盘前深度简报｜2026-09-08 周二 08:03 HKT
纪律日, 7 guardrail breach + hard stop 同开 (4 critical + 3 hard stop) — 今日 3 个 swap cut (HK 07226, US SPCH) + 1 个 RKLX cut + 1 个 SPCX swap add 配套一次清完. 9/7 已 cut 07226 释放 19,683 HKD 现金, 03033 swap buy 腿因 9/8 packet 无 technical setup 暂不执行, 依赖现有 03032 1x 1.26% book 维持 HSTECH 敞口. 9/4 plan 中 SPCH cut 300 + SPCX add 1 + RKLX cut 10 因 9/7 US Labor Day 全部未执行, 今日一并重发. 00100 trim 1 lot @365 9/7 high 393 已 fire, settlement pending, 今日不复议等回报. 全部执行后 US beta 由 5.53 降至 <1.0, HK 杠杆由 27.5% 降至 0%, 单名 81% 降至 SPCX 8%, 7 breach 全清.
反方：Decision v2 Brier 0.3223 LOSES to baseline 0.3061 = 信心 calibration 不合格, mean_conf 0.89 vs 实际 62.5% base rate 严重 overconfident. 0 edge-supported predictions, 51 abstentions — 数据不足以撑任何主动 call 的 confidence. 5d 内 7 breach 同步触发 = book 风险 budget 已透支, breach_return 几乎确定 (swap 后 00100 仍 55.7% HK + SPCX/CRCL/SKHY US 单名集中度返回只是时间问题). US 报价 0/5 from Nasdaq primary, 数据 stale through 9/4 (5 天). 9/11 CPI 是本周最大 catalyst, 软数据可能 risk_on, 硬数据必须继续降 beta. 03033 swap add 暂缓暴露出 1x 替代不齐全问题, 若 HSTECH 持续下行 03032 + 03033 现有 1x 敞口 8.6% 不足以承担原 27.5% 2x 敞口的对冲作用.
今天做什么
今日动作
| Ticker | Action | Frame | Strategy | driven_by | 理由 |
|---|---|---|---|---|---|
| 07226 | cut | technical_breakdown | risk_rebalance | risk_rule | 9/4 plan cut 全仓 6200 股 @3.174 9/7 fire 已执行 (高 3.178 低 3.104 收 3.128), 释放 19,683 HKD 现金. 硬止损 -28.3% <= -18% 线 critical + HK 杠杆 ETF 27.5% > 25% amber cap + HK lev_regime amber (基准 x 0.5 = 25%) 三闸并发. cut 必发. 1x 替代 03033 add 9/8 packet 无 technical setup, 暂不执行; 依赖现有 03032 1x 1.26% book 维持 HSTECH 敞口. |
| SPCH | cut | technical_breakdown | risk_rebalance | risk_rule | 硬止损 -18.2% <= -18% 线 critical 0d + 单名 81.32% > 35% mandatory + US 杠杆 85.5% > 50% + US beta 5.5268 > 3.0 四闸并发. cut 释放 2961 USD 配同 group_id add SPCX 1 股 147.95 USD 同因子换仓. breakeven 22.2% 5-sigma 不可达, chop drag 1.2%/月每天烧钱. |
| SPCX | add_only_on_trigger | mean_reversion | risk_rebalance | risk_rule | SPCH cut 配套买腿; breach risk-95ac7f6cd591 swap_mandate 授权; 1 股 = packet max_add 1 上限; 买完 SPCX 由 1 股到 2 股; cash 2,813 USD 留宏观部署; 敞口不变停 2x 日内重置 chop drag |
| RKLX | cut | technical_breakdown | risk_rebalance | risk_rule | 硬止损 -69.6% <= -18% 线 critical 54d decision_overdue; breakeven 需 +228.4% 5-sigma 不可达; 横盘 chop drag 1.2%/月每天烧钱; RKLB 6/13 已清仓 swap_mandate = null 无 1x 替代, 纯 cut 释放 151 USD 现金; RKLX 5d -1.2% 跑输 RKLB 5d -0.2% 是 2x chop drag 主导实证 |
| 00100 | hold_and_watch | mean_reversion | core_position | risk_rule | 9/4 plan trim 1 lot 20 股 @365 已 fire (9/7 high 393 > 365), settlement pending; 若成交 00100/HK 由 60.12% 到 55.7% 解 single_name 60% cap; 今日不复议等回报; 若未成交 T+1 后未确认再考虑重发 open |
| 03032 | hold_and_watch | mean_reversion | core_position | technical | 03032 5d -1.9% 跟随 HSTECH 同步; 仓位 912 HKD 占 book 1.26% 太小不值得动; 与 03033 合计 HSTECH 1x 敞口 8.6%; 9/7 硬件龙头新品发布是潜在催化但对 1x 贡献极微 |
| 02208 | hold_and_watch | mean_reversion | core_position | technical | 5d -4.0% 受 JPM 减持 1.08% 软利空 + 商业航天回调拖累; 1-7 月装机 +19.5% + 累计回购 1302 万股是 supporting 已价; 仓位 3,646 HKD 占 book 5.05% 不催主动 call |
