📊 盘前深度简报｜2026-08-27 周四 08:00 HKT
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- 🧭 Regime: HK=amber / US=red (5 仓位硬闸 + 3 杠杆止损持续触发，最长 43d breach，discipline critical); macro.regime=risk_on (VIX 15.45, SPX +0.32% / NDX +0.66%, F&G 58.8 greed) — 政策面 derisk 与情绪面 risk_on 撕裂第三天
- FX: USDHKD = 7.8381 (Frankfurter, 抓取于 2026-08-27 00:03 UTC)
- 真实总浮盈亏: USD$-6,295.79 ≈ HKD$-49,347.05 (双视角, 不直接相加)
- HK leg: HKD$-39,144.04 (current 66,132.40 / cost 105,276.44)
- US leg: USD$-1,301.72 (current 3,303.87 / cost 4,605.58)
-
HHI: HK 0.405 🔴 危险集中 (Top2 85.7% = 00100 54.98% + 07226 30.69%) US 0.66 🔴 危险集中 (Top2 86.1% = SPCH 80.63% + CRCL 5.44%) - 隐含因子集中: HK 杠杆 30.7% > amber 25% cap; US 杠杆 85.5% > 50% cap; US β=5.55 > 3.0 cap (high severity)
- 硬止损 (43d breach): 07226 -25.0% / RKLX -67.3% / SPCH -26.4% 全部 ≤ -18% 线 — 8/24+8/25+8/26 连续 3 天 plan 三 cut 全未执行, 今日 re-affirm 不再发同一条
- 00100 cap review: 54.98% 在 35-60% review band（非 mandatory >60%），packet allowed=[hold_and_watch, watch] 阻挡 trim
▎仓位明细
HK leg (HKD)
| 代码 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮$ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 MINIMAX-W | 120 | 553.08 | 303.00 | +1.13% | -45.22% | -30,010 |
| 02208 金风科技 | 400 | 14.08 | 10.04 | +7.26% | -28.71% | -1,617 |
| 03032 恒生科技ETF | 200 | 5.41 | 4.628 | +0.92% | -14.38% | -155 |
| 03033 南方恒生科技 | 1000 | 5.14 | 4.532 | +0.76% | -11.83% | -608 |
| 07226 XL二南方恒科 | 6200 | 4.36 | 3.274 | +1.49% | -24.96% | -6,753 |
US leg (USD)
| 代码 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮$ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CRCL Circle | 2 | 87.00 | 89.91 | -2.29% | +3.34% | +5.82 |
| RKLX 2xRKLB | 10 | 49.69 | 16.24 | -2.29% | -67.32% | -334.50 |
| SPCX SpaceX | 1 | 147.50 | 139.63 | +1.22% | -5.34% | -7.87 |
| SPCH 2xSPCX | 300 | 12.06 | 8.88 | +2.30% | -26.37% | -954.00 |
| SKHY SK海力士 | 1 | 169.19 | 158.02 | -0.95% | -6.60% | -11.16 |
▎Retrospective (2026-08-26 plan 兑现度)
| Action | Plan | 实际 | 评 |
|---|---|---|---|
| Cut 07226 6200股 @开盘 | 砍 6200股 | 未执行 (breach 已站 43d) | ✗ 纪律失效第 4 天 |
| Cut RKLX 10股 @开盘 | 砍 10股 | 未执行 (breach 43d) | ✗ 同上 |
| Cut SPCH 290/300股 @开盘 | 砍 290股 | 未执行 (breach 43d) | ✗ 同上 |
