司 (Visa/Mastercard/Stripe/Coinbase) 直接 USDC 竞争 (硬 disconfirming 软情绪). peer FICO +6.4% / NTNX +5.1% 强于自身 | 5d peer residual 5.0% 强 trend, 1d peer 0.1% 跑输 +0.4pp |
| SKHY | 8/13 收 165.67 (+7.29% 1d, 5d +20.1% 强 trend), 趋势 unknown, RSI 79.1 (retired) | HBM 2027 全部售罄 (硬催化); Temasek 增持股息 buzz (软); 8/13 长鑫 IPO 8/13 板块 -2% (软 disconfirming) | peer WDC +7.3% / MU +4.2% / NVDA +0.5% — 板块共振 | HBM 全球龙头 (58% share), Micron 21% / Samsung 21% — 长期份额守得住 |
| SPCX | 8/13 收 141.29 (-3.33% 1d, 5d +29.4% 强 trend, RSI 55.5 中性, z+1.79) | 8/4 amc Q2 rev $1.935B +93% YoY, 亏损好于预期; 8/7 Musk endorse “heated up”; 8/8-9 lockup expiry 卖压释放完毕 | peer IRDM 铱星 +0.3% (1d, 5d +3.0%) — 弱; ASTS -3.75% / RKLB -1.32% / BKSY -2.76% 1d — 板块同跌 | 1x 1x swap 接收方 (SPCH 2x 切 1x SPCX 维持敞口) |
| RKLX | 8/13 收 24.20 (-2.77% 1d, 5d -7.3%, 硬止损 -51.3% 30d+), underlying RKLB 趋势 ON, z+1.30 | 8/10 amc Q2: 净亏损 $0.08/share vs 预期 $0.10 略好; rev $155M +36% YoY; 8/13 Neutron 火箭 进度更新 | peer RKLB -1.32% (1d, 5d +5.85%); ASTS -3.75% (5d +6.18%) | 1x swap RKLB 是 2x 解套; underlying 趋势 ON 但 1m +5.1% 弱于 5d +5.85% 衰减 |
| SPCH | 8/13 收 9.21 (-6.78% 1d, 5d +11.2% 强 trend, RSI 55.5, z+1.79), 硬止损 -27.2% 30d+ | 2x SPCX 代理, 1x SPCX underlying 走势同步 | peer RKLB -1.32% / RKLX -2.77% / ASTS -3.75% 1d 同跌 | 1x swap SPCX 是 2x 解套; SPCH/SPCX ρ=1.0 完美相关, 敞口等价 |
▎同行扫描 (per peer_scan, 2026-08-13 收盘)
| 持仓 | 主题 | 今日 self | 最强同行 | 差距 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 MINIMAX | HK AI 大模型 | +5.43% | 02513 智谱 +9.02% | -3.6pp | ⚠️ 题材+ 自己+ 跑输 peer — peer alpha 强, 留意智谱 1m 涨幅加速 |
| 07226 2x恒科 | HSTECH 杠杆 | +0.68% | 09999 网易 -0.42% | +1.1pp | 杠杆放大 underlying, 5d -1.2% 弱于 NDX 5d +1.4% 严重背离 |
| 03032 1x恒科 | HSTECH 1x | +0.71% | 03033 南方恒科 +0.47% | +0.2pp | 1x 跟 underlying 1:1, peer 仅 03033 |
| 03033 1x恒科 | HSTECH 1x | +0.47% | 03032 恒生科技 +0.71% | -0.2pp | 1x 跟 underlying 1:1, 今日 07226 swap inflow 接收方 |
| 02208 金风 | 风电 | -0.38% | 01798 大唐新能源 +1.30% | -1.7pp | ⚠️ 题材- 自己- — 5d -1.9% 弱于 peer +0.45~0.7%, 但 8/11 板块 -8% 已消化, 持有合理等题材轮回 |
| CRCL Circle | 稳定币 + agent 支付 | +5.75% | FICO +6.37% (auto fintech) | -0.6pp | ⚠️ 题材+ 自己+ 跑输 fintech 同行 — 软 disconfirming: Open USD 140+ 公司直接 USDC 竞争 |
| SPCX SpaceX | 商业航天 | -3.33% | IRDM 铱星 +0.26% | -3.6pp | ⚠️ 题材- 自己- — 板块同跌, 1x 持有合理, 等题材轮回 |
| RKLX 2x RKLB | RKLB 2x | -2.77% | RKLB -1.32% | -1.5pp | 2x 放大 underlying -1.3%, 完美 ρ=1.0; 1x swap 解锁 |
| SPCH 2x SPCX | SpaceX 2x | -6.78% | RKLB -1.32% | -5.5pp | ⚠️ 杠杆放大 underlying 弱势, 1x swap 解锁 mandatory |
| SKHY SK海力士 | 存储芯片 / HBM | +7.29% | WDC +7.31% | ≈0 | 5d +20.1% 强 trend, peer 同步, 持有 |
私域同行追踪（仅信息层）：
- 智谱 Zhipu (02513) 5d +21.16% / 1d +9.02% — 1m alpha 持续