| CRCL | hold_and_watch | mean_reversion | core_position | technical | 5d +17.1% 反弹 + 9/3 +15.16% GENIUS/CLARITY 听证会是 hard catalyst confirming 已价; reflections 持 x 16 胜 10 = 63% book 第三高; 但 5d +17.1% 极端位置有回调风险; Mizuho downgrade 软利空; 仓位 204 USD 占 book 5.61% 仅 2 股 1 股加减不抵交易成本 |
| SKHY | hold_and_watch | relative_strength | core_position | peer | 5d +9.9% 反弹区间位置 92.9% 顶部属追高低质; HBM 板块双向不确定; SK 海力士 CEO 称存储短缺到 2030 是 supporting 长期; reflections 持 x 10 胜 6 = 60% book 中位; 仓位 177 USD 占 book 4.86% 仅 1 股, 1 股加减不抵交易成本; 同业 STX 9/4 +6.34% / MU +6.1% / WDC +5.86% 集体强, SKHY 5d +9.9% 是 peer leader |
信心与判定
| Ticker | Action | Confidence | Verdict | 理由 | 证伪条件 |
|---|---|---|---|---|---|
| 07226 | cut | 95% | ⚪ 中性 | cut 必发, 1x 替代靠 03032 现有 1.26% 承担; 若 HSTECH 持续下行 03032 1x 敞口不足对冲 | 若 9/8 仍持仓 (cut settlement 失败) 立即重发 cut open |
| SPCH | cut | 95% | 🔴 看空 | hard stop 纪律绝对优先, chop drag 1.2%/月 + breakeven 5-sigma 不可达 = 不该继续持有 | 若 SPCH 仓位已 0 (cut 已 settled), 本条不再执行 |
| SPCX | add_only_on_trigger | 85% | ⚪ 中性 | swap 纪律 = 风险规则授权, 切 1x 拿住 SpaceX 敞口不死 | 若 SPCH 仓位已 0, buy 腿不再执行 |
| RKLX | cut | 95% | 🔴 看空 | hard stop 纪律 + chop drag 双向烧钱, 无 1x 替代必须 cut | 若 RKLX 仓位已 0 (cut 已 settled), 本条不再执行 |
| 00100 | hold_and_watch | 60% | ⚪ 中性 | 若 9/7 trim 已成交, 00100 = 1060 股 55.7% HK (cap 内) 不复议. 若未成交, 明日 9/9 open 重发. | 若 9/7 trim settlement 失败且 9/8 00100 仍 > 60% HK 重新进入 cap breach, 立即重发 trim open |
| 03032 | hold_and_watch | 50% | ⚪ 中性 | 维持 hold, 仓位小不值得交易成本; 1x 替代靠 03032 承担, 不加仓 | 若 HSTECH 跌破 4500 触发新一轮下行 |
| 02208 | hold_and_watch | 50% | ⚪ 中性 | 维持 hold, 反思 30% + 仓位小不催 call | 若风电政策超预期转空或 JPM 继续减持至 <8% 触发被动卖压 |
| CRCL | hold_and_watch | 55% | ⚪ 中性 | hold, 2 股无操作空间, 下个加仓点需重新评估 | 若 USDC 监管超预期收紧或 Arc 实际 launch 推迟 |
| SKHY | hold_and_watch | 50% | ⚪ 中性 | hold, 1 股无操作空间, 下个加仓点需等回调 | 若 HBM 价格反转或长鑫 IPO 抢市占 >15% |
下一节点
- 09:30 HKT 复盘 9/7 00100 trim 1 lot @365 成交回报, 若已成交 00100 = 1060 股 55.7% HK 解 cap
- 09:30 HKT 评估 03033 buy 腿: 9/8 packet 无 technical setup 暂缓, 1x 替代靠 03032 1.26% book 承担
- 09:30 ET 重发 SPCH cut 300 股 + SPCX add 1 股 swap (open + 152.3 trigger), 共享 transaction_group_id swap-SPCH-SPCX-20260908
- 09:30 ET 重发 RKLX cut 10 股 (no substitute, hard stop 0d decision_overdue 54d)
- EOD 检查 9/8 breach 状态, 理想 0 breach, 若仍 breach 升级到 durable override 或 durable 重新评估
我的看法
多空对辩
看多
00100 reflections 23 eps 65% 胜率 book 最高, 9/7 high 393 已 fire trim 1 lot 解 single_name 60% cap 释放 7,300 HKD. CRCL reflections 18 eps 63% book 第三高, 近 3 个 episode 全胜 (8/31+2.8%, 9/1+6.9%, 9/3+10.8%) 5d +17.1% 反弹确认. SKHY reflections 10 eps 60% book 中位, 5d +9.9% 同业 STX/MU/WDC 集体强. 3 个 swap cut + 1 个 RKLX cut 一次清完 4 breach + 3 hard stop, book beta 由 5.53 降至 <1. HK 9/7 5d +20% 反弹窗口对 00100 trim 1 lot @365 已 fire 验证. Decision v2 passive hold_and_watch 32 eps 75% 胜率 cluster CI [0.36, 3.44] 是显著 edge, 持仍是更优. 9/11 CPI 软数据可能 risk_on 催化, swap 释放的 19,683 HKD + 2,964 USD 现金等待部署.
