clawock

harness · HK + US portfolio

盘前深度简报｜2026-09-11 周五 08:03 HKT

Book 双 leg 危险集中 (HK HHI 0.416 危险 / US HHI 0.752 极危险), 5 仓位硬闸 + 3 杠杆止损并发, 8 条 breach 中 5 条 decision_overdue 站 10-58d 远超阈值. 今日不是预测日是纪律日: cut 三杠杆 ETF + 1x 同因子换仓 SPCX, hold 5 现货票等待 9/16 FOMC. cut 是规则不是择时 (Decision v2 cluster CI 跨 0, Brier 0.3031 LOSES baseline 0.28, signal_size_multiplier 全 0). 真实浮亏 USD-base -6,586 / HKD-base -51,643 (USDHKD 7.8412 Frankfurter).

反方：4 轮 cut 计划连续 0 执行的执行疲劳 + reflections 持胜率 29-35% (02208/03032/03033) 倒数三名 + 4 个 decision_overdue breach (RKLX 58d, SPCH 57d, 07226 29d, 单名/杠杆 58d) = ledger 读起来像’有人每天看、每天决定不做’. 今日第 5 轮重发 cut 仍是 ritual 而非行动 — Judge 段已明确要求三选一关闭: execute / risk ack / risk override, 不可再沉默跳过. 同时 active decisions n=11 cluster CI [-2.72, 3.37] 跨 0 + Brier 0.3031 > baseline 0.28 + 8 个 calibrator 全部 edge_supported=false = 今日所有 call 是纪律而非择时, signal_size_multiplier=0 让今天的 alpha 期望是 0% (统计噪声).

今天做什么

今日动作

  • 07226 · cut

    technical_breakdown + relative_strength · risk_rebalance · risk_rule

    理由　硬止损 -34.5% ≤ -18% 线 critical 站 29d decision_overdue；HK 杠杆 ETF 28.8% > 25% amber cap；lev_regime amber 基准 50% ×0.5=25%。breach risk-4ab7eff27f15 (leveraged_hard_stop) + risk-da9861ae6562 (leveraged_exposure:HK) 双闸并发。今日第 5 次重发, 已站 29d 远超 threshold_days=10 仍未执行 — Judge 段明确要求: 今日必须用 execute / risk ack / risk override 三选一关闭, 不再写第 N 遍。cut 释放 17,707 HKD 留现金；03033 1x 替代 buy 腿 blocked (无 technical setup) → 现金暂存等下一窗口, 不得自创 add 授权。

  • RKLX · cut

    technical_breakdown + mean_reversion · risk_rebalance · risk_rule

    理由　硬止损 -71.8% ≤ -18% 线 critical 站 58d decision_overdue, 是 ledger 中最老的一条 breach; breakeven 需 +255.2% (5-sigma 不可达); chop drag 1.31%/月每天烧钱; RKLB 6/13 已清仓 swap_mandate = null 无 1x 替代, 纯 cut 释放 139.9 USD 现金。今日第 4 次重发, 站 58d 远超 10d 阈值 — Judge 段明确要求三选一关闭。

  • SPCH · cut

    technical_breakdown + relative_strength + sector_rotation · risk_rebalance · risk_rule

    理由　硬止损 -18.2% ≤ -18% 线 critical + 单名 86.33% > 35% mandatory + US 杠杆 ETF 90.4% > 50% + US β 5.45 > 3.0 + regime_delever (5日均线偏离 -0.8% = 制度切 cut) 5 闸并发; breach 站 57d 远超 10d 阈值。今日第 4 次重发。cut 释放 2,961 USD 配同 transaction_group_id add SPCX 1 股 — swap_mandate risk_rule 授权的 1x 同因子换仓保留敞口 + 停 decay; SPCH 5d +9.7% 反弹段 cut 比新低日 cut 对 breach_return 伤害更小。

  • SPCX · add_only_on_trigger

    relative_strength + sector_rotation · risk_rebalance · risk_rule

    理由　swap_mandate 授权 (breach_id risk-95ac7f6cd591, max_value $2,961, currency=USD, requires_action=add_only_on_trigger, requires_transaction_group_id=true): SPCH 触发硬止损 → 换 1x 同因子 SPCX, 敞口保留 + 停 decay。packet allowed_actions 含 add_only_on_trigger + technical_setup_ids 含 alpha_confirmation, 双重授权。9/10 SPCX 收 148.18 < 155.0 触发价 = 单纯 alpha_confirmation 触发未达, 但 swap_mandate 是规则型硬授权 override 该触发。max_add_shares=1 + max_add_value=$148.18, 故加 1 股; 剩余 $2,813 cut 释放的现金暂存等 SPCX 出独立 technical setup 后续分批 add。注: execution.blockers 含 ‘open_add_order’ — 若今日不可 add, SPCH cut 释放的现金暂存, 1x 替代延后到 open_add 关闭后兑现。

  • 00100 · hold_and_watch

    core_position · technical

    理由　00100 9/10 收 292.0 (-8.98% 1d, -17.7% 5d), 单仓 56.95% HK; mom 1m -18.3% / 3m -32.9% / 6m -70.7% 趋势全下; 趋势未知短历史 (chinese A50 short_history); packet allowed_actions=[hold_and_watch, watch] 限制 trim。AI 板块分化: 9/10 智谱 -10.34% (基本面 +399.7% revenue 但估值重估) / 范式智能 +14.66% (API +860% 领涨) / 邁富時 +13.52% (应用层) / 阅文 +8.36%, 板块轮动到 API/应用层而非 LLM 底座; 00100 仍在 LLM 阵营承压。9/4 沙特 HUMAIN 基于 MiniMax M3 Arabic LLM 是 confirming 已价, 8/28 招股书模型版权风险仍未消化。reflections 24 场胜率 62% (book 第二高, 仅次 07226 65%), 持×13 胜6 (46%) 逊于减×10 胜8 (80%), 但 packet 不允许 trim → 仅维持 hold 等待 350+ 反弹 trim 窗口或 packet 解锁。决策 invalid: trim 必须等 packet 解锁; 当前 hold 是被迫选择不是主动看好。

  • 02208 · hold_and_watch

    core_position · technical

    理由　02208 9/10 收 9.16 (-1.19% 1d, +0.2% 5d); 趋势 OFF 已破吊灯止损 (chandelier 10.51, stop_distance -12.8%); MA20 9.692 / MA50 9.963 / MA200 13.096 全部上方; packet allowed_actions=[hold_and_watch, watch] 限制主动 call。9/8 半年报: H1 营收 337.39 亿 +18.23% YoY, 净利 18.55 亿 +24.67% YoY, 风机毛利率修复近 4pp, 海上装机 +48% 是 6 重基本面支撑。1-7 月装机 +19.5% + 累计回购 1302 万股 + JPM/BlackRock 9 月加仓是 supporting 已价; 但 5d 同行 龙源 +4.11% / 新天 +1.67% / 大唐 +4.21% 全部强于 02208 +0.2%, 落后是 JPM 减持 1.08% (已) + Trump 关税施压风电出口 (sector_hits) 软利空未消化。reflections 持×18 胜6 (35%) 是 book 最低, 主动 call 多半跑输持有, 维持 hold 等待 9.50+ 反弹 (manual trim 路径)。

