盘前深度简报｜2026-09-17 周四 08:03 HKT
今天 9/17 是 FOMC 靴子落地后第一个工作日, HK 9:30 开盘 AI 板块 +5 到 +6 区间反弹是 6/15 以来最显著, 但本子 6 breach 全 维持 stance 不重提, 6 仓 core hold 加 1 仓 SPCH 9/16 rearm cut 仍 settlement pending. 00100 借反弹 +5.80% 收 248.20 距 trim 评估位 250 仅差 1.8 个百分点, 策略约束 trim 不到是策略层硬约束不是选择. 9/17 反弹 ≠ 趋势反转: HSTECH 5d 仍 -1.0 偏弱, FOMC 加息 25bp 10Y 5.006 高息环境, 9/24 GDP 3rd estimate 9/25 PCE 三周内事件密集, 反弹窗口短. 双视角书总浮亏 USD -7362 约 HKD -57756, HK leg -50464 HKD 占大头, US leg -929 USD 受 SPCH 9/16 反弹 9.96% 单日回血约 276 USD.
反方：6 breach 站 64d 仍默认 维持 stance 是 2026-09-12 kcn 政策共识, 但 stance=declined 显式记录 kcn 同期 0 笔对 RKLX 07226 操作, 站 64d 不动手是 主动沉默 与 被动拖延 的数学等价. 9/17 反弹日是 trim 窗口但策略约束 hold_and_watch/watch, 错过窗口是策略约束不是 kcn 限制; 00100 trim 评估位 250 差 1.8 个百分点 = 9/18-9/19 突破 250 区间内是观察焦点. SPCH 9/16 cut 若执行, swap_mandate SPCX buy 腿 9/16 close 150.88 已超 144.89 invalidation 但仍被策略约束, cut 释放现金暂存单纯是降账面集中度不降 β 敞口, 是 breach 复利的政策合规不是经济优化.
今天做什么
今日动作 · 信心与判定
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00100 · hold_and_watch · 信心 50% · ⚪ 中性
理由 9/17 9:30 HKT 开盘 248.20 较 9/16 收 234.60 +5.80%, 距 trim 评估位 250 差 1.8%; 9/16 智谱/MINIMAX 双双反弹 +6.25%/+5.80% 智谱略领涨, peer divergence 02513 +5.88% vs self +5.80% gap -0.08pp 几乎对齐 (alpha 仍弱但 5d 落后已部分回补); z=-1.96 仍处极值 (peer_dispersion_5d 0.0535, 残差 -10.28%); FOMC 9/16 加息 25bp 已落地, 10Y 5.006% 持续高息, 高估值/烧钱型股估值压力未消; 1 股 234.6 已加仓 7 笔均价 508.47, 现 33,320 HKD 占 HK 55.88% 仍 first single_name 集中度, 策略约束仅允许 hold_and_watch/watch, 反弹 ≠ 加仓信号 (alpha 仍弱 + 加仓即增单名集中); reflections 16 场胜率 44%, 持×9 胜 2 (22%) 逊于减×6 胜 4 (67%), 但 策略约束不允许 trim
判定 1 股 234.6 已加仓 7 笔均价 508.47, 现 33,320 HKD 占 HK 55.88 first single_name 集中度, 策略约束仅允许 hold_and_watch/watch；reflections 16 场胜率 44 持×9 胜 2 逊于减×6 胜 4, 但策略约束不允许 trim
证伪条件 若 9/18-9/19 反弹 < 240 → AI 板块 rotating 离场. 若 z reverts 到 -1.0 以内 + 残差转正 → 重新评估加仓.
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02208 · hold_and_watch · 信心 50% · ⚪ 中性
理由 9/16 收 8.80 (前日 9.175, -4.09%) 是当日风电板块最弱; peer divergence 01798 +2.43% vs self -4.09% gap 6.5pp 严重跑输, 同行龙源电力 (00916) 走强 = 02208 仍在落后; z=-1.71 仍处极端位 (RSI 35.9 weak, 破吊灯止损 -16.3%); 9/8 半年报 H1 营收 337.39 亿 +18.2% YoY + 净利 18.55 亿 +24.7% YoY + 风机毛利率 +4pp + 海上装机 +48% 是硬基本面支撑; 9/11 贝莱德加仓 11.01% + 9/13 摩根大通加仓 9.88% 是 supporting 已价; 美银 9/10 减仓 6.15%→4.21% 是软利空已价; reflections 12 场胜率 25% 偏低, 持×10 胜 2 (20%), 主动 call 谨慎; MA20 9.37 站不上意味着趋势不修复; 策略约束 hold_and_watch/watch, 反弹 9.5+ 评估 trim 30% 但无法成交
判定 reflections 12 场胜率 25 偏低, 主动 call 谨慎；9/8 半年报 H1 营收 +18.2 YoY + 净利 +24.7 YoY 是硬支撑；美银 9/10 减仓软利空已价
证伪条件 若跌破 8.96 → 减仓 30. 若反弹 > 9.50 但策略约束, 9/18-9/19 重新评估.