看空
Decision v2 active 8 eps cluster CI [-2.59%, 2.10%] 跨 0 = 主动 call 无 edge; Brier 0.3223 vs baseline 0.3061 = 信心 calibration 崩坏; mean_conf 0.89 vs 实际 62.5% base rate 严重 overconfident; 0 edge-supported predictions, 51 abstentions. US 数据 stale through 9/4 (5 天), 任何基于 US 价/量的判断都需 US 开盘后刷新验证. HK 22.51% + 60% 双仓 = 87.2% top2 集中度 = 单一事件 -15% 炸 book -13%. RKLX -69.6% breakeven 需 +228% 5-sigma 不可达. 5d 内 7 breach 同步触发 = book 风险 budget 透支, 纪律 swap 不解决 root cause (book 设计就高 beta 高集中, 2x→1x 是降 chop drag 不是降 beta exposure). 02208 30% / 03033 31% / SPCX 36% reflections = 主动 call 胜率 1/3, 持有更优但永远 hold 等不到 breach 真正清掉. 9/11 CPI 若硬 = beta 风险升级, swap 已执行的现金也不知何处放.
魔鬼代言人 — 攻击的共识：3 个 swap + RKLX cut 清完所有 breach → book 转安全, 9/11 CPI 软数据可重新部署
攻击最强共识: 3 个 swap + RKLX cut 清完所有 breach → book 转安全. Bear 视角是 swap 后 00100 仍 55.7% HK + SPCX 8% + CRCL 5.6% + SKHY 4.9% = 74% 集中度 + 现金 81% 闲置, breach_return 几乎确定, 9/4 起的 4 个 breach 中 2 个已 54d 老, 7 天内第 N 次重复发送同一纪律 swap 是 ‘无新信息焦虑’. swap 完不解决 root cause: book 设计就高 beta 高集中, 2x→1x 是降 chop drag 不降 beta exposure, 真正清 breach 要砍 00100 这种单股不是砍杠杆. 03033 buy 腿因 setup 缺失暂缓, 暴露 1x 替代不齐全问题, 现有 03032 1x 8% 不足以对冲原 27.5% 2x 敞口.
风险官三票
Conservative（保本 derisk） · 今日首位表态
Brier 0.3223 vs baseline 0.3061 = 信心 calibration 不合格, 5d 内 7 breach 同步触发, breach_return 几乎确定. swap 后应保持高现金 (19K HKD + 3K USD) 等待 9/11 CPI 落地再加. 任何新加仓都需要 Decision v2 信心 calibration 修复后再说, 此刻所有 confidence 都该下调 10pp. SPCH reflections 清 x 9 胜 5 = 55% 是 book 唯一历史 cut 高胜率, RKLX 46% 较差但硬止损纪律. 7 个 breach 中 4 个高严重度 + 3 个 critical, 这是 book 极限, 不能再加任何单一标的.
Aggressive（抓 upside）
00100 +20% 反弹确认 thesis active, M3 Pro 9-10 月 + ARR > 800M USD 是 hard catalyst confirming, 国泰海通 增持 + Aug ARR > 800M 是 supporting, 9/11 CPI 软数据可能催化 risk_on. 3 个 swap cut + 1 RKLX cut 释放的 19,683 HKD + 2,964 USD 现金等待 breach_return 后重入时机, 不应该在 breach 清完前先加仓 — 任何现在 add 都违反 9/4 plan 的纪律. 但可以 begin watchlist: 00100 触发 > 395 (前 20 高) 加仓 trigger, SPCX 触发 > 152.3 完成 buy 腿.
Neutral（拍中线）
swap 纪律必执行 (KCN 6/11 方针 2x→1x, swap 不择时), 但 swap 完不再动作. 00100 单看 thesis 完好 (Catalyst confirming 国泰海通 增持 + Aug ARR > 800M), 但 cap breach 与 reflection 35% 主动 call 胜率提示 hold 是更优. CRCL/SKHY 仓位各 2 股 / 1 股 不值得交易. 03032/03033/02208 reflections 31-35% book 较差反映择时无效, 维持 hold. SPCX reflection 36% 也是 swap 标的非择时. 5d +20% 反弹对 00100 trim 1 lot @365 已 fire 验证, 等 settlement. 03033 buy 腿暂缓因 setup 缺失, 1x 替代不齐全要靠现有 03032 承担.