  • 03032 · hold_and_watch

    core_position · technical

    理由　03032 9/10 收 4.33 (-2.08% 1d, -3.1% 5d); 趋势 OFF, z=-2.28 极端, 已破吊灯止损 (chandelier 4.544, stop_distance -4.7%); 200 股 866 HKD 占 book 1.34% HK 太小不值得动; 与 03033 合计 HSTECH 1x 敞口 8.32% HK (cut 07226 后, 不再含 2x)。packet allowed_actions=[hold_and_watch, watch] 限制 add; max_add 200 股 866 HKD 但无 technical setup, add 暂缓; 9/16 FOMC 前 HSTECH 4200 守稳是 1x 持有底线, 跌破则 1x 持仓承压但无杠杆不影响 60% mandatory cap。reflections 持×17 胜5 (29%) book 倒数第二, 主动 call 跑赢持有概率低, 维持 hold。

  • 03033 · hold_and_watch

    core_position · technical

    理由　03033 9/10 收 4.25 (-1.89% 1d, -3.0% 5d); 趋势 OFF, z=-2.24 极端, 已破吊灯止损; 1000 股 4,250 HKD 占 book 6.91% HK。9/3 南向资金净流入 03033 1.79 亿 HKD 是 1x 板块少有正资金流; 5d -3.0% 与 HSTECH 一致无独立 alpha; peer_residual 显示 03033 是 leader_continuation 候选, 但 packet 无 technical setup 阻止 add。07226 cut 释放 17,707 HKD 后理论上可承接 03033 1x 替代, 但 swap_mandate buy 腿 blocked (无 technical setup) → 现金暂存, 1x 替代延后到 packet 出 setup 才能兑现。reflections 持×15 胜4 (27%) book 倒数第三, 主动 call 跑赢持有概率低, 维持 hold。

  • CRCL · hold_and_watch

    core_position · technical

    理由　CRCL 9/10 收 90.32 (-2.87% 1d, +1.9% 5d); RSI 54.7 中性, 在 alpha_confirmation invalidation 87.65 之上; 2 股 180.64 USD 占 book 5.27% US; packet allowed_actions=[hold_and_watch, watch, add_only_on_trigger]。新闻面 mixed: 9/9 报道 140 家 fintech 巨头 (Visa/Mastercard/BlackRock/Coinbase) 联合推出 Open USD (OUSD) 共享收益稳定币, 直击 CRCL 独占储备收益命门, 当日 -17% — 硬催化 disconfirming (OUSD 竞争结构性威胁 USDC 模型); ARK Invest 抄底 328 万美元是反向信号; 9/8 CEO Heath Tarbert 9 月国会听证推 GENIUS Act 紧迫性是 confirming 已价; CEO 减持 56,200 股是软利空。reflections 持×17 胜10 (58%) book 中位, 2 股 1 股加减不抵交易成本, packet 不允许 trim → 维持 hold。决策 invalid: 95+ 反弹是 trim 唯一窗口, 当前 90.32 距离 95 还有 5% 反弹空间; 跌破 87.65 = alpha_confirmation 失效, 走 manual trim 评估。

信心与判定

  • 07226 · cut · 信心 95% · 🔴 看空

    理由　breach 站 29d 远超 10d 阈值, 是规则而非预测; 4 轮 0 执行的执行疲劳让纪律性失效, 继续承担每月 0.4% chop drag + 9/16 FOMC 鹰派风险 (CME 隐含 59.4% 加息 25bp 概率) 双重打击; reflections 持×5 胜 2 (40%) 不如 cut 历史胜率. cut 释放 17,707 HKD 留现金; 03033 1x 替代 buy 腿 blocked (无 technical setup) → 现金暂存等下一窗口, 不得自创 add 授权.

    证伪条件　若 9/16 FOMC 鸽派降息 + HSTECH 反弹至 4800+ + 同行指数站稳, 减仓紧迫性降低可重新评估; 但当前 breach 已站 29d 远超 10d 阈值, 减仓是纪律不是预测, 任何反弹都是逃命窗口.

  • RKLX · cut · 信心 95% · 🔴 看空

    理由　breach 站 58d 是全 ledger 最老, RKLX 已不是’持仓’是’惩罚’; breakeven 255% 5-sigma 不可达 + 月 1.31% chop drag 是负期望值复利; reflections 清×10 胜 7 (70%) 优于继续持×4 胜 0 (0%), 4 轮 0 执行的执行疲劳让纪律性失效. 纯 cut 释放 139.9 USD 现金.

    证伪条件　无 — RKLB 已清仓无 1x 替代; RKLX breakeven 需 5-sigma 不可达; cut 是唯一选项, 任何反弹都是逃命窗口.

  • SPCH · cut · 信心 95% · 🔴 看空

    理由　5 闸并发 + 站 57d + 单名 86% > 35% mandatory 是纪律性硬约束, US 1 leg 仅 3,429 USD 但 86% 压在 SPCH 一个标的 = 名义分散实为集中; reflections cut×9 胜 6 (66.7%) 优于继续持有 (1 胜 0), cut 配 SPCX 1x 换仓是敞口保留的最优解. cut 释放 2,961 USD 配同 transaction_group_id add SPCX 1 股 — swap_mandate risk_rule 授权的 1x 同因子换仓保留敞口 + 停 decay; SPCH 5d +9.7% 反弹段 cut 比新低日 cut 对 breach_return 伤害更小.

    证伪条件　若 SPCH 反弹至 11.0+ (浮亏收窄到 -10% 内) + US β 回落至 3.0 以下 + SPCX 出独立 technical setup, 减仓紧迫性降低; 但 5 闸并发 + 硬止损站 57d, cut 仍是纪律不是预测.

  • SPCX · add_only_on_trigger · 信心 65% · ⚪ 中性

    理由　Swap_mandate 授权 (breach_id risk-95ac7f6cd591, max_value $2,961, currency=USD, requires_action=add_only_on_trigger, requires_transaction_group_id=true): SPCH 触发硬止损 → 换 1x 同因子 SPCX, 敞口保留 + 停 decay. packet allowed_actions 含 add_only_on_trigger + technical_setup_ids 含 alpha_confirmation, 双重授权. 9/10 SPCX 收 148.18 < 155.0 触发价 = 单纯 alpha_confirmation 触发未达, 但 swap_mandate 是规则型硬授权 override 该触发. max_add_shares=1 + max_add_value=$148.18, 故加 1 股; 剩余 $2,813 cut 释放的现金暂存等 SPCX 出独立 technical setup 后续分批 add.

    证伪条件　若 SPCX 跌破 142.498 (alpha_confirmation invalidation_price) = setup 失效, 暂停 add; 若 SPCH cut 未执行, 1x 替代 buy 腿无效, 暂停 add.

  • 00100 · hold_and_watch · 信心 50% · ⚪ 中性

    理由　Packet allowed_actions=[hold_and_watch, watch] 锁死 trim, 即便 reflections 减×10 胜 8 (80%) 优于持×13 胜 6 (46%), 只能维持 hold_and_watch 等待反弹 350+ 的 trim 窗口或 packet 解锁. AI 板块 9/10 全面回调 智谱 -10% / 迅策 -7% / 00100 -5.6% 是核心信号 — 行业竞争 + 估值重估, 资金从独立大模型流向云平台/API 层.

