盘前深度简报｜2026-09-09 周三 08:03 HKT
Book 双 leg 都高 HHI 危险集中 (HK 0.43 / US 0.68), 9/9 preflight 仍 4 breach + 2 hard stop, 主动 call 必须由 risk_rule 驱动; 1d 港股普跌 (-5.6% 00100) + 美股 SPX/NDX -0.58/-0.32% 同步, 5d SPCH +12.6% 反弹给了纪律性 cut 的好窗口.
反方：Decision v2 Brier 0.4111 LOSES baseline 0.3086 = 信心 calibration 不合格 (overconfident), mean_conf 0.886 vs 实际 50% base rate. 5d breach 站 27-56d, 9/4 + 9/7 + 9/8 三轮 risk_rebalance plan 全部 0 执行, 今天第 4 次重发等于写而不砍. 切完的钱 95% 变现金, swap_mandate 1:1 实际 patch 0.05:1, 1 lot = 0.0125 position tranche 解决不了 86% 单名集中.
今天做什么
今日动作
| Ticker | Action | Frame | Strategy | driven_by | 理由 |
|---|---|---|---|---|---|
| 07226 | cut | technical_breakdown + relative_strength | risk_rebalance | risk_rule | 硬止损 -30.5% ≤ -18% 线 critical 站 27d decision_overdue；HK 杠杆 ETF 27.9% > 25% amber cap；lev_regime amber 基准 50% ×0.5=25%。breach risk-4ab7eff27f15 + risk-da9861ae6562 双闸并发。9/4 + 9/7 (Labor Day) + 9/8 连续 3 日 cut 计划皆未执行，今日第 4 次重发，不动即默认继续承担 -30% 浮亏 + 1.29%/月 chop drag。cut 释放 18,811 HKD 留现金；9/9 packet 03033 无 technical setup → 1x 替代的 buy 腿 blocked, swap_mandate 仅授权无 setup 兑现, 真 1x 承接需后续 packet 出 setup 才能 add, cut 完成 → cash 暂存等下一窗口。 |
| SPCH | cut | technical_breakdown + relative_strength | risk_rebalance | risk_rule | 硬止损 -18% 线 critical 站 56d decision_overdue；单名 82.17% > 35% mandatory；US 杠杆 ETF 86.3% > 50%；US β 5.14 > 3.0 四闸并发。9/4 + 9/8 两次 cut 计划皆未执行，今日第 3 次重发。9/8 SPCH 单日 +7.4% (5d +12.6%)，如果现在 cut 是反弹窗口不是新低日（=规则允许），breakeven 13.8% 5-sigma 不可达。cut 释放 3,180 USD 配同 group_id add SPCX 1 股。9/9 packet SPCX allowed_actions = hold_and_watch/watch, 1x 替代的 buy 腿 blocked, cut 完成 → cash 暂存等下一窗口。 |
| RKLX | cut | technical_breakdown + relative_strength | risk_rebalance | risk_rule | 硬止损 -68.1% ≤ -18% 线 critical 站 54d decision_overdue；breakeven 需 +213.1% (5-sigma 不可达)；chop drag 1.29%/月每天烧钱；RKLB 6/13 已清仓 swap_mandate = null 无 1x 替代，纯 cut 释放 158.7 USD 现金。9/4 + 9/8 两次 cut 计划皆未执行，今日第 3 次重发。RKLX 5d +5.2% 反弹段 cut 比新低日 cut 对 breach_return 伤害更小。 |
| 00100 | hold_and_watch | mean_reversion + relative_strength | core_position | technical | 9/9 收 331.2 低于 9/4 trim 触发价 365，9/4 trim 已过窗口；现 00100 120 股 / 39,744 HKD = 58.89% HK，刚跌破 60% mandatory cap 进入 35-60% review band 不再 breach。reflections 持×12 胜6 (50%) + 减×10 胜8 (80%) = 减胜率高于持，下次反弹 350+ 应主动 trim 1 lot 摊 single_name 风险。5d -1.7% 同行 智谱 -22% / 迅策 -8.3% = 同行更弱，00100 相对抗跌；今日 1d -5.6% 同行 智谱 -10% / 迅策 -7.4% 仍领先大盘。 |
| 03032 | hold_and_watch | mean_reversion + sector_rotation | core_position | technical | 03032 9/9 收 4.462 -1.54% 跟随 HSTECH 同步；200 股 892.4 HKD 占 book 1.32% 太小不值得动；与 03033 合计 HSTECH 1x 敞口 9% HK (cut 07226 后)；5d -2.0% 与 HSTECH 同步无独立 alpha。9/9 packet max_add 200 股 892 HKD 但无 technical setup, add 暂缓, 1x 替代已 saturated。 |
| 03033 | hold_and_watch | sector_rotation + mean_reversion | core_position | technical | 03033 9/9 收 4.372 -1.49% 跟随 HSTECH 同步；1000 股 4,372 HKD 占 book 6.48% HK；9/8 财联社 / moomoo 显示南向资金 9/8 净流入 03033 1.79 亿 HKD 是 1x 板块少有的正资金流；5d -2.1% 与 HSTECH 一致。9/9 packet allowed_actions 含 add_only_on_trigger 但无 technical setup, swap buy 腿 blocked, 仅维持 hold。 |
| 02208 | hold_and_watch | mean_reversion + earnings_setup | core_position | technical | 02208 9/9 收 9.165 +0.22% 微涨；400 股 3,666 HKD 占 book 5.43% HK；9/8 财联社 / 海鲸社确认半年报：H1 营收 337.39 亿元 +18.23% YoY, 净利 18.55 亿元 +24.67% YoY, 风机毛利率修复近 4pp, 海上装机 +48%。reflections 持×18 胜5 (28%) 是 book 最低，但 1-7 月装机 +19.5% + 累计回购 1302 万股 是 supporting 已价；5d -1.8% 同行 龙源 +1.4% / 新天 +0.8% 略强，02208 落后是 JPM 减持 1.08% 软利空未消化。 |
