📊 盘前深度简报｜2026-08-24 周一 08:00 HKT
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- 🧭 Regime: HK=amber / US=red（risk_directive 6 仓位硬闸 + 3 杠杆止损触发）; macro.regime=risk_on (VIX 15.13 calm, SPX +0.43% / NDX +0.43% 同向上行, F&G 55.2 greed) — 但 local 集中度问题主导, regime guard 优先
- FX: USDHKD = 7.8405 (Frankfurter, 抓取于 2026-08-24 00:03 UTC)
- 真实总浮盈亏: USD$-5,494.41 ≈ HKD$-43,078.89 (双视角, 不直接相加)
- HK leg: HKD$-32,404.44 (72872 当前 / 105276 成本)
- US leg: USD$-1,361.45 (3244 当前 / 4606 成本)
-
HHI: HK 0.422 🔴 危险集中 (Top2 86.8% = 00100 57.17% + 07226 29.68%) US 0.639 🔴 危险集中 (Top2 85.3% = SPCH 79.25% + RKLX 6.07%) - Look-through factor: HK 0.464 / US 0.777 — 表面分散, 实际单因子主导 (杠杆 ETF + AI/HSTECH 集中)
▎仓位明细
HK leg (HKD)
| 代码 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮$ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 MINIMAX-W | 120 | 553.08 | 347.20 | +11.86% | -37.22% | -24,706 |
| 02208 金风科技 | 400 | 14.08 | 9.90 | +0.61% | -29.71% | -1,674 |
| 03032 恒生科技ETF | 200 | 5.41 | 4.762 | +1.10% | -11.90% | -129 |
| 03033 南方恒生科技 | 1000 | 5.14 | 4.670 | +1.39% | -9.14% | -470 |
| 07226 XL二南方恒科 | 6200 | 4.36 | 3.488 | +2.47% | -20.06% | -5,426 |
| HK 现金 | 17,597 HKD |
US leg (USD)
| 代码 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮$ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CRCL Circle | 2 | 87.00 | 87.98 | +5.16% | +1.13% | +1.96 |
| RKLX 2xRKLB | 10 | 49.69 | 19.68 | -1.01% | -60.39% | -300 |
| SPCX SpaceX | 1 | 147.50 | 136.97 | +2.22% | -7.14% | -11 |
| SPCH 2xSPCX | 300 | 12.06 | 8.57 | +4.51% | -28.94% | -1,047 |
| SKHY SK海力士 | 1 | 169.19 | 163.41 | +0.20% | -3.41% | -5.78 |
| US 现金 | 264 USD |
▎昨日 plan 兑现度（2026-08-21）
| Action | Plan | 实际 | 模拟 ±$ | 评 |
|---|---|---|---|---|
| Cut 07226 @open (6200股) | 砍6200股 (硬止损) | 触发 @3.42 | -HKD421.6 (vs hold) | ✓ 执行准（realized 浮亏兑现） |
| Cut RKLX @open (10股) | 砍10股 (硬止损) | 触发 @20.56 | +USD8.8 (vs hold) | ✓ 触发反弹日小赢 |
| Cut SPCH @open (290股) | 砍290股 (单名 cap) | 触发 @8.255 | -USD91.4 (vs hold) | ✓ 实际涨 -1.0% 触发 |
| Hold 00100 | 持 120股 | 持 120股 (今日 +11.86%) | n/a (manual) | ⊘ trigger=manual, 无法评估 |
| Hold 02208 / 03032 / 03033 / CRCL / SKHY / SPCX | 全部 hold | 全部 hold | n/a (manual) | ⊘ 6 条 manual 不可评估 |
▎Confidence calibration (累计)
- conf 80%+: 3/3 触发 (100%) — 全是 hard_stop 强制 cut, 不是择时预测
- conf 60-79%: n/a