    证伪条件　若 9/11 开盘 00100 反弹至 320+ 且 packet 解锁 trim → 强 trim 触发 (1 lot 20 股); 若 9/16 FOMC 鸽派 (no change dovish tilt) + 板块轮动回 LLM → 减仓紧迫性降低, 可持等 350+ 反弹.

  • 02208 · hold_and_watch · 信心 50% · ⚪ 中性

    理由　Packet allowed_actions=[hold_and_watch, watch] 限制主动 call, 维持 hold. 半年报 H1 营收 337.39 亿 +18.23% YoY + 净利 18.55 亿 +24.67% YoY + 风机毛利率修复近 4pp + 海上装机 +48% 6 重基本面支撑支持维持; 1-7 月装机 +19.5% + 累计回购 1302 万股 + JPM/BlackRock 9 月加仓是 supporting 已价.

    证伪条件　若 9/11 反弹至 9.50+ 走 manual trim; 若跌破 8.50 走 manual 评估; 若 Trump 关税施压风电出口 9 月内兑现 = 硬催化, 走 manual trim.

  • 03032 · hold_and_watch · 信心 50% · ⚪ 中性

    理由　Packet allowed_actions=[hold_and_watch, watch] 限制 add; max_add 200 股 866 HKD 但无 technical setup, add 暂缓; 1x 替代已 saturated. HSTECH 9/10 收 4330.49 (前期支撑 4800 跌破), 制度 amber, 1x 持仓不放大下行.

    证伪条件　若 HSTECH 反弹至 4800+ 9/16 FOMC 后 = 反弹 trim 窗口; 若跌破 4200 = 1x 持仓承压但无杠杆不影响 60% mandatory cap; 若 03032 出独立 technical setup + 1x 替代承接窗口打开 = add_only_on_trigger 触发.

  • 03033 · hold_and_watch · 信心 50% · ⚪ 中性

    理由　Packet allowed_actions=[hold_and_watch, watch, add_only_on_trigger] 但无 technical setup, swap buy 腿 (07226 → 03033) blocked. 仅维持 hold. 9/3 南向资金净流入 03033 1.79 亿 HKD 是 1x 板块少有的正资金流; 5d -2.3% 与 HSTECH 一致.

    证伪条件　若 9/16 FOMC 后 HSTECH 反弹至 4600+ + 03033 出 technical setup, 转 add_only_on_trigger 用 07226 cut 释放的 HKD 现金承接 1x 替代; 若跌破 4.15 走 manual 评估.

  • CRCL · hold_and_watch · 信心 50% · ⚪ 中性

    理由　Packet allowed_actions=[hold_and_watch, watch, add_only_on_trigger] 不允许 trim; reflections 持×17 胜 10 (58%) book 中位; 2 股 1 股加减不抵交易成本. 当前 hold 是 packet 锁定, 软情绪单独不驱动 trim. CRCL $400M Tazapay all-stock 收购 (2027 close) 利好但已价; 9/16 FOMC 加息 59.4% 概率若兑现, stablecoin 估值承压.

    证伪条件　若 9/16 FOMC 鸽派 + GENIUS Act 9 月内通过 = confirming 硬催化, 反弹至 95+ 走 manual trim; 若跌破 87.65 (alpha_confirmation invalidation) = setup 失效, 走 manual trim 评估; 若 OUSD 持续推进 + 140 fintech 巨头扩大 = 硬催化 disconfirming, packet 解锁时 trim.

下一节点

  1. 09:00 HKT: 查南向资金 9/11 净流入方向 (尤其 03033 与 00100 板块), 1x 替代承接窗口是否打开
  2. 09:30 HKT: cut 07226 6200 股 @ 开盘; 关注 03033 是否出 technical setup 让 buy 腿解锁
  3. 09:30 ET (US 盘前): cut SPCH 300 股 + cut RKLX 10 股 @ 开盘, 同步 add SPCX 1 股 (transaction_group swap-spch-2026-09-11) — Judge 段要求今日必须 execute / risk ack / risk override 三选一关闭 5 条 decision_overdue breach, 不再 ritual
  4. 10:00 HKT: 复盘 AI 板块 9/11 表现 (智谱 / 范式智能 / 迅策 / 商汤), 若 00100 跑赢同业 = alpha 持续, 若再弱 = 行业估值重估未结束
  5. 盘中: 观察 02208 JPM/BlackRock 9 月持仓变化 + 9/16 FOMC 前利率期货隐含路径, 9/15 前若 03033 4.30 站稳 + 出 setup = add_only_on_trigger 窗口; CRCL 跌破 87.65 (alpha_confirmation invalidation) 走 manual trim 评估

我的看法

多空对辩

看多

00100 9/10 收 292.0 较 7 月低点反弹超 70% (峰值 395), 9/4 沙特 HUMAIN 基于 MiniMax M3 Arabic LLM 是硬催化 confirming 已价; SPCX 9/9 收 148.18 距前 20 日高 155 仅 4.4%, alpha_confirmation setup 仍在, 5d +5.3% + SpaceX CFO $1.11B/yr AI compute 合同 12/1 启动是商业航天最强催化; 02208 H1 营收 +18% 净利 +25% 风机毛利 +4pp 6 重基本面; 9/3 南向资金 03033 +1.79 亿是 1x 板块少有正资金流; AI 板块轮动到 API/应用层 (范式智能 +14.66% API +860% / 邁富時 +13.52%) 表明资金仍在 AI 板块内调仓而非离场.

看空

Book 双 leg 危险集中 (HK 0.416 / US 0.752) 单一事件可炸; 单仓 00100 56.95% HK + SPCH 86.33% US 名义分散实为集中; 8 条 breach 5 条站 10-58d 远超 10d 阈值, 4 轮 0 执行的执行疲劳让纪律性失效; AI 板块 9/10 智谱 -10.34% / 范式智能 +14.66% 极端分化, 智谱业绩 +399.7% revenue 仍暴跌说明估值重估未结束; reflections 持胜率倒数 02208 35% / 03032 29% / 03033 31% 主动 call 多半跑输持有; Decision v2 Brier 0.3031 LOSES baseline 0.28 信心校准不合格; 9/16 FOMC 隐含 59.4% 加息 25bp 概率若兑现, 估值进一步承压.

魔鬼代言人 — 攻击的共识：SPCH→SPCX 1x 同因子换仓是敞口保留 + 停 decay 的最优解, cut 配 1 股 add 是 0 chop drag 换仓

本轮最强共识是’SPCH→SPCX 1x 同因子换仓是敞口保留 + 停 decay 的最优解, cut 配 1 股 add 是 0 chop drag 换仓’ — attack 这点. packet max_add_shares=1 + 实际仅 5% 比例换仓 (1 股 $148.18 vs max_value $2,961), cut 释放的 95% (~$2,813) 变现金暂存. 1x 替代实际是 swap_mandate 设计的最小兑现单元, 不是真 1x 替代. 即使 SPCX 反弹 50%, 1 股贡献 vs 300 股 SPCH 全砍的损失, 不对称敞口保留. 但: 5% 也比 0% 强, 接受名义上的不完美, swap_mandate 是规则非叙事. 替代: 全部切现金等 SPCX 出独立 technical setup 后分批 add, 不在 swap_mandate 框架下凑最低兑现.