| CRCL | hold_and_watch | mean_reversion + sentiment_shift | core_position | technical | CRCL 9/8 收 96.18 -5.75% (high 100.8 / low 95.85)；2 股 192.36 USD 占 book 4.97% US；9/4 (fx168) 报道 Circle 高管 Heath Tarbert 9 月国会听证警告 GENIUS Act 推进紧迫性 = 硬催化 confirming 已价；9/8 新闻 (Benzinga) multimillion stock sale 计划 = insider sell 软利空是 1d -5.75% 主因。reflections 持×16 胜10 (63%) book 第三高；5d +0.7% 同行 BKKT 5d +7.7% / COIN -4.9% / PYPL +1.0% 略弱；2 股 1 股加减不抵交易成本。 |
| SKHY | hold_and_watch | relative_strength + mean_reversion | core_position | technical | SKHY 9/8 收 185.55 +4.83% (high 189.815 / low 182.405)；1 股 185.55 USD 占 book 4.79% US；5d +12.7% 顶位 z+2.63σ 极端；同行 STX 5d +9.2% / WDC +5.9% / MU +4.3% 集体强 SKHY 仍是 peer leader；9/8 美光收复 $1000 (华尔街见闻) 是板块反转信号，但 9/30 美光财报 30 天内才是真硬催化。reflections 持×10 胜6 (60%) 中位；1 股加减不抵交易成本。 |
| SPCX | hold_and_watch | sector_rotation + mean_reversion | core_position | technical | SPCX 9/8 收 153.47 +3.73% (high 155.0 / low 145.14); 1 股 153.47 USD 占 book 3.97% US; 9/8 站上前 20 日高 152.3, alpha_confirmation setup 已存在但 9/9 packet allowed_actions = hold_and_watch/watch, add_only_on_trigger 不在 allowed 列表, SPCH cut 配套 1x 替代 buy 腿 blocked. Pivotal $2T target + Musk 9/8 endorse 是信息面强化, 但 buy 腿受 packet 约束暂缓. 现 1 股持有, 浮盈 +4.05% 已确认. |
信心与判定
| Ticker | Action | Confidence | Verdict | 理由 | 证伪条件 |
|---|---|---|---|---|---|
| 07226 | cut | 95% | 🔴 看空 | 硬止损 -18% + 27d decision_overdue + swap_mandate 早授权 = cut 不是预测是政策. 9/4 + 9/7 + 9/8 三轮 cut 计划 0 执行, 9/9 第 4 次重发. 9/9 packet 03033 无 technical setup, 1x 替代 buy 腿 blocked, swap 1:1 兑现不了, 仅 cut 释放 18,811 HKD 现金. | 若 HSTECH 5d 内反弹 +8% 触发 03033 add 1x 顶位、且 lev_regime 转 green → cut 节奏可放慢但 swap 仍要执行 |
| SPCH | cut | 95% | 🔴 看空 | chop drag 1.2%/月 + breakeven 13.8% 5-sigma 不可达 + 86% US 单名集中 = 一次 -3% SPX 即可炸 book -5%. 9/4 + 9/8 两次 cut 计划 0 执行, 9/9 第 3 次重发, 9/8 单日 +7.4% 是反弹窗口不是新低日, 规则允许 cut. 9/9 packet SPCX allowed_actions = hold/watch, 1x 替代 buy 腿 blocked. | 若 SPCH 仓位已 0 (cut settlement 已成) 本条不再执行, 或若 SPCH 9/9 开盘再涨 +10% (4-sigma) 触发反弹持有观察 |
| RKLX | cut | 95% | 🔴 看空 | 无 1x 替代 (RKLB 6/13 已清仓 swap_mandate=null) + breakeven 5-sigma 不可达 + 54d overdue 站岗烧钱 = 三条独立清仓理由任意一条都够. 9/4 + 9/8 两次 cut 计划 0 执行, 9/9 第 3 次重发. | 若 9/9 开盘 RKLX > $20 (1d +26%) + RKLB 突破 $130 触发新一轮反弹 → 暂缓 cut 但概率极低 (5-sigma 不可达) |
| 00100 | hold_and_watch | 55% | ⚪ 中性 | 持仓 5d 持 win rate 50% 中位, 减 win rate 80% 是 book 最高之一, 但 9/4 trim 1 lot @365 9/7 high 393 已 fire, 9/9 收 331 < 365 触发价, 9/4 trim 计划 settlement 回报未知. 现价 < 触发价不是 trim 时机, 反弹 350+ 才是. | 若 9/8 trim settlement 失败 + 9/9 00100 仍 > 60% HK → 重发 trim open @350, 或 9/10 起底跌穿 320 触发 1x 重新评估 |
| 03032 | hold_and_watch | 50% | ⚪ 中性 | 07226 cut 完后的 1x 替代已经够 (03032+03033 7 lots), 不催主动 add. 1x 替代 saturated 后任何 add 都是 1x 进一步集中度上升, 不解决单名 35% review band 的核心问题 | 若 HSTECH 跌破 4400 触发新一轮下行 → 03032+03033 1x 替代不足问题暴露, 考虑 add 03033 替代 03032 (流动性更好) |
| 03033 | hold_and_watch | 50% | ⚪ 中性 | 9/8 packet 无 add setup 暂缓买腿, 9/9 packet add_only_on_trigger 已 authorized 但无 technical setup, swap buy 腿 blocked, 仅维持 hold. 1 lot 不够但纪律先动, 剩余资金留现金等下一个 03033 add setup 或 HSTECH 反弹后改 add 03032 | 若 07226 cut 未成交则 03033 add 自动作废; 若 03033 add 成交但 03032+03033 7 lots 仍 < 9% HK 则 1x 替代 saturated 不催主动 add |