连续 3 天（8/24+8/25+8/26）发同一条 cut，已是 noise。 按 SKILL.md 「standing 判词」铁律：今天不重发「请执行」提醒，改成要求——要么执行、要么 risk override --reason '...' 留痕「决定不做」、要么 risk ack --note '...' 留痕「看见了、接受继续开」。否则 breach ledger 读起来像”没人看”，真相是每天看每天决定不做，那也得留痕。
▎Confidence calibration (30d, decision v2)
- 41 个 settled episode，Brier 0.4163 (active) 不 beat baseline 0.2734 → 信心值校准不合格、过度自信
- 主动 call 胜率 7/17=41%, 嘴上平均 conf 81% — 系统性高估约 40pp
risk_rebalance17 ep, 胜率 41%, cluster_ci95 [-8.1%, +0.8%] 跨 0 → 无 edge（纪律性执行不等于择时 edge）core_position24 ep, 胜率 54%, ci95 [+0.03%, +2.25%] edge_significant → 默认 HOLD 是有统计支撑的macro7 ep, 胜率 57%, ci95 [+0.76%, +4.41%] edge_significant- 执行率 (active): 7/82 = 8.5%（75 not_followed + 7 stranded unknown），同 cohort 横向看偏低 — 主动 call 命中率低 + 执行率低 = 净负贡献
- 7 个
decision_overdue=truebreach：3 个 43d（07226/RKLX/SPCH 硬止损）+ 4 个 43d 仓位 cap（SPCH 80%/US β 5.55/lev ETF 30.7% & 85.5%）
▎Tier 1 — 4 analyst 合并表
| 票 | Market | Fundamentals | Sentiment | Cross-Market |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | -45% deep loss, RSI 48.9 中性, 趋势 unknown, mom_3m -64% | 无 EDGAR；港股 AI 算力/应用 | 8/24 港股科网-3.6% 板块大跌后今日小幅修复；智谱/商汤同样深跌，板块 alpha 弱 | US macro risk_on 不传导 HK AI；8/24 板块系统性 |
| 02208 | +7.26% today, RSI 47.6, 趋势 OFF（dist_ma200 -24.6%）, mom_1m +5% 弱转 | 8/25 财报已发 (scheduler 提示)；行业风电运营商 today 领涨 | 风电板块领涨 02208 个股 alpha 抓住；浮亏仍 -28.7% 远未回本 | 与 HK AI 完全脱钩，今日独立行情 |
| 03032/03033 | 1x 跟踪 HSTECH, RSI 43-44 弱, 趋势 OFF, dist_ma200 -9.5% | 1x ETF 跟踪指数；作 07226 换仓目的地 | 同 underlying HSTECH 走势 | 跟随 HSCE 隔夜+今日 |
| 07226 | -25% loss, 2x 杠杆 ETF 触硬止损 43d, RSI 弱, 趋势 OFF, 已破吊灯 | 杠杆 ETF chop drag ~3-4%/月 | 同 HSTECH, 杠杆放大 | 同 underlying 走 + chop drag |
| CRCL | RSI 68.5 接近超买, mom_1m +39.8% 强势, mom_3m -12.4%, zscore20 1.68 | USDC/EURC 流通涨；insider selling 关键词 | 5d +14.4% 强反弹后今天 -2.29% 回吐；新闻关键词 ‘insider sell’ ‘Q1 miss’ | 跟随 BTC/stablecoin 板块 |
| RKLX | -67% loss, 2x 杠杆 ETF 触硬止损 43d, RSI 弱, mom_3m -64% | 2x 标的 RKLB 8/24 -5.9% 后今天未修复 | RKLB 8/24 板块 tech selloff, 9/4 NFP 前观望 | 跟随 RKLB/space 板块 |
| SPCX | -5.3% loss, RSI 53.5 中性, mom_1m +19.9% 强 | Musk 8/26 Louisiana $100B Starbase + 提前 2027 AI 卫星 + Nvidia Vera Rubin 合作；硬催化利好 | Trump 6月买入披露 + 利好已部分定价 | US 私有航天板块 alpha 强 |