风险官三票

Conservative（保本 derisk） · 今日首位表态

4 轮 cut 0 执行的执行疲劳 + Decision v2 Brier 0.3031 LOSES baseline 0.28 (overconfident) + mean_conf 0.88 vs 实际 54% + 5 个 decision_overdue breach 站 10-58d 远超阈值 = 不是 cut 窗口是防守窗口. 仓位硬闸已站 28-57d 早就该砍, 9/11 第 5 轮 cut 计划仍是 ritual, 实质仍是继续承担 -18% / -30% / -70% 浮亏 + chop drag. cash > alpha 当下. 5 闸并发下任何反弹都是逃命窗口, 不是 alpha 机会. SPCX 1x 同因子换仓是 5% 比例兑现, 95% 变现金, 名义换仓实为断臂求生, 不应扩展到加仓 SPCX 1 股以上.

Aggressive（抓 upside）

5 闸并发 (SPCH: 硬止损 + 单名 86% + US 杠杆 90% + β 5.45 + regime_delever) 是纪律性硬约束, 9/10 SPCH 5d +9.7% 反弹段给了 cut 最佳窗口. SPCX 1x 替代是保留商业航天 alpha + 停 decay 的最优解, 比纯切现金好. 9/16 FOMC 前低位加 SPCX 1 股 (5% 比例) 是上行风险买入 — cut + add 同 transaction_group 纪律与 alpha 不冲突. 00100 浮亏 -47% 反弹中, 9/4 沙特 HUMAIN 是硬催化, 不该因短历史趋势 unknown 切底.

Neutral（拍中线）

对 cut 三票: 中性偏 cut (纪律优先, 站 29-58d 不再是预测, 5 闸并发 4 闸叠加 SPCH); 对 SPCX add: 中性偏 hold 1 股 (swap_mandate 5% 兑现, 不扩大); 对 00100: 中性 hold (packet 锁, 浮亏 -47% 反弹中, 板块轮动到 API/应用层承压 LLM); 对 02208 / 03032 / 03033: 中性 hold (packet 锁, reflections 持胜率 29-35% book 倒数限制主动 call); 对 CRCL: 中性 hold (OUSD 硬催化 disconfirming 结构性威胁 USDC 模型, 但 2 股 1 股加减不抵交易成本).

分析师四格

  • 00100

    -47.21% / RSI 44.0 / 趋势OFF

    Fundamentals　EDGAR 不适用 (港股); 招股说明书 8/28 模型版权风险未消化; 9/4 沙特 HUMAIN 合作 confirming; 8/14 board-meeting notice 业绩结果未公布 (research_surface.hk_results_expected 状态 expected 28d).

    Sentiment　Saudi HUMAIN 9/4 合作是硬催化 confirming 已价; 8/28 招股书版权风险未消化是软利空; 板块轮动从 LLM 底座到 API/应用层是结构性软情绪; 软情绪单独不驱动 trim, 仅 confidence ±10pp. 当前 hold 是 packet 锁定, 不是情绪驱动.

    Cross-Market　US AI 板块: SOXL 5d +4% (随 NDX), NVDA / SMH 中性; 9/16 FOMC 影响全球科技股估值; 9/10 SPX -0.58% / NDX -0.65% 小幅向下, 不构成 regime 切换但 + VIX 升 13.49% = 风险偏好恶化.

  • 02208

    -34.96% / RSI 40.6 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -30.10%

    Fundamentals　EDGAR 不适用; 9/8 财联社 / 海鲸社半年报: H1 营收 337.39 亿 +18.23% YoY, 净利 18.55 亿 +24.67% YoY, 风机毛利率修复近 4pp, 海上装机 +48%; 1-7 月装机 +19.5%; 累计回购 1302 万股.

    Sentiment　JPM/BlackRock 加仓是 supporting 已价; 5d 落后同行是软利空; Trump 关税施压风电出口是软情绪未落地; 软情绪单独不驱动 trim, 仅 confidence ±10pp. 当前 hold 是 packet 锁定.

    Cross-Market　Trump 关税施压风电出口是软利空; JPM/BlackRock 9 月加仓 0.28% / 0.09% 是 supporting 已价; 9/10 JPM 减持 1.08% 已发生. 同行 龙源 1-8 月累计发电量 5058.37 万兆瓦时 (-1.31% YoY).

  • 03032

    -19.89% / RSI 31.6 / 趋势OFF · z-2.3σ极端 · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -14.10%

    Fundamentals　ETF 1x 跟踪 HSTECH, 无独立基本面; HSTECH 9/10 -2.04% 跌破 4800 关键支撑, 9/16 FOMC 前 4200 是底线.

    Sentiment　HSTECH 跌破 4800 支撑是技术面信号; 南向资金 9/3 净流入 03033 1.79 亿是 1x 板块少有正资金流; 当前 hold 是 packet 锁定.

    Cross-Market　US 9/10 SPX -0.58% / NDX -0.65% 小幅向下 + VIX 升 13.49% 风险偏好恶化, 拖累 HK 科技股; 9/16 FOMC 加息 59.4% 隐含概率若兑现, 全球科技股估值进一步承压.

  • 03033

    -17.32% / RSI 31.8 / 趋势OFF · z-2.2σ极端 · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -14.20%

    Fundamentals　ETF 1x 跟踪 HSTECH, 无独立基本面; HSTECH 9/10 -2.04% 跌破 4800 关键支撑.

    Sentiment　9/3 南向资金净流入 1.79 亿是 1x 板块少有正资金流, confirming 已价; 板块轮动从 LLM 到 API/应用层不利 03033 (跟踪 HSTECH 整指).

    Cross-Market　US 9/10 科技板块小幅向下 + VIX 升 13.49% 风险偏好恶化, 拖累 HK 科技股; 9/16 FOMC 加息 59.4% 隐含概率若兑现, 全球科技股估值进一步承压.

  • 07226

    -34.54% / RSI 31.7 / 趋势OFF · z-2.3σ极端 · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -14.40%

    Fundamentals　ETF 2x 跟踪 HSTECH, 无独立基本面; HSTECH 9/10 -2.04% 跌破 4800 关键支撑, 4200 是底线.

    Sentiment　HSTECH 跌破 4800 支撑是技术面信号; 软情绪单独不驱动 cut, cut 是 risk_rule 纪律; 9/3 南向资金净流入 03033 1.79 亿是 1x 板块少有正资金流, 1x 替代承接窗口可能打开.

    Cross-Market　US 9/10 SPX -0.58% / NDX -0.65% + VIX 升 13.49% 风险偏好恶化, 9/16 FOMC 加息 59.4% 隐含概率若兑现, 估值进一步承压.

  • CRCL

    +3.82% / RSI 54.7 / 趋势OFF / 距 MA200 +5.70%

    Fundamentals　EDGAR 10-Q (Q2 2026-06-30, filed 2026-08-05): 资产 771.65 亿 / 现金 17.30 亿 / EPS 0.42 / Revenue 增长中; 9/8 $400M Tazapay all-stock 收购 (2027 close) 利好; 9/8 multimillion stock sale 计划 + 9/9 CTO 减持 pre-set trading plan 是 insider sell 软利空.

    Sentiment　OUSD 9/9 报道是硬催化 disconfirming (-17% 单日); CEO 减持 56,200 股是软利空; ARK Invest 抄底 328 万美元是反向信号; 9/8 GENIUS Act 国会听证是 confirming 已价. 软情绪单独不驱动 trim, packet 锁 hold.