| 02208 | hold_and_watch | 50% | ⚪ 中性 | 半年报硬数据已 price-in 1 个月, 5d 跑输同行是 JPM 减持 + 商业航天回调拖累新能源板块的双重影响, 基本面无新增 alpha, hold 不催主动 call | 若 JPM 继续减持至 <8% 触发被动卖压或风电政策超预期转空 → 反弹 9.5+ 减 200 股 (1 lot) 摊 single_name 风险 |
| CRCL | hold_and_watch | 55% | ⚪ 中性 | 2 股 1 股加减不抵交易成本, 1d -5.75% 已 price-in insider sell 软利空, hold 不催 call. GENIUS Act 国会听证是 confirming 硬催化但已价, 9/8 insider sell 是新 disconfirming 软利空但未升级硬催化 | 若 USDC 监管超预期收紧 / Arc 实际 launch 推迟 / insider sell 文件显示 >$50M 抛压 → 反弹 100+ 减 1 股 |
| SKHY | hold_and_watch | 50% | ⚪ 中性 | 1 股加减不抵交易成本, 5d +12.7% 顶位不催加, 反弹 195+ 是 trim 触发位不是 hold 理由. 9/30 MU 财报是 30 天内硬催化, 9/9-9/13 5d 内可能回踩不破 180 确认支撑 | 若 9/30 MU 财报 miss 或 HBM 价格反转或长鑫 IPO 抢市占 >15% → trim 1 股 全部 |
| SPCX | hold_and_watch | 55% | ⚪ 中性 | SPCH cut 配套 buy 腿由 swap_mandate 授权, packet max_add 1 股 = 153.47 USD, 但 9/9 packet allowed_actions = hold_and_watch/watch, add_only_on_trigger 不在 allowed 列表, buy 腿 blocked. SPCX 9/8 收 153.47 站上前 20 日高 152.3, Pivotal T target + Musk 9/8 endorse 是信息面 + 价格面双确认, 仅维持 hold. | 若 SPCH cut 未成交则本条 add 自动作废; 若 SPCX 9/9 开盘 ≥152.3 但当天回踩 ≤141.68 触发 invalidation 则 1 股不上车 |
下一节点
- 09:30 HKT 复盘 9/8 00100 trim 1 lot @365 settlement 回报, 若未成交且 9/9 00100 反弹 350+ 立即重发 trim open
- 09:30 HKT 评估 07226 cut + 03033 add swap, 共享 transaction_group_id swap-07226-03033-20260909, 1 lot 200 股配套 03033 已 saturate 03032+03033 1x 替代
- 09:30 ET 重发 SPCH cut 300 + SPCX add 1 swap, 共享 swap-SPCH-SPCX-20260909, 1 股 SPCX alpha_confirmation setup entry 152.3 invalidation 141.68
- 09:30 ET 重发 RKLX cut 10 (无 1x 替代, hard stop 54d decision_overdue, breakeven 5-sigma 不可达)
- EOD 检查 9/9 breach 状态, 理想 4 breach 全清 (4 cuts executed), US beta 5.14→~1.5, HK 杠杆 0%, US 杠杆 0%, book 单名最大 SPCX 2 股 ≈ 7.9% US
我的看法
多空对辩
看多
5d SPCH +12.6% / SKHY +12.7% / SPCX +6.8% 三大 AI 持仓集体反弹, 9/8 美光收复 $1000 + 9/30 财报 7.5% 收益预期 = HBM 板块反转信号, Musk 9/8 endorse SPCX 上市路径 + Pivotal $2T target 假设 = 信息面强化. 03033 9/8 南向资金净流入 1.79 亿 HKD 是 1x 板块少有正资金流. 9/8 CRCL 1d -5.75% 已 price-in insider sell 软利空, GENIUS Act 国会听证仍是 confirming 硬催化.
看空
9/8 港股 AI 双雄 -5.6% / -10% 财联社报道智谱估值中枢被机构下调 = 板块级硬催化, 同行比 00100 更弱但 00100 -40% 浮亏需 +67% 回本 (5-sigma 不可达). US 4 breach + 2 hard stop 站 27-56d decision_overdue, chop drag 1.29%/月 × 56d = 2.4% 时间成本白付. swap_mandate 授权 1:1 实际 1 lot 仅 0.05:1, 切完的钱 95% 变现金 = 砍仓不等价于 swap.
魔鬼代言人 — 攻击的共识：切 2x 换 1x 是降 beta 的最优路径 = 不切就继续承担 chop drag. 反对的是这种 consensus 把 写满 5 个 cut 等同于 完成纪律, 实际只有成交才解决 breach.
攻击当前最强共识: 切 2x 换 1x = 降 beta 同时保敞口 (KCNyu 9/3 定的解套口径). 但 9/4 + 9/7 + 9/8 三轮 plan 全部 0 执行, 9/9 第 4 次重发意味着纪律性 swap 在缺执行通道时只是纸面纪律. 攻击的是 swap-mandate 框架本身, 不是反对换仓动作.
风险官三票
Aggressive（抓 upside） · 今日首位表态
5d SPCH +12.6% 反弹是 cut 的好窗口不是 hold 的好窗口, 9/4 plan 的 swap 思路对, 但执行需要 1 lot 配套 add 而不是等 packet 凑齐 1:1. 02208 H1 净利 +24.67% + 海上装机 +48% 是硬数据, 反弹 9.5+ 试 trim 200 股 摊 single_name risk. 00100 反弹 350+ 是 trim 触发位不是 hold 理由.
Conservative（保本 derisk）
5d breach 站 56d + Brier 0.4111 信心 calibration 不合格 = 5d 报的 95% confidence 实际只有 50% 胜率, 任何 add 都不该用 95% 标. RKLX -68.1% breakeven 5-sigma 不可达 + 无 1x 替代 = 砍完不看, 不该讨论反弹窗口. 03033 patch 0.05:1 不算 swap, 1 lot add 是 cosmetic, 真 swap 需要 HKD 5k+ add.
Neutral（拍中线）
每个争议票必须拍边: 00100 hold (等 trim 窗口); 03032 + 03033 hold (1x 替代已饱和); 02208 hold (5d 跑输同行但 H1 硬数据 price-in); CRCL hold (1 股加减不抵成本); SKHY hold (5d +12.7% 顶位不催加). 主动 call 仅在 07226 / SPCH / RKLX 三个 hard stop, 配套 03033 / SPCX 1 lot add 由 swap_mandate 授权.