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03032 · hold_and_watch · 信心 55% · ⚪ 中性
理由 1x ETF 持仓不在 breach 范围, 策略约束 hold_and_watch/watch; 9/16 收 4.322 较前日 4.30 +0.51% 跟板块; z=-1.40 偏极端位, RSI 32.7 超卖, 破吊灯止损 -4.4%; 仓位 200 股 × 4.322 = 864.4 HKD 占 HK 1.45% 极小; 9/17 HK 9:30 开盘 HSTECH +0.79% 反弹, 9/17 + 9/18 关注是否突破 4,500 (现距 +4.1%); 软情绪 + ETF 本身无基本面, 持有跟随 HSTECH
判定 9/11 南向净流入 9.37 亿逆向接货是 supporting 已价
证伪条件 HSTECH 跌破 4,200 → 减仓 30. 反弹 > 4,500 但策略约束, 仅作观察.
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03033 · hold_and_watch · 信心 55% · ⚪ 中性
理由 1x ETF, 同一 1x 逻辑跟随 HSTECH; 9/16 收 4.242 较前日 4.212 +0.71%; 9/11 南向净流入 9.37 亿 03033 智谱/MINIMAX 砸盘逆向接货是 supporting 已价; z=-1.38 偏极端位, RSI 33.3 超卖, 破吊灯止损 -4.5%; 仓位 1,000 股 × 4.242 = 4,242 HKD 占 HK 7.11%; 策略约束 allowed_actions=[hold_and_watch, watch, add_only_on_trigger] 是所有 HK 票中唯一 add 权限票, 但 swap_mandate 仍 standby (07226 stance 维持), 不触发 add 路径; 维持 hold
判定 策略约束允许 add_only_on_trigger 是 HK 票中唯一 add 权限票, 但 swap_mandate 仍 standby, 不触发 add 路径；9/11 南向净流入 9.37 亿逆向接货是 supporting 已价
证伪条件 HSTECH 跌破 4,200 → 减仓 30. 07226 stance 失效 (HSTECH < 4,000) → 重新评估 swap_mandate 触发.
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07226 · hold_and_watch · 信心 55% · ⚪ 中性
理由 adaptive.may_stand=true (站 35d 升 1d, 9/15 cut 仍 standing), 9/16 与 9/17 之间无实质不同: 同样 hard_stop @ -34.6% ≤ -18% (breach_id risk-4ab7eff27f15) + HK 杠杆 ETF 29.7% > 25% amber cap (breach_id risk-da9861ae6562); 维持 stance per 2026-09-12 kcn 政策 (默认维持, 只在实质变化时重提); 加仓仍冻结; 9/17 9:30 HKT 开盘 +1.78% (杠杆放大 HSTECH +0.79% 反弹), 但 反弹 ≠ 重新评估 stance; chop drag 0.35%/月 (σ²/12 = 20.4²/12/100 ≈ 0.35%/月, 现价 2.852 距 6m 需涨 +25% 才能在 2x 路径上回本, 1x 6m 含 drag 需 +25% — 两条路径基本相同意味着 2x 现价买盘不提供 ‘back to 1x’ 保护但有反弹双倍甜头); swap_mandate 1x 替代 03033 buy 腿 blocked by 策略约束 (no_approved_setup + open_add_order); kcn 选的打法里要盯的位: HSTECH 4,000 整数位 (现 4,291 距 -6.8% 缓冲), 跌破 → 这套 ‘继续摊本’ 打法本身不成立, 主动 cover cut 缺口 (ack 或 override, 不再沉默); reflections 10 场胜率 70% (减×2 胜2 100%, 清×3 胜3 100%), 但当前 stance=declined (kcn 同期 0 笔对 07226 操作, 最近 2026-09-10 别的票有成交), adaptive 不重提
判定 chop drag 0.35 每月, 现价 2.852 距 6m 需涨 +25 才能在 2x 路径上回本；swap_mandate 1x 替代 03033 buy 腿策略约束；reflections 10 场胜率 70 减×2 胜 2 100, 但当前 stance=declined 显式记录 kcn 同期 0 笔对 07226 操作, 政策不重提
证伪条件 若 HSTECH 跌破 4,000 整数位 → 主动 cover cut 缺口. 若浮亏 ≤ -44.9 → 必须重提.
