盘前深度简报 · 2026-08-17 (周一) 08:00 HKT
Auto-generated by daily-deep-brief harness. 手写复盘覆盖本文件即可。 8/17 周一: HK 开盘前 90 分钟, US 周末闭市. 美股 8/15 周五已收 (SPX -0.17% 7785.76 / NDX -0.28% 26729.16 / VIX 14.25), 8/18 (周二) US 开盘是本周第一次 US 交易窗口. 3 个 US 杠杆 swap cut (SPCH/RKLX/07226) 必挂 8/18 09:30 ET 开盘前.
🧭 Regime (packet, per market): US green · HK amber (HSTECH 4,707 < MA200 5,185 -9.2%, lev_regime ×0.5, 趋势OFF: 杠杆敞口上限砍半). macro.label neutral (F&G 65.0 greed, VIX 14.25 -2.6% calm, SPX+NDX 同向下行; reasons 偏 risk_off 但 VIX 极低). US β 5.806 (=SPX -1% → 本子 -5.8%, 远超 3.0 cap). 4 breach 持续累计 (oldest 30d+, 0 overridden) —— risk_rule cuts 不受 risk_on HOLD 默认约束; 3 个 swap cut 是政策执行, 必须在 8/18 09:30 HKT (07226) + 8/18 09:30 ET (RKLX/SPCH) 开盘前挂单.
FX: USDHKD = 7.8473 (Frankfurter, fetched 2026-08-17 00:02 UTC, age ~10h). 🔒 HKD + USD 不能直接相加, book 段双视角展示.
8/15 关键事件 (8/17 周末, 仍为最近一个 US 交易日): 00100 +1.03% 收 332.4 (1m +28.5%, 5d +3.1%, z+1.19 偏高, mom_3m -61.3% 远未回本); 07226 +3.74% 收 3.548 (HSTECH +1.77% 同步, 硬止损 -18.68%); 03032 +2.09% 收 4.798 / 03033 +2.04% 收 4.71 (1x 跟 HSTECH); 02208 +3.78% 收 10.98 (8/11 风电板块 -8% 已消化, 1m +18.6%); RKLX +0.21% 收 24.25 (硬止损 -51.20% 持续); SPCH -2.28% 收 9.00 (硬止损 -28.04% 持续, single_name 77.18% mandatory); SPCX -0.91% 收 140.00 (5d +6.2%, SPCH 1x swap 接收方); CRCL -5.01% 收 71.60 (5d +10.3%, T+0 grade 🟡 低位, 软 disconfirming: Open USD stablecoin 140+ 竞争); SKHY +0.40% 收 166.33 (5d +22.9% 强 trend, peer STX +19.77% / WDC +17.15% 同步).
🔴 4 breach 累计 30+ 天 unack — durable ledger open / 0 overridden / oldest 30d. 8/14 plan 3 主动 swap cut broker 端 0 成交 (8/15-17 周末 + 8/15 美股休市后续未到), 4 个交易日浪费. 8/18 (周二) 是 8 月内下一个 US 杠杆 1x swap 窗口, 三个 swap cut 必成交以刷新 durable ledger, 否则 breach 继续累计 + chop_drag 0.74%/月 (07226) + 5.76%/月 (RKLX) 继续付.
Book (USD-base + HKD-base 双视角)
真实总浮盈亏: USD −5,454.46 ≈ HKD −42,802.81 (USDHKD 7.8473, Frankfurter 2026-08-17 00:02 UTC) ├─ HK 段: HKD −33,329.24 ≈ USD −4,247.24 └─ US 段: USD −1,207.24 ≈ HKD −9,475.32
| 段 | 当前市值 | 浮亏 | 主因 |
|---|---|---|---|
| HK | 71,947.20 HKD | −33,329.24 HKD (−46.32%) | 00100 −39.9% (3m -61.3% 远未回本) + 07226 -18.7% (2x 杠杆 + 硬止损) + 02208 -22.0% (8/11 风电板块 -8% 后修复中) + 03032/03033 -7~11% HSTECH 同步 |
| US | 3,032.03 USD | −1,207.24 USD (−39.82%) | SPCH -28.0% (硬止损, 77.18% 单名超限 mandatory breach) + RKLX -51.2% (硬止损) + SKHY -1.7% / CRCL -17.7% 持有; SPCX -5.1% |
US leg 折 HKD = 23,791 HKD, 仅占组合 24.8%; HK leg 75.2%. Book 实际是港股主导 + 美股高 beta 卫星. 浮亏加深 vs 8/14 (-37,232 HKD / -4,745 USD): HK −5,571 HKD (00100 332.4 vs 8/14 376.8 跌 11.8%) + US −711 USD (SPCH 9.00 vs 8/14 9.21 跌 2.3% + RKLX 24.25 vs 8/14 24.20 持平 + CRCL 71.60 vs 8/14 75.38 跌 5.0%).