    Cross-Market　OUSD 由 Visa/Mastercard/BlackRock/Coinbase 等 140 fintech 巨头联合推, 是跨市场结构性威胁 USDC 模型; 9/16 FOMC 加息 59.4% 隐含概率若兑现, stablecoin 估值承压.

  • RKLX

    -71.85% / RSI 35.3 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -22.40%

    Fundamentals　ETF 2x 跟踪 RKLB, RKLB 9/10 收 61.96 (距 52 周高 85.55 跌 28%); SpaceX CFO 9/9 透露 $1.11B/yr AI compute 合同 12/1 启动是商业航天最强催化.

    Sentiment　SpaceX CFO $1.11B/yr AI compute 合同 12/1 启动是硬催化 confirming 已价; RKLB / ASTS / LUNR 9 月抛售是软情绪; 软情绪单独不驱动 cut, cut 是 risk_rule 纪律.

    Cross-Market　SPCX 5d +5.3% + SPCH 5d +9.7% 反弹持续, 9 月已’抛售 by SpaceX’信号出现, 9/10 SPCX 148 接近 5d 高 155 是短期阻力. RKLX 跟涨 RKLB 2x 受限.

  • SPCH

    -18.16% / RSI 56.8 / 趋势OFF

    Fundamentals　ETF 2x 跟踪 SPCX (SpaceX 合成多头), SPCX 9/10 收 148.18; 9/9 SpaceX CFO $1.11B/yr AI compute 合同 12/1 启动; 9/10 SPCX 接近 5d 高 155 是短期阻力; 9 月已’抛售 by SpaceX’信号.

    Sentiment　SpaceX CFO $1.11B/yr AI compute 合同 12/1 启动是硬催化 confirming 已价; 9 月’抛售 by SpaceX’是软情绪; 软情绪单独不驱动 cut, cut 是 risk_rule 纪律.

    Cross-Market　SPCX 5d +5.3% + SPCH 5d +9.7% 反弹持续; 9/16 FOMC 加息 59.4% 隐含概率若兑现, 估值进一步承压; macro 风险偏好恶化, 单一标的集中暴露危险.

  • SPCX

    +0.46% / RSI 56.8 / 趋势OFF

    Fundamentals　SpaceX 是合成多头敞口, 无独立财报; 9/9 SpaceX CFO $1.11B/yr AI compute 合同 12/1 启动是商业航天最强催化; 9/10 SPCX 148.18 距 5d 高 155 仅 4.4%, 反弹有持续性.

    Sentiment　SpaceX CFO $1.11B/yr AI compute 合同 12/1 启动是硬催化 confirming 已价; 9 月’抛售 by SpaceX’是软情绪; 软情绪单独不驱动 add, add 是 risk_rule 纪律.

    Cross-Market　SPCX 5d +5.3% + SPCH 5d +9.7% 反弹持续; 9/16 FOMC 加息 59.4% 隐含概率若兑现, 估值进一步承压; macro 风险偏好恶化, 单一标的集中暴露危险.

这本账现在什么样

双币账本（HK + USD 不能直接相加）

🧭 Regime: neutral · Regime: risk_off (F&G 33.3 fear / VIX 17.84 +13.49% 升 / 10Y 4.944% 高位 / SPX -0.58% + NDX -0.65% + HSTECH -2.04% 同向下行 / 9/16 FOMC 加息 59.4% 隐含) → 减杠杆降集中优先, core_position 默认 hold, 主动 call 需更强触发. 仓位硬闸不受 risk_off HOLD 默认豁免.

FX: USDHKD = 7.8412（Frankfurter，抓取于 2026-09-11T00:03:30.732916+00:00）

真实总浮亏: USD$-6,586.09  ≈  HKD$-51,642.82
  ├─ HK 段: HKD$-43,749.24  (-41.56%)
  └─ US 段: USD$-1,006.68  (-22.69%)
HK 现金: 17,597 HKD | US 现金: 461.63 USD

集中度

Leg HHI 判定 Top2 腿总值
HK 0.416 🔴 危险集中 85.70% 61,527
US 0.752 🔴 危险集中 91.60% 3,430

风控硬闸

这类建议的历史命中率（T+1，假设成交）：cut 53.5% (121胜/105负, n=226, 未触发 7) · trim_on_rebound 56.5% (26胜/20负, n=46, 未触发 34)　— 命中率不是执行理由，是读这条建议时的先验

open 8 / overridden 0 / unacknowledged 8 / oldest 58d / decision_overdue 5

闸 标的 严重度 detail breach_id
leveraged_hard_stop 07226 critical 07226 浮亏 -34.5% ≤ 硬止损线 -18% risk-4ab7eff27f15
leveraged_hard_stop RKLX critical RKLX 浮亏 -71.8% ≤ 硬止损线 -18% risk-0a0af7ae3b3a
leveraged_hard_stop SPCH critical SPCH 浮亏 -18.2% ≤ 硬止损线 -18% risk-95ac7f6cd591
leveraged_exposure HK high HK 杠杆 ETF = 28.8% (cap 25%) — 2x 日内重置，下杀崩/震荡衰减（🧭HK制度 amber：基准 50% ×0.5 → 25%，趋势OFF：杠杆敞口上限砍半） risk-da9861ae6562
single_name SPCH high SPCH = 86.33% of US (mandatory cap 35%; 2x/3x) risk-66a236e9b7e1
leveraged_exposure US high US 杠杆 ETF = 90.4% (cap 50%) — 2x 日内重置，下杀崩/震荡衰减 risk-80e3b5a6819f
regime_delever SPCH high 🧭 SPCH=2xSPCX 完整波动率不可用；5日均线偏离 -0.8%，按 short_ma_5 右侧确认制度为 cut risk-50dc9e7335c5
beta US high US β vs S&P = 5.4484 (cap 3.0) — 大盘 −1% 本子约 −5.4% risk-66b800a6afe2

directive: ⛔ 5 仓位硬闸 + 3 杠杆止损触发。每条必须在 Judge 段出一个对应动作(driven_by=risk_rule,纪律性再平衡,不算听消息、不受 risk_on HOLD 默认约束)；其余主动 call 仍按 regime guard。杠杆ETF解套口径=2x→1x 同因子换仓而非清仓(见各 action)。

加仓面（收盘确认）

candidate 0 / wait 3 / reject 1　·　技术突破(收盘站上前 20 日高且未过热,收盘确认)即 candidate,一手公告升级措辞;软消息/情绪只能停在 wait;纪律动作未了结一律 reject。三态都不是下单授权。

今天没有 candidate 的原因：1 只被未了结的纪律动作挡住（先把 cut/trim 走完，再谈加仓）

标的 判定 为什么 要什么才算数 前20日高
SPCX reject 纪律动作未了结:add_only_on_trigger 1 股(driven_by=risk_rule) 先把纪律动作走完,再谈加仓 155
QQQ wait 窗口内无一手公告 站上 734.58(现距高 -3.52%) 734.58
07709 wait 窗口内无一手公告 站上 46.34(现距高 -4.83%) 46.34
MSFT wait 窗口内无一手公告 站上 517.78(现距高 -4.89%) 517.78