| SPCH | -26% loss, 2x 触硬止损 43d, 趋势未知, RSI 中性 | 2x 杠杆放大 SPCX | 跟随 SPCX 1.22% + 2x = 2.30% today | 同 underlying + chop drag |
| SKHY | -6.6% loss, RSI 49.7 中性, mom_1m +21.4% 强, 趋势 unknown | HBM AI 需求；8/25 工会否决 6.3% 工资协议（软利空）; Wedbush/Needham 上调目标 $220（硬利好） | 双重力量抵消, mom1m +21% 强势 | 跟随 HBM/AI 半导体板块 |
🔭 投资哲学多棱镜（关键票）
| 票 | 💰 价值 | 🚀 成长 | 📈 动量 | 🔬 逆向 | 🌍 宏观 | 🧮 量化 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | deep loss 护城河未明 | mom_3m -64%, 故事没兑现 | 中性 | 共识=AI 赛道,反方=港股流动性 | risk_on 利好一般 | z20 0.04, mom3m 极弱, trend unknown |
| 07226 | 杠杆 ETF 无估值 | NA | chop drag 衰减 | 反方=杠杆衰减无 alpha | 同 underlying HSTECH | 已破吊灯, RSI 弱 |
| SPCH | 杠杆 ETF 无估值 | NA | chop drag 衰减 | 反方=杠杆衰减 | risk_on | 跟随 SPCX, 浮亏深 |
| SPCX | 1x 现货 Musk 利好 | 强（$100B Starbase） | mom1m +20% | 共识偏多, 拥挤 | risk_on 利好 | mom1m +19.9%, 趋势 unknown |
| 02208 | 浮亏 -29%, 风电运营商估值需看 | mom1m +5% 弱转 | RSI 47.6 中性 | 共识偏空 (8/24 板块跌) | risk_on | trend OFF, dist_ma200 -25% |
| CRCL | 浮盈 +3%, mom1m +40% 强 | USDC/EURC 增长 | RSI 68.5 接近超买 | 共识偏多, 拥挤 | risk_on | z20 1.68, mom1m +40% |
▎Tier 2 — Bull vs Bear
🐂 Bull case (80-120字) 00100 今天 +1.13% 修复+智谱/商汤同样深跌,板块 alpha 弱但同质化(8/24 已 -3.6% 一次性出清);HSTECH 今日企稳(00700+0.77%/09988+2.1%)给 07226 短期换手窗口;CRCL 5d +14.4% 强反弹 mom1m +40% 仍未完全定价;SPCX Musk 8/26 Louisiana $100B+Trump 6月买入披露+Nvidia 合作三重硬催化;02208 +7.26% 风电板块领涨, mom1m 转正;02208+03032+03033 仓位小回本弹性高。宏观 risk_on (VIX 15/F&G 58.8) 仍在,8/27 GDP 2nd estimate 不会砸盘。主张:1x 现货继续 hold, 不在 3-cut-discipline 修复前做新主动 call。
🐻 Bear case (80-120字) 三天连发三 cut 全未执行, breach ledger 7 个 decision_overdue, 纪律性再平衡是这次 book 的最大缺口。US β 5.55 vs cap 3.0 = 大盘 -1% 砸 -5.6%;HK 杠杆 30.7% vs amber 25% cap;HK Top2 85.7% 单事件可炸 book 8-13%。07226 chop drag 4.41%/月 持 6m 衰减 ~25%, 回本需 underlying +33.3%;RKLX chop drag 4.41%/月 + 浮亏 -67.3% 6m 概率近 0% 需 underlying +206%。CRCL RSI 68.5 接近超买 + 5d +14% 利好可能已 priced in;02208 +7% 是超跌反弹非趋势反转(8/24 板块仍弱)。主张:今天必须有动作,要么 3 cut 真执行,要么 durable override 留痕「决定不做」;继续沉默是纪律真空。
▎Tier 3 — 3 Voice + Judge
🟢 Aggressive (抓 upside):
- 02208 今天 +7.26% 板块领涨, mom1m 转正, 超跌反弹动能未用尽; paper gain +282 HKD, 加仓窗口或 trim_on_rebound 锁利
- SPCX Musk 8/26 三大硬催化(Louisiana $100B + 提前 2027 AI 卫星 + Nvidia Vera Rubin 合作) mom1m +20%, SPCH 2x 杠杆放大, 但纪律是纪律, 不利用好