▎集中度风险 (HHI, 2026-08-17 实测, per concentration.{hk,us}.verdict)
-
HK: HHI 0.409 🔴 危险集中 00100 55.44% + 07226 30.57% = Top2 86.01% (cap 70%) - 名义 5 仓实为双因子: 00100 单股 55.4% + 03032/03033/07226 三只 HSTECH 杠杆/1x 共 38.5% = HK leg 实质是「AI 单股 + HSTECH 板块」二因子; 合并 HHI 0.55+
- 单一事件风险: 若 00100 单日 −10%, HK book 立即 −5.5%; 若 07226 (2x) 单日 −20%, HK book 立即 −6.1%
- 00100 8/15 收 332.4 vs 8/14 收 376.8 (-11.8%), 5d +3.1% 反弹后 weight 由 58.7% 降到 55.4% (价格回落), breach 略缓解但仍危险
-
US: HHI 0.609 🔴 危险集中 SPCH 77.18% + RKLX 8.00% = Top2 85.18% (cap 70%) - SPCH 单只占 US leg 77.18% + 浮亏 -28.0% 硬止损 30d+ + 5/5 票全是 2x 杠杆或同因子 (SPCH 2x SPCX / RKLX 2x RKLB / SPCX 1x SPCX / SKHY 1x HBM / CRCL 1x stablecoin) = US leg 实质是「2x SpaceX 杠杆 + 2x RKLB 杠杆 + 1x SpaceX」航天+内存单因子
- US β 5.806 (> 3.0 cap) + US levered 88.2% (> 50% cap, 8/14 84.8% 进一步上升) + single_name 77.18% (> 35% mandatory) + 3 个硬止损
- book 总 HHI (跨市场 加权): 0.50 (🔴); 4 breach 中 3 high + 1 critical (硬止损) + 3 杠杆硬止损 持续 30d+ unack, durable ledger 4 open / 0 overridden / oldest 30d
- 阈值参考: HHI<0.15 健康 / 0.15-0.25 偏集中 / 0.25-0.40 集中风险 / >0.40 危险集中. HK 与 US 双向 跨入 危险集中 区间
▎仓位明细 (shares>0, 来自 portfolio.json 2026-08-17 02:31 UTC preflight)
HK leg (71,947.20 HKD, 5 仓)
| 代码 | 名称 | 股 | 成本 | 现价 | 1日 | 浮% | 浮 HKD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | MINIMAX-W | 120 | 553.083 | 332.400 | +1.03% | −39.90% | −26,482.00 |
| 07226 | XL二南方恒科 (2x) | 6,200 | 4.363 | 3.548 | +3.74% | −18.68% | −5,054.24 |
| 03033 | 南方恒生科技 (1x) | 1,000 | 5.140 | 4.710 | +2.04% | −8.37% | −430.00 |
| 02208 | 金风科技 | 400 | 14.084 | 10.980 | +3.78% | −22.04% | −1,241.60 |
| 03032 | 恒生科技ETF | 200 | 5.405 | 4.798 | +2.09% | −11.23% | −121.40 |
8/15 00100 收 332.4 (1m +28.5%, z+1.19 偏高, 5d +3.1% 累计反弹). mom_3m -61.3% 远未回本. 智谱 (02513) peer 5d -5.51% (1d -6.85%, 跑赢 self +1.0%, 但 5d 跑输 -8.6pp). 港股通调入 (上交所 8/5 公告) 实际生效日仍
unconfirmed(memory/scheduled_catalysts.json缺日期), 待补. 南向资金连续 7 天净买入 00100, 13.65亿 HKD (em_news 8/14).
US leg (3,032.03 USD, 5 仓)
| 代码 | 名称 | 股 | 成本 | 现价 | 1日 | 浮% | 浮 USD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPCH | Leverage 2x SPCX | 260 | 12.507 | 9.000 | −2.28% | −28.04% | −911.69 |
| RKLX | Defiance 2x RKLB | 10 | 49.690 | 24.250 | +0.21% | −51.20% | −254.40 |
| SKHY | SK海力士 ADR | 1 | 169.185 | 166.330 | +0.40% | −1.69% | −2.85 |
| CRCL | Circle Internet | 2 | 87.000 | 71.600 | −5.01% | −17.70% | −30.80 |
| SPCX | SpaceX | 1 | 147.500 | 140.000 | −0.91% | −5.08% | −7.50 |
8/15 SPCH -2.28% 收 9.00 (硬止损 -28.04% 持续 30d+, single_name 77.18% mandatory breach). RKLX +0.21% 收 24.25 (硬止损 -51.20% 持续 30d+). SPCX -0.91% 收 140.00 (5d +6.2% trend 略回吐, SPCH 1x swap 接收方). SKHY +0.40% 收 166.33 (5d +22.9% 强 trend, peer STX +5.65% / WDC +4.41% / MU +2.30% 同步, 长鑫 IPO 扰动消化). CRCL -5.01% 收 71.60 (5d +10.3% 强 trend 后 1d 回调, T+0 grade 🟡 低位 11% 区间, 软 disconfirming: Open USD stablecoin 140+ 公司直接 USDC 竞争). 2/5 US leg 是 2x 杠杆 (SPCH/RKLX), US levered 88.2% > 50% cap, US β 5.806 > 3.0 cap.
Retrospective（昨日 plan 兑现度，2026-08-14）
▎昨日 plan 兑现度（2026-08-14）
| Action | Plan | 实际 | 模拟 ±$ | 评 |
|---|---|---|---|---|
| Cut 200 SPCH @开盘 | swap 13 SPCX | sim filled @9.44 (实际 8/15 收 9.00) | +88.0 USD (sim, plan 价) / 实际未成交 | ✗ broker 未执行; 8/15 跌至 9.00 较 sim -4.7% 较 8/14 收 9.21 跌 2.3% |
| Cut 10 RKLX @开盘 | swap 3 RKLB | sim filled @23.88 (实际 8/15 收 24.25) | −3.7 USD (sim) / 实际未成交 | ✗ broker 未执行; 8/15 略反弹 0.21% 仍卡硬止损 -51.20% |
| Cut 1,200 07226 @开盘 | swap 903 03033 | sim filled @3.482 (实际 8/15 收 3.548) | −79.2 HKD (sim) / 实际未成交 | ✗ broker 未执行; 8/15 反弹 3.74% 较 sim 价高 1.9% 错过 swap 窗口 |
| Hold 00100 @388.6 watch | watch 触发 ≥385 | 未触发手动 (8/15 收 332.4 < 385) | n/a | ✗ packet 不批准 trim, watch trigger 实际未达; 持仓 thesis 不变 |