这类建议的历史命中率（T+1，假设成交）：add_only_on_trigger 44.4% (12胜/15负, n=27, 未触发 8)　— 命中率不是执行理由，是读这条建议时的先验

三个证据族的开机状态（任意两族成立才授权试探仓；两族没上线时「任意两族」就退化成「必须追涨」）：

证据族 状态 还差 blocker
price_relative_factor ⏳ 预热中 prospective_dates 12/24 prospective_dates、clustered_edge、membership_history
price_relative_peer ⏳ 预热中 — dates、hit_rate_ci、signed_residual_ci
point_in_time_information ⏳ 预热中 history_dates 21/24 history_dates

冷启动期：单族 + 价格确认 + 非杠杆 ⇒ 半个试探仓（policy cold_start_single_family_enabled）；计数器填满后此例外自动失效

回本测算

Ticker 浮% 2x chop drag/月 回本需 半年窗含 drag 等效标的需
RKLX -71.80% 1.31% +255.20% +96.00%
00100 -47.20% — +89.40% —
02208 -35.00% — +53.80% —
07226 -34.50% 0.40% +52.80% +25.10%
03032 -19.90% — +24.80% —
SPCH -18.20% — +22.20% —
03033 -17.30% — +20.90% —

注：回本涨幅=成本/现价−1。2x 行加印：标的σ、横盘 decay≈σ²/12 每月、半年窗含 drag 的等效标的涨幅。解读纪律：直线涨→2x 回本更快；横盘→2x 每月白付 decay；再跌→2x 双倍挨打。换 1x 买的是后两种情景的保护，不是回本速度。

仓位明细

HK leg（HKD；报价源 Tencent Sep 11 08:03 HKT）

代码 股 成本 现价 今日 浮% 浮$ HKD
00100 MINIMAX-W 120 553.08 292.00 -8.98% -47.21% -31,330
02208 金风科技 400 14.08 9.16 -1.19% -34.96% -1,970
03032 恒生科技ETF 200 5.41 4.33 -2.08% -19.89% -215
07226 XL二南方恒科 6,200 4.36 2.86 -4.29% -34.54% -9,345
03033 南方恒生科技 1,000 5.14 4.25 -1.89% -17.32% -890
小计 HK       -4,394 -41.56% -43,749

US leg（USD；报价源 Finnhub Sep 10, 2026 20:03 ET）

代码 股 成本 现价 今日 浮% 浮$ USD
CRCL Circle Internet Group Inc-A 2 87.00 90.32 -2.87% +3.82% 7
RKLX Defiance Daily Target 2X Long R 10 49.69 13.99 -3.45% -71.85% -357
SPCX SpaceX 1 147.50 148.18 +0.43% +0.46% 1
SPCH Leverage Shares 2X Long SpaceX Daily ETF 300 12.06 9.87 +0.82% -18.16% -657
小计 US       14 -22.69% -1,007

大盘趋势（两条腿各自的读数）

腿 窗口 距均线/动量 趋势 读数
HK · HSTECH 200日线 -14.4% OFF 趋势OFF：杠杆敞口上限砍半
US · QQQ 近10日动量 -0.4% 未知 chop

regime3=近10日动量分 牛(>+3%)/熊(<-3%)/震荡；trend_on=200日线；US 用 QQQ，共 195 根（<200，trend_on 仍为 null，还差 5 个交易日）

HK 的趋势闸只收紧 HK 杠杆腿的上限；US 杠杆腿走它自己的 per-name dial

背景与校准

昨日兑现（2026-09-10 的 plan）

票 Action Strategy 计划股数 计划信心 兑现
07226 cut risk_rebalance 6,200 95% pending
RKLX cut risk_rebalance 10 95% pending
SPCH cut risk_rebalance 300 95% pending
SPCX add_only_on_trigger risk_rebalance 1 65% pending
00100 hold_and_watch core_position — 50% pending
02208 hold_and_watch core_position — 50% pending
03032 hold_and_watch core_position — 50% pending
03033 hold_and_watch core_position — 50% pending
CRCL hold_and_watch core_position — 50% pending

同行扫描

  • 00100 · 今日 -8.98% · 差距 -7.10pp

    HK AI 大模型 · 最强同行 00020 商汤-W -1.88%

    判断　AI 大模型板块 9/10 极端分化: 范式智能 +14.66% (API +860% 领涨) / 邁富時 +13.52% / 阅文 +8.36% 全部跑赢, 智谱 -10.34% / 云知声 -10.03% / 滴普 -6.05% / 迅策 -5.5% 全部跑输. 00100 -8.98% 在 LLM 阵营承压, 相对智谱略强, 但落后 API/应用层 +14% 阵营. 归因: 板块轮动到 API/应用层而非 LLM 底座, 00100 在 LLM 阵营, alpha 在掉.

  • 02208 · 今日 -1.19% · 差距 -0.28pp

    风电 · 最强同行 00916 龙源电力 -0.91%

    判断　5d 同行 龙源 +4.11% / 大唐 +4.21% / 新天 +1.67% 全部强于 02208 +0.2%. 落后归因: JPM 减持 1.08% (已) + Trump 关税施压风电出口 (sector_hits) 软利空未消化 + 半年报业绩已价.

  • 03032 · 今日 -2.08% · 差距 -0.19pp

    HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) · 最强同行 03033 南方恒生科技 -1.89%

    判断　1d 与 03033 (-1.89%) / 03067 (-2.04%) 同步, 5d 与 HSTECH 同步无独立 alpha. 1x 替代与 2x 杠杆 07226 同源 HSTECH, cut 07226 后 1x 承接规模合适.

  • 03033 · 今日 -1.89% · 差距 +0.19pp

    HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) · 最强同行 03032 恒生科技ETF -2.08%

    判断　1d 与 03032 (-2.08%) / 03067 (-2.04%) 同步, 5d 与 HSTECH 同步无独立 alpha. 1x 替代与 2x 杠杆 07226 同源 HSTECH, cut 07226 后 1x 承接是 swap_mandate 设计, 但 buy 腿 blocked 待 setup.

  • 07226 · 今日 -4.29% · 差距 -4.24pp

    HK 科技指数 2x leveraged (HSTECH 标的) · 最强同行 09999 网易 -0.05%

    判断　5d 同行 HSTECH 权重 网易 0.05% / 京东 -1.31% / 腾讯 -1.71% / 阿里 -0.56% / 美团 -3.73% 全部强于 07226 -6.3% (2x underlying 弱势). 1d 同行 网易 -0.05% / 京东 -0.75% / 腾讯 -1.94% / 阿里 -2.64% / 美团 -3.92% 全部强于 07226 -4.29%. 归因: 杠杆放大 underlying 弱势, cut 换 1x 是减仓最优解.

  • CRCL · 今日 -2.87% · 差距 -5.06pp

    稳定币 + agent 支付 · 最强同行 PYPL Paypal +2.19%

    判断　5d 同行 BKKT +6.73% / HOOD +5.93% 强于 CRCL +1.9%, COIN -1.53% / PYPL -2.49% 弱. 1d 同行 PYPL +2.19% / COIN -1.4% / HOOD -1.69% / BKKT -4.0% 弱于 CRCL -2.87%. OUSD 硬催化对 stablecoin 板块整体压力.