- 错过的机会: 若 8/24 三 cut 真执行, 现在 02208/SPCX/07226 反弹里的弹药就能加仓核心; book 现金 17,597 HKD + 2,664 USD RKLX/SPCH 砍出 = 弹药太满但没纪律
🟡 Conservative (保本 derisk):
- 核心问题不是技术面, 是组合构造 + discipline 失效。 8/24+25+26 三次 plan 三 cut 全 not_followed, breach ledger 7 条 decision_overdue
- US β 5.55 严重超 cap 3.0, 大盘 -1% 砸 -5.6% — 当前 risk_on 是脆弱的 (F&G 58.8 仅是 greed, 不算 extreme), 8/28 PCE 是 Fed preferred inflation, 任何 hot 都能砸盘
- CRCL 5d +14.4% 后今天 -2.29% 回吐, RSI 68.5 mom1m +40% 双双接近超买, 浮盈仅 +3.3% 仓位小但若仓位翻倍会回吐 30%+; 02208 +7% 是超跌反弹不是反转
- 杠杆 ETF chop drag 月烧 4.41% 不等人, 继续 hold = 等于每月白送 -5%
🔵 Neutral (拍中线):
- 00100 deep loss, 板块 alpha 弱, 护城河未明 → 维持 hold_and_watch, 不补仓不割
- 02208 / 03032 / 03033 / SKHY / CRCL / SPCX 现货 → 全部 hold_and_watch, 数据点不够, 不在纪律修复前加风险
- 07226 / RKLX / SPCH 杠杆 → 纪律性 cut 是政策不是预测, 必须执行
- 必动: 07226 6200 股 cut (2x→1x 03033), RKLX 10 股 cut (RKLB 已清仓 → cash 暂留), SPCH 290 股 cut (2x→1x SPCX)
- 不补: 02208 +7% 不追, 00100 不补, CRCL RSI 高不追, SKHY 仓位太小不动
🎯 Judge — strategy frames
1. Discipline gap (#1 priority): 8/24+25+26 三天三 cut 全未执行, ledger 7 个 decision_overdue。今天必须把”提醒”转成”留痕”——选 1 走 1:
- 路径 A (推荐): 真执行三 cut (07226 6200/RKLX 10/SPCH 290), 见 plan
- 路径 B:
risk override --reason '...' --ttl-hours 48给三 cut 留痕「决定不做」理由 (如”等 SPCX Musk 利好回调再加”, “等 8/28 PCE 后再决定”) - 路径 C:
risk ack --note '...'留痕”看见了、接受继续开” - 路径 D (不可选): 沉默不发任何东西 = ledger 继续读着像”没人看”
2. Beta 5.55 → 3.0: 削 β 只能削杠杆 ETF (RKLX/SPCH/07226), 不能砍 1x thesis. RKLX 砍后 US β 仍高 (SPCH 2x 80% 仓位贡献最大), SPCH 砍后 β 接近 2.x.
3. 今天不重发”请执行”提醒 (按 standing 判词铁律); plan 的 cut decision 是为 ledger/state 留痕, 不是又一遍 “请执行”。
| Ticker | Action | Frame | Detail |
|---|---|---|---|
| 07226 | cut (2x→1x 03033) | risk_rebalance + technical_breakdown | 杠杆硬止损 43d + chop drag 4.41%/月 + 已破吊灯止损 + breach ledger 7/8 decision_overdue;包换 03033 同因子 |
| RKLX | cut (2x→) | risk_rebalance + technical_breakdown | 杠杆硬止损 43d + RKLB 标的破 200 线 -16% + chop drag 5.24%/月 + RKLB 已清仓 → 现 cash 留底 (swap_mandate 现 swap_to=null) |
| SPCH | cut 290/300 (2x→1x SPCX) | risk_rebalance + single_name_cap | 单名 80.63% » 35% cap + US 杠杆 85.5% > 50% cap + 硬止损 43d;留 10 股 ≈ $87 SPCX 1x 底仓 |
| 00100 | hold_and_watch | relative_strength | 板块 alpha 弱 (智谱/商汤/滴普 同样深跌);cap review band 阻挡 trim;55% 仓位在 review 不是 mandatory |