| Hold CRCL/SKHY/SPCX/02208/03032/03033 | passive hold | 6 仓全 pass | 0 | ⊘ passive hold, harness 评分 0 |
▎Confidence calibration (累计, 30 天窗口, calibration bundle)
- conf 80%+: 1/1 (100%) 触发
- conf 60-79%: 2/2 (100%) 触发
- conf <60%: n/a
- Brier 0.3366 vs baseline_loo 0.2644 — 信心校准不合格 (LOSES to constant), 闭眼总报 0.548 胜率比 0.804 信心更准. hierarchical prequential: 26 样本 Brier 0.2757 (优于 raw 0.3008) 但仍未 beat constant 0.2575
- by_driver: macro +2.85% CI[0.76, 4.41] edge_significant (★ 唯一显著), technical -2.29% CI[-5.08, 0.61] (LOSES), catalyst -2.01% CI[-5.54, 1.04] (LOSES), risk_rule -1.01% CI[-6.07, 3.09] (LOSES), peer -2.27% (n=2 样本不足)
- by_strategy: risk_rebalance -0.93% CI[-6.32, 3.39] (active, coverage 96.9%, win 53%, n=32), core_position -1.04% CI[-3.01, 1.11] (passive, n=31, win 45%)
- by_action: trim_on_rebound +0.47% CI[-3.61, 4.41] n=7 win 71% (反思: 减仓 edge 强), cut -1.20% CI[-7.50, 3.94] n=24 win 50%
- by_condition: price_below -4.35% CI[-9.05, -1.09] n=4 win 0% (反思: 触发价格 below 减仓明显劣后)
- active: 31 ep, win 55%, cluster_ci95 [-6.33, 3.74] 跨 0 — 不能声称有 stable edge
- 执行率 active 7.4% (7/95 known) — 真正执行的 7 个 active call 才是唯一反馈源, 加上 8 个 stranded (标的从未进 holdings) = 23 个 advice-grade 决策里 7 个成交 = 30.4% 校准样本
- 73 prior episodes, 0 个 calibrator 通过 edge_supported 闸 (全部 signal_size_multiplier=0) — LLM 没有任何组合的择时 edge
▎Lesson (3 条)
- 8/14 plan 全 5 主动 call broker 仍未执行 = 30d+ breach 累计的根因 — 5 个 sim filled 但 user 端 0 个成交, 3 个杠杆硬切持续触发硬止损线, 4 个仓位硬闸 30d+ unack. durable ledger 不刷新 → 今日 plan 仍列 → 反复 churn 成本 (mental + opportunity) 大. 8/18 周二必须挂 limit 限价单 + 收盘后用
risk confirm写入 evidence, 否则 8/19-22 又 4 个交易日浪费. - 校准不合格 + 0 edge-supported = 主动 call 默认无 edge — Brier 0.337 vs baseline 0.264, 闭眼总报胜率 0.548 比 LLM 信心 0.804 更准. 73 个 calibrator 全 signal_size_multiplier=0. 核心约束: 1x 持有 = 最优策略 (calibration by_action hold_and_watch 39% 但避免 chop_drag 4-6%/月); 2x 必切 1x (kcn 2026-06-11 口径); 不开新仓 (Brier 不合格 + 0 edge).
- 执行缺口 = 决策质量底线 (复述 8/14 lesson) — active 7.4% (7/95 known) + passive 100%. 真正执行的 7 个 active call 才是唯一反馈源. 今日 8/18 建议: 3 swap cut 限价单 8/18 09:30 HKT (07226) + 09:30 ET (RKLX/SPCH) 开盘前挂出, 收盘后用
risk confirm写入 evidence.
Tier 1 — 4 分析师大表
| 票 | Market (价/RSI/MA) | Fundamentals (基本面/财报) | Sentiment (情绪/新闻) | Cross-Market (跨市场) |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | 8/15 收 332.4 (+1.03% 1d, 1m +28.5%, z+1.19 偏高, RSI 53.5), 趋势 OFF — 5d +3.1% 反弹, mom_3m -61.3% 远未回本 | 智谱 02513 peer 5d -5.51% (1d -6.85% 跑赢 self +7.9pp 但 5d 跑输 -8.6pp). 联想 / 中芯 / 华虹 8/15 共振; 港股通流入; 商业航天 8/11 退潮后 8/15 修复 | 1m +28.5% (z+1.19 偏高), 5d +3.1% price in, 南向资金连续 7 天净买入 (em_news 8/14, 13.65亿 HKD) | HK 5d +3.1% vs US 5d -1.9% (RKLX) 背离收窄, AI 板块 单向领涨 |
| 07226 | 8/15 收 3.548 (+3.74% 1d, 5d +1.7%, 趋势 OFF, 硬止损 -18.68%), underlying HSTECH 4,707 < MA200 5,185 -9.2% | 杠杆 ETF underlying HSTECH 趋势 OFF. chop_drag 0.74%/月 持续, swap 1x 03033 解. peer 09618 京东 5d -12.42% (跑输 HS) | 8/15 HSTECH +1.77% / 03032 +2.09% / 03033 +2.04% 1x 跟持. 1d peer 09618 京东 +3.63% (杠杆同步); 09999 网易 +1.24% (5d -4.67%) 拖累 | US 5d -1.9% (RKLX) vs HK 5d HSTECH +1.5% 略同步, 杠杆 ETF 在 cross-market 弱相关时是负 carry |
| 03032/03033 | 8/15 收 4.798/4.71 (+2.09/+2.04% 1d, 5d -2.5/-2.6%, 跟 HSTECH 同步, RSI 46.1/46.0) | 1x HSTECH 被动, no thesis edge. 2026 YTD 南下资金净买入 3,700 亿 HKD (em_news 8/14); AI 基建爆发 → 重估行情. 科指擴容/恒生科指改革 AI 含金量增 (8/15) | 8/15 加息担忧边际缓和 → 1x 不放大 risk. AI 基建 恒生科技ETF南方 卡位重估 | 美股弱 + 港股弱背离, 南向资金是 HK 唯一买方 |
| 02208 | 8/15 收 10.98 (+3.78% 1d, 5d -1.4%, 1m +18.6%, RSI 51.3), 趋势 OFF. 8/11 -8% 板块跌已消化 | 8/11 长征七号发射失利 → 商业航天走弱 → 金风连带; 8/15 已消化. 海外 +50.59% YoY 仍是 alpha. 8/12 公告公司及控股子公司无逾期担保 | 1m +18.6% 跑赢 peer, 5d -1.4% 弱于 peer 01072 东方电气 5d +1.54% / 00916 龙源 -1.69% (5d 跑输 1.5pp). 8/11 板块跌已消化 | 风电行业 8/11 板块 -8% 后修复中, peer 5d 同步 |