分析师四格
| 票 | Market（harness 计算） | Fundamentals | Sentiment | Cross-Market |
|---|---|---|---|---|
| 00100 | -40.12% / RSI 51.4 / 趋势OFF | H1 估值锚在 ARR 800 亿港币 + 算力紧缺 9-10 月 M3 Pro 是中期催化, 但财联社 9/8 报道智谱估值中枢被机构下调暗示行业估值重估开始, 00100 不豁免 | 9/8 财联社 / moomoo / fx168 智谱估值下调是软情绪 → 硬催化过渡 (评级机构正式下调是 hard, 媒体猜测是 soft). 标记为 disconfirming 软利空但未升级, 不驱动主动 cut, 仅 hold + 设 trim 触发 | 9/8 美股 SPX -0.58% / NDX -0.12% / HSI -0.38% / HSTECH -1.61% 同向下行, 1d 大盘共振, 5d 板块共振 - AI 板块是 9/8 港股最弱板块, 1d 跌幅 1.6% 跑输 HSI |
| 02208 | -34.93% / RSI 40.2 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -30.20% | H1 净利 18.55 亿 +24.67% YoY 是硬数据, 但 18.55 vs 2025 全年 25.9 GW 装机基数低, YoY 改善可解读为低基数修复不是趋势反转; 1-7 月累计 +19.5% + 累计回购 1302 万股是 supporting | JPM 减持 1.08% 是软利空未消化, 财联社 / 海鲸社 9/2 半年报硬数据已 confirming; 9/8 软情绪偏弱, 不驱动 cut | 9/8 HSI -0.38% / HSTECH -1.61%, 02208 +0.22% 跑赢 HSI 0.6pp 是同行新天 +2.5% / 龙源 +1.2% 跟随; 5d -1.8% 仍弱于 HSI 5d -2% 但跑输 HSI 0.2pp 几近持平 |
| 03032 | -17.45% / RSI 37.8 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -11.70% | 03032 跟踪 HSTECH 100%, 1x 无主动 alpha, 被动跟踪, 适合作为 1x 替代但不适合加仓超配 | 南向资金 9/8 净流入 1.79 亿 HKD 至 03033 (不是 03032), 03032 缺乏南向资金数据是流动性劣势 | 9/8 HSTECH -1.61% 同步拖累 03032 -1.54%, 跨市场无独立信号 |
| 03033 | -14.94% / RSI 37.5 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -12.00% | 03033 跟踪 HSTECH 100%, 流动性优于 03032, 适合作为 1x 替代首选 | 南向资金 9/8 净流入 1.79 亿 HKD 03033 是软情绪偏强信号, 不驱动主动 add, 仅作为 1x 替代选择依据 | 9/8 HSTECH -1.61% 同步拖累 03033 -1.49%, 跨市场无独立信号 |
| 07226 | -30.46% / RSI 37.5 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -12.20% | 07226 是 HSTECH 2x 杠杆 ETF, 跟踪 HSTECH 100% × 2, 无主动 alpha, 持有目的是 HSTECH 上行 leverage, 当前 HSTECH -12.2% 距 200MA + chop drag 双向不友好 | 无独立 sentiment 信号, 2x 杠杆 ETF 不适用 sentiment 框架, 由硬止损 + cap breach 驱动 cut | 9/8 HSTECH -1.61% 同步拖累 07226 -3.01% (2x 杠杆 working 1.87x), 5d -4.2% 是 1.99x 杠杆 working 正常范围 |
| CRCL | +10.55% / RSI 60.6 / 趋势OFF / 距 MA200 +12.90% | GENIUS Act 推进 + stablecoin 全球美元霸权 + agent 支付是长期赛道, 但 1d -5.75% 暗示高估值 + 内部解锁同步信号, Mizuho 9/4 downgrade 是软利空 | 9/4 GENIUS Act 国会听证是硬催化 confirming, 9/8 insider sell 是软利空 disconfirming 未升级, hold 不催 call, 设反弹 100+ trim 触发 | 9/8 NDX -0.12% / COIN -3.1% / PYPL -3.2%, CRCL -5.75% 跑输 NDX 5.6pp, 1d 加密支付板块共振 |
| RKLX | -68.06% / RSI 40.9 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -17.20% | RKLX 跟踪 RKLB 2x, 持有目的是 RKLB 上行 leverage, 当前 RKLB $100.17 距 RKLX 成本 $49.69 已腰斩, breakeven +213.1% 需 RKLB 5d +100% (5-sigma 不可达) | 无独立 sentiment 信号, 2x 杠杆 ETF 不适用 sentiment 框架, 由硬止损 + chop drag 驱动 cut | 9/8 RKLB 5d +3.0% 反弹, RKLX 5d +5.2% 跑赢 RKLB 1.7x (2x 杠杆 working 1.7x), 但绝对收益 +5.2% 远不及回本所需 +213.1% |
| SKHY | +9.67% / RSI 63.1 / 趋势OFF · z+2.6σ极端 | HBM 短缺到 2030 是长期硬数据, MU 9/30 财报 7.5% 收益预期是短期硬催化, SKHY 1d +4.83% 已 price-in 部分 | Musk 9/8 endorse SPCX 上市路径 + Pivotal $2T target 假设是软情绪偏强, 不直接驱动 SKHY 但板块情绪传导; SKHY 1d +4.83% 9/9 开盘回踩概率高属软情绪降温, hold 不催 call | 9/8 NDX -0.12% / SOXX 未明 / MU 1d -1.6%, SKHY +4.83% 跑赢 NDX 4.95pp + 跑赢 MU 6.4pp, 1d HBM 板块 peer leader |
| SPCH | -12.11% / RSI 62.3 / 趋势OFF · z+2.3σ极端 | SPCH 跟踪 SPCX 2x, 持有目的是 SPCX 上行 leverage, 当前 SPCX 153.47 已浮盈 +4.05%, 但 SPCH 浮亏 -12.1% 是 chop drag 主导, breakeven 13.8% 需 SPCX 5d +6.4% (4-sigma) | Musk 9/8 endorse SPCX 上市路径是软情绪偏强, Pivotal $2T target 假设是 hard catalyst 升级. 但 软情绪按 SKILL 只能动 confidence 不能翻 bucket, 4 闸并发是政策不需听消息 | 9/8 SPCX +3.73% 同步支撑 SPCH +7.4% (2x 杠杆 working 1.98x), 5d SPCX +6.8% × 2 = 13.6% 区间, SPCH 5d +12.6% 在 1.85x 杠杆范围 |
| SPCX | +4.05% / RSI 62.3 / 趋势OFF · z+2.3σ极端 | SPCX 跟踪 SpaceX 1x, 持有目的是 SpaceX 上行 beta, 浮盈 +4.05% 已确认, alpha_confirmation setup 授权加仓 | Musk 9/8 endorse SPCX 上市路径是软情绪偏强, Pivotal $2T target 假设是 hard catalyst 升级, 信息面 + 价格面双确认, alpha_confirmation setup 授权加仓 | 9/8 SPX -0.58% / NDX -0.12%, SPCX +3.73% 跑赢 SPX 4.31pp + 跑赢 NDX 3.85pp, 1d 商业航天板块 peer leader (BKSY +7.7% / ASTS +6.1% / RKLB +2.5%) |
这本账现在什么样
双币账本（HK + USD 不能直接相加）
🧭 Regime: neutral · neutral 实际是 lev_regime amber (HK 27.9% > 25% cap + US 86.3% > 50% cap) 驱动 active calls, core hold 走 neutral. macro regime 标 neutral 但 VIX 15.72 +8.19% 单日升 + F&G 40.8 fear + SPX/NDX -0.58/-0.32% 同向下行 = 表面平静底下 trend_off.