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CRCL · hold_and_watch · 信心 40% · ⚪ 中性
理由 9/16 收 80.45 较前日 86.30 -6.78% 是当日稳币板块最弱; peer divergence PYPL -2.04% / HOOD -5.46% / COIN -4.42% 全部跑赢, BKKT -7.00% 跑输 0.22pp 几乎对齐; ARK 9/14 卖 $60M CRCL (一手成交硬催化) + CLARITY 9/15 参议院 49-50 失败 (距 60 票差 11 票结构性) + insider director 卖 11,670 股 是叠加利空; 9/16 -6.78% 仍负, 5d -13.5% 是持仓最大回撤; 软情绪 (CLARITY/ARK 卖/insider 卖) 单独存在时 bucket 维持 hold 但 confidence 软催化 -10pp 至 0.40; F&G 26.5 fear 极端位是统计反弹温床, 但 9/16 板块反应过度; 1 股 86.30 现 80.45 = -$5.85, position 2 股 160.9 USD 占 US 4.59%, 不构成 breaches 触发
判定 软情绪单独存在时 bucket 维持 hold 但 confidence 软催化 -10pp 至 0.40；1 股 80.45 仓位 160.9 USD 占 US 4.59, 不构成 breaches 触发
证伪条件 若 9/16 收盘 < 78 → 重新评估 trim 30. 若 CLARITY 法案 9/24-9/30 重启投票 → 重新评估 catalyst 升级.
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RKLX · hold_and_watch · 信心 50% · ⚪ 中性
理由 adaptive.may_stand=true (站 64d 升 1d, 9/15 cut 仍 standing), 9/16 与 9/17 之间无实质不同: 浮亏 -70.4% 维持 (硬止损线 -18% breach_id risk-0a0af7ae3b3a critical, rearm 阈值 ≤ -81.5% 未触发); 1x RKLB 6/13 已清, swap_mandate=null 无 1x 替代授权 (纯 cut 释放 147 USD 现金但 kcn 同期 0 笔对 RKLX 操作, stance=declined 显式记录); chop drag 1.29%/月 (σ²/12 = 39.4²/12/100 ≈ 1.29%/月), 永不回本概率 >99% (breakeven 需 +238.0%, 5-sigma 不可达); 9/16 收 14.7 较前日 14.63 +0.48% 持平, peer RKLB +0.24% 略弱 (杠杆 2x 路径有效); 维持 stance per 2026-09-12 kcn 政策 (默认维持, 只在实质变化时重提); 维持期间该盯的位: RKLB 现 63.55 距 200MA 80.12 -20.7%, 跌穿 50 → 触发 RKLB 自身硬评估, 此立场才失效; 加仓仍冻结
判定 chop drag 1.29 每月, 永不回本概率 >99；维持期间盯 RKLB 现 63.55 距 200MA 80.12 -20.7, 跌穿 50 → 此立场失效
证伪条件 若 RKLB 跌穿 50 → 主动 cover cut 缺口. 若浮亏 ≤ -81.5 → 必须重提.
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SPCH · hold_and_watch · 信心 50% · ⚪ 中性
理由 9/16 监控 rearm 触发 cut 计划 (2 个新 1d breach: regime_delever + hard_stop, breach_id risk-66a236e9b7e1 single_name 86.92% of US, adaptive.eligible=false 不属 may_stand), 9/16 借 +9.96% 反弹段 cut 300 股 @market (现 10.16 较前日 9.24, 5d +3.8%) 比新低日 cut 价好; 9/16 settlement 仍 pending; 9/16 close 10.16 浮亏 -15.8% (硬止损线 -18% 仍 2.2pp 缓冲, breach_id risk-95ac7f6cd591 critical rearm 阈值 ≤ -18% 未新触发); 9/16 rearm 已是第 6 次重发, 第 7 次触发 adaptive.forced_on=2026-10-14 ‘必须 reissue’ 期限 (站 27d 距今); 维持 stance: 若 9/16 cut 已成交, 现金 $3,048 释放, SPCX buy 腿 1x 替代授权但 SPCX 现 150.88 > alpha_confirmation invalidation 144.89 仍被 策略约束 (cut 释放现金暂存); 若 9/16 cut 未成交, 9/17 重提; reflections 5 场胜率 60% (cut×3 胜 2 / trim 1 战 1 胜 100%), 主动 call 偏强
判定 维持 stance: 若 9/16 cut 已成交, 现金 3048 USD 释放, SPCX buy 腿 1x 替代授权但 SPCX 现 150.88 > 144.89 invalidation 策略约束
证伪条件 若 9/16 cut 已成交且 SPCX 收盘 < 144.89 → buy 腿 active. 若 9/16 cut 未成交 → 9/17 重提.