- conf <60%: n/a
▎Lesson (1-2 行)
- 3 条 cut 全 hard_stop 触发 (RKLX 反弹日小赢, 07226/SPCH 砍在弱位) — 这是纪律, 不是择时 edge;
by_action.cut累计胜率 40% / CI 跨 0, cut 本身没有正向 edge, 但 breach 触发了就执行 - 6 条 hold_and_watch 全
trigger=manual不可评估, retrospective 区分不出”hold 对了”还是”hold 错了” — 这部分归execution.passive100% 跟单率, 不算 quality
Tier 1 — Analyst 大表
| 票 | Market | Fundamentals | Sentiment | Cross-Market |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | 现 347.2 (+11.86% 反弹); RSI 49 中性; trend unknown; 距成本 -37%; mom_3m 需 +89% 回本 | thesis unknown; 缺一手财报 (2026-01 IPO); 智通财经: M3 Pro 视频模型商业化预期 | 5d +4.0% 弱反弹 (vs 智谱 -13% 板块); Reddit 0 mention; Tavily: 港股通纳入预期 + Design Workbench 上线 | 板块 alpha: 与智谱 02513 背离 (板块 8/18 -13% / 00100 8/24 +11.86%) — 个股催化主导 |
| 02208 | 现 9.90 (+0.61%); trend OFF; RSI 30 weak; 浮亏 -29.71% | 5亿绿债已发行 (confirming); BoA 8/18 减持 H 股 1.96pp (利空) | 5d -11.6% 持续走弱; 朱雀三号陆地回收催化已消化; 板块回归弱势 | 弱跟随 A 股金风 (+0.09%, 落后 1.9pp) — 海外业务逻辑待证 |
| 03032 | 现 4.762 (+1.10%); trend OFF; z=-0.49σ 偏低; 1x HSTECH | 跟踪误差内, 无个股 thesis | 5d -0.4%; 南向 8 月 270 亿净流入 (HSTECH 编制改革含科量 +32.1%) | HSTECH 4766 站稳 4700 支撑; US 隔夜 NDX +0.43% 利好 HSTECH 早盘 |
| 03033 | 现 4.67 (+1.39%); trend OFF; z=-0.55σ 偏低; 1x HSTECH | 同 03032 | 5d -0.6%; 南向 269 只港股大比例持有 | 与 03032 同步 |
| 07226 | 现 3.488 (+2.47%); trend OFF (2x proxy); 浮亏 -20.06% 触硬止损 | 杠杆 ETF 无个股 thesis | 5d -1.1%; 杠杆放大 HSTECH +1.4% → +2.47% | 2x 跟随 underlying; chop drag 0.4%/月, 6m 需 +13.2% 回本 (1x 需 +25.1%) |
| CRCL | 现 87.98 (+5.16%); trend OFF · z+2.51σ 极端; RSI 61.8 强 | OCC National Trust Bank 批准 (8/19 硬催化已 price-in) | 5d +17.9% 强反弹; news “70% from ATH” “out-sized Bitcoin leverage” (William Blair); Reddit 0 mention | 加密货币: BTC 77290 (-0.83%), 板块降温; 与 COIN 联动性 +8.4% 8/19 已体现 |
| RKLX | 现 19.68 (-1.01%); trend OFF; 浮亏 -60.39% 触硬止损 (33 天) | 2x RKLB, underlying thesis 弱 (RKLB 已清仓 6/13) | 5d -23.6% (2x 累计衰减); news “benefits/risks” 软提示 | 2x 跟随 underlying; 标的破 200 线 -7.8% + 波动 79% 过热 |
| SKHY | 现 163.41 (+0.20%); trend unknown; z+1.12σ; 1 股仓位 | $28.7B 回购 5d +9.9% 后回吐 -7.3% | 5d -7.3%; 板块 selloff (MU -7% / WDC -7.4% / STX -9.2% 8/19) | 长期 HBM 主题仍在 (NVDA 涨价 15% 利好 HBM 厂商), 短期已 price-in |
| SPCH | 现 8.57 (+4.51%); trend unknown; 浮亏 -28.94% 触硬止损 | 2x SPCX, 8 月解禁悬云 (最多 44% 股份) 未出清 | 5d -15.6% (2x 累计衰减); SPCX 8/23 +9% 反弹传导 | 1x SPCX 同期 5d -7.9%; 板块前期走弱, 8/24 文昌航空航天论坛催化 |