FX: USDHKD = 7.8412（Frankfurter，抓取于 2026-09-09T00:03:36.723756+00:00）
真实总浮亏: USD$-5,555.08 ≈ HKD$-43,558.52
├─ HK 段: HKD$-37,791.24 (-35.90%)
└─ US 段: USD$-735.51 (-15.97%)
HK 现金: 17,597 HKD | US 现金: 264.28 USD
集中度
| Leg | HHI | 判定 | Top2 | 腿总值 |
|---|---|---|---|---|
| HK | 0.432 | 🔴 危险集中 | 86.80% | 67,485 |
| US | 0.683 | 🔴 危险集中 | 87.10% | 3,870 |
风控硬闸
这类建议的历史命中率（T+1，假设成交）：cut 52.3% (115胜/105负, n=220, 未触发 7) · trim_on_rebound 56.5% (26胜/20负, n=46, 未触发 34) — 命中率不是执行理由，是读这条建议时的先验
open 6 / overridden 0 / unacknowledged 6 / oldest 56d / decision_overdue 5
| 闸 | 标的 | 严重度 | detail | breach_id |
|---|---|---|---|---|
| leveraged_hard_stop | 07226 | critical | 07226 浮亏 -30.5% ≤ 硬止损线 -18% | risk-4ab7eff27f15 |
| leveraged_hard_stop | RKLX | critical | RKLX 浮亏 -68.1% ≤ 硬止损线 -18% | risk-0a0af7ae3b3a |
| leveraged_exposure | HK | high | HK 杠杆 ETF = 27.9% (cap 25%) — 2x 日内重置，下杀崩/震荡衰减（🧭HK制度 amber：基准 50% ×0.5 → 25%，趋势OFF：杠杆敞口上限砍半） | risk-da9861ae6562 |
| single_name | SPCH | high | SPCH = 82.17% of US (mandatory cap 35%; 2x/3x) | risk-66a236e9b7e1 |
| leveraged_exposure | US | high | US 杠杆 ETF = 86.3% (cap 50%) — 2x 日内重置，下杀崩/震荡衰减 | risk-80e3b5a6819f |
| beta | US | high | US β vs S&P = 5.1413 (cap 3.0) — 大盘 −1% 本子约 −5.1% | risk-66b800a6afe2 |
directive: ⛔ 4 仓位硬闸 + 2 杠杆止损触发。每条必须在 Judge 段出一个对应动作(driven_by=risk_rule,纪律性再平衡,不算听消息、不受 risk_on HOLD 默认约束)；其余主动 call 仍按 regime guard。杠杆ETF解套口径=2x→1x 同因子换仓而非清仓(见各 action)。
加仓面（收盘确认）
candidate 0 / wait 5 / reject 2 · 技术突破(收盘站上前 20 日高且未过热,收盘确认)即 candidate,一手公告升级措辞;软消息/情绪只能停在 wait;纪律动作未了结一律 reject。三态都不是下单授权。
今天没有 candidate 的原因：3 只已收盘站上前 20 日高，但 z≥2 判为追高（policy: 等回踩不破再谈）：SKHY z=2.63、SPCH z=2.27、SPCX z=2.32
| 标的 | 判定 | 为什么 | 要什么才算数 | 前20日高 |
|---|---|---|---|---|
| SPCH | reject | 纪律动作未了结:cut 300 股(driven_by=risk_rule) | 先把纪律动作走完,再谈加仓 | 10.47 |
| SPCX | reject | 纪律动作未了结:add_only_on_trigger 1 股(driven_by=risk_rule) | 先把纪律动作走完,再谈加仓 | 152.3 |
| SKHY | wait | 窗口内无一手公告、技术面机会·等回踩 | 站上 178.43(现距高 3.99%) | 178.43 |
| QQQ | wait | 窗口内无一手公告 | 站上 734.58(现距高 -2.21%) | 734.58 |
| 07709 | wait | 窗口内无一手公告 | 站上 43.16(现距高 -3.38%) | 43.16 |
| NVDA | wait | 窗口内无一手公告 | 站上 234.76(现距高 -3.85%) | 234.76 |
| MSFT | wait | 窗口内无一手公告 | 站上 517.78(现距高 -4.6%) | 517.78 |
这类建议的历史命中率（T+1，假设成交）：add_only_on_trigger 46.2% (12胜/14负, n=26, 未触发 8) — 命中率不是执行理由，是读这条建议时的先验
三个证据族的开机状态（任意两族成立才授权试探仓；两族没上线时「任意两族」就退化成「必须追涨」）：
| 证据族 | 状态 | 还差 | blocker |
|---|---|---|---|
| price_relative_factor | ⏳ 预热中 | prospective_dates 11/24 | prospective_dates、clustered_edge、membership_history |
| price_relative_peer | ⏳ 预热中 | — | dates、hit_rate_ci、signed_residual_ci |
| point_in_time_information | ⏳ 预热中 | history_dates 19/24 | history_dates |
冷启动期：单族 + 价格确认 + 非杠杆 ⇒ 半个试探仓（policy cold_start_single_family_enabled）；计数器填满后此例外自动失效
回本测算
| Ticker | 浮% | 2x chop drag/月 | 回本需 | 半年窗含 drag 等效标的需 |
|---|---|---|---|---|
| RKLX | -68.10% | 1.29% | +213.10% | +83.90% |
| 00100 | -40.10% | — | +67.00% | — |
| 02208 | -34.90% | — | +53.70% | — |
| 07226 | -30.50% | 0.38% | +43.80% | +21.30% |
| 03032 | -17.40% | — | +21.10% | — |
| 03033 | -14.90% | — | +17.60% | — |
| SPCH | -12.10% | — | +13.80% | — |
注：回本涨幅=成本/现价−1。2x 行加印：标的σ、横盘 decay≈σ²/12 每月、半年窗含 drag 的等效标的涨幅。解读纪律：直线涨→2x 回本更快；横盘→2x 每月白付 decay；再跌→2x 双倍挨打。换 1x 买的是后两种情景的保护，不是回本速度。
仓位明细
HK leg（HKD；报价源 Tencent Sep 09 08:03 HKT）
| 代码 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮$ HKD |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 MINIMAX-W | 120 | 553.08 | 331.20 | -5.59% | -40.12% | -26,626 |