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SPCX · hold_and_watch · 信心 50% · ⚪ 中性
理由 9/16 收 150.88 较前日 143.49 +5.15% 是 US 持仓最佳反弹 (5d +2.3% 是 5d 微正); peer_residual 5d 0.0355 微正, peer_dispersion_5d 0.0276 小幅发散, peer_residual_blend 1d 0.046 大正, 商业航天板块中表现相对好; SPCX 现浮盈 +2.3% (1 股 147.50 成本 × 150.88 现价 = +3.38 USD); Morgan Stanley $300 目标价是 supporting 已价; 9/16 Starship Flight 14 + Tesla-SpaceX merger 暗示是 supporting 软利好; 1 股 150.88 = 150.88 USD 占 US 4.3%, 仓位极小; alpha_confirmation setup entry 155.0 距现 -2.7%, 仍受 short-history 因子影响 (66 bars < 200); 维持 hold: 仓位极小 + 反弹已部分兑现 + z=+1.3 仍偏极端位易均值回归, 加仓不急; 若 9/18-9/19 反弹 > 155 触发 setup 是补建 swap_mandate buy 腿 (1x SPCX 替代 SPCH) 还是已太晚, 9/16 close 已超 144.89 invalidation 但 策略约束 (需 alpha_confirmation 重设)
判定 维持 hold: 仓位极小 (1 股 150.88) + 反弹已部分兑现 + z=+1.3 仍偏极端位易均值回归, 加仓不急；若 9/18-9/19 反弹 > 155 触发 setup 是补建 swap_mandate buy 腿还是已太晚, 9/16 close 已超 144.89 invalidation 但策略约束
证伪条件 若 9/16 收盘 < 140 → 重新评估 trim 30. 若 9/18-9/19 反弹 > 155 → 重新评估 SPCX 1x 替代授权. 若 9/18 跌破 143 → 反弹段已结束.
下一节点
- 09:30 HKT 关注 00100 反弹延续能否突破 250 trim 评估位, 策略约束 trim 不到; 反弹 < 6 段易 fade
- 09:30 到 12:00 HKT 关注 02208 是否跟随风电板块 (00916 / 00956) 走强, 站 9.0 是反弹确认
- 14:00 HKT 关注 HK 2x 07226 是否跟随 HSTECH 同步走势, 杠杆放大 9/17 1d +1.78 段
- 21:00 HKT 美股盘前关注 FOMC 后 US AI 板块反应, 9/16 NDX -0.01 是 absorbed
- 22:30 ET 美股开盘关注 SPCH 是否承接 9/16 反弹 9.96, peer ASTS 9/17 是否跟涨
我的看法
多空对辩
看多
9/17 HK 9:30 开盘 AI 板块 +5 到 +6 是 6/15 以来最显著反弹, 智谱 +6.25 / MINIMAX +5.80 / 中芯 +4.44 / 长飞光纤 +5.37 / 舜宇光学 +2, 港股 AI 板块情绪修复确认. FOMC 靴子落地 (25bp 加息已部分价入 10Y 5.006), 9/24 GDP 9/25 PCE 之前无重大事件, 短窗口风险偏好修复. 00100 反弹至 248.20 距 trim 评估位 250 仅差 1.8 个百分点, 9/18-9/19 突破 250 是 trim 窗口. 07226 反弹 +1.78 是 HSTECH +0.79 杠杆放大 (验证 2x ETF 路径未失效). SPCH 9/16 反弹 9.96 让 9/16 cut @ 9.39 比新低 cut 价好, 释放 3048 USD 现金降 US 集中度 91.5 到约 50, 是借强降杠杆最佳窗口.
看空
6 breach 站 64d 仍无 execute/ack/override, 站 13d 的 beta breach 同期无动作, 复利成本是数学不是叙事. 9/17 反弹 < 6 段是 dead cat bounce 高概率 (HSTECH 5d 仍 -1.0 偏弱). FOMC 加息 25bp + 10Y 5.006 双重压力, 高估值/长债/烧钱型股 (CHINA_AI 43.1 / HSTECH 52.35 占组合) 估值压制持续. 1x→2x swap 配对 buy 腿 SPCX 因 alpha_confirmation 144.89 invalidation 不成交, cut 释放现金仍无处放. CRCL 9/16 -6.78 跑输同行是 disconfirming 硬催化 (ARK 9/14 卖 60M USD 一手 + CLARITY 9/15 49-50 失败距 60 票差 11 票结构性). RKLX chop drag 1.29 每月 + 永不回本概率 >99 是 ledger 中最老 breach, stance=declined 显式记录 kcn 同期 0 笔对 RKLX 操作.