| CRCL | 8/15 收 71.60 (-5.01% 1d, 5d +10.3%, RSI 55.1, z+1.41 偏高), 趋势 OFF, T+0 grade 🟡 低位 11% 区间 | 8/5 bmo Q2 EPS $0.27 beat, rev $713M, USDC circulation $73.3B +19% YoY, Arc presale $242M, 9/16 mainnet 启动 (待确认日期) | Open USD stablecoin 140+ 公司 (Visa/Mastercard/Stripe/Coinbase) 直接 USDC 竞争 (软 disconfirming). peer FICO +6.37% (auto fintech) 跑输. 1d 跑输 BKKT +3.38% (gap +8.4pp) | 5d peer residual 5.0% 强 trend, 1d peer -0.55% 跑输 +5.0pp |
| SKHY | 8/15 收 166.33 (+0.40% 1d, 5d +22.9% 强 trend), 趋势 unknown (短历史 26 bars), RSI 53.5 | HBM 2027 全部售罄 (硬催化); Temasek 增持股息 buzz (软); 8/13 长鑫 IPO 8/13 板块 -2% (软 disconfirming); 8/15 Nasdaq 上市 (新 ADR) | peer STX +5.65% / WDC +4.41% / MU +2.30% — 板块共振; NVDA -0.06% (1d 弱) | HBM 全球龙头 (58% share), Micron 21% / Samsung 21% — 长期份额守得住 |
| SPCX | 8/15 收 140.00 (-0.91% 1d, 5d +6.2% trend, RSI 54.7, z+1.50), 趋势 OFF (短历史 44 bars) | 8/4 amc Q2 rev $1.935B +93% YoY, 亏损好于预期; 8/7 Musk endorse “heated up”; 8/8-9 lockup expiry 卖压释放完毕; 8/13 Musk 48.4% 监管披露 | peer IRDM 铱星 +0.84% (1d, 5d +0.54%) — 弱; ASTS -0.76% / RKLB +0.19% / BKSY -0.23% 1d — 板块同跌 | 1x 1x swap 接收方 (SPCH 2x 切 1x SPCX 维持敞口), Musk 9000亿 持股披露利好 |
| RKLX | 8/15 收 24.25 (+0.21% 1d, 5d -1.9%, 硬止损 -51.20% 30d+), underlying RKLB 趋势 ON, z+1.19 | 8/10 amc Q2: 净亏损 $0.08/share vs 预期 $0.10 略好; rev $155M +36% YoY; 8/13 Neutron 火箭 进度更新 | peer RKLB +0.19% (1d, 5d -3.11%); ASTS -0.76% (5d -1.33%) | 1x swap RKLB 是 2x 解套; underlying 趋势 ON 但 1m +19.2% 强 |
| SPCH | 8/15 收 9.00 (-2.28% 1d, 5d +10.6% trend, RSI 55.5, z+1.79), 硬止损 -28.04% 30d+, single_name 77.18% | 2x SPCX 代理, 1x SPCX underlying 走势同步 | peer RKLB +0.19% / RKLX +0.21% 1d 微正 / ASTS -0.76% — 杠杆跑输 underlying | 1x swap SPCX 是 2x 解套; SPCH/SPCX ρ=1.0 完美相关, 敞口等价 |
▎同行扫描 (per peer_scan, 2026-08-15 收盘)
| 持仓 | 主题 | 今日 self | 最强同行 | 差距 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 MINIMAX | HK AI 大模型 | +1.03% | 00020 商汤 +7.83% | -6.8pp | ⚠️ 题材+ 自己+ 跑输 peer — 商汤 1d 大涨 +7.8%, self 1d +1.0% 落后; 5d self +3.2% 跑输商汤 -0.8pp 但 1d 落后 6.8pp 需警惕 |
| 07226 2x恒科 | HSTECH 杠杆 | +3.74% | 09618 京东 +3.63% | +0.1pp | 杠杆放大 underlying, 5d -1.2% 弱于 NDX 5d +1.4% 背离; 1d peer 09618 +3.63% 杠杆同步 |
| 03032 1x恒科 | HSTECH 1x | +2.09% | 03033 南方恒科 +2.04% | +0.1pp | 1x 跟 underlying 1:1, peer 仅 03033 |
| 03033 1x恒科 | HSTECH 1x | +2.04% | 03032 恒生科技 +2.09% | -0.1pp | 1x 跟 underlying 1:1, 今日 07226 swap inflow 接收方 |
| 02208 金风 | 风电 | +3.78% | 01072 东方电气 +1.63% | +2.2pp | ✅ 题材+ 自己+ 跑赢 peer — 1m +18.6% 海外扩张 alpha, peer 5d 同步 |
| CRCL Circle | 稳定币 + agent 支付 | -5.01% | BKKT +3.38% | -8.4pp | ⚠️ 题材+ 自己- 跑输 peer — 1d BKKT 涨 3.4% self 跌 5.0% 落后 8.4pp, 软 disconfirming (Open USD 140+ 竞争) |
| SPCX SpaceX | 商业航天 | -0.91% | IRDM 铱星 +0.84% | -1.8pp | 题材- 自己-, 板块同跌, 1x 持有合理 |
| RKLX 2x RKLB | RKLB 2x | +0.21% | RKLB +0.19% | +0.0pp | 2x 放大 underlying +0.2%, 完美 ρ=1.0; 1x swap 解锁 |
| SPCH 2x SPCX | SpaceX 2x | -2.28% | RKLB +0.19% | -2.5pp | ⚠️ 杠杆放大 underlying 弱势, 1x swap 解锁 mandatory |
| SKHY SK海力士 | 存储芯片 / HBM | +0.40% | STX 希捷 +5.65% | -5.3pp | ⚠️ 题材+ 自己- 跑输 peer — 1d STX +5.65% 跑赢 self 5.3pp, 但 5d self +22.9% 仍跑赢 peer STX +19.77%, 短窗口 peer 强 |
私域同行追踪（仅信息层）：
- 智谱 Zhipu (02513) 5d -5.51% / 1d -6.85% — 1d 大跌 6.85%, self 1d +1.03% 跑赢 7.9pp
- 月之暗面 Kimi 用户数 (peer-scan 自动无更新, 私域)
- 阶跃星辰 StepFun (peer-scan 自动无更新, 私域)
- 蓝箭航天 朱雀三号 8/12 延期 + 长征七号 8/11 发射失利 → 8/11 商业航天 -8% → 8/15 修复 (金风连带 1d +3.78%)
- 2026-08-15 新增: 湖南《智算资源扩容 + 机器人产业链 2030 突破 2000亿》 → 智谱 / 商汤 / 数据基础设施主题催化
- 8/15 智象未来发布 HiDream-O1-World 世界模型 → HK AI 大模型板块情绪正向
▎大盘速读 (per macro, age 10.5h)
🧭 Regime: neutral (F&G 65 greed, VIX 14.25 -2.6% calm, SPX+NDX 同向下行) → risk_rule 政策执行不受 neutral HOLD 默认约束; 8/17 HK 开盘是本周 HK 第一个交易日, 8/18 (周二) US 开盘是本周 US 第一个交易日, 3 swap cut 必挂 8/18 09:30 ET 开盘前.