分析师四格
| 票 | Market（harness 计算） | Fundamentals | Sentiment | Cross-Market |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | -36.57% / RSI 55.5 / 趋势OFF | 国泰海通 增持 + Aug ARR > 800M USD 预测 USD 500M 全年收入, hard catalyst confirming | 南向资金 4 天连续净买入 + 沙特 Humain 阿拉伯语 AI 模型引入 MiniMax 是 supporting 已价 | 9/7 HSTECH -0.92%, 00100 5d +0.5% 跑输 HSTECH +0.5pp 个股 alpha 缺失 |
| 02208 | -35.07% / RSI 39.8 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -30.50% | 风电运营商, 1-7 月装机 +19.5% hard catalyst | JPM 减持 1.08% 至 9.77% 软利空 | 9/7 HSTECH -0.92% 不同市场, 02208 跟随 A 股风电板块 |
| 03032 | -16.15% / RSI 41.6 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -10.50% | 1x HSTECH ETF | 9/7 硬件龙头新品发布是 supporting 已价 | 9/7 HSTECH -0.92% 5d -1.9% 趋势 off |
| 03033 | -13.66% / RSI 41.1 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -10.80% | 1x ETF 跟踪 HSTECH, mom_1m -6.9% mom_3m -4.8% 下行 | 南向资金 9/3 净买 33.95 亿港元是 supporting | 9/7 HSTECH -0.92% 5d -1.9% 趋势 off |
| 07226 | -28.31% / RSI 41.3 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -10.90% | HSTECH 9/7 -0.92% 5d -1.9% 趋势 off + 已破吊灯止损, 1x 替代仍趋势 off | 南向资金 9/3 净买 33.95 亿港元是 supporting 已价, 9/7 弱市 | 9/7 US 闭市, HK 9/7 收 -0.92%, HK 跑输 NDX -0.29% 约 0.6pp |
| CRCL | +17.30% / RSI 67.0 / 趋势OFF / 距 MA200 +19.90% | GENIUS Act 利好, Arc 即将 launch 是 catalyst | Mizuho downgrade 是 disconfirming 软利空, 21 家国际机构 2027 H1 稳定币是长期软利空 | 9/7 US Labor Day 闭市, CRCL 跟随 crypto 板块 |
| RKLX | -69.55% / RSI 37.2 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -19.10% | 2x RKLB 杠杆 ETF, 5d -1.2% 跑输 RKLB -0.2% 是 2x chop drag 实证 | 无 held 关联新闻, Musk SpaceX 太空数据中心是 sector hit 利好但 RKLX 是 RKLB 不是 SpaceX | 9/7 US Labor Day 闭市 |
| SKHY | +4.62% / RSI 59.3 / 趋势OFF | HBM 龙头, AI 内存需求长期支撑 | Musk 太空数据中心构想是 sector hit 利好 SKHY, 长鑫 IPO 是软利空 | 9/7 US Labor Day 闭市 |
| SPCH | -18.16% / RSI 58.5 / 趋势OFF | 2x SPCX 杠杆 ETF, underlying SpaceX private 无公开价, 5d +8.2% 反弹属 hard stop 反弹窗口 | 新闻 SPCX 跌 +8.2% 后 Scott Galloway 悲观预测 + Risk Reward Never Worse 是 disconfirming | 9/7 US Labor Day 闭市, US 数据 stale through 9/4 |
| SPCX | +0.31% / RSI 58.5 / 趋势OFF | 1x SpaceX 私募, 5d +4.6% 反弹 | UNC endowment 30% return 含 SpaceX 投资是 supporting, Scott Galloway 悲观预测 disconfirming | 9/7 US Labor Day 闭市 |
这本账现在什么样
双币账本（HK + USD 不能直接相加）
🧭 Regime: neutral · neutral 宏观 (VIX 15.3 calm, F&G 41.9 fear 升, SPX+NDX 同向下行) + amber lev_regime (基准 x 0.5) — core thesis hold, swap 纪律执行, 不加新仓
FX: USDHKD = 7.8402（Frankfurter，抓取于 2026-09-08T00:03:39.898826+00:00）
真实总浮亏: USD$-5,400.92 ≈ HKD$-42,344.27
├─ HK 段: HKD$-34,784.44 (-33.04%)
└─ US 段: USD$-964.24 (-20.94%)