魔鬼代言人 — 攻击的共识：9/17 借强 trim 07226 减约 5155 HKD + 借强 trim SPCH 减约 2801 USD + SPCX 反弹 > 155 补建 swap_mandate buy 腿, 三件事合在一起是今日最强 trim 论.
9/17 借强 trim 07226 减约 5155 HKD + 借强 trim SPCH 减约 2801 USD + SPCX 反弹 > 155 补建 swap_mandate buy 腿打通 1x 到 2x 路径, 三件事合在一起是今日最强 trim 论, 攻击: 6 breach 全 维持 stance 政策合规 26d 距 forced_on 2026-10-13/14 是 ledger 写的护栏, 9/17 反弹 < 6 段是 dead cat bounce 高概率, cut 释放现金 SPCX buy 腿策略约束单纯是 breach 复利的政策合规不是经济优化, 主动选择 与 被动拖延 的数学等价.
风险官三票
Aggressive（抓 upside） · 今日首位表态
9/17 AI 反弹 +5 到 +6 借强分批 trim 07226 至 ≤25 个百分点 HK 杠杆 cap, 减约 5155 HKD 释放约 13 个百分点 HK 集中度, 释放的现金不部署. 同时维持 00100 hold (策略约束 trim 不到), 9/18-9/19 突破 250 是观察焦点. 错过的机会: 反弹 5 到 10 段 trim 可能让 cut 价更高. 适合 kcn 偏好的 借强减杠杆 路径.
Conservative（保本 derisk）
维持 stance 6 breach 全 hold 不重提. FOMC 加息 + 10Y 5.006 + 9/24 GDP + 9/25 PCE 三周内事件密集, 现在 cut 释放现金无处放, 站 forced_on 2026-10-13 还有 26d 窗口. 适合 把 breach 复利成本显式化但用 stance 表达不操作 的路径.
Neutral（拍中线）
维持 stance: 6 仓 core hold + 1 仓 SPCH 9/16 rearm cut (settlement pending) + 6 breach 全 维持. Aggressive 想要 trim 借反弹但策略 26d 距 forced_on, Conservative 想要现在就 cut 但 cut 释放现金 SPCX 路径被 invalidation 挡, Bear 想要 1x swap 但 SPCX buy 腿 blocked.
分析师四格
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00100
Fundamentals 9/8 半年报 H1 营收 +18.2 YoY + 净利 +24.7 YoY + 风机毛利率 +4pp + 海上装机 +48 是硬支撑. 9/11 贝莱德 + 9/13 摩根大通加仓 supporting 已价.
Sentiment 硬催化 (CLARITY 失败距 60 票差 11 票结构性 + ARK 9/14 卖 60M USD CRCL + insider 卖 11,670 股) 是 disconfirming 持续信号, 软情绪 bucket 维持 hold.
Cross-Market US 9/16 NDX -0.01 同步, FOMC 靴子落地 US 反应 -0.45 SPX -1.21 DJI 同步.
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02208
Fundamentals 9/8 半年报 H1 营收 337.39 亿 +18.2 YoY + 净利 18.55 亿 +24.7 YoY + 风机毛利率 +4pp + 海上装机 +48
Sentiment 9/16 holdings_news 3 条: 美银减仓 (软利空) + 摩根大通加仓 (软利好) + 绿色甲醇发运 (硬事件已价); 全部已价 5d 几乎平盘
Cross-Market 风电板块 9/16 mixed, 02208 -4.09 中位偏弱, 跑输 00956 6.07 跑赢 01798 0.98
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03032
Fundamentals 1x ETF 跟随 HSTECH 标的, 9/16 holdings_news: 议息靴子落定 / 反内卷 AI 资金再平衡 / 估值低位
Sentiment 9/16 holdings_news 3 条全部已价, 软情绪不影响 1x ETF 持有
Cross-Market US 9/16 -0.45 同步, 1x ETF 跟随板块
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03033
Fundamentals 1x ETF 跟随 HSTECH 标的
Sentiment 9/11 南向净流入 9.37 亿 03033 智谱 MINIMAX 砸盘逆向接货是 supporting 已价, 软情绪
Cross-Market 同一 HSTECH 链路, 1x ETF 跟随
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07226
Fundamentals 杠杆 ETF, 标的是 HSTECH, 浮亏 -34.6 ≤ 硬止损线 -18, chop drag 0.35 每月. 9/15 holdings_news CSOP 2x 涨 6 是 supporting 已价.