- 月之暗面 Kimi 用户数 (peer-scan 自动无更新, 私域)
- 阶跃星辰 StepFun (peer-scan 自动无更新, 私域)
- 蓝箭航天 朱雀三号 8/12 延期 + 长征七号 8/11 发射失利 → 8/11 商业航天 -8% → 8/13 修复 (金风连带 5d -1.9%)
▎大盘速读 (per macro, age 1.7h)
🧭 Regime: risk_on (F&G 66 greed, VIX 15 calm, SPX+NDX 同向上行) → risk_on 默认 HOLD, 但 risk_rule 政策执行 不受 risk_on HOLD 约束; 8/14 周五 nonfarm 前最后交易日, 8/15 美股休市, 8/14 是本月 US 杠杆 1x swap 最后窗口.
- VIX 14.63 (+0.55%) · F&G 66.1 greed (vs 62.1 prev_close, 58.9 prev_1_week) → 风险偏好仍在, leveraged 仓位 (SPCH/RKLX/07226) 注意, 但本日 risk_rule 主导
- SPX 7,798.99 (+0.65%) / NDX 26,803.03 (+0.81%) → 美股小幅向上, 不构成 regime 切换
- HSI 25,396.51 (-0.17%) / HSTECH 4,792.39 (+0.33%) → HSTECH 4,792 < MA200 5,192 (-7.7%), 仍处 amber, 1x 持有 OK 但 2x 07226 必切 1x
- 10Y 4.641% (-1.4%) · DXY 99.95 (-0.06%) → 利率回落 + 美元微跌, 利好成长股
- Fed 最新动态: Fed enforcement action with former Regions Bank employee (8/13) — 人事执法, 与利率无关, 省略
▎社交舆情速读 (per sentiment, age 1.9h)
| 票 | Reddit 7d | 新闻关键词 | 近5日 | 信号判断 |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | 0 mentions | “MINIMAX 入通” “南向资金 5天净买入” “H3 多模态” | +15.2% | 利好已在价(已涨15%)— 追高无 edge, 维持 hold [confirming] |
| 02208 | 0 mentions | “无逾期担保” “商业航天退潮” “金风跌 7%” | -8.0% | 8/11 板块 -8% 已消化, 5d -1.9% 弱于 peer, 持有 [disconfirming] |
| 03032 | 0 mentions | “AI 基建爆发 恒生科技 ETF” “加息担忧缓和” | -1.1% | 1x 跟 underlying, 题材催化已 price in, 持有 [confirming] |
| 03033 | 0 mentions | “南下资金 3700 亿” “南向资金 266 只高比例” | -1.1% | 1x 跟 underlying, 题材催化已 price in, 持有 [confirming] |
| 07226 | 0 mentions | “HSTECH 2x 杠杆” “5100 突破” | -2.7% | 2x 杠杆硬止损 -18.91%, 1x swap 解锁 mandatory, 不算 [confirming] |
| CRCL | 0 mentions | “Open USD 140 公司竞争” “Coinbase 入稳定币平台” “insider sell 8,476 股” | +13.1% | ⚠️ 软 disconfirming: Open USD 直接 USDC 竞争 + insider sell, 持有但 1d 顶部 93% 追高无 edge [disconfirming] |
| RKLX | 0 mentions | “Defiance 2x RKLB ETF” “call/put 期权” | -7.3% | 1x swap 解锁, 持有 [disconfirming] |
| SKHY | 0 mentions | “Nvidia AI Deal” “Temasek Buzz” “HBM 2027 售罄” | +20.1% | 5d +20% 强 trend, 持有 [confirming] |
| SPCH | 0 mentions | “Leverage 2x SPCX ETF” “CBOE:SPCH” | +11.2% | 1x swap 解锁, 2x 必切 [disconfirming] |
| SPCX | 0 mentions | “ARK Buys Shares” “rebound above $135 IPO” | +6.1% | 5d +29.4% 强 trend, 持有 [confirming] |
异常关注（必带）:
- CRCL: Open USD stablecoin 140+ 公司 (Visa/Mastercard/Stripe/Coinbase) 直接 USDC 竞争 — 软 disconfirming, packet 限制 allowed=[hold_and_watch, watch] 不批准 cut
- 07226/RKLX/SPCH: 3 个硬止损持续 30d+ unack, 8/14 是本月 US 杠杆 1x swap 最后窗口
▎名人异动/政策风向 (per influencer, age 1.7h)
撞持仓: 无 新机会:
- 🟡 Trump 提名 Walmart 前助理总法律顾问 Lee Rudofsky 出任第八巡回上诉法院法官 — WMT 仅作为其履历背景提及, 无市场含义, 不进 watchlist 板块相关: 无
今日名人异动基本为空, 政策风向对组合无直接影响. 8/14 周五 nonfarm 前关注 Fed 官员讲话, 8/15 美股休市.