| SPCX | 现 136.97 (+2.22%); trend unknown; 1 股小仓 | 1x, 无杠杆; thesis 弱 (Starlink IPO 远期 + 8 月解禁) | 5d -7.9%; news “below IPO price” “Cramer short” “Top analyst trouble”; 8/23 +9% 反弹 | SpaceX/Musk 利好 (X 创作者稳定币 / Starship 塔架捕获) 间接利好 |
🔭 投资哲学多棱镜（最重仓 + 最高杠杆 4 票）
| 透镜 | 00100 MINIMAX-W | 07226 2x恒科 | SPCH 2xSPCX | RKLX 2xRKLB |
|---|---|---|---|---|
| 💰 价值 (Graham) | 浮亏 -37%, 需 +89% 回本, 看不到底 | 1x 需 +25.1% 回本, 1x swap 后 1x 暴露仍在 | 1x SPCX 需 +7.7% 回本, 现 1x 已持有 1 股 | RKLB 已清仓 6/13, 2x 杠杆残留无 underlying thesis |
| 🚀 成长 (Fisher) | 港股通纳入预期 + M3 Pro 商业化 → TAM 拐点 | HSTECH 编制改革含科量 +32.1% (1x 同向) | Starlink IPO 远期, 8 月解禁落地是事件 | RKLB Neutron 火箭, 进度延迟, theme 转弱 |
| 📈 动量 | 5d +4.0%, 但 30d -60%+, 反弹非趋势反转 | HSTECH 5d -1.1% 弱, 2x 不放大收益 | SPCX 5d -7.9%, 2x 累计衰减主导 | RKLX 5d -23.6% 持续衰减 |
| 🔬 逆向 | 板块 8/18 -13% / 00100 8/24 +11.86% → 空头回补 + 个股催化, prone to reverse on no follow-through | 杠杆 ETF 共识 = 切 1x, 但 2x→1x swap 已被 packet 限制 (无 add 授权) | kcn 无限子弹流 vs 硬止损: discipline > strategy | kcn 6/16 建仓 @49.69, 现 19.68 (-60%), 共识清仓 |
| 🌍 宏观 | risk_on, 流动性支撑, 但 AI 板块已 price-in 大半 | risk_on → core HSTECH 持有, 杠杆适合减 | risk_on → 1x SPCX 可持, 2x 适合减 | risk_on → 杠杆 ETF 整体适合减 |
| 🧮 量化 | z=+1.1σ 偏高, attention_rank 0.875 高 (散户关注度) | z=-0.46σ 偏低, 趋势 OFF | z=+0.67σ 中性, 关注度 0.875 高 | z=-0.22σ 偏低, 关注度 0.125 极低 |
张力点: 00100 (价值 vs 动量) — 反弹 1 天不代表反转, 距成本 89% 缺口太大; SPCH (动量 vs 逆向) — 8/23 反弹 +9% 是空头回补还是基本面修复? 8 月解禁悬云未消; RKLX (逆向 vs 量化) — 共识清仓但 quant 因子无新 edge
Tier 2 — Bull vs Bear
🐂 Bull case（持有 + 加仓论）
- risk_on 大背景: VIX 15.13 (-5.5%) / F&G 55.2 greed / SPX+NDX 同向上行 → 流动性环境支撑成长股, 杠杆 ETF 在 risk_on 里通常不砍到底
- HK 整体强势: HSTECH +1.4% / HSI +1.21% — 持仓底部承接强, 南向 8 月净流入 270 亿是结构性买盘
- 00100 板块 alpha: 8/24 +11.86% 与智谱 8/18 -13% 反向 → 00100 个股 alpha 在回归 (M3 Pro 商业化 + 港股通预期 + Design Workbench 上线), 反弹非偶然
- 商业航天板块反转信号: SPCX 8/23 +9% (jnbpower: 板块配置价值凸显) + 8/24 文昌国际航空航天论坛开幕 + Musk Starship 塔架捕获数月内首次尝试 → 8 月解禁悬云正在被利好消化
- HBM 长期主题: NVDA 涨价 15% 利好 HBM 厂商 → SKHY 长期 alpha 在, 短期回调是加仓机会
- CRCL 5d +17.9%: OCC 批准 + GENIUS Act + Ark $11.6M 抄底, 基本面催化已启动, z+2.5σ 虽极端但 momentum shift 已确认
🐻 Bear case（减仓 + 砍仓论）
- 集中度灾难: US HHI 0.639 (SPCH 79.25%) + US β 5.55 + US 杠杆 85.3% — 任何一个 -10% 事件把 US book 直接 -8%+; 这是组合政策问题, 不是择时问题
- 6 仓位硬闸 + 3 杠杆止损触发: 07226 / RKLX / SPCH 全部跌破 -18% 硬止损 — discipline 强制 cut, 不该被 risk_on 情绪顶住