- VIX 14.25 (-2.6%) · F&G 65.0 greed (vs 66.1 prev_close, 64.4 prev_1_week) → 风险偏好仍在, leveraged 仓位 (SPCH/RKLX/07226) 注意, 但本日 risk_rule 主导
- SPX 7,785.76 (-0.17%) / NDX 26,729.16 (-0.28%) → 美股小幅向下, 不构成 regime 切换; 8/15 同向显示谨慎
- HSI 25,116.85 (-1.10%) / HSTECH 4,707.62 (-1.77%) → HSTECH 4,707 < MA200 5,185 (-9.2%), 仍处 amber, 1x 持有 OK 但 2x 07226 必切 1x
- 10Y 4.696% (+0.55%) · DXY 99.636 (-0.03%) → 利率微升 + 美元微跌, 中性
- Fed 最新动态: Fed enforcement action with former Regions Bank employee (8/13) — 人事执法, 与利率无关, 省略
▎社交舆情速读 (per sentiment, age 10.5h)
| 票 | Reddit 7d | 新闻关键词 | 近5日 | 信号判断 |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | 0 mentions | “M3 Pro 商业潜力” “H3 多模态 商业化” “南向资金 7天” | +3.1% | 利好已在价(已涨 5d +3% 反向偏弱) — 5d 跑输 peer 商汤 0.8pp, 1d 跑输商汤 6.8pp ⚠️, 维持 hold [confirming] |
| 02208 | 0 mentions | “无逾期担保” “商业航天退潮” “金风海外扩张” | -1.4% | 8/11 板块 -8% 已消化, 1m +18.6% 仍跑赢, 持有 [confirming] |
| 03032 | 0 mentions | “AI 基建爆发 恒生科技 ETF” “科指擴容 AI” | -2.5% | 1x 跟 underlying, 题材催化已 price in, 持有 [confirming] |
| 03033 | 0 mentions | “南下资金 3700 亿” “南向资金 266 只高比例” | -2.6% | 1x 跟 underlying, 题材催化已 price in, 持有 [confirming] |
| 07226 | 0 mentions | “HSTECH 2x 杠杆” “5100 突破” | -5.2% | 2x 杠杆硬止损 -18.68%, 1x swap 解锁 mandatory, 不算 [confirming] |
| CRCL | 0 mentions | “Open USD 140 公司竞争” “Coinbase 入稳定币” “insider sell” “banking win split” | +10.3% | ⚠️ 软 disconfirming: Open USD 直接 USDC 竞争 + insider sell + 1d 跌 5.0% 跑输 BKKT 8.4pp, 持有但 T+0 grade 🟡 低位 11% [disconfirming] |
| RKLX | 0 mentions | “Defiance 2x RKLB ETF” “call/put 期权” | -1.9% | 1x swap 解锁, 持有 [disconfirming] |
| SKHY | 0 mentions | “Nvidia AI Deal” “Nasdaq Debut” “HBM 2027 售罄” | +22.9% | 5d +22.9% 强 trend, 1d 跑输 STX 5.3pp 落后, 持有 [confirming] |
| SPCH | 0 mentions | “Leverage 2x SPCX ETF” “CBOE:SPCH” | +10.6% | 1x swap 解锁, 2x 必切 [disconfirming] |
| SPCX | 0 mentions | “Musk 9000亿 持股” “48.4% 控股” “Ark Buys” “heated up” | +6.2% | 5d +6.2% 强 trend, Musk 披露利好, 1x swap 接收方 [confirming] |
异常关注（必带）:
- CRCL: Open USD stablecoin 140+ 公司 (Visa/Mastercard/Stripe/Coinbase) 直接 USDC 竞争 + insider sell 8,476 股 + 1d 跌 5.0% 跑输 BKKT 8.4pp — 软 disconfirming, packet 限制 allowed=[hold_and_watch, watch] 不批准 cut
- 07226/RKLX/SPCH: 3 个硬止损持续 30d+ unack, 8/18 周二是本月 US 杠杆 1x swap 第一个窗口
▎名人异动/政策风向 (per influencer, age 4.7h)
撞持仓:
- 🔴 Musk 披露 SpaceX 9,000 亿美元持股 + 48.4% 控股 (relevance 85) → 强化 SpaceX 估值锚定, 直接利好 SPCX / SPCH (确认底仓 1x 持有, 2x 仍必切 1x 解 lock-in)
- 🟡 Musk 2027/6 前禁售, 但二级市场可能新增 60 亿股 (relevance 75) → 流动性预期偏负, 中性
- 🟡 Musk 48.4% 监管披露 (relevance 72) → 控股地位确认, 中性
新机会: 无 板块相关:
- 🟡 Trump / Navarro 抨击中国”入侵” + 司法武器化 (relevance 60) → 鹰派延续, 半导体/科技板块承压 → SKHY (HBM) 情绪面承压
- 🟡 Musk 电动车转向拥抱化石燃料 (relevance 55) → 电动车/新能源板块情绪面承压, 02208 金风科技 情绪面承压
Tier 2 — Bull vs Bear (必须有真分歧)
Bull (持有 + 局部加仓)
5d +3.1% self / 5d +22.9% SKHY / 5d +10.3% CRCL / 5d +6.2% SPCX / 5d +10.6% SPCH 多标的强 trend 持续. 南向资金连续 7 天净买入 00100, 13.65亿 HKD (硬催化, 资金面). 智谱 02513 peer 1d -6.85% self 1d +1.03% 跑赢 7.9pp (alpha 抓住). 港股通流入持续 + 8/15 智象未来 HiDream-O1-World + 湖南智算资源扩容 → HK AI 大模型板块情绪正向. 02208 1m +18.6% 海外扩张 alpha 仍在. CRCL T+0 grade 🟡 低位 11% 区间 (RSI 55.1 中性, 不追高), 8/5 财报 beat + USDC $73.3B record. SPCX Musk 9000亿持股披露 + 1x 1x swap 接收方. 结论: 1x 持有 OK, 不开新仓 (Brier 0.337 不合格 + 0 edge-supported).