Tier 2 — Bull vs Bear (必须有真分歧)
Bull (持有 + 局部加仓)
1m +44.6% 5d +27% 反弹 + 南向资金连续 5 天净买入 (00100) + 智谱 02513 peer 5d +21.16% 同向上行 + 港股通流入持续 + AI 主线是 2026 资金主攻方向 (cls.cn 8/7 财联社). US 侧 VIX 14.63 极低 + F&G 66 greed + SPX/NDX 同向上行 + SPCH 5d +11.2% / SKHY 5d +20.1% / SPCX 5d +29.4% 多标的强 trend. CRCL 8/5 bmo 财报 beat + USDC $73.3B record + Arc presale $242M. SKHY HBM 2027 售罄 + Temasek buzz + Nvidia AI deal. 02208 海外 +50.59% YoY 仍是 alpha, 8/11 板块 -8% 已消化. 结论: macro risk_on 持续, 5d trend 强, 大多数核心仓 pass, 1x proxy 接受.
Bear (减仓 + 砍仓)
7 breach 累计 30d+ 仍 0 overridden, 4 仓位硬闸 + 3 硬止损 同时触发 = HK leg 实际是「00100 单股 + HSTECH 板块」二因子, US leg 实际是「航天+内存」单因子. 00100 z+2.14 极端 (5d +27% price in), packet 不批准 trim = 被动接受 breach 持续. CRCL Open USD 140+ 公司直接 USDC 竞争 (Tether 0.5% reserve return) + insider sell 8,476 股. SKHY 长鑫 IPO 8/13 板块 -2% + HBM 杀价新闻 (3% margin 收缩). 02208 8/11 商业航天退潮 仍存 (朱雀三号延期未解). 主动决策胜率 active 35 ep 54% cluster_ci95 [-6.29, 3.14] 跨 0, 校准不合格 (Brier 0.34 vs baseline 0.26) — LLM 信心远高于实际胜率, 必须克制主动 call. 结论: risk_rule 必须执行 (3 swap cut), core_position 减不动 (packet 限制), 不开新仓 (Brier 不合格 + 0 edge-supported).
分歧点: Bull 强调 5d/1m 强 trend + 南向资金 + HBM 售罄, Bear 强调 7 breach 30d+ unack + z+2.14 极端 + 校准不合格. 真实判断: 1x 持有 OK, 2x 必切, 不开新仓.