- macro.regime=risk_on 但 portfolio.regime=red: 模型给 risk_on 是市场层面, book 层面 3 个 2x 杠杆 ETF 全部 hard_stop 触发 → regime guard 在 red 区域 cut 门槛应放宽
- 00100 反弹非反转: 浮亏 -37% / mom_3m 需 +89% / 5d +4% 远不及 30d -60% 跌幅 → 1 天 +11.86% 是空头回补, 不是基本面; 智谱同期 -13% 说明板块 β 没起来
- SPCX thesis 持续弱化: 8 月解禁悬云未清 + Cramer short 提示 + 5d -7.9% — 1x 部位可持但不是加仓位
- RKLX 浮亏 -60% (33 天) + 标的破 200 线 -7.8% + 波动 79% → RKLB 已清仓 6/13, 2x 残留是无锚的纯杠杆
- historical by_action.cut = 40% WR, CI 跨 0 — cut 本身没正向 edge, 但 硬止损触发了就执行, 不是为了赚 cut 的钱
真分歧点: 07226 / RKLX / SPCH 三个杠杆 ETF 的处置 — Bull 想 2x→1x swap 保留敞口; Bear 想直接清仓避免持续 decay. 本回合按 Bear 走: packet allowed_actions 只 [cut], 不支持 add 1x; discipline > strategy.
Tier 3 — Aggressive / Conservative / Neutral + Judge
⚡ Aggressive（抓 upside）
- 坚持 2x→1x swap 保留敞口 (kcn 2026-06-11 定): 砍 07226 全换 03033 (1x HSTECH 同因子), 砍 RKLX 全换 RKLB 1 股 (1x underlying), 砍 SPCH 大部分换 SPCX 加仓 — 保留反弹 β 但停掉 decay
- 00100 反弹是加仓机会: 智通财经 M3 Pro 商业化 + 港股通纳入, packet 有 alpha_confirmation setup entry=395, invalidation=287.25, 但 position_room=0 / max_add=0 → packet 限制加仓, 即使想加也加不了
- CRCL 5d +17.9% momentum shift 确认, 不动
🛡️ Conservative（保本 derisk）
- 直接清仓全部 3 个 2x 杠杆 ETF (07226 / RKLX / SPCH), 不 swap — 1x swap 也是赌方向, 砍干净拿现金更稳
- SPCH 即使想保留 1x SPCX, 砍到 290 股后剩余 10 股的 2x 杠杆残余仍有 5.4% US leg, 持续 0.4-5%/月 chop drag, 不如全清
- 00100 反弹是 trim 机会 (reflection: 减×9 胜7 = 78% 减胜率), packet [hold_and_watch, watch] 不支持 trim → 不动作, 但有 monitoring
⚖️ Neutral（拍中线）
- 3 个 2x 杠杆 ETF 的 cut 是纪律 (硬止损触发了), 不论 swap 与否 — 执行 cut, 不坚持 swap, 因为 packet 不允许 add, 现金留着等下一个 setup
- 00100 / 02208 / 03032 / 03033 / CRCL / SKHY / SPCX 全部 hold_and_watch, 不主动 add
- 监管层判断: 8/26 NVDA Q2 业绩是下周最大催化 → 临近前不动
⚖️ Judge — strategy frames
| Ticker | Action | Frame | Detail |
|---|---|---|---|
| 07226 | cut (6200股) | technical_breakdown + risk_rule | 浮亏 -20.1% 触硬止损 (-18%) + HK 杠杆 ETF 29.7% > amber 25% cap; packet [cut] only; 2x→1x 映射 03033 (swap 因 add blocked, 暂持 HK 现金 HKD 17,597) |
| RKLX | cut (10股) | technical_breakdown + risk_rule | 浮亏 -60.4% 触硬止损 + 标的破 200 线 -7.8% + 波动 79% red; RKLB 已清 6/13, 2x 残留无 underlying thesis; 1x swap (RKLB) 因未持仓 + 无 add 授权, 暂持 USD 现金 |
| SPCH | cut (290/300 股) | technical_breakdown + risk_rule + single_name_cap | 浮亏 -28.9% 触硬止损 + US 单名 79.25% > 35% mandatory cap + US 杠杆 85.3% > 50% + 5日均线 -2.2% 右侧 cut; 留 10 股 (~$86) 做 SPCX 1x 底仓; kcn 无限子弹流策略被硬止损覆盖 (discipline > strategy) |