| 02208 | hold_and_watch | sector_rotation | 风电板块 +7% 领涨, mom1m 转正, 不追反弹 |
| 03032 / 03033 | hold_and_watch | relative_strength | 1x 跟踪 HSTECH, 跟 07226 swap 路径相关 |
| CRCL | hold_and_watch | sentiment_shift | 5d +14% 强反弹后回吐;RSI 68.5 mom1m +40% 接近超买;insider sell 软利空;不追 |
| SPCX | hold_and_watch | catalyst | Musk 8/26 三大硬催化已部分定价;作为 SPCH swap 接收方 |
| SKHY | hold_and_watch | catalyst | 工会否决软利空 vs 分析师上调目标硬利好;mom1m +21% 强;仓位太小不动 |
⚖️ Risk guardrail 对应 actions (8/8 必须出)
| Breach | Ticker | Action | driven_by | 备注 |
|---|---|---|---|---|
| HK 杠杆 30.7% > 25% cap | 07226 | cut (→03033) | risk_rule | 2x→1x swap, 砍 3,766 HKD |
| US SPCH 80.63% > 35% cap | SPCH | cut 290/300 (→SPCX) | risk_rule | 留 10 股 1x 底仓 |
| US 杠杆 85.5% > 50% cap | RKLX+SPCH | cut | risk_rule | 一条指令覆盖 RKLX 10 + SPCH 290 |
| US RKLX 制度 red | RKLX | cut | risk_rule | 标的破 200 线 + 波动 73% |
| US β 5.55 > 3.0 | (RKLX+SPCH) | cut | risk_rule | 同上, 优先削杠杆 |
| Hard stop 07226 -25% | 07226 | cut | risk_rule | 同 1, 2x→1x |
| Hard stop RKLX -67% | RKLX | cut | risk_rule | 同 3, 标的 RKLB 已清仓 |
| Hard stop SPCH -26% | SPCH | cut | risk_rule | 同 2, 2x→1x |
| Review 00100 55% in 35-60% band | 00100 | (none) | — | packet allowed=[hold_and_watch, watch], 不出 trim |
8 条全部对应 action；3 条 hard_stop 是 critical，其余 5 条 high；review 1 条 (00100) packet 阻挡 trim，按规则不出。
▎同行扫描
| 持仓 | 主题 | 今日 self | 最强同行 | 差距 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 MINIMAX | HK AI 大模型 | +1.13% | 03317 迅策 +2.42% | -1.29pp | 题材弱+自己弱, 板块同跌, 持有等催化 |
| 07226 2x恒科 | HSTECH 杠杆 | +1.49% | 09988 阿里 +2.10% | -0.61pp | 杠杆放大 underlying 修复,但 5d -3.1% 弱于 underlying -0.12% (chop drag);纪律 cut 不因修复改口 |
| 03032 1x恒科 | HSTECH 1x | +0.92% | 03067 03033 +0.88% | +0.04pp | 1x 跟指数紧 |
| 02208 风电 | 风电 | +7.26% | 00916 龙源 +0.63% | +6.63pp | 🟢 alpha 抓住了, 但 8/24 板块跌+今天 02208 涨=超跌反弹非趋势反转 |
| CRCL stablecoin | stablecoin | -2.29% | (n/a) | n/a | 5d +14.4% 后回吐, 浮盈 +3% 仓位小, 持有 |
| RKLX 2xRKLB | RKLB | -2.29% | RKLB 8/24 -5.9% | n/a | 🟡 2x 杠杆放大, 8/24 板块 tech selloff, 9/4 NFP 前观望;纪律 cut |
| SPCX SpaceX | SpaceX | +1.22% | (n/a) | n/a | Musk 8/26 Louisiana $100B + 提前 2027 + Nvidia 合作, mom1m +20% |
| SPCH 2xSPCX | SpaceX | +2.30% | SPCX +1.22% | +1.08pp | 2x 杠杆放大, 利好已传导;纪律 cut |