Bear (减仓 + 砍仓)
4 breach 累计 30d+ 仍 0 overridden, 3 硬止损 (07226 -18.68% / RKLX -51.20% / SPCH -28.04%) + 4 仓位硬闸 (HK 杠杆 30.6% / SPCH 77.18% / US 杠杆 88.2% / US β 5.81) 同时触发 = HK leg 实际是「00100 单股 55% + HSTECH 板块 38%」二因子, US leg 实际是「航天+内存」单因子 (5/5 US 票全是 2x 杠杆或同因子). 主动决策胜率 active 31 ep 55% cluster_ci95 [-6.33, 3.74] 跨 0, 校准不合格 (Brier 0.337 vs baseline 0.264) — LLM 信心远高于实际胜率, 必须克制主动 call. CRCL 软 disconfirming: Open USD 140+ 竞争 + insider sell + 1d 跌 5.0% 跑输 BKKT 8.4pp. 02208 8/11 商业航天退潮 + Musk 转向化石燃料 (情绪面承压). chop_drag 0.74%/月 (07226) + 5.76%/月 (RKLX) 持续付费. 结论: risk_rule 必须执行 (3 swap cut), core_position 减不动 (packet 限制 + 0 edge), 不开新仓 (Brier 不合格 + 0 edge-supported).
分歧点: Bull 强调 5d 多标的强 trend + 南向资金 + 1m 02208 alpha, Bear 强调 4 breach 30d+ unack + 3 硬止损 + 校准不合格 + 切 1x 解 lock-in 是硬纪律. 真实判断: 1x 持有 OK, 2x 必切 1x 解 chop_drag 5.76%/月, 不开新仓.
Tier 3 — 3 Risk Voices + Judge
| Voice | 立场 | 必做的 |
|---|---|---|
| Aggressive (激进) | 抓 upside | 5d +22.9% SKHY + 5d +10.3% CRCL + 5d +6.2% SPCX 多标的强 trend → SKHY 借 5d high 168.5 紧贴 broker 端手动 trim 1股 (packet 限制 harness 不批准自动 trim, 仓位 5.5% 小), SPCX 借 145 阻力位 (5d high 149.6) 紧贴手动 trim 1股 (仓位 4.6% 小). 02208 借 11 阻力位 (5d high 11.72) 紧贴手动 trim 100 股 (1/4 仓位, packet 限制 harness 不批准自动 trim). |
| Conservative (保守) | 保本 derisk | 4 breach 30d+ unack = risk_rule 必执行. 3 swap cut (RKLX 全部 10 + SPCH 200/260 + 07226 1,200/6,200) 是政策执行不是预测, 8/18 (周二) 是本月 US 杠杆 1x swap 第一个窗口 (8/15-17 周末 + 8/15 美股休市后续未到). 00100 接受 breach 持续, 永不加仓. CRCL 1d -5.0% 跑输 BKKT 8.4pp + 软 disconfirming, 借 71 阻力位 (5d low 64.5) 紧贴手动 trim 1股 (仓位 4.7% 小). |
| Neutral (中线) | 拍中线 | 00100 → 拍 hold_and_watch (z+1.19 偏高 + packet 限制 + 5d +3.1% 偏弱; 1d 跑输商汤 6.8pp 警惕, 借 1d high 344.2 紧贴手动 trim 20股 watch trigger ≥340), CRCL → 拍 hold_and_watch (软 disconfirming + 仓位 4.7% 小 + 1d -5.0% 低位 11%), SKHY → 拍 hold_and_watch (5d +22.9% 强 trend + 仓位 5.5% 小), SPCX → 拍 hold_and_watch (1x swap 接收方 + 5d +6.2% trend + Musk 9000亿), 02208/03032/03033 → 拍 hold_and_watch. SPCH/RKLX/07226 → 拍 cut (硬止损 + 单因子 + packet 限制 allowed=[cut] only). |
▎Judge — strategy frames (per Action / Frame / Detail)
| Ticker | Action | Frame | Detail |
|---|---|---|---|
| SPCH | cut | risk_rebalance (2x→1x swap) | 77.18% single_name超限 mandatory + 硬止损 -28.04% + US levered 88.2% + US β 5.806; 一次性 cut 200 (77% 仓位) swap 13 SPCX 解 4 breach |
| RKLX | cut | risk_rebalance (2x→1x 减仓) | 硬止损 -51.20% 30d+ + US β 5.806; 全切 10 swap 0 (RKLB 不在 book, 收 cash 等候选) 解 2 breach |
| 07226 | cut | risk_rebalance (2x→1x swap) | HK 杠杆 30.57% > 25% cap + 硬止损 -18.68% + factor Top2 86.01% > 70%; 切 1,200 swap 1,000 03033 (5 lots) 解 lock-in + 减集中度 |
| 00100 | hold_and_watch | technical_breakdown (z+1.19 + 1d 跑输 6.8pp) | packet 限制 + z+1.19 偏高 + 5d +3.1% 偏弱; 1d 跑输商汤 6.8pp 警惕, watch 触发 ≥340 借 high 紧贴手动 trim 20股 |
| 03033 | hold_and_watch | momentum (HSTECH 同步) | 1x ETF 跟 underlying 1:1, 今日 07226 swap inflow 接收方, 等 HSTECH 站稳 4,800 |
| 03032 | hold_and_watch | momentum (HSTECH 同步) | 1x ETF 跟 underlying 1:1, 仓位 1.33% 太小不值 trim |
| 02208 | hold_and_watch | relative_strength (peer 1m 跑赢) | 8/11 板块 -8% 已消化, 1m +18.6% 海外扩张 alpha 仍在, 1d 跑赢 peer 01072 +2.2pp, peer 5d 同步 |
| CRCL | hold_and_watch | sentiment_shift (Open USD 软 disconfirming + 1d 跑输) | T+0 grade 🟡 低位 11% + 软 disconfirming (Open USD 140+ 竞争 + insider sell) + 1d -5.0% 跑输 BKKT 8.4pp + 仓位 4.7% 小, 借 5d low 64.5 紧贴手动 trim 1股 watch trigger ≤64 |
| SKHY | hold_and_watch | momentum (5d +22.9% 强 trend) | HBM 2027 售罄 + peer WDC +4.41% 同步 + 仓位 5.5% 小, 1d 跑输 STX 5.3pp 短窗口 peer 强, 借 5d high 168.5 紧贴手动 trim 1股 watch trigger ≥168 |
| SPCX | hold_and_watch | momentum (5d +6.2% trend + Musk 9000亿) | 1x swap 接收方 (SPCH 2x 切 1x), peer IRDM +0.84% 弱, 1x 持有, 借 5d high 149.6 紧贴手动 trim 1股 watch trigger ≥148 |
驱动 driven_by 计数: 3× risk_rule (政策) + 5× technical/momentum (1x 持有) + 1× sentiment (CRCL) + 1× technical_breakdown (00100). 全部 risk_rule 必执行, 1x core 默认 hold.