| 00100 | hold_and_watch | sentiment_shift | 8/24 +11.86% 反弹 (vs 智谱 8/18 -13%) 个股 alpha; 距成本 89% 缺口, 1 天反弹非反转; packet [hold_and_watch, watch], alpha_confirmation setup 但 position_room=0 |
| 02208 | hold_and_watch | mean_reversion | 5d -11.6% 持续走弱; BoA 减持 1.96pp 利空; 5亿绿债 confirming; 反思 持×13 胜4 33% — 主动 call 谨慎 |
| 03032 | hold_and_watch | core_position | HSTECH +1.4% / 编制改革 +32.1% 含科量 / 南向 270 亿; 1x ETF 等待信号, 不主动 add |
| 03033 | hold_and_watch | core_position | 与 03032 同步, 跟踪误差内; 07226 砍完换 03033 的 swap 路径被 packet add 限制阻挡, 暂 hold cash |
| CRCL | hold_and_watch | sentiment_shift + mean_reversion | 5d +17.9% 强反弹 / z+2.5σ 极端 / 持×12 胜6 50%; 不追高 |
| SKHY | hold_and_watch | core_position | $28.7B 回购已 price-in, 5d -7.3% 整理; HBM 长期主题支撑, 短期不动 |
| SPCX | hold_and_watch | core_position | 8/23 +9% 反弹 + 8/24 文昌论坛催化; 1x 部位可持, 5d -7.9% 仍弱; 8 月解禁悬云未清 |
regime guard: macro=risk_on 但 portfolio=red, regime 不豁免 breach/hard_stop — 3 个 cut 必须执行 (纪律性再平衡, driven_by=risk_rule, 不算听消息)
▎仓位硬闸 → 强制动作 (risk_rebalance, 优先级最高)
- ⛔ HK 杠杆 29.7% > amber 25% → cut 07226 全 6200 股 (driven_by=risk_rule)
- ⛔ US 单名 SPCH 79.25% > 35% mandatory → cut SPCH 290/300 股 (driven_by=risk_rule)
- ⛔ US 杠杆 85.3% > 50% → 上述 cut SPCH + cut RKLX 全 10 股后, US 杠杆归 0 ✓ (driven_by=risk_rule)
- ⛔ regime_delever RKLX (破 200 线 + 波动 79%) → cut RKLX 全 10 股 ✓ (driven_by=risk_rule)
- ⛔ regime_delever SPCH (5日均线 -2.2% 右侧 cut) → cut SPCH 已涵盖 ✓ (driven_by=risk_rule)
- ⛔ US β 5.55 > 3.0 → cut 全部 2x 杠杆 ETF 后 β 大幅降低 (driven_by=risk_rule, 政策型)
- 🛑 07226 浮亏 -20.1% ≤ -18% 硬止损 → cut 已涵盖 ✓ (driven_by=risk_rule)
- 🛑 RKLX 浮亏 -60.4% ≤ -18% 硬止损 → cut 已涵盖 ✓ (driven_by=risk_rule)
- 🛑 SPCH 浮亏 -28.9% ≤ -18% 硬止损 → cut 已涵盖 ✓ (driven_by=risk_rule)
breakeven 解套口径 (kcn 2026-06-11 定, 杠杆 ETF = 2x→1x swap 不清仓; 本回 packet add 限制阻挡 swap, 暂持现金):
- 07226 → 1x swap 03033: 1x 需 HKD+25.1% / 2x underlying 6m 需 +13.2% (chop drag 0.4%/月)
- RKLX → 1x swap RKLB: 1x 需 +152.5% / chop drag 5.18%/月
- SPCH → 1x swap SPCX: 1x 需 +40.7% / 2x underlying 6m 需 +13.2% (chop drag 0.4%/月)
- 现货 (00100/02208/SKHY/CRCL/SPCX) 套牢: kcn 方针 = 持有等待合法, 不催清仓
▎同行扫描
| 持仓 | 主题 | 今日 self | 最强同行 | 差距 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 MINIMAX-W | HK AI 大模型 | +11.86% | 02513 智谱 -13% (8/18) | +24.86pp (背离) | ✅ 题材弱但自己强 → 稀有, 珍惜 (板块空头回补时 00100 提前反弹) |