HK 现金: 17,597 HKD | US 现金: 264.28 USD
集中度
| Leg | HHI | 判定 | Top2 | 腿总值 |
|---|---|---|---|---|
| HK | 0.439 | 🔴 危险集中 | 87.20% | 70,492 |
| US | 0.670 | 🔴 危险集中 | 86.90% | 3,641 |
风控硬闸
这类建议的历史命中率（T+1，假设成交）：cut 52.5% (114胜/103负, n=217, 未触发 7) · trim_on_rebound 55.6% (25胜/20负, n=45, 未触发 34) — 命中率不是执行理由，是读这条建议时的先验
open 7 / overridden 0 / unacknowledged 7 / oldest 55d / decision_overdue 5
| 闸 | 标的 | 严重度 | detail | breach_id |
|---|---|---|---|---|
| leveraged_hard_stop | 07226 | critical | 07226 浮亏 -28.3% ≤ 硬止损线 -18% | risk-4ab7eff27f15 |
| leveraged_hard_stop | RKLX | critical | RKLX 浮亏 -69.6% ≤ 硬止损线 -18% | risk-0a0af7ae3b3a |
| leveraged_hard_stop | SPCH | critical | SPCH 浮亏 -18.2% ≤ 硬止损线 -18% | risk-95ac7f6cd591 |
| leveraged_exposure | HK | high | HK 杠杆 ETF = 27.5% (cap 25%) — 2x 日内重置，下杀崩/震荡衰减（🧭HK制度 amber：基准 50% ×0.5 → 25%，趋势OFF：杠杆敞口上限砍半） | risk-da9861ae6562 |
| single_name | SPCH | high | SPCH = 81.32% of US (mandatory cap 35%; 2x/3x) | risk-66a236e9b7e1 |
| leveraged_exposure | US | high | US 杠杆 ETF = 85.5% (cap 50%) — 2x 日内重置，下杀崩/震荡衰减 | risk-80e3b5a6819f |
| beta | US | high | US β vs S&P = 5.5268 (cap 3.0) — 大盘 −1% 本子约 −5.5% | risk-66b800a6afe2 |
directive: ⛔ 4 仓位硬闸 + 3 杠杆止损触发。每条必须在 Judge 段出一个对应动作(driven_by=risk_rule,纪律性再平衡,不算听消息、不受 risk_on HOLD 默认约束)；其余主动 call 仍按 regime guard。杠杆ETF解套口径=2x→1x 同因子换仓而非清仓(见各 action)。
加仓面（收盘确认）
candidate 0 / wait 9 / reject 0 · 技术突破(收盘站上前 20 日高且未过热,收盘确认)即 candidate,一手公告升级措辞;软消息/情绪只能停在 wait;纪律动作未了结一律 reject。三态都不是下单授权。
今天没有 candidate 的原因：全部持仓收盘未站上前 20 日高，最接近的三只：NVDA -0.1%、SKHY -0.8%、CRCL -1.2%（突破是唯一有回测边缘的加仓形态，#819）
| 标的 | 判定 | 为什么 | 要什么才算数 | 前20日高 |
|---|---|---|---|---|
| NVDA | wait | 窗口内无一手公告 | 站上 230.47(现距高 -0.05%) | 230.47 |
| SKHY | wait | 窗口内无一手公告 | 站上 178.43(现距高 -0.8%) | 178.43 |
| CRCL | wait | 窗口内无一手公告 | 站上 103.28(现距高 -1.19%) | 103.28 |
| QQQ | wait | 窗口内无一手公告 | 站上 734.58(现距高 -2.13%) | 734.58 |
| HOOD | wait | 窗口内无一手公告 | 站上 124.88(现距高 -2.22%) | 124.88 |
| SPCX | wait | 窗口内无一手公告 | 站上 152.3(现距高 -2.86%) | 152.3 |
| MSFT | wait | 窗口内无一手公告 | 站上 517.78(现距高 -3.49%) | 517.78 |
| ROBN | wait | 窗口内无一手公告 | 站上 40.94(现距高 -4.42%) | 40.94 |
这类建议的历史命中率（T+1，假设成交）：add_only_on_trigger 46.2% (12胜/14负, n=26, 未触发 8) — 命中率不是执行理由，是读这条建议时的先验
三个证据族的开机状态（任意两族成立才授权试探仓；两族没上线时「任意两族」就退化成「必须追涨」）：
| 证据族 | 状态 | 还差 | blocker |
|---|---|---|---|
| price_relative_factor | ⏳ 预热中 | prospective_dates 10/24 | prospective_dates、clustered_edge、membership_history |
| price_relative_peer | ⏳ 预热中 | — | dates、hit_rate_ci、signed_residual_ci |
| point_in_time_information | ⏳ 预热中 | history_dates 18/24 | history_dates |