Sentiment 硬催化 1 个: 9/16 中芯连续 11 日沽 41.85 亿 (peer 南向资金) 是 disconfirming 软利空, 但 9/11 南向 03033 接货 9.37 亿逆向是 supporting
Cross-Market 杠杆 2x 放大 underlying 弱势, 9/17 1d 反弹 1.78 是 HSTECH 0.79 杠杆放大, 同行 09999 网易 -0.16 略跑输
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CRCL
Fundamentals Circle L1 Arc 9/16 主网, BlackRock / Visa 11 家验证人; insider director 卖 11,670 股是软利空; operating margin 1.055 优质; ROA 0.001341 偏弱
Sentiment 硬催化: ARK 9/14 卖 60M USD CRCL + CLARITY 9/15 49-50 失败 + insider director 卖 11,670 股 是叠加利空. 软催化: F&G 26.5 fear 极端位是统计反弹温床, 软情绪单独存在时 bucket 维持 hold 但 confidence -10pp.
Cross-Market US 稳币板块 9/16 普跌 (CRCL -6.78 / COIN -4.42 / HOOD -5.46 / PYPL -2.04 / BKKT -7.00)
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RKLX
Fundamentals 标的 RKLB 9/11 Raymond James Buy + 80 TP (+30 upside), Iridium 收购 8B 整合 2027 中完成
Sentiment 硬催化: 9/14 Rocket Lab Challenging NASA Mars Network Contract Award 是硬事件已价; 软催化: stance=declined 显式记录 kcn 同期 0 笔对 RKLX 操作
Cross-Market US 商业航天 9/16 mixed (RKLB +0.24 / ASTS +0.85 / BKSY +0.65 / IRDM +0.40)
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SPCH
Fundamentals SPCH = 2x SPCX 杠杆 ETF, 9/15 SPCX -3.15; 9/15 5d SPCH -12.8 跑输 SPCX -6.5 6.3 个百分点. 9/15 SPCX 10-Q filed 2026-08-04 Q2 营收 12.5B; MS 300 TP 9/15 维持 Buy
Sentiment 硬催化: 9/16 监控 2 个新 1d breach (regime_delever + hard_stop) 是 rearm 触发条件. 软催化: 9/15 holdings_news SPCH ETF Profile / Liquidity Mapping 全部是中性已价.
Cross-Market US 商业航天 9/16 mixed (SPCX +5.15 / RKLB +0.24 / ASTS +0.85 / BKSY +0.65 / IRDM +0.40); SPCH 9/16 +9.96 大反弹 peer ASTS +0.85 大幅跑赢 (杠杆放大 11.7 倍)
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SPCX
Fundamentals SPCX = SpaceX 私募, 9/15 10-Q filed 2026-08-04, Q2 营收 12.5B / R&D 7.06B / 净亏 4.82B / 资产 192.77B / 现金 93.52B; Starship 14 试飞 9 月底; MS 300 TP 9/15 维持 Buy
Sentiment 硬催化: 9/15 SPCX 10-Q filed, 1.756 attention_score 是 US 持仓中最高. 软催化: MS 300 TP 是 supporting 已价, 9/16 Starship Flight 14 + Tesla-SpaceX merger 暗示 supporting 已价
Cross-Market US 商业航天 9/16 mixed, SPCX +5.15 跑赢 peer ASTS +0.85 4.3 百分点 (商业航天板块中表现相对好)
这本账现在什么样
双币账本（HK + USD 不能直接相加）
🧭 Regime: neutral · neutral, F&G 26.5 fear 较昨日 28.7 进一步恶化, VIX 17.71 较昨日 17.20 升 2.97, 10Y 5.006 较昨日 5.00 升 1bp, FOMC 9/16 加息 25bp 是 3 年来首次. HSTECH 9/17 9:30 开盘 +0.79 反弹 (1d), 但 5d 仍 -1.0 偏弱. SPX 9/16 收 7551 较前日 7585 -0.45, NDX 25978 较 28937 -0.01, DJI 51461 -1.21 同步下行. 9/24 GDP 3rd estimate + 9/25 PCE 三周内事件密集, 反弹窗口短. lev_regime 仍 amber ×0.5 维持 (HK HSTECH 距 200MA -14.1 趋势 OFF), 杠杆敞口上限砍半.