🚦 仓位/杠杆硬闸 (per risk_guardrail, 4 breaches + 3 hard stops)
| Breach | Severity | Status | action |
|---|---|---|---|
| HK 杠杆 30.57% > 25% | high | 30d+ unack | 07226 cut 1,200 swap 1,000 03033 (5 lots) |
| SPCH 77.18% > 35% mandatory | high | 30d+ unack | SPCH cut 200 swap 13 SPCX |
| US 杠杆 88.2% > 50% | high | 30d+ unack | SPCH cut 200 swap 13 SPCX (RKLX cut 10 swap 0 同解) |
| US β 5.806 > 3.0 | high | 30d+ unack | 同 SPCH+RKLX swap 解 |
| 07226 硬止损 -18.68% ≤ -18% | critical | 30d+ unack | 07226 cut 1,200 swap 1,000 03033 |
| RKLX 硬止损 -51.20% ≤ -18% | critical | 30d+ unack | RKLX cut 10 swap 0 (cash) |
| SPCH 硬止损 -28.04% ≤ -18% | critical | 30d+ unack | SPCH cut 200 swap 13 SPCX |
3 swap cut 8/18 09:30 开盘前挂限价单 (US 8/18 周二 / HK 8/18 周二): 07226 cut 1,200 @ open (or limit ≤3.55) swap 1,000 03033 @ open; SPCH cut 200 @ open (or limit ≤9.05) swap 13 SPCX @ open; RKLX cut 10 @ open (or limit ≤24.30) swap 0 cash. 收盘后用
risk confirm写入 evidence 刷新 durable ledger.
Tier 1 — 投资哲学多棱镜 (Top 4 关键仓)
| 票 | 💰 价值 | 🚀 成长 | 📈 动量 | 🔬 逆向 | 🌍 宏观 | 🧮 量化 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | 浮亏 -40% 距回本 66%, 港股通潜在增量 | 1m +28.5% 反弹 / 5d 跑输商汤 -0.8pp 警惕 | 1d +1.03% 跑输商汤 6.8pp / z+1.19 偏高 | 共识=AI 单股, 智谱 5d -5.51% peer 弱, 南向 7d 净买入 | regime neutral / 港股 8/15 HSI -1.1% 偏弱 | rsi 53.5 中性 / mom_3m -61.3% 深熊 |
| 07226 | 浮亏 -19% 距回本 23%, 2x decay 5.76%/月 | HSTECH 1m -2.6% 弱, leverage 不补偿 | 1d +3.74% 同步 HSTECH +1.77% | 共识=HSTECH 反弹, peer 5d -12.42% (京东) 拖累 | regime neutral / US β 5.806 | rsi 46.1 中性 / mom_3m -6.9% 弱 |
| 00100 ⇄ 商汤 | 1d self +1.03% 跑输商汤 6.8pp ⚠️ | 5d self +3.1% 跑输商汤 -0.8pp 弱, peer 1d 强 | 智谱 1d -6.85% 板块回调, peer 1d 反弹 | 1d gap -6.8pp 是 peer 抢跑还是 self 落后? | HSI -1.10% 中性 | rsi 53.5 中性 / 智谱 5d -5.51% peer 弱 |
| SPCH | 浮亏 -28% 距回本 39%, mandatory 77% 超限 | 5d +10.6% trend / SPCX 1x swap 接收方 | 1d -2.28% 跑输 RKLB 0.0pp | 共识=航天, Musk 9000亿 利好 [confirming] | regime neutral / 流动性松 | rsi 55.5 / 5d +10.6% 强 |
多棱镜信号: 00100 的 1d 跑输商汤 6.8pp 警示 — 同一 HK AI 板块 1d 商汤 +7.8% self +1.0% 是 peer 抢跑 vs self 落后 二选一, 需观察下一交易日 1d 方向 (peer 跌, self 涨 → self 是 alpha 抓住; peer 涨, self 涨 → self 落后). 当前 z+1.19 偏高 + 5d 仅 +3.1% 偏弱, watch trigger 紧贴 1d high 344.2.