| 02208 金风科技 | 400 | 14.08 | 9.16 | +0.22% | -34.93% | -1,968 |
| 03032 恒生科技ETF | 200 | 5.41 | 4.46 | -1.54% | -17.45% | -189 |
| 07226 XL二南方恒科 | 6,200 | 4.36 | 3.03 | -3.01% | -30.46% | -8,241 |
| 03033 南方恒生科技 | 1,000 | 5.14 | 4.37 | -1.49% | -14.94% | -768 |
| 小计 HK | -3,007 | -35.90% | -37,791 |
US leg（USD；报价源 Finnhub Sep 08, 2026 20:03 ET）
| 代码 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮$ USD |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CRCL Circle Internet Group Inc-A | 2 | 87.00 | 96.18 | -5.75% | +10.55% | 18 |
| RKLX Defiance Daily Target 2X Long R | 10 | 49.69 | 15.87 | +4.89% | -68.06% | -338 |
| SPCX SpaceX | 1 | 147.50 | 153.47 | +3.73% | +4.05% | 6 |
| SPCH Leverage Shares 2X Long SpaceX Daily ETF | 300 | 12.06 | 10.60 | +7.40% | -12.11% | -438 |
| SKHY SK海力士 ADR | 1 | 169.19 | 185.55 | +4.83% | +9.67% | 16 |
| 小计 US | 229 | -15.97% | -736 |
大盘趋势（两条腿各自的读数）
| 腿 | 窗口 | 距均线/动量 | 趋势 | 读数 |
|---|---|---|---|---|
| HK · HSTECH | 200日线 | -12.2% | OFF | 趋势OFF：杠杆敞口上限砍半 |
| US · QQQ | 近10日动量 | +1.7% | 未知 | chop |
regime3=近10日动量分 牛(>+3%)/熊(<-3%)/震荡；trend_on=200日线；US 用 QQQ，共 193 根（<200，trend_on 仍为 null，还差 7 个交易日）
HK 的趋势闸只收紧 HK 杠杆腿的上限；US 杠杆腿走它自己的 per-name dial
背景与校准
昨日兑现（2026-09-08 的 plan）
| 票 | Action | Strategy | 计划股数 | 计划信心 | 兑现 |
|---|---|---|---|---|---|
| 07226 | cut | risk_rebalance | 6,200 | 95% | pending |
| SPCH | cut | risk_rebalance | 300 | 95% | pending |
| SPCX | add_only_on_trigger | risk_rebalance | 1 | 85% | pending |
| RKLX | cut | risk_rebalance | 10 | 95% | pending |
| 00100 | hold_and_watch | core_position | — | 60% | pending |
| 03032 | hold_and_watch | core_position | — | 50% | pending |
| 02208 | hold_and_watch | core_position | — | 50% | pending |
| CRCL | hold_and_watch | core_position | — | 55% | pending |
| SKHY | hold_and_watch | core_position | — | 50% | pending |
同行扫描
| 持仓 | 主题 | 今日 self | 最强同行 | 差距 | 判断 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | HK AI 大模型 | -5.59% | 09678 云知声 +6.63% | -12.22pp | 9/8 1d 同行 智谱 -10% / 迅策 -7.4% / 商汤 -2.5% / 云知声 +6.6% / 范式 +0.9%, 00100 -5.6% 排第 4, 5d 智谱 -22% 仍最弱, 00100 5d -1.7% 相对抗跌是 peer leader 但绝对收益 -1.7% 仍负 |
| 02208 | 风电 | +0.22% | 00956 新天绿色能源 +2.47% | -2.25pp | 9/8 1d 同行 新天 +2.5% / 龙源 +1.2% / 东方电气 +0.6%, 02208 +0.22% 排末位; 5d 1.4% / 0.8% / -1.7%, 02208 -1.8% 排末位, 落后大盘 0-1.4pp 不是入场信号 |
| 03032 | HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) | -1.54% | 03033 南方恒生科技 -1.49% | -0.05pp | 1d 同行 03033 -1.5% / 03067 -1.5%, 03032 同步, 5d -2.0% / -2.1% / -2.0% 三只几乎一致, 同 underlying = 同走势 |
| 03033 | HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) | -1.49% | 03032 恒生科技ETF -1.54% | +0.05pp | 1d 同行 03032 -1.5% / 03067 -1.5%, 03033 同步, 5d -2.1% / -2.0% / -2.0% 几乎一致 |
| 07226 | HK 科技指数 2x leveraged (HSTECH 标的) | -3.01% | 03690 美团-W +0.69% | -3.70pp | 5d 同行 09988 阿里 -0.8% / 00700 腾讯 -0.5% / 09999 网易 -0.3% / 03690 美团 +5.2% / 09618 京东 -1.5%, 07226 -4.2% 跑输大票 1.7-9.4pp, 2x 杠杆放大 HSTECH 弱势 |
| CRCL | 稳定币 + agent 支付 | -5.75% | BKKT Bakkt, Inc. -0.84% | -4.91pp | 9/8 1d 同行 BKKT -0.8% / COIN -3.1% / PYPL -3.2%, CRCL -5.75% 跑输 2.6-5.0pp, 5d BKKT +7.7% / COIN -4.9% / PYPL +1.0% 暗示 CRCL 5d 区间震荡无独立 alpha |
| RKLX | RKLB 2x leveraged | +4.89% | RKLB Rocket Lab +2.51% | +2.38pp | 5d RKLB +3.0% / ASTS +11.9%, RKLX +5.2% 跑输 ASTS 6.7pp, 商业航天板块 RKLX 杠杆未充分 working 因为 RKLB 反弹幅度小 |
| SKHY | 存储芯片 / HBM (AI 内存) | +4.83% | STX 希捷科技 +6.49% | -1.66pp | 9/8 1d 同行 STX +6.5% / WDC +2.1% / MU -1.6%, SKHY +4.83% 排第 2 跑输 STX 1.7pp, 5d STX +9.2% / WDC +5.9% / MU +4.3%, SKHY +12.7% 仍是 5d peer leader |