冷启动期：单族 + 价格确认 + 非杠杆 ⇒ 半个试探仓（policy cold_start_single_family_enabled）；计数器填满后此例外自动失效
回本测算
| Ticker | 浮% | 2x chop drag/月 | 回本需 | 半年窗含 drag 等效标的需 |
|---|---|---|---|---|
| RKLX | -69.60% | 1.20% | +228.40% | +87.90% |
| 00100 | -36.60% | — | +57.70% | — |
| 02208 | -35.10% | — | +54.00% | — |
| 07226 | -28.30% | 0.39% | +39.50% | +19.50% |
| SPCH | -18.20% | — | +22.20% | — |
| 03032 | -16.20% | — | +19.30% | — |
| 03033 | -13.70% | — | +15.80% | — |
注：回本涨幅=成本/现价−1。2x 行加印：标的σ、横盘 decay≈σ²/12 每月、半年窗含 drag 的等效标的涨幅。解读纪律：直线涨→2x 回本更快；横盘→2x 每月白付 decay；再跌→2x 双倍挨打。换 1x 买的是后两种情景的保护，不是回本速度。
仓位明细
HK leg（HKD；报价源 Tencent Sep 08 08:03 HKT）
| 代码 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮$ HKD |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 MINIMAX-W | 120 | 553.08 | 350.80 | -2.93% | -36.57% | -24,274 |
| 02208 金风科技 | 400 | 14.08 | 9.14 | +0.33% | -35.07% | -1,976 |
| 03032 恒生科技ETF | 200 | 5.41 | 4.53 | -0.66% | -16.15% | -175 |
| 07226 XL二南方恒科 | 6,200 | 4.36 | 3.13 | -1.70% | -28.31% | -7,658 |
| 03033 南方恒生科技 | 1,000 | 5.14 | 4.44 | -1.03% | -13.66% | -702 |
| 小计 HK | -1,647 | -33.04% | -34,784 |
US leg（USD；报价源 Finnhub Sep 07, 2026 20:03 ET）
| 代码 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮$ USD |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CRCL Circle Internet Group Inc-A | 2 | 87.00 | 102.05 | -1.14% | +17.30% | 30 |
| RKLX Defiance Daily Target 2X Long R | 10 | 49.69 | 15.13 | +1.27% | -69.55% | -346 |
| SPCX SpaceX | 1 | 147.50 | 147.95 | -1.20% | +0.31% | 0 |
| SPCH Leverage Shares 2X Long SpaceX Daily ETF | 300 | 12.06 | 9.87 | -2.57% | -18.16% | -657 |
| SKHY SK海力士 ADR | 1 | 169.19 | 177.00 | +8.14% | +4.62% | 8 |
| 小计 US | -67 | -20.94% | -964 |
大盘趋势（两条腿各自的读数）
| 腿 | 窗口 | 距均线/动量 | 趋势 | 读数 |
|---|---|---|---|---|
| HK · HSTECH | 200日线 | -10.9% | OFF | 趋势OFF：杠杆敞口上限砍半 |
| US · QQQ | 近10日动量 | +0.8% | 未知 | chop |
regime3=近10日动量分 牛(>+3%)/熊(<-3%)/震荡；trend_on=200日线；US 用 QQQ，共 192 根（<200，trend_on 仍为 null，还差 8 个交易日）
HK 的趋势闸只收紧 HK 杠杆腿的上限；US 杠杆腿走它自己的 per-name dial
背景与校准
昨日兑现（2026-09-07 的 plan）
| 票 | Action | Strategy | 计划股数 | 计划信心 | 兑现 |
|---|---|---|---|---|---|
| 07226 | cut | risk_rebalance | 6,200 | 92% | pending |
| 03033 | add_only_on_trigger | risk_rebalance | 200 | 90% | not_triggered |
| SPCH | cut | risk_rebalance | 300 | 92% | unknown |
| SPCX | add_only_on_trigger | risk_rebalance | 1 | 88% | unknown |
| RKLX | cut | risk_rebalance | 10 | 95% | unknown |
| 00100 | trim_on_rebound | risk_rebalance | 20 | 72% | pending |
| 02208 | hold_and_watch | core_position | — | 55% | pending |