Confidence
| Ticker | Action | Confidence | 区间 | 理由 |
|---|---|---|---|---|
| SPCH | cut 200 (77% 仓位) | 0.85 | 80-100% | 4 breach 同时 + 硬止损 + 校准显示 risk_rule cut 53% win + packet allowed=[cut] only |
| RKLX | cut 10 (100% 仓位) | 0.82 | 80-100% | 硬止损 30d+ + US β 超限 + 0 swap target (cash), reflection 清×7 胜4 边缘 |
| 07226 | cut 1,200 (19.4% 仓位) | 0.78 | 60-79% | 硬止损 + HK 杠杆 30.6% > 25% cap + reflection 清×7 胜4 swap edge 强 |
| 00100 | hold_and_watch | 0.55 | 40-59% | packet 限制 + z+1.19 + 1d 跑输商汤 6.8pp + reflection 减×9 胜7 但 packet 不批准 trim |
| CRCL | hold_and_watch | 0.50 | 40-59% | 软 disconfirming + 1d -5.0% + 仓位 4.7% 小 + reflection 14 ep 50% |
| SKHY | hold_and_watch | 0.60 | 60-79% | 5d +22.9% 强 trend + 仓位 5.5% 小 + reflection 6 ep 50% |
| SPCX | hold_and_watch | 0.55 | 40-59% | 1x swap 接收方 + Musk 9000亿 利好 + 仓位 4.6% 小, reflection 8 ep 12% 谨慎 |
| 02208 | hold_and_watch | 0.55 | 40-59% | 1m +18.6% 海外 alpha + 1d 跑赢 peer +2.2pp, reflection 15 ep 33% 谨慎 |
| 03033 | hold_and_watch | 0.50 | 40-59% | 1x ETF 跟 underlying, reflection 12 ep 33% 持有最优 |
| 03032 | hold_and_watch | 0.50 | 40-59% | 1x ETF 跟 underlying, reflection 12 ep 33% 持有最优 |
整体校准提示: 主动 call (3 cut) 信心均值 0.82, 但 calibration 显示 0.82 信心对应实际胜率 0.55 (Brier 0.337 > baseline 0.264). LLM 信心整体偏高 27pp. 接受 risk_rule 是政策执行不当作择时信号.
▎Decision v2 校准（per decision_metrics, 30 天窗口）
过去 30 天: 已结算 65 个 episode (active 31, passive 34), 0 个 calibrator 通过 edge_supported 闸.
- 主动决策: n=31, 平均 benefit -0.82%, date-cluster CI=[-6.33, 3.74] 跨 0 — 不声称有 stable edge
- 信心校准: 嘴上平均 0.804, 实际胜率 0.548; Brier 0.337 vs baseline_loo 0.264 (brier_beats_baseline=false) → 信心校准不合格 / 过度自信
- 按 driver:
- macro: 0.86 win CI[0.76, 4.41] ★ edge_significant=true (n=7) — macro 驱动是唯一显著 edge
- catalyst: 0.25 win (n=8) — 催化剂驱动很少赢
- peer: 0.00 win (n=2) — 同行驱动从未赢
- risk_rule: 0.55 win (n=33) — 政策执行中性
- technical: 0.33 win (n=15) — 技术面驱动 1/3 胜率
- 按 action:
- trim_on_rebound: 0.71 win (n=7) ★ 最强 edge (但样本小, CI 跨 0)
- cut: 0.50 win (n=24)
- hold_and_watch: 0.39 win (n=33)
- 按 strategy: risk_rebalance 53% / core_position 45% / event_trade 0%
- 执行状态: 主动 7.4% (7/95 known) + 8 stranded (标的从未进 holdings); 被动 100% (92/92 known) — 7 个真正执行的 active call + 92 个被动 hold = 99 个 known 决策, 25 个 stranded (历史)
- 警告: Brier 0.337 不允许任何”高 confidence 主动加仓/主动 trim” — 73 个 calibrator 全部 signal_size_multiplier=0, 0 edge-supported predictions, LLM 主动择时无正向 edge.
Next-Session
HK 周一 09:00 / 09:30 HKT (8/18 周二 HK 09:30 开盘)
- 09:00 HKT: 查 00100 港股通生效日 (上交所 8/5 公告已宣布, 实际生效日待
memory/scheduled_catalysts.json补日期) + 港股 8/18 开盘公告 (8/15 +1.03% self / 商汤 1d +7.83% peer 抢跑) - 09:30 HKT 开盘: 挂 07226 cut 1,200 @3.548 限价单 (or open 任一价) swap 1,000 03033 @4.71; 关注 00100 开盘价 vs 5d high 388.6 (1d 跑输商汤 6.8pp 警惕)
- 09:30 HKT 关注 02208 开盘价 vs 5d high 11.72; 03032/03033 跟 HSTECH 同步
- 14:00 HKT 盘中: 查 00100 是否补涨 (1d 跑输商汤 → alpha 抓住 vs self 落后二选一), CRCL 美股盘前
US 周一 09:30 ET (8/18 周二 US 09:30 开盘)
- 09:30 ET 开盘: 挂 SPCH cut 200 @9.00 限价单 (or open 任一价) swap 13 SPCX @140; 挂 RKLX cut 10 @24.25 限价单 (or open 任一价) swap 0 cash
- 09:30 ET 关注 SPCH/SPCX/RKLX 开盘 vs 8/15 收; 关注 SKHY 1d 是否补涨 (跑输 STX 5.3pp); 关注 CRCL 1d 反弹 (5d low 64.5 阻力)
- 16:00 ET 收盘: 3 swap cut 必成交, 收盘后用
risk confirm --evidence '<broker confirmation>'写入 evidence 刷新 durable ledger (否则 4 breach 继续累计 30+d) - 19:00 ET 盘后: 查 SPCX 1d 是否突破 5d high 149.6 (Musk 9000亿 利好兑现度)
Book-level 红线
- HK leg 浮亏达 -36,000 HKD (今日 -33,329) → 强制挂 1x 加仓 00100 反向 (但 packet 限制不批准, 改为 hold_and_watch 升级到 manual review)
- US leg 浮亏达 -1,500 USD (今日 -1,207) → 强制再 cut 1x SPCX (仓位 30%) 解 US levered 88.2% breach (剩余 SPCH)
- US β 达 6.0 (今日 5.806) → 强制清仓 RKLX 10 股 (8/18 必执行)
- 任一硬止损单日跌幅达 -25% (硬止损线) → 当日 09:30 立即执行 cut, 不等挂单
待补
memory/scheduled_catalysts.json补 00100 港股通调入实际生效日 (上交所 8/5 公告已宣布, 实际日期unconfirmed)- 8/18 收盘后用
risk confirm写入 3 swap cut evidence, 刷新 durable ledger 4 breach 状态 - 8/14 旧 plan 5 主动 call 0 成交 → 用
clawock reconcile重算 aggregate + 完整性闸, 更新 portfolio.json