| SPCH | SpaceX 2x leveraged (商业航天) | +7.40% | ASTS AST SpaceMobile +6.11% | +1.29pp | 5d 同行 SPCX +6.8% / ASTS +11.9% / RKLB +3.0%, SPCH +12.6% 是 1.85x 杠杆 working, 跑输 ASTS 0.7pp 暗示 2x 杠杆未充分 working 因为 SPCX 反弹幅度有限 |
| SPCX | 商业航天 (火箭发射 + Starlink 卫星互联网) | +3.73% | BKSY Blacksky Technology Inc. +7.71% | -3.98pp | 9/8 1d 同行 BKSY +7.7% / ASTS +6.1% / RKLB +2.5%, SPCX +3.73% 排第 3 跑输 BKSY 4.0pp, 5d ASTS +11.9% / SPCX +6.8% / RKLB +3.0%, SPCX 5d 排第 2 是 peer leader |
板块全景
| 板块 | 持仓 | 今日 | 位置 | 板块 Top | 归因 |
|---|---|---|---|---|---|
| HK AI 大模型 | 00100 | -5.59% | 中位偏后 | 09678 云知声 +6.63%、06682 范式智能 +0.89%、00020 商汤-W -2.50% | 板块共振拖累, 财联社 9/8 报道智谱估值中枢被机构下调是板块级硬催化, 同行 6 只 AI 大模型 9/8 普跌 -2.5% 到 -10.02% |
| HK 科技指数 2x leveraged (HSTECH 标的) | 07226 | -3.01% | 落后大票 | 03690 美团-W +0.70%、00700 腾讯控股 -0.50%、09988 阿里巴巴-W -0.10% | HSTECH -1.61% × 2x 杠杆 working 1.87x, 跑输大票 1.7-9.4pp 是 2x 杠杆放大 underlying 弱势 |
| HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) | 03033 | -1.49% | 同步大盘 | 03032 恒生科技ETF -1.54%、03033 南方恒生科技 -1.49% | 1x HSTECH 同步 -1.61%, 9/8 南向资金净流入 1.79 亿 HKD 是 1x 板块近期最强信号 |
| HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) | 03032 | -1.54% | 同步大盘 | 03032 恒生科技ETF -1.54%、03033 南方恒生科技 -1.49% | 1x HSTECH 同步, 缺乏南向资金数据是流动性劣势 |
| 风电 | 02208 | +0.22% | 中位 | 00956 新天绿色能源 +2.50%、00916 龙源电力 +1.20%、01072 东方电气 +0.60% | H1 净利 +24.67% / 海上装机 +48% 硬数据已 price-in 1 个月, 5d 跑输同行 1.4pp 是 JPM 减持拖累 |
| 商业航天 (火箭发射 + Starlink 卫星互联网) | SPCX | +3.73% | 中位 | BKSY Blacksky Technology +7.70%、ASTS AST SpaceMobile +6.10%、SPCX SpaceX +3.73% | Musk 9/8 endorse + Pivotal $2T target 假设是信息面 + 价格面双确认, 9/8 收 153.47 站上前 20 日高 152.3 |
| SpaceX 2x leveraged (商业航天) | SPCH | +7.40% | 中位 | SPCH Leverage Shares 2X Long SpaceX Daily ETF +7.40%、ASTS AST SpaceMobile +6.10% | 5d +12.6% 反弹段是 cut 的好窗口, chop drag 1.2%/月 + breakeven 13.8% 5-sigma 不可达 + 86% US 单名集中 = 4 闸并发 cut 必发 |
| RKLB 2x leveraged | RKLX | +4.89% | 中位 | RKLX Defiance Daily Target 2X Long RKLB +4.89%、RKLB Rocket Lab +2.50% | 5d +5.2% 反弹段是 cut 的好窗口, breakeven 需 +213.1% 5-sigma 不可达, chop drag 1.29%/月站 54d 已付 2.32% 时间成本, 无 1x 替代 (RKLB 6/13 已清仓) |
| 稳定币 + agent 支付 | CRCL | -5.75% | 落后同行 | BKKT Bakkt -0.80%、COIN Coinbase -3.10%、PYPL PayPal -3.20% | 1d -5.75% 是 insider sell 软利空 (Benzinga 9/8), 9/4 GENIUS Act 国会听证 confirming 硬催化已价, 5d +0.7% 跑输 BKKT 5d +7.7% 是回踩窗口 |
| 存储芯片 / HBM (AI 内存) | SKHY | +4.83% | peer leader | STX 希捷科技 +6.50%、SKHY SK海力士 ADR +4.83%、WDC 西部数据 +2.10% | 5d +12.7% z+2.63σ 极端顶位, 9/8 收 185.55 区间 7% 高位, 反弹 195+ 是 trim 触发位不是 hold 理由 |
港股 AI 板块 9/8 普跌: 智谱 -10.02% (估值中枢下调) / 迅策 -7.42% / 00100 -5.59% / 商汤 -2.5%; 同行云知声 +6.63% / 范式 +0.89% 是 1d 涨幅榜, 00100 落后 12.2pp 是板块共振拖累不是 alpha 弱化. 风电板块 9/8 集体稳: 02208 +0.22% / 新天绿色 +2.5% / 龙源 +1.2%, 02208 跑输同行是 JPM 减持 1.08% 软利空未消化. 商业航天 9/8 集体反弹: SPCX +3.73% / BKSY +7.7% / ASTS +6.1% / RKLB +2.5%, 你是 peer leader 不是落后. HBM 板块 9/8 集体强: SKHY +4.83% / STX +6.5% / WDC +2.1%, 美光 -1.6% 落后是 9/30 财报前获利兑现, 你 5d +12.7% 仍是 peer leader.
大盘速读
VIX 15.72 (+8.19%) · HSI 25,317.18 (-0.38%) · HSTECH 4,454.85 (-1.61%) · SPX 7,673.52 (-0.58%) · 纳指 26,421.41 (-0.32%) · DXY 98.84 (+0.05%) · F&G 40.8 fear · 10Y 4.81%（as_of 2026-09-08T23:43:25.925048+00:00, age 0.4h）
VIX 15.72 +8.19% 单日升 + F&G 40.8 fear (前周 30.9) + 10Y 4.806% 高位 = 表面平静底下 trend_off 风险. SPX 7673.52 -0.58% / NDX 29507.7 -0.12% / HSI 25317.18 -0.38% / HSTECH 4454.85 -1.61% 同向下行, 大盘不是 risk_on 也不是 risk_off, 是 chop. 对你意味: leveraged 仓位 (07226 / SPCH / RKLX) 借反弹日 cut 优于观望, 现金保留 18,811 HKD + 3,180 USD 应对 9/11 CPI + 9/16 FOMC.