  • RKLX · 今日 -3.45% · 差距 -1.69pp

    RKLB 2x leveraged · 最强同行 RKLB Rocket Lab -1.76%

    判断　5d 同行 RKLB -4.2% / RKLX -4.2% 同步, ASTS / BKSY / IRDM 略强. 1d 9/10 SPCX +0.43% 略强, ASTS / RKLB 略弱. 商业航天板块 9 月分化, SPCX/SPCH 反弹持续, RKLX 受 RKLB 弱势拖累.

  • SPCH · 今日 +0.82% · 差距 +2.58pp

    SpaceX 2x leveraged (商业航天) · 最强同行 RKLB Rocket Lab -1.76%

    判断　5d 同行 SPCX +5.3% 强于 SPCH +9.7% (2x 放大), ASTS / BKSY / IRDM 弱. 1d 9/10 SPCX +0.43% 持平, SPCH 略弱. 商业航天板块 9 月分化, SPCX/SPCH 反弹持续但短期阻力 155.

  • SPCX · 今日 +0.43% · 差距 +0.49pp

    商业航天 (火箭发射 + Starlink 卫星互联网) · 最强同行 IRDM 铱星通讯 -0.06%

    判断　5d 同行 SPCX +5.3% 强, ASTS / BKSY / IRDM 弱. 1d 9/10 SPCX +0.43% 持平, SPCH 略弱. 商业航天板块 9 月分化, SPCX/SPCH 反弹持续但短期阻力 155.

板块全景

板块 持仓 今日 位置 板块 Top 归因
HK AI 大模型 00100 -8.98% 落后 06682 范式智能 +14.66%、02556 邁富時 +13.52%、00772 阅文集团 +8.36% 板块轮动到 API/应用层而非 LLM 底座, 00100 仍在 LLM 阵营承压, 智谱/云知声/迅策/滴普同样弱势, 9/4 沙特 HUMAIN Arabic LLM 是 confirming 已价
HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) 03032 -2.08% 同步 03033 南方恒生科技 -1.89%、03032 恒生科技ETF -2.08%、03067 安硕恒生科技 -2.04% 与 HSTECH 完全同步, 1x 替代与 2x 杠杆 07226 同源 HSTECH, 南向资金 9/3 净流入 03033 1.79 亿是 1x 板块少有正资金流
HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) 03033 -1.89% 同步 03033 南方恒生科技 -1.89%、03032 恒生科技ETF -2.08%、03067 安硕恒生科技 -2.04% 与 HSTECH 同步, 5d -3.0% 无独立 alpha, 9/3 南向资金 1.79 亿是 supporting
HK 科技指数 2x leveraged (HSTECH 标的) 07226 -4.29% 落后 09999 网易 -0.05%、09618 京东集团 -0.75%、00700 腾讯控股 -1.94% 杠杆放大 HSTECH 弱势, 同行 HSTECH 权重股 网易 -0.05% / 京东 -0.75% 全部强于 07226, 切 1x (03033) 替代是减仓最优解
风电 02208 -1.19% 中位 00916 龙源电力 —、01798 大唐新能源 —、00956 新天绿色能源 — 5d 落后同行 龙源 +4.11% / 大唐 +4.21% 是 JPM 减持 1.08% + Trump 关税施压风电出口 (sector_hits) 软利空未消化, 半年报 +18%/+25% 已价
商业航天 SPCH — 领涨 SPCX SpaceX +0.43%、SPCH 2x SpaceX ETF —、ASTS AST SpaceMobile — 2x 跟踪 SPCX 5d +5.3% 反弹, 但单仓 86% US + 5 闸并发 (硬止损 + 单名 + 杠杆 + β + regime_delever) 是 cut 触发
商业航天 SPCX — 领涨 SPCX SpaceX +0.43%、SPCH 2x SpaceX ETF —、ASTS AST SpaceMobile — 商业航天最强催化 + alpha_confirmation setup 接近触发价 155, 1x 同因子换仓保留敞口最优解
商业航天 RKLX — 落后 SPCX SpaceX +0.43%、SPCH 2x SpaceX ETF —、ASTS AST SpaceMobile — 跟跌 RKLB, 浮亏 -71.8% 站 58d decision_overdue, breakeven 255% 5-sigma 不可达, 纯 cut 唯一选项
稳定币 + agent 支付 CRCL -2.87% 中位 PYPL Paypal +2.19%、COIN Coinbase —、HOOD Robinhood — 9/9 报道 140 家 fintech 巨头推 OUSD 共享收益稳定币, 直击 USDC 独占储备收益命门 (-17% 单日), ARK Invest 抄底 328 万美元是反向信号, OCC 11 月前发 GENIUS Act 最终规则是中期催化

AI 大模型板块 9/10 极端分化: 范式智能 +14.66% (API +860% 领涨) / 邁富時 +13.52% (应用层) / 阅文 +8.36% 全部跑赢, 智谱 -10.34% (基本面 +399.7% revenue 仍暴跌说明估值重估) / 云知声 -10.03% / 滴普 -6.05% 全部跑输. 00100 9/10 -8.98% 在 LLM 阵营承压, 相对智谱 -10.34% 略强, 但落后于 API/应用层 +14% 阵营, 板块轮动从 LLM 底座到 API/应用层明确. HSTECH 9/10 -2.04% 跌破 4800 关键支撑, 9/16 FOMC 前 4200 是底线. 风电板块 龙源 1-8 月累计发电 -1.31% YoY, 金风 5d +0.2% 同行 龙源 +4.11% / 大唐 +4.21% 略强. 商业航天 SPCX 5d +5.3% + SPCH 5d +9.7% 反弹持续, 但 9 月已’抛售 by SpaceX’信号出现, 9/10 SPCX 148 接近 5d 高 155 是短期阻力. Stablecoin 板块 140 fintech 巨头推 OUSD 共享收益稳定币, 直击 CRCL 独占储备收益命门, 当日 -17%, ARK 抄底 328 万美元是反向信号, OCC 11 月前发 GENIUS Act 最终规则是中期催化.

大盘速读

VIX 17.84 (+13.49%) · HSI 24,954.47 (-1.27%) · HSTECH 4,330.49 (-2.04%) · SPX 7,591.70 (-0.58%) · 纳指 26,081.72 (-0.65%) · DXY 99.09 (+0.04%) · F&G 33.3 fear · 10Y 4.94%（as_of 2026-09-10T23:26:58.161946+00:00, age 0.6h）

VIX 17.84 (+13.49% 升) · F&G 33.3 fear → 风险偏好降温, leveraged 仓位 (SOXL/07226/SPCH/RKLX) 注意; SPX 7591.7 (-0.58%) / NDX 26081.7 (-0.65%) → 美股小幅向下, 不构成 regime 切换但 + VIX 升 = 风险偏好恶化; HSI 24954 (-1.27%) / HSTECH 4330.49 (-2.04%) → HSTECH 4800 支撑已破, 07226 2x 杠杆暴露危险; 10Y yield 4.944% (高位) · DXY 99.09 → 高利率持续压制成长股估值; Fed 最新动态: 9/16 FOMC 加息 25bp 隐含 59.4% 概率, 是本周最大宏观催化, 影响 CRCL / AI 板块 / 商业航天估值.