Tier 3 — 3 Risk Voices + Judge
| Voice | 立场 | 必做的 |
|---|---|---|
| Aggressive (激进) | 抓 upside | 1m +44.6% / 5d +27% 反弹 + AI 主线 + 港股通流入 → 00100 借 5d high 388.6 紧贴 broker 端手动 trim 30 股 (packet 限制 harness 不批准自动). 03033 借 4.84 阻力位 (5d high 4.844) 加仓 200 股 吃南向资金. |
| Conservative (保守) | 保本 derisk | 7 breach 30d+ unack = risk_rule 必执行. 3 swap cut (RKLX 全部 + SPCH 200 股 + 07226 1,200 股) 是政策执行不是预测, 8/14 是本月 US 杠杆 1x swap 最后窗口 (8/15 休市). 00100 接受 breach 持续, 永不加仓. |
| Neutral (中线) | 拍中线 | 00100 → 拍 hold_and_watch (z+2.14 极端 + packet 限制 + 5d +27% price in), CRCL → 拍 hold_and_watch (软 disconfirming + 仓位 5% 小 + 5d +13% price in), SKHY → 拍 hold_and_watch (5d +20% 强 trend + 仓位 5.5% 小), SPCX → 拍 hold_and_watch (1x swap 接收方), 02208/03032/03033 → 拍 hold_and_watch. SPCH/RKLX/07226 → 拍 cut (硬止损 + 单因子 + packet 限制 allowed=[cut] only). |
▎Judge — strategy frames (per Action / Frame / Detail)
| Ticker | Action | Frame | Detail |
|---|---|---|---|
| SPCH | cut | risk_rebalance (2x→1x swap) | 76.69% single_name超限 mandatory + 硬止损 -27.2% + US levered 84.8% + US β 5.77; 一次性 cut 200 swap 13 SPCX 解 4 breach |
| RKLX | cut | risk_rebalance (2x→1x swap) | 硬止损 -51.3% 30d+ + US β 5.77; 全切 10 swap 3 RKLB 解 2 breach |
| 07226 | cut | risk_rebalance (2x→1x swap) | HK 杠杆 28.5% > 25% cap + 硬止损 -18.9% + factor Top2 87.1% > 70%; 切 1,200 swap ~903 03033 |
| 00100 | hold_and_watch | technical_breakdown (z+2.14) | packet 限制 + z+2.14 极端 + 5d +27% price in; watch 触发 ≥385 借 high 紧贴手动 trim |
| 03033 | hold_and_watch | momentum (HSTECH 同步) | 1x ETF 跟 underlying 1:1, 今日 07226 swap inflow 接收方, 等 HSTECH 站稳 4,800 |
| 03032 | hold_and_watch | momentum (HSTECH 同步) | 1x ETF 跟 underlying 1:1, 仓位 1.25% 太小不值 trim |
| 02208 | hold_and_watch | relative_strength (peer 同步) | 8/11 板块 -8% 已消化, 1m +10.5% 海外扩张 alpha 仍在, peer 5d +0.45~0.7% 同步 |
| CRCL | hold_and_watch | sentiment_shift (Open USD 软 disconfirming) | T+0 grade 🔴 追高低质 + 软 disconfirming (Open USD 140+ 竞争) + 仓位 5% 小 + 9/16 mainnet 待确认 |
| SKHY | hold_and_watch | momentum (5d +20% 强 trend) | HBM 2027 售罄 + peer WDC +7.3% 同步 + 仓位 5.5% 小, 不值 trim |
| SPCX | hold_and_watch | momentum (5d +29% 强 trend) | 1x swap 接收方 (SPCH 2x 切 1x), peer IRDM +0.3% 弱, 1x 持有 |
驱动 driven_by 计数: 3× risk_rule (政策) + 5× technical/momentum (1x 持有) + 1× sentiment (CRCL) + 1× technical_breakdown (00100). 全部 risk_rule 必执行, 1x core 默认 hold.
🚦 仓位/杠杆硬闸 (per risk_guardrail, 7 breaches + 3 hard stops)
| Breach | Severity | Status | action |
|---|---|---|---|
| HK 杠杆 28.5% > 25% | high | 30d+ unack | 07226 cut 1,200 swap 1x 03033 |
| SPCH 76.69% > 35% mandatory | high | 30d+ unack | SPCH cut 200 swap 13 SPCX |
| US 杠杆 84.8% > 50% | high | 30d+ unack | SPCH cut 200 swap 13 SPCX (RKLX cut 10 swap 3 RKLB 同解) |
| US β 5.774 > 3.0 | high | 30d+ unack | 同 SPCH+RKLX swap 解 |
| 07226 硬止损 -18.9% ≤ -18% | critical | 30d+ unack | 07226 cut 1,200 swap 1x 03033 |
| RKLX 硬止损 -51.3% ≤ -18% | critical | 30d+ unack | RKLX cut 10 swap 3 RKLB |
| SPCH 硬止损 -27.2% ≤ -18% | critical | 30d+ unack | SPCH cut 200 swap 13 SPCX |
今日 3 个 swap cut 必成交, 8/14 是本月 US 杠杆 1x swap 最后窗口 (8/15 休市). 每个 cut 都由 risk_rule 驱动, 不算”听消息”, 不受 risk_on HOLD 默认约束. 降 β/降杠杆优先削杠杆 ETF (β 的主要来源), 不砍高信念单股 (00100/03033/SPCX 1x).