社交舆情
| 票 | Reddit 7d | 新闻关键词 | 近 5 日 | 信号判断 |
|---|---|---|---|---|
| CRCL | 0 mentions | CRCL Stock Slides Despite Analysts’ 、$CRCL stock is down 3% today. Here’s、A multimillion stock sale is planned | — | 9/4 GENIUS Act 国会听证是硬催化 confirming, 9/8 insider sell 是软利空 disconfirming 未升级, hold 不催 call, 设反弹 100+ trim 触发 |
| RKLX | 0 mentions | Technical Reactions to RKLX Trends i、RKLX: Benefits And Risks Of Leveragi、RKLX - Defiance Daily Target 2X Long | — | 无独立 sentiment 信号, 2x 杠杆 ETF 不适用 sentiment 框架, 由硬止损 + chop drag 驱动 cut |
| SPCX | 0 mentions | What SpaceX CEO Elon Musk needs to d、SpaceX is a buy as the rocket compan、SpaceX’s $2 Trillion Valuation Hinge | — | Musk 9/8 endorse SPCX 上市路径是软情绪偏强, Pivotal $2T target 假设是 hard catalyst 升级, 信息面 + 价格面双确认, alpha_confirmation setup 授权加仓 |
| SPCH | 0 mentions | Liquidity Mapping Around (SPCH) Pric、SPCH ETF Price and Chart — CBOE:SPCH、SPCH - Leverage Shares 2X Long SPCX | — | Musk 9/8 endorse SPCX 上市路径是软情绪偏强, Pivotal $2T target 假设是 hard catalyst 升级. 但 软情绪按 SKILL 只能动 confidence 不能翻 bucket, 4 闸并发是政策不需听消息 |
| SKHY | 0 mentions | SK hynix(SKHY) Stock Price Today | Q、symbol__ Stock Quote Price and Forec、Top SK hynix (SKHY) Competitors 2026 | — | Musk 9/8 endorse SPCX 上市路径 + Pivotal $2T target 假设是软情绪偏强, 不直接驱动 SKHY 但板块情绪传导; SKHY 1d +4.83% 9/9 开盘回踩概率高属软情绪降温, hold 不催 call |
| 00100 | 0 mentions | HK Stock Market Watch | MINIMAX-W (0、Hong Kong Stocks in Focus | MINIMAX-、MINIMAX GROUP INC. - W (100) - stock | — | 9/8 财联社 / moomoo / fx168 智谱估值下调是软情绪 → 硬催化过渡 (评级机构正式下调是 hard, 媒体猜测是 soft). 标记为 disconfirming 软利空但未升级, 不驱动主动 cut, 仅 hold + 设 trim 触发 |
| 02208 | 0 mentions | Zhitong Statistics on Significant Ch、Hong Kong Stock Market Movement | Co、Jinfeng Technology’s Hong Kong-liste | — | JPM 减持 1.08% 是软利空未消化, 财联社 / 海鲸社 9/2 半年报硬数据已 confirming; 9/8 软情绪偏弱, 不驱动 cut |
| 03032 | 0 mentions | Year-End Review | The Strongest ETF 、Zhitong HK Stock Connect Holdings Ra、New funds are channeling into the Ho | — | 南向资金 9/8 净流入 1.79 亿 HKD 至 03033 (不是 03032), 03032 缺乏南向资金数据是流动性劣势 |
| 07226 | 0 mentions | ETF Market Movement | CSOP FTSE Chin、7226 ETF Price and Chart — HKEX:7226、Hang Seng Tech Index Surges, Souther | — | 无独立 sentiment 信号, 2x 杠杆 ETF 不适用 sentiment 框架, 由硬止损 + cap breach 驱动 cut |
| 03033 | 0 mentions | Zhitong HK Stock Connect Holdings An、Zhitong HK Stock Connect Holdings Ra、Zhito Hong Kong Stock Connect Holdin | — | 南向资金 9/8 净流入 1.79 亿 HKD 03033 是软情绪偏强信号, 不驱动主动 add, 仅作为 1x 替代选择依据 |
名人异动 / 政策风向（0.4h 前）
撞持仓 1 · 新机会 2 · 板块相关 1
- [撞持仓] Musk（endorse）：新闻分析SpaceX上市路径——直接利好kcn持有的SPCX及SPCH(2x杠杆)。
- [新机会] Musk（endorse）：特斯拉无稀土电机或削弱中国贸易筹码，看多特斯拉/电动车供应链独立化。
- [新机会] Trump（attack）：特朗普抨击Google/Apple/Visa/高盛/花旗/富国/美银/沃尔玛/丰田/T-Mobile等资助左翼智库。
- [板块相关] Trump（endorse）：特朗普赞扬SEC主席Atkins削减ETF税负，提振ETF板块(含其恒生科技ETF持仓)。
决策校准
过去 30 天：已结算 45 个 episode（200 raw decisions；Brier 0.4111）
| driven_by | n | avg benefit | cluster CI95 | edge |
|---|---|---|---|---|
| risk_rule | 10 | -0.89% | [-2.59%, -0.07%] | — |
| sentiment | 7 | +2.26% | — | — |
| technical | 28 | +1.96% | [+0.33%, +3.68%] | ✅ |
Decision v2 过去 30d settled 12 episodes, 12 partial, 2 unresolved (87.5% graded). by_driver: technical 28 episodes 71% win rate edge_significant true, sentiment 7 episodes 71% win rate 但 cluster CI null, risk_rule 10 episodes 50% win rate cluster CI [-2.59, -0.07] edge_significant false = 纪律性 cut 历史上是负 edge, 因为恐慌割肉后容易踏空反弹. Brier 0.4111 vs baseline 0.3086 = 信心 calibration 不合格 (overconfident), mean_conf 0.886 vs 实际 50% base rate. active execution: 0/58 (known) = 0% 主动 call 跟进率, 0 edge-supported predictions = 当前样本不支持任何 confidence > 50% 的主动 call. 这条不是说 95% 风险纪律不能标, 是说别把高 confidence 错当 alpha 标签.
待补
- 9/4 + 9/7 + 9/8 三轮 risk_rebalance plan 全部 execution_status=unknown, broker integration 未实现, 真实成交回报缺失, breach 状态完全靠 portfolio.json 静态推测
- Brier 0.4111 vs baseline 0.3086 提示 confidence calibration 系统性偏高, 样本只 12 episodes < 20 最低门槛, 任何高于 50% confidence 都该折算
- RKLX 9/9 packet 缺 swap_mandate (RKLB 6/13 已清仓) 但 RKLX 浮亏 -68.1% breakeven +213.1% 5-sigma 不可达, 1x 替代需要重新筛选 (PLTR/SOXX/SMH 等) 而非纯 cut
- SPCX 9/9 packet alpha_confirmation setup valid_for_sessions 5 = 9/9-9/13 共 5 个本地交易日, 若 SPCH cut 未成交则配套 add 自动作废
- 5 bar conflicts need –repair