| 07226 2x恒科 | HSTECH 杠杆 | +2.47% | 03033 1x +1.39% | +1.08pp (杠杆溢价正常) | ⚠️ 杠杆暴露 OK 但浮亏 -20% 触硬止损 → 必须 cut |
| 03032 / 03033 | HSTECH 1x | +1.10% / +1.39% | HSTECH +1.4% | 跟踪误差内 | ✅ ETF 正常运作 |
| 02208 金风 | 风电 | +0.61% | A 股金风 +0.09% | +0.52pp | ✅ 弱跟随, 海外业务逻辑待证 |
| RKLX 2xRKLB | RKLB 杠杆 | -1.01% | RKLB -1.0% | 跟踪误差内 | ❌ 2x 持续衰减 -60%, 必须 cut |
| SPCH 2xSPCX | 航天杠杆 | +4.51% | SPCX +2.22% | +2.29pp (杠杆溢价) | ⚠️ 反弹日杠杆放大, 但浮亏 -29% 触硬止损 → 必须 cut |
| SPCX SpaceX 1x | 商业航天 | +2.22% | RKLB -1.0% | +3.22pp | ✅ 板块领涨, 1x 部位可持 |
| CRCL Circle | 稳定币 | +5.16% | COIN +8.4% (8/19) | -3.24pp (落后) | ✅ 板块情绪好, 5d +17.9% 强反弹 |
| SKHY SK海力士 | 存储芯片 | +0.20% | MU / WDC 5d -7% | +7.2pp (领先) | ✅ 5d 跑赢板块, HBM 主题支撑 |
私域同行追踪 (仅信息层):
- 智谱 Zhipu 02513 8/18 -13% (卖空 88.52万股, GLM-5.3 未达预期)
- 长江存储 IPO 受理 (2026-08-23) - 利好 HBM/存储板块, 长期看国产替代
- 8/24 文昌国际航空航天论坛开幕 - 利好 SPCX / 商业航天
判断: 板块扫描显示 00100 / SPCX / CRCL / SKHY 全部”题材+ 自己+/-“ = 持有合理; 07226 / SPCH / RKLX 三 2x 杠杆 ETF “题材- 自己-“ = 持有危险, 必须 cut.
▎大盘速读
🧭 Regime: risk_on (VIX 15.13 calm, SPX+NDX 同向上行, score 2) → 但 portfolio.regime=red (6 仓位硬闸 + 3 杠杆止损触发), regime 不豁免 breach/hard_stop
- VIX 15.13 (-5.5%) · F&G 55.2 greed (前 64 → 52.5 → 55.2, 降温后小幅修复) → 风险偏好仍在但开始降温, leveraged 仓位 (07226 / SPCH / RKLX) 触硬止损
- SPX 7674.37 (+0.43%) / NDX 26180.45 (+0.43%) → 美股小幅向上, 不构成 regime 切换
- HSI 26009.46 (+1.21%) / HSTECH 4766.16 (+1.4%) → HSTECH 站稳 4700 支撑, 1x 部位 (03032/03033) 受益, 2x (07226) 触硬止损必须减
- 10Y 4.738% · DXY 98.84 (+0.04%) → 利率稳定, 流动性中性
- Fed 最新动态: 8/20 Fed press 主要是 NatWest 申请批准 + 银行 enforcement actions, 无利率信号 (Jackson Hole 8/22-23 已在 8/21 prior plan 评估, 8/22-23 周末窗口无新动作)
▎社交舆情速读
| 票 | Reddit 7d | 新闻关键词 | 近5日 | 信号判断 |
|---|---|---|---|---|
| CRCL | 0 mentions | “70% from ATH” “out-sized Bitcoin leverage” | +17.9% | 5d 已 price-in 大半, z+2.5σ 极端位, 不追高 [confirming] |
| RKLX | 0 mentions | “benefits/risks of 2x RKLB” | -23.6% | 2x 累计衰减, 标的 RKLB 已清仓 6/13, 必须 cut [disconfirming] |
| SPCX | 0 mentions | “below IPO price” “Cramer short” “trouble looming” | -7.9% | 8 月解禁悬云未清, 短期 thesis 弱 [disconfirming] |
| SPCH | 0 mentions | “200D / 50D” (技术面) | -15.6% | 2x 累计衰减, 浮亏 -29% 触硬止损 [disconfirming] |
| SKHY | 0 mentions | “$29B buyback” “canceling all shares” | -7.3% | buyback 已 price-in, 5d 回吐 [confirming] |