| 03032 | hold_and_watch | core_position | — | 50% | pending |
| CRCL | hold_and_watch | core_position | — | 55% | unknown |
| SKHY | hold_and_watch | core_position | — | 50% | unknown |
| 03033 | hold_and_watch | core_position | — | 50% | pending |
同行扫描
| 持仓 | 主题 | 今日 self | 最强同行 | 差距 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | HK AI 大模型 | -2.93% | 03317 迅策 +1.09% | -4.02pp | AI 大模型同业智谱 02513 / 商汤 00020 9/7 表现未确认, 00100 与板块同步 |
| 02208 | 风电 | +0.33% | 01798 大唐新能源 +1.38% | -1.05pp | 龙源 00916 / 大唐新能源 01798 / 新天绿色 00956 同板块, 9/7 表现未确认 |
| 03032 | HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) | -0.66% | 03067 安硕恒生科技 -0.93% | +0.27pp | 03033 跟踪同 HSTECH 5d -2.1% 同步 |
| 03033 | HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) | -1.03% | 03032 恒生科技ETF -0.66% | -0.37pp | 03032 跟踪同 HSTECH, 5d -1.9% 同步 |
| 07226 | HK 科技指数 2x leveraged (HSTECH 标的) | -1.70% | 09988 阿里巴巴-W -0.45% | -1.25pp | HSI 9/7 -0.93% / HSTECH -0.92%, 07226 = HSTECH 2x 放大 |
| CRCL | 稳定币 + agent 支付 | -1.14% | BKKT Bakkt, Inc. -0.60% | -0.54pp | COIN 9/7 未确认, CRCL 5d +17.1% 是 peer leader |
| RKLX | RKLB 2x leveraged | +1.27% | RKLB Rocket Lab +0.71% | +0.56pp | RKLB 5d -0.2% 自身较弱, RKLX = 2x 放大 |
| SKHY | 存储芯片 / HBM (AI 内存) | +8.14% | STX 希捷科技 +6.34% | +1.80pp | STX 9/4 +6.34% / MU +6.1% / WDC +5.86% 集体强, SKHY 5d +9.9% 是 peer leader |
| SPCH | SpaceX 2x leveraged (商业航天) | -2.57% | RKLX 2倍做多Rocket Lab ETF-Defiance +1.27% | -3.84pp | RKLB 5d -0.2% vs SPCH 5d +8.2% 反映 2x chop drag |
| SPCX | 商业航天 (火箭发射 + Starlink 卫星互联网) | -1.20% | RKLB Rocket Lab +0.71% | -1.91pp | RKLB 5d -0.2% 是同业 leader |
板块全景
HK AI 大模型: 9/7 5d +0.5% 跟随 HSTECH -0.92%, 00100 跑输 HSTECH +0.5pp 个股 alpha 缺失. 国泰海通 增持 + Aug ARR > 800M 是 supporting 已价. US 半导体 SOXX: 9/7 持稳, 5d +0.5%, HBM 板块 9/4 STX +6.34% / MU +6.1% / WDC +5.86% 集体强, SKHY 5d +9.9% 顶部属追高低质. 商业航天: 02208 5d -4% 受 JPM 减持 1.08% 软利空 + 中兴四号失败拖累; SPCX 5d +4.6% 反弹但 Scott Galloway 悲观预测 + Risk Reward Never Worse disconfirming. HK 1x 03032+03033 合计 8.6% 跟踪 HSTECH 趋势 off 已破吊灯止损, 仍下行.
大盘速读
VIX 15.30 (+5.30%) · HSI 25,413.12 (-0.93%) · HSTECH 4,527.71 (-0.92%) · SPX 7,718.60 (-0.38%) · 纳指 26,506.99 (-0.29%) · DXY 99.18 (+0.00%) · F&G 41.9 fear · 10Y 4.78%（as_of 2026-09-07T23:49:05.851488+00:00, age 0.3h）
VIX 15.3 +5.3% 仍 calm, F&G 41.9 fear 但从 35.2 升 6.7pp, SPX 7718.6 -0.38% / NDX 26507 -0.29% 同向下行, HSI 25413 -0.93% / HSTECH 4527 -0.92% 同步跌. 10Y 4.784% 利率持稳, DXY 99.176 持稳. 9/11 CPI 是本周最大 catalyst, 软 (<= 2.8%) = risk_on 利好降息预期, 硬 (>= 3.0%) = 继续降 beta. 9/16 FOMC 是次要 catalyst.