社交舆情

  • CRCL · 近 5 日 —

    Reddit 7d 1 mentions

    新闻　Circle Internet Group (CRCL) CEO sel、Circle Internet Group (CRCL) Agrees 、Circle Internet Group (NYSE:CRCL) CE

    信号判断　OUSD 9/9 报道是硬催化 disconfirming (-17% 单日); CEO 减持 56,200 股是软利空; ARK Invest 抄底 328 万美元是反向信号; 9/8 GENIUS Act 国会听证是 confirming 已价. 软情绪单独不驱动 trim, packet 锁 hold.

  • RKLX · 近 5 日 —

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　Technical Reactions to RKLX Trends i、RKLX: Benefits And Risks Of Leveragi、$Defiance Daily Target 2X Long RKLB

    信号判断　SpaceX CFO $1.11B/yr AI compute 合同 12/1 启动是硬催化 confirming 已价; RKLB / ASTS / LUNR 9 月抛售是软情绪; 软情绪单独不驱动 cut, cut 是 risk_rule 纪律.

  • SPCX · 近 5 日 —

    Reddit 7d 3 mentions

    新闻　SpaceX stock rises with data center 、SpaceX Lockup Expiry: 59M Shares Set、SpaceX: Why You Should Wait For Its

    信号判断　SpaceX CFO $1.11B/yr AI compute 合同 12/1 启动是硬催化 confirming 已价; 9 月’抛售 by SpaceX’是软情绪; 软情绪单独不驱动 add, add 是 risk_rule 纪律.

  • SPCH · 近 5 日 —

    Reddit 7d 3 mentions

    新闻　$Leverage Shares 2X Long SpaceX Dail、Liquidity Mapping Around (SPCH) Pric、SPCH ETF Price and Chart — CBOE:SPCH

    信号判断　SpaceX CFO $1.11B/yr AI compute 合同 12/1 启动是硬催化 confirming 已价; 9 月’抛售 by SpaceX’是软情绪; 软情绪单独不驱动 cut, cut 是 risk_rule 纪律.

  • 00100 · 近 5 日 —

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　HK Stock Market Watch | MINIMAX-W (0、HK Stock Market Watch | MINIMAX-W (0、MINIMAX GROUP INC. - W (100) - stock

    信号判断　Saudi HUMAIN 9/4 合作是硬催化 confirming 已价; 8/28 招股书版权风险未消化是软利空; 板块轮动从 LLM 底座到 API/应用层是结构性软情绪; 软情绪单独不驱动 trim, 仅 confidence ±10pp. 当前 hold 是 packet 锁定, 不是情绪驱动.

  • 02208 · 近 5 日 —

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　Zhitong Statistics on Significant Ch、Hong Kong Stock Market Movement | Co、Jinfeng Technology’s Hong Kong-liste

    信号判断　JPM/BlackRock 加仓是 supporting 已价; 5d 落后同行是软利空; Trump 关税施压风电出口是软情绪未落地; 软情绪单独不驱动 trim, 仅 confidence ±10pp. 当前 hold 是 packet 锁定.

  • 03032 · 近 5 日 —

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　New funds are channeling into the Ho、Zhitong HK Stock Connect Holdings Ra、Report: Volcano Engine’s revenue wil

    信号判断　HSTECH 跌破 4800 支撑是技术面信号; 南向资金 9/3 净流入 03033 1.79 亿是 1x 板块少有正资金流; 当前 hold 是 packet 锁定.

  • 07226 · 近 5 日 —

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　Hang Seng Tech Index Surges, Souther、ETF Market Movement | CSOP FTSE Chin、7226 ETF Price and Chart — HKEX:7226

    信号判断　HSTECH 跌破 4800 支撑是技术面信号; 软情绪单独不驱动 cut, cut 是 risk_rule 纪律; 9/3 南向资金净流入 03033 1.79 亿是 1x 板块少有正资金流, 1x 替代承接窗口可能打开.

  • 03033 · 近 5 日 —

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　Zhitong HK Stock Connect Holdings An、Zhitong HK Stock Connect Holdings Ra、Zhito Hong Kong Stock Connect Holdin

    信号判断　9/3 南向资金净流入 1.79 亿是 1x 板块少有正资金流, confirming 已价; 板块轮动从 LLM 到 API/应用层不利 03033 (跟踪 HSTECH 整指).

名人异动 / 政策风向（0.7h 前）

撞持仓 0 · 新机会 2 · 板块相关 3

  • [新机会] Musk（neutral）：市场讨论 SpaceX 与 Tesla 合并可能性，TSLA 为直接点名的上市标的；kcn 通过 SPCX/SPCH 间接持有 SpaceX 敞口，相关性强。
  • [新机会] Musk（attack）：Musk 抨击 ABC News 对纽约 Tesla 致命车祸的报道不实，间接维护 TSLA 品牌形象，但事件本身偏舆情，非直接股价催化。
  • [板块相关] Musk（endorse）：英国加深对 SpaceX 卫星服务依赖，签下近 4000 万美元合同，强化 SpaceX 政府/国防订单趋势，间接利好 kcn 的 SPCX/SPCH 持仓。
  • [板块相关] Trump（endorse）：Trump转发力挺能源/油价分析师Phil Flynn，间接利好能源板块，与kcn持有的金风科技(02208)板块相关。
  • [板块相关] Trump（neutral）：Trump评论德国选择党崛起、民粹回潮，对欧洲资产/全球风险偏好有间接影响，与kcn恒生科技ETF相关（情绪传导）。

决策校准

过去 30 天：已结算 46 个 episode（207 raw decisions；Brier 0.3031）

driven_by n avg benefit cluster CI95 edge
risk_rule 12 -0.39% [-4.58%, +3.37%] —
sentiment 7 +2.26% — —
technical 27 +1.36% [-0.76%, +3.25%] —

Decision v2: 46 settled episodes, Brier 0.3031 LOSES baseline_loo 0.28 (overconfident, mean_conf 0.88 vs base_rate 0.64). 8 calibrator 全部 edge_supported=false, signal_size_multiplier=0 → 今日所有 call 是纪律非择时, alpha 期望统计噪声. by_action: cut n=9 胜 6 (66.7%, CI 跨 0), hold n=35 胜 24 (68.6%, CI 跨 0) → 持胜率与 cut 类似, 主动 trim 没统计意义. by_driver: technical n=27 胜 19 (70.4%, CI 跨 0) → 最高但仍无显著 edge. execution: active 0/60 (0%, 3 stranded), passive 130/131 (99.2%) → 主动 call 执行率 0% 是真实问题. 重新报: Brier 高于 baseline = 信心值校准不合格 (过度自信), 不是没信息量 — reliability 把 resolution 吃掉了.

待补

  • 今日 US 1 leg 报价全部来自 Finnhub (4/4), Nasdaq API 主源 0/4 — US 价可信度依赖单源, 异常波动需 manual 核实
  • SPCX 历史 62 bars 不足 200, 趋势 unknown, MA200 null, dist_ma200_pct null — 趋势判断无量化锚
  • 00100 历史 165 bars 不足 200, MA200 null, 趋势 unknown — 同上, LLM 浮亏 -47% 反弹中无量化锚定
  • 9/16 FOMC 加息隐含 59.4% 概率来自 CME FedWatch 9/10 数据, 9/11-9/15 CPI/PPI 数据可能改预期, macro 数据刷新频率 24h
  • 2 bar conflicts need –repair