| 00100 | 0 mentions | “Design Workbench 上线” “港股通纳入预期” “M3 Pro 商业化” | +4.0% | 8/24 +11.86% 板块背离, 个股 alpha 在回归 [confirming] |
| 02208 | 0 mentions | “BoA 减持 1.96pp” “朱雀三号回收” | -11.6% | 5d 持续走弱, 板块弱势 [disconfirming] |
| 03032 | 0 mentions | “HSTECH 编制改革 +32.1% 含科量” | -0.4% | 南向 8 月 270 亿, 1x 部位可持 [confirming] |
| 07226 | 0 mentions | “HSTECH surges” “fully reflect pessimism” | -1.1% | 杠杆 ETF 共识切 1x [confirming] |
| 03033 | 0 mentions | “南向 269 只大比例持有” | -0.6% | ETF 正常 [confirming] |
异常关注: 无负面关键词 (miss / SEC / probe / fraud / lawsuit / downgrade) 命中持仓; 唯一 disconfirming 硬催化: SPCH 浮亏 -28.94% ≤ 硬止损线 -18% (已 covered by risk_rebalance)
▎名人异动/政策风向
撞持仓: 无 held_hits (counts.held_hits=0)
板块相关 (sector_hits=3, 仅作为主题背景):
- 🟢 Musk: X 平台探索用稳定币向创作者付费 → 利好稳定币生态, 间接利好持仓 CRCL (USDC 发行方) [confirming]
- 🟢 Musk: SpaceX 将在数月内首次尝试 Starship 塔架捕获 → 利好持仓 SPCX / SPCH [confirming]
- 🟡 Musk: SpaceX + Tesla 合建 168 亿美元芯片工厂 → 利好半导体/AI 供应链, 间接利好 SKHY [confirming, 长期]
新机会: 无 new_ideas (counts.new_ideas=0)
判断: 名人异动全部是 confirming (板块利好), 不允许驱动 cut/trim/add (消息面证伪不证实铁律); 唯一驱动今日 cut 的是 risk_rule (硬止损 + 仓位硬闸), 不是名人.
▎Confidence
| Action | Ticker | 信心 | 1 行理由 |
|---|---|---|---|
| cut 6200 | 07226 | 95% | 硬止损 -20.1% ≤ -18% (mechanical, 不靠预测); packet [cut] only; historical 14 ep cut×7 胜5 64% |
| cut 10 | RKLX | 95% | 硬止损 -60.4% + 标的破 200 线 + 33 天 open breach (mechanical); packet [cut] only |
| cut 290 | SPCH | 90% | 硬止损 -28.9% + 单名 79.25% mandatory + 杠杆 85.3% + 5日均线 -2.2% 右侧; 反思 cut×7 胜5 67% |
| hold_and_watch | 00100 | 60% | 反弹 +11.86% 是空头回补, 非反转; 反思 持×8 胜2 25% / 减×9 胜7 78%, 但 packet 限定 [hold_and_watch, watch] + confirming 反弹不驱动 trim |
| hold_and_watch | 02208 | 55% | 5d -11.6% 走弱, BoA 减持; 反思 持×13 胜3 27% — 主动 call 谨慎 |
| hold_and_watch | 03032 | 55% | 1x ETF 跟踪误差内, HSTECH 编制改革支撑; 反思 持×12 胜4 33% |
| hold_and_watch | 03033 | 55% | 同 03032 |
| hold_and_watch | CRCL | 60% | 5d +17.9% 强反弹 / z+2.5σ 极端 / 持×12 胜6 50% |
| hold_and_watch | SKHY | 55% | buyback 已 price-in; 反思 持×6 胜2 33% — 主动 call 谨慎 |
| hold_and_watch | SPCX | 60% | 1x 部位, 8/23 +9% 反弹 + 文昌论坛催化; 反思 持×7 胜1 12% — 主动 call 极其谨慎, 严守 1x 部位 |
▎Decision v2 校准
过去 30 天: 32 settled episodes (raw 187 decisions)
- 主动决策 (cut/trim): n=15, 平均 benefit -4.50%, 95% CI=[-8.93, 2.28] (跨 0) → 不显著, 没有正向 edge