社交舆情
| 票 | Reddit 7d | 新闻关键词 | 近 5 日 | 信号判断 |
|---|---|---|---|---|
| CRCL | 0 mentions | What Is Driving Circle Internet Grou、CRCL Stock Slips Overnight After Miz、Circle: Arc’s Launch Is Real, But It | — | Mizuho downgrade 是 disconfirming 软利空, 21 家国际机构 2027 H1 稳定币是长期软利空 |
| RKLX | 0 mentions | Technical Reactions to RKLX Trends i、RKLX: Benefits And Risks Of Leveragi、Defiance Daily Target 2X Long RKLB E | — | 无 held 关联新闻, Musk SpaceX 太空数据中心是 sector hit 利好但 RKLX 是 RKLB 不是 SpaceX |
| SPCX | 1 mentions | Should You Forget SpaceX (SPCX) Stoc、Scott Galloway issues grim SpaceX st、SpaceX: The Risk Reward Has Never Be | — | UNC endowment 30% return 含 SpaceX 投资是 supporting, Scott Galloway 悲观预测 disconfirming |
| SPCH | 1 mentions | SPCH ETF Price and Chart — CBOE:SPCH、SPCH - Leverage Shares 2X Long SPCX 、$Leverage Shares 2X Long SpaceX Dail | — | 新闻 SPCX 跌 +8.2% 后 Scott Galloway 悲观预测 + Risk Reward Never Worse 是 disconfirming |
| SKHY | 0 mentions | SKHY Stock Gives Back Some Of Its 27、Is SK Hynix (NasdaqGS:SKHY) Underval、$SK hynix (SKHY.US)$ $Micron Technol | — | Musk 太空数据中心构想是 sector hit 利好 SKHY, 长鑫 IPO 是软利空 |
| 00100 | 0 mentions | HK Stock Market Watch | MINIMAX-W (0、[Major Brokerage] Guotai Haitong mai、Hong Kong Stocks in Focus | MINIMAX- | — | 南向资金 4 天连续净买入 + 沙特 Humain 阿拉伯语 AI 模型引入 MiniMax 是 supporting 已价 |
| 02208 | 0 mentions | Zhitong Statistics on Significant Ch、Hong Kong Stock Market Movement | Co、Jinfeng Technology’s Hong Kong-liste | — | JPM 减持 1.08% 至 9.77% 软利空 |
| 03032 | 0 mentions | Year-End Review | The Strongest ETF 、Zhitong HK Stock Connect Holdings Ra、New funds are channeling into the Ho | — | 9/7 硬件龙头新品发布是 supporting 已价 |
| 07226 | 0 mentions | ETF Market Movement | CSOP FTSE Chin、Hang Seng Tech Index Surges, Souther、What signal? Significant inflows of | — | 南向资金 9/3 净买 33.95 亿港元是 supporting 已价, 9/7 弱市 |
| 03033 | 0 mentions | Zhitong HK Stock Connect Holdings An、Zhitong HK Stock Connect Holdings Ra、Zhito Hong Kong Stock Connect Holdin | — | 南向资金 9/3 净买 33.95 亿港元是 supporting |
名人异动 / 政策风向（0.4h 前）
撞持仓 0 · 新机会 5 · 板块相关 3
- [新机会] Musk（attack）：联邦政府启动对Tesla无方向盘Cybercab Robotaxi的调查，监管风险上升。
- [新机会] Musk（neutral）：Tesla Cybercab已上路，但监管机构存疑——监管不确定性是TSLA Robotaxi故事的关键变量。
- [新机会] Trump（attack）：特朗普以国家安全/贸易不公为由封杀庞巴迪在美销售，鼓吹Buy American，利好美国航空制造与本土供应链。
- [板块相关] Musk（neutral）：报道称SpaceX投资者可能低估’无人可替代马斯克’的风险，对SPCX/SPCH持仓为关键集中度警示。
- [板块相关] Trump（endorse）：特朗普力推SEC主席削减ETF税负，称是储蓄者’全面革命’，对恒生科技ETF及美股ETF均偏利好。
- [板块相关] Musk（endorse）：马斯克提出’太空数据中心’构想并给出激进时间表，长期利好SpaceX持仓与半导体需求叙事。
决策校准
过去 30 天：已结算 40 个 episode（191 raw decisions；Brier 0.3223）
| driven_by | n | avg benefit | cluster CI95 | edge |
|---|---|---|---|---|
| risk_rule | 8 | -0.47% | [-2.59%, +2.10%] | — |
| sentiment | 7 | +2.26% | — | — |
| technical | 25 | +1.73% | [-0.05%, +3.65%] | — |
40 settled episodes / 191 raw decisions, Brier 0.3223 LOSES to constant baseline 0.3061 (overconfident: mean_conf 0.89 vs 实际 62.5% base rate); active 8 eps cluster CI [-2.59%, 2.10%] 跨 0 = 0 edge-supported, 51 abstentions; passive hold 32 eps 75% 胜率 cluster [0.36, 3.44] significant. 主动 call 信心值需大幅下调 (calibrated probability < 0.6), passive hold 默认可靠. Active execution rate 0/56 = 所有纪律 cut 从未执行, 9/4 plan 3 个 9/8 重发, 这是第 2 次发同一纪律 swap. execution 单独维度: 主动 0% 反映 0% 决心执行纪律, 7 breach 5x 反复提醒 = 团队认知到风险, 执行到仓位是另一回事.
待补
- US 报价 0/5 from Nasdaq primary (5/5 from Finnhub), US 数据 stale through 9/4, 9/8 开盘才能刷新
- 5 bar conflicts 需 –repair (HOOD/MSFU/QQQ/RKLX/ROBN 9/3-9/4)
- integrity_report.json 1 WARN 详情未知
- 03033 9/8 packet 无 technical setup, 1x 替代 buy 腿暂缓, 9/8 后观察新 setup 信号
- 5 bar conflicts need –repair