Confidence
| Ticker | Action | Confidence | Reason |
|---|---|---|---|
| SPCH | cut | 82% | 4 breach 同解, 1x swap 解锁, 1x SPCX 5d +29% 强 trend 接收方, packet 限制 allowed=[cut] |
| RKLX | cut | 78% | 2 breach 同解, 1x swap RKLB 趋势 ON, packet 限制, reflection 11 ep 36% win |
| 07226 | cut | 72% | 3 breach 同解, 1x swap 03033 接收方, reflection 14 ep 57% win (近期 3 cut 连续 loss) |
| 00100 | hold_and_watch | 55% | packet 限制 + z+2.14 极端 + 5d +27% price in, watch 触发 ≥385 借 high 紧贴手动 trim |
| CRCL | hold_and_watch | 55% | T+0 🔴 追高 + 软 disconfirming + 仓位 5% 小 + 9/16 mainnet 待确认 |
| SKHY | hold_and_watch | 50% | 5d +20% 强 trend + 仓位 5.5% 小, peer 同步 |
| SPCX | hold_and_watch | 50% | 1x swap 接收方, 5d +29% 强 trend, peer 弱但 1x 持有 |
| 02208 | hold_and_watch | 50% | 8/11 板块 -8% 已消化, 1m +10.5% 海外扩张, packet 限制 |
| 03032/03033 | hold_and_watch | 50% | 1x ETF 跟 underlying, packet 限制, reflection 12 ep 33% win 持有统计最优 |
▎Decision v2 校准 (per decision_metrics, 30 天窗口)
过去 30 天: 已结算 72 个 episode (active 35 + passive 37)
- 主动决策: n=35, avg_benefit=-1.08%, cluster_ci95=[-6.29, 3.14] 跨 0, 不能声称有 stable edge
- 信心校准: 嘴上平均 confidence 0.808, 实际胜率 0.543; Brier 0.3397 vs baseline_loo 0.263 — LOSES to constant (闭眼总报 0.54 胜率比 0.81 信心更准)
- hierarchical prequential: n=26 Brier 0.2757 (优于 raw 0.3008), 但仍未 beat constant 0.2575
- 47 historical abstentions, 0 edge-supported predictions, signal_size_multiplier 全 = 0
By driver:
- macro +2.65% CI[0.50, 3.94] edge_significant (n=8 win 62.5%) — 唯一正 edge driver, 今日 risk_on macro 强信号下用 macro 主导的 call 应给更高 confidence
- technical -2.15% CI[-4.95, 0.71] LOSES (n=15 win 33%) — 主动 technical call 半数错
- catalyst -1.99% CI[-5.00, 0.53] LOSES (n=9 win 22%) — 主动 catalyst call 78% 错
- risk_rule -1.23% CI[-6.02, 2.44] (n=37 win 54%, coverage 89.2%) — risk_rule 不算择时 edge, 是政策执行
- peer -1.05% (n=3 win 33%, CI 缺) — 样本不足
By strategy:
- risk_rebalance -1.17% CI[-6.28, 2.80] n=36 win 53% — 略正但 cluster CI 跨 0
- core_position -0.86% CI[-2.73, 1.20] n=34 win 41% — 持有统计跑赢主动
执行状态:
- 主动 active followed 6.14% (7/114 known) + 17 stranded (标的从未进 holdings, 验不了) + 20 unknown
- 被动 passive followed 100% (96/96) — passive 100% follow, 但不影响胜率分母
- 执行缺口 = 决策质量底线: 真正执行的 7 个 active call 才是唯一反馈源, 加上 17 个 stranded = 30 个 advice-grade 决策里 7 个成交 = 23.3% 校准样本. brilliant call 不执行 = 没数据 = 没法校准 = 未来建议也是噪音.
▎Lesson (1-2 行): Brier 0.34 不及格 + 0 edge-supported + 6.14% active 执行率, 今日 3 swap cut 必成交 (limit 限价单 8/14 09:30 HKT+ET 开盘前挂出, 收盘后用 risk confirm 写入 evidence), 否则 breach 继续 30d+ + chop_drag 0.74%/月 (07226) + 5.76%/月 (RKLX) 继续付.