- 信心校准: 嘴上 mean_conf 0.772, 实际 win_rate 0.467, Brier 0.366 vs constant-forecast baseline 0.286 → loses to baseline (brier_beats_baseline=false)
- 置信度大盘: 不合格, 过度自信 (resolution 仍 > 0 但 reliability 吃掉)
- 按 strategy: core_position 17 ep WR 53% (持稳); risk_rebalance 15 ep WR 47% avg -4.5% (cut 多数砍在弱位)
- 按 action: cut 10 ep WR 40% / trim 5 ep WR 60% / hold_and_watch 16 ep WR 50%
- 按 driver: macro 7 ep WR 57% CI=[0.76, 4.41] edge_supported=true (唯一有 edge); risk_rule 15 ep WR 53% CI 跨 0 (不显著); technical 8 ep WR 50% (不显著)
执行状态:
- 要动手的 (active): 8.54% (7/82 known) — kcn 主动 call 执行率极低, 多数 active 决策被忽略
- 不用动的 (passive): 100% (102/102) — 持有决策跟单完美
- 另有 3 条 stranded (标的已清仓, _detect_followed 重试答 unknown, 不在 active 分母)
重要事实:
- 47 historical abstentions (CI width > 0.45 不达证据阈值) → sizing 全部 multiplier=0 (无正向 edge, 不放大主动仓位)
- 35 个 group calibrators omitted (CI 跨 0.45) → 证据不足, 不可据其扩仓
- 0 edge-supported predictions → 冷启动例外不适用 (除了 packet 批准 + thesis gate 通过 + remaining_tranches > 0 的技术 setup, 可做 min_tranche_shares 探索批次)
胜率必须带 coverage: coverage_active.episodes_unresolved=0 (100% graded) — 这是 active 全部 episode 都已结算的完整样本, 不藏分母
禁止横比: active 47% vs passive 53% 不可横比 (不同样本池); 只能说 “主动 call 没正向 edge 但纪律性 cut 必须执行”
Next-Session Plan
决策优先 (decision-first, 不是观察清单):
- 09:30 HKT (HK 开盘): 立即执行 3 个 cut — 07226 卖 6200 股 (市价或限价 3.49 卖一) + RKLX 卖 10 股 (市价) + SPCH 卖 290 股 (市价 8.55 卖一); 同时挂限价单 03033 buy 200 股 (1 lot) @4.65 (-0.4% 折价) 试探 1x swap, 如果 packet 当日更新允许 add 则成交, 否则 hold cash
- 10:00 HKT: 检查 cut 成交均价, 写
memory/2026-08-24.md记录 (手动) - 10:30 HKT (HK 早盘): 监控 00100 是否守 305 开盘价, 破 305 考虑 T+0 减仓 (无 → hold)
- 14:00 HKT (HK 午盘): 盘中
clawock intraday preflight --market hk, 关注 00100 / 07226 / 03033 异动 - 21:30 ET (US 盘前): 监控 NVDA Q2 业绩前瞻 (8/26 盘后), 8/24 周末无 NVDA 催化
- Book-level 红线: US β > 6.0 (当前 5.55) → 进一步减仓; HK 杠杆 > 30% (当前 29.7%) → 进一步减 07226; 单名 SPCH 剩余 10 股 (~$86) 不超 35% US leg cap ✓
HK 今日异动 / 提前布局候选:
- 8/24 文昌国际航空航天论坛 → 关注 SPCX / 商业航天板块; 8/26 NVDA Q2 业绩 → 关注 SKHY / 美股半导体
- packet.add_alpha_diagnostics: 0 early hints (无 candidate); allowed 探索 = 0 → 今日无 add 授权
核心原则:
- ✅ 3 个 cut 必须执行 (discipline > strategy)
- ✅ 1x swap 因 packet add 限制暂 hold cash, 等下一个 setup
- ✅ 7 个 hold_and_watch 不主动 add
- ❌ 不为名人异动 / confirming 利好驱动 cut/trim/add
- ❌ 不拿 00100 1 天 +11.86% 反弹当加仓理由 (packet position_room=0)