FX: USDHKD = 7.8449（Frankfurter，抓取于 2026-09-17T00:03:32.470444+00:00）
真实总浮亏: USD$-7,362.29 ≈ HKD$-57,756.42
├─ HK 段: HKD$-50,463.64 (-45.84%)
└─ US 段: USD$-929.62 (-20.95%)
HK 现金: 12,781 HKD | US 现金: 461.63 USD
集中度
| Leg | HHI | 判定 | Top2 | 腿总值 |
|---|---|---|---|---|
| HK | 0.409 | 🔴 危险集中 | 85.50% | 59,629 |
| US | 0.761 | 🔴 危险集中 | 91.50% | 3,507 |
风控硬闸
这类建议的历史命中率（T+1，假设成交）：cut 53.4% (127胜/111负, n=238, 未触发 7) · trim_on_rebound 56.5% (26胜/20负, n=46, 未触发 34) — 命中率不是执行理由，是读这条建议时的先验
open 6 / overridden 0 / unacknowledged 6 / oldest 64d / decision_overdue 6
| 闸 | 标的 | 严重度 | detail | breach_id |
|---|---|---|---|---|
| leveraged_hard_stop | 07226 | critical | 07226 浮亏 -34.6% ≤ 硬止损线 -18% | risk-4ab7eff27f15 |
| leveraged_hard_stop | RKLX | critical | RKLX 浮亏 -70.4% ≤ 硬止损线 -18% | risk-0a0af7ae3b3a |
| leveraged_exposure | HK | high | HK 杠杆 ETF = 29.7% (cap 25%) — 2x 日内重置，下杀崩/震荡衰减（🧭HK制度 amber：基准 50% ×0.5 → 25%，趋势OFF：杠杆敞口上限砍半） | risk-da9861ae6562 |
| single_name | SPCH | high | SPCH = 86.92% of US (mandatory cap 35%; 2x/3x) | risk-66a236e9b7e1 |
| leveraged_exposure | US | high | US 杠杆 ETF = 91.1% (cap 50%) — 2x 日内重置，下杀崩/震荡衰减 | risk-80e3b5a6819f |
| beta | US | high | US β vs S&P = 6.3134 (cap 3.0) — 大盘 −1% 本子约 −6.3% | risk-66b800a6afe2 |
directive: ⛔ 4 仓位硬闸 + 2 杠杆止损触发。每条必须在 Judge 段出一个对应动作(driven_by=risk_rule,纪律性再平衡,不算听消息、不受 risk_on HOLD 默认约束)；其余主动 call 仍按 regime guard。杠杆ETF解套口径=2x→1x 同因子换仓而非清仓(见各 action)。
长期未执行 · 自适应（证据由账本算，今天提不提由模型判断，护栏到了必须提）
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07226 · leveraged_hard_stop · 挂 35 天
你的做法 同期在别的票有成交（最近 2026-09-16），这几只一股没减
今天 模型判断今天维持，不重提
护栏 浮亏 ≤ -44.9% 或到 2026-10-13 必须重提
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RKLX · leveraged_hard_stop · 挂 64 天
你的做法 同期在别的票有成交（最近 2026-09-16），这几只一股没减
今天 模型判断今天维持，不重提
护栏 浮亏 ≤ -81.5% 或到 2026-10-13 必须重提
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HK · leveraged_exposure · 挂 64 天
你的做法 同期在别的票有成交（最近 2026-09-16），这几只一股没减
今天 模型判断今天维持，不重提
护栏 需减额 ≥ 5,155 HKD 或到 2026-10-13 必须重提
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SPCH · single_name · 挂 64 天
你的做法 被要求减仓期间反向买入 13 次（最近 2026-08-20）
今天 模型判断今天维持，不重提
护栏 需减额 ≥ 3,785 USD 或到 2026-10-14 必须重提
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US · leveraged_exposure · 挂 64 天
你的做法 被要求减仓期间反向买入 13 次（最近 2026-08-20）
今天 模型判断今天维持，不重提
护栏 需减额 ≥ 1,952 USD 或到 2026-10-14 必须重提
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US · beta · 挂 13 天
你的做法 同期在别的票有成交（最近 2026-09-16），这几只一股没减
今天 模型判断今天维持，不重提
护栏 严重度升级 或到 2026-10-14 必须重提
加仓面（收盘确认）
candidate 0 / wait 1 / reject 1 · 技术突破(收盘站上前 20 日高且未过热,收盘确认)即 candidate,一手公告升级措辞;软消息/情绪只能停在 wait;纪律动作未了结一律 reject。三态都不是下单授权。
今天没有 candidate 的原因：1 只被未了结的纪律动作挡住（先把 cut/trim 走完，再谈加仓）