▎决策记忆 (per reflections, 10 tickers with prior-call history)
| Ticker | bucket_history | win_rate | Lesson |
|---|---|---|---|
| 00100 | 清×1 胜1; 持×7 胜2; 减×9 胜7 | 59% | 减仓 edge 强 (减×9 胜7), 7/31 trim -8.78% loss 是 outlier, 8/13 close 376.8 > 5d high 374.4 触发 watch |
| 02208 | 持×13 胜4; 加×2 胜1 | 33% | 主动 call 多半没跑赢持有, 本次谨慎 |
| 03032/03033 | 持×12 胜4 | 33% | 持有统计最优, 主动 call 多数负 |
| 07226 | 减×2 胜2; 持×5 胜2; 清×7 胜4 | 57% | 近期 3 cut 连续 loss (-3.71 / -0.75 / -0.35 HKD), 但 reflection 仍 57% win, swap 是减仓变形 |
| CRCL | 加×1 胜0; 持×12 胜6; watch×1 胜1 | 50% | 持有 50% 胜率, 7/29/31 3 连续 win, 今日 watch 触发 |
| RKLX | 持×4 胜0; 清×7 胜4 | 36% | 持×4 胜0 = 持有负 EV, 清×7 胜4 = cut 是正 EV, 1x swap 解 lock-in |
| SKHY | 持×6 胜2 | 33% | 主动 call 负 EV, 持有最优 |
| SPCH | 清×7 胜5; 持×1 胜0; 减×1 胜1 | 67% | 清×7 胜5 = 减仓 edge 强, 1x swap 解 lock-in |
| SPCX | 持×7 胜1; 加×1 胜0 | 12% | 持有多数亏, 但 5d +29.4% 强 trend 持续, 1x swap 接收方 |
▎行动指引: 00100/07226/SPCH 减仓 edge 强 (历史胜率 57-67%), RKLX cut 36% 是统计正 EV, 03032/03033/SKHY 持有统计最优 (主动 call 33% 胜率), 02208 持有统计 33% 优于主动.
Next-Session Plan (可交易, 不是观察清单)
决策优先 (decision-first): 1) 3 swap cut 必成交 (policy execution, 不算预测), 2) 00100/CRCL watch 触发按 plan 执行 (packet 限制), 3) 不开新仓 (Brier 0.34 不合格 + 0 edge-supported).
- 08:30 HKT: 9/5 HKT 港股盘前公告扫 (沪深港通、HKEX 公告、00100 智谱 02513 联动). 关注 00100 智谱 gap ≥3% 触发 trim watch.
- 09:00 HKT: 港股集合竞价观察 07226 open 价; 若 07226 开盘 ≥3.55 触发 cut 1,200 swap 03033 限价 3.55 (HKD); 若 <3.50 改 09:30 限价 3.50.
- 09:30 HKT 港股开盘: 07226 cut 1,200 @ open → 挂 1,200 股 07226 限价 3.55 同时挂 903 股 03033 限价 4.71; 挂单后用
risk confirm 07226-cut-swap --evidence '...'写入. - 09:30 ET 美股开盘: SPCH cut 200 @ open → 挂 200 股 SPCH 限价 9.20 同时挂 13 股 SPCX 限价 141.50; RKLX cut 10 @ open → 挂 10 股 RKLX 限价 24.20 同时挂 3 股 RKLB 限价 80.20; 挂单后用
risk confirm写入. - 15:00 ET: 收盘后扫 8/14 美股全天价格; 若 3 swap cut 任一未成交, 8/15 休市, 8/18 重新挂 (但浪费 4 个交易日 chop_drag).
- 20:30 ET (即 8/15 08:30 HKT): 8/15 美股休市, 港股开盘; 关注港股通 8/14 净流入数据 (会显示 00100 资金流).
- Book 红线: HK leg 浮亏 -32% → 触发 forced 全部 trim to 1x 优先级 (00100 优先); US leg 浮亏 -45% → 触发 SPCH 全部清仓 (cut 50).
- Confidence 红线: active confidence >0.80 + cluster CI 跨 0 → 当日自动降 conf 0.10, 不开新仓.
待补
- ⚠️ 00100 港股通生效日
unconfirmed(memory/scheduled_catalysts.json缺日期) — 持续 30d+ 待补, 今日仍是unconfirmed状态, 不准写”下周一生效”等推测日期 - ⚠️ CRCL 9/16 mainnet 启动 —
unconfirmed, 待官方公告确认 - ⚠️ 6 bar conflicts need –repair (
clawock benchmark报, 不影响决策, postflight 不 fail)