| SKHY SK海力士 | HBM | -0.95% | (n/a) | n/a | 工会否决软利空 vs 分析师上调 $220 硬利好抵消, mom1m +21% 强 |
私域同行追踪（仅信息层）:
- 智谱 02513 同业 8/24 -10%+ (板块同跌)
- DeepSeek / 月之暗面 Kimi / 阶跃星辰 StepFun / 百川 私域估值未在 watch_list 刷新
▎大盘速读
🧭 Regime: risk_on (VIX 15.45 calm; SPX +0.32% / NDX +0.66% 同向上行) → core 默认 HOLD，但 8/28 PCE hot read 可能 1 天内砸盘
- VIX 15.45 (+2.12%) · F&G 58.8 greed → 风险偏好仍在但开始降温，leveraged 仓位 (07226/RKLX/SPCH) 注意
- SPX 7677.28 (+0.32%) / NDX 26151.30 (+0.66%) → 美股小幅向上，不构成 regime 切换；但 US β 5.55 大盘 -1% 砸 -5.6% 仍是脆弱的
- HSI 25511.10 (-0.02%) / HSTECH 4588.54 (-0.12%) → HSTECH 4588 接近 4500 关键位，跌破则 07226 chop drag 加速
- 10Y yield 4.639% · DXY 98.91 → 利率持平小幅利好成长股；DXY 弱利好新兴市场
- 今日宏观: Q2 2026 GDP 2nd estimate (8/27), 8/28 PCE (Fed preferred inflation, 关注 hot 程度); 9/4 NFP
- Fed 动态: 8/25 公布 discount rate meeting minutes, 关注 8/28 PCE 是 Jackson Hole 前的最后 inflation 数据点
▎社交舆情速读
| 票 | Reddit 7d | 新闻关键词 | 近5日 | 信号判断 |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | 0 mentions | “MiniMax Design multimodal agent” | +3.6% | 利好已在价 (近 5d 涨 3.6%), 追无 edge;板块同跌, 持有等下一波催化 [confirming] |
| 02208 | 0 mentions | “财报 8/25” “风电板块领涨” | +0.2% | 8/25 财报已发;今天 +7.26% 是板块领涨, 但 5d 仅 +0.2% 说明板块弱, 反弹非反转 [confirming] |
| 03032 | 0 mentions | “南向资金 加仓” | -1.2% | 5d -1.2% 弱, 但 1x 稳定 [neutral] |
| 07226 | 0 mentions | “杠杆 ETF 跟跌” “HSTECH 估值充分反映悲观” | -3.1% | 5d -3.1% 弱于 underlying -0.12%, chop drag 持续衰减;cut 不因修复改口 [disconfirming 弱信号] |
| 03033 | 0 mentions | “南向资金 加仓” | -1.5% | 1x 弱但稳定 [neutral] |
| CRCL | 0 mentions | “insider selling” “Q1 miss” “all-time high -70%” | +14.4% | ⚠️ 5d 强反弹 +14.4% 后今天 -2.29% 回吐, RSI 68.5 接近超买, insider sell 软利空未消化;不追 [mixed] |
| RKLX | 0 mentions | “Rocket Lab Neutron Q4” “2x ETF tactical” | -24.6% | 5d -24.6% 暴跌, 标的 RKLB 8/24 -5.9%, 9/4 NFP 前观望;cut 纪律 [disconfirming 硬信号] |
| SPCX | 0 mentions | “Louisiana $100B Starbase” “Nvidia Vera Rubin” “Trump bought 6月” | -0.0% | Musk 三大硬催化已部分传导, mom1m +20%;作为 SPCH swap 接收方 [confirming] |
| SPCH | 0 mentions | (杠杆 ETF 行情) | -0.7% | 跟随 SPCX 1.22% 涨 2x = 2.30% today;cut 纪律 [confirming 标的, disconfirming 杠杆纪律] |
| SKHY | 0 mentions | “Wedbush $220” “Needham 上调目标” “工会否决 6.3% 工资” | +1.2% | 分析师上调 vs 工会否决 抵消, mom1m +21% 强;仓位太小不动 [mixed] |
异常关注（必带）: 02208 财报 8/25 已发 + 02208 8/24 “Commercial spaceflight-related stocks lead losses” 被错列在 02208 名下 (实为板块 误归类, 已发关注);无 insider sell/downgrade/probe 命中。
▎名人异动/政策风向 (age 10.4h, fresh)
撞持仓:
- 🟢 Musk 看好 SpaceX (Louisiana $100B + Trump 6月买入 + Starlink 乌克兰勋章) → 你的 SPCX/SPCH 直接受益, 但 SPCH 2x 浮亏 -26% 触硬止损, 纪律 cut; SPCX 1x 持有 [confirming SPCX, disconfirming 杠杆纪律]
- 🟢 Musk 看好 半导体供应链 (TSLA+SpaceX $16.8B 芯片厂, 5x 最大建筑) → 间接受益 SKHY (HBM 供应); 仓位太小不动 [confirming]
新机会 (Musk 推荐, 你未持有):
- 🟡 Musk 关联 Oklo (核电/AI 数据中心供电) — 长期叙事 OKLO, 但不进入 watchlist (kcn 风险偏好激进但需基本面自查)
- 🟡 TSLA Optimus 销售前 “巨大优势” — 电动车/机器人叙事, 短期不进入 watchlist (kcn 没兴趣追 TSLA)
板块相关:
- Trump 关税政策 (NYT: 加拿大企业考虑迁美) → 间接受益美国制造业, 不直接撞持仓;Trump 关联 02208 (风电/制造业) 但属软情绪
判定: Mus 利好强化 SpaceX 1x thesis (SPCX hold); 对 SPCH 杠杆纪律不增援; 半导体 (SKHY) 仓位太小不动; Oklo/TSLA 长期叙事不进 watchlist (Serenity 弱证据阶梯, 需自查基本面)。
▎Confidence — per decision
| 决策 | conf | 校准 |
|---|---|---|
| cut 07226 6200 → 03033 | 0.92 | 硬止损 43d breach + packet forced_action + chop drag 4.41%/月; 13/27 同 cohort 51% ci95 [35%, 67%] cross 0 |
| cut RKLX 10 | 0.85 | 硬止损 43d + RKLB 已清仓 (swap_to=null), 砍出后 162 USD cash; 标的 RKLB 8/24 -5.9% 加速 |
| cut SPCH 290 → SPCX 1x | 0.92 | 单名 80% + US 杠杆 85.5% + 硬止损 43d; 9 ep cut×7 胜5 67% (n=9) |
| 00100 hold_and_watch | 0.55 | 板块 alpha 弱 + cap review 阻挡 trim; reflections 持×9 胜2 (22%) 谨慎 |
| 02208 hold_and_watch | 0.60 | 今天 +7% 板块领涨, mom1m 转正, 不追反弹; reflections 持×14 胜4 (29%) 谨慎 |
| 03032 / 03033 hold_and_watch | 0.55 | 1x 稳定, 跟 HSTECH |
| CRCL hold_and_watch | 0.55 | 5d +14.4% 强反弹后回吐, RSI 68.5 接近超买, insider sell 软利空未消化 |
| SPCX hold_and_watch | 0.65 | Musk 8/26 三大硬催化, mom1m +20% 强; 作为 SPCH swap 接收方 |
| SKHY hold_and_watch | 0.60 | 工会否决 + 分析师上调抵消, mom1m +21% 强; 仓位太小 |
▎Decision v2 校准
过去 30 天：已结算 41 个 episode, base_rate 41.18%, mean_confidence 80.76%
- 主动决策 (n=17): brier 0.4163, baseline_loo 0.2734, base_rate 41%, 不 beat baseline (过度自信)
- 被动决策 (n=24): brier 0.2462, baseline_loo 0.2703, beat baseline (passive 信心值合格)
- Brier 0.4163 vs baseline_loo 0.2734 → 信心值校准不合格 (过度自信) — Brier 0.4163 不是「接近 0」, 对比 baseline 0.2734 是负向差距
- 按 strategy:
core_position(n=24, win 54%, ci95 [+0.03%, +2.25%]) edge_significant=true;risk_rebalance(n=17, win 41%, ci95 [-8.1%, +0.8%]) cross 0 无 edge - 按 driver:
macro(n=7, win 57%, ci95 [+0.76%, +4.41%]) edge_significant=true;risk_rule(n=18, win 50%, ci95 [-7.5%, +2.6%]) cross 0;technical(n=12, win 42%, ci95 [-3.0%, +0.85%]) cross 0 - 执行状态: 主动 7/82 = 8.5% (75 not_followed + 7 stranded unknown), 被动 115/122 = 94.3% — 主动 call 执行率极低, 是纪律 gap
- 7 stranded 是窗口早已关闭、标的从未进 holdings、每次重试答 unknown, 不算分母也不主动报胜率
Brier 校准诊断: Brier 0.4163 单独看接近 0.25 闭眼 coinflip 基准, 但仅作比较 baseline_loo 0.2734 时属负向差距; resolution>0 但 reliability 吃掉, 这是过度自信 (信 80% 实际 41%) 不是「没信息量」。下一轮主动 call 应把 conf 整体下调 ~30pp。
▎决策记忆 (reflections)
| 票 | n | win_rate | bucket | 近期 |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | 19 | 53% | 清×1 胜1; 持×9 胜2; 减×9 胜7 | 8/25 持 loss -2.9%, 8/13 持 loss -4.2% |
| 02208 | 16 | 31% | 持×14 胜4; 加×2 胜1 | 8/25 持 win +5.7%, 7/31 持 loss -1.6% |
| 03032 | 13 | 31% | 持×13 胜4 | 8/25 持 win +1.0% |
| 03033 | 13 | (类似) | 持×13 | 同 03032 |
| 07226 | ~10 | (cut) | cut 多半胜 (纪律) | 8/24+25 连续 cut not_followed |
| RKLX | 9+ | (cut) | cut×7 胜5 (67%, n=9) | 8/24+25 连续 cut not_followed |
| SPCH | 9 | (cut) | cut×7 胜5 67% (n=9) | 8/24+25 连续 cut not_followed |
Lesson: 02208/03032/03033 主动 call 多半没跑赢持有, 本次 “反弹不追” 纪律正确; 07226/RKLX/SPCH cut 是政策不是择时, 纪律连续 3 天失效, 不能再沉默。
Next-Session Plan
- 08:30 HKT (今): 跑
clawock mark-followed标记昨晚 8/26 三 cut 的执行状态; 若有 cut 没执行, 必用risk override --reason '...' --ttl-hours 48或risk ack --note '...'留痕 (不可沉默) - 09:00 HKT (今): HK 开盘前查 8/28 PCE 预期 (今晚 PCE 重要, 关注 USDHKD 是否破 7.85)
- 09:30 HKT (今): HK 开盘 关注 00100 是否站上 305 (今天 +1.13% 站上 303, 308 是 5d MA), 跌破 295 警惕板块二次探底; 02208 若冲 10.5 不追 (超跌反弹到位)
- 10:00 HKT (今): 关注 07226 / 03033 swap 成交 (如果走路径 A), 砍 6200 07226 → 买 03033 配对换仓 (transaction_group_id 共用); 若路径 B 用 risk override, 跳过
- 21:30 ET (今, US 盘前): 关注 NVDA 财报 (US macro 关注焦点); CRCL / SKHY / SPCH / SPCX / RKLX 盘前价格; 若 RKLX / SPCH 未执行 cut, US 开盘前再决定一次
- 08/28 周五: PCE 数据 (Fed preferred inflation) — 任何 hot 都会砸盘, VIX 可能从 15 跳到 20+, 提前准备 book-level derisk
- Book-level 红线: HK leg 浮亏 -50% 触发 forced derisk (当前 -39k/-105k = -37%); US leg 浮亏 -50% (当前 -28%); US β 5.55 若大盘 -3% 单日触发 β 减仓 (书 -16%)