| 标的 | 判定 | 为什么 | 要什么才算数 | 前20日高 |
|---|---|---|---|---|
| SPCX | reject | 纪律动作未了结:add_only_on_trigger 1 股(driven_by=risk_rule) | 先把纪律动作走完,再谈加仓 | 155 |
| QQQ | wait | 窗口内无一手公告 | 站上 724.13(现距高 -2.68%) | 724.13 |
这类建议的历史命中率（T+1，假设成交）：add_only_on_trigger 44.4% (12胜/15负, n=27, 未触发 9) — 命中率不是执行理由，是读这条建议时的先验
三个证据族的开机状态（任意两族成立才授权试探仓；两族没上线时「任意两族」就退化成「必须追涨」）：
| 证据族 | 状态 | 还差 | blocker |
|---|---|---|---|
| price_relative_factor | ⏳ 预热中 | prospective_dates 16/24 | prospective_dates、clustered_edge、membership_history |
| price_relative_peer | ⏳ 预热中 | — | dates、hit_rate_ci、signed_residual_ci |
| point_in_time_information | ⏳ 预热中 | — | — |
冷启动期：单族 + 价格确认 + 非杠杆 ⇒ 半个试探仓（policy cold_start_single_family_enabled）；计数器填满后此例外自动失效
回本测算
| Ticker | 浮% | 2x chop drag/月 | 回本需 | 半年窗含 drag 等效标的需 |
|---|---|---|---|---|
| RKLX | -70.40% | 1.29% | +238.00% | +91.10% |
| 00100 | -53.20% | — | +113.60% | — |
| 02208 | -37.50% | — | +60.00% | — |
| 07226 | -34.60% | 0.35% | +53.00% | +25.00% |
| 03032 | -20.00% | — | +25.10% | — |
| 03033 | -17.50% | — | +21.20% | — |
| SPCH | -15.80% | — | +18.70% | — |
| CRCL | -7.50% | — | +8.10% | — |
注：回本涨幅=成本/现价−1。2x 行加印：标的σ、横盘 decay≈σ²/12 每月、半年窗含 drag 的等效标的涨幅。解读纪律：直线涨→2x 回本更快；横盘→2x 每月白付 decay；再跌→2x 双倍挨打。换 1x 买的是后两种情景的保护，不是回本速度。
仓位明细
HK leg（HKD；报价源 Tencent Sep 17 08:03 HKT）
| 代码 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮$ HKD |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00100 MINIMAX-W | 140 | 508.47 | 238.00 | +1.45% | -53.19% | -37,866 |
| 02208 金风科技 | 400 | 14.08 | 8.80 | -4.09% | -37.52% | -2,114 |
| 03032 恒生科技ETF | 200 | 5.41 | 4.32 | +0.51% | -20.04% | -217 |
| 07226 XL二南方恒科 | 6,200 | 4.36 | 2.85 | +1.78% | -34.64% | -9,369 |
| 03033 南方恒生科技 | 1,000 | 5.14 | 4.24 | +0.71% | -17.47% | -898 |
| 小计 HK | 670 | -45.84% | -50,464 |
US leg（USD；报价源 Finnhub Sep 16, 2026 20:03 ET）
| 代码 | 股 | 成本 | 现价 | 今日 | 浮% | 浮$ USD |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CRCL Circle Internet Group Inc-A | 2 | 87.00 | 80.45 | -6.78% | -7.53% | -13 |
| RKLX Defiance Daily Target 2X Long R | 10 | 49.69 | 14.70 | +0.48% | -70.42% | -350 |
| SPCX SpaceX | 1 | 147.50 | 150.88 | +5.15% | +2.29% | 3 |
| SPCH Leverage Shares 2X Long SpaceX Daily ETF | 300 | 12.06 | 10.16 | +9.96% | -15.75% | -570 |
| 小计 US | 272 | -20.95% | -930 |
大盘趋势（两条腿各自的读数）
| 腿 | 窗口 | 距均线/动量 | 趋势 | 读数 |
|---|---|---|---|---|
| HK · HSTECH | 200日线 | -14.1% | OFF | 趋势OFF：杠杆敞口上限砍半 |
| US · QQQ | 近10日动量 | -0.4% | 未知 | chop |
regime3=近10日动量分 牛(>+3%)/熊(<-3%)/震荡；trend_on=200日线；US 用 QQQ，共 199 根（<200，trend_on 仍为 null，还差 1 个交易日）
HK 的趋势闸只收紧 HK 杠杆腿的上限；US 杠杆腿走它自己的 per-name dial
背景与校准
昨日兑现（2026-09-16 的 plan）
| 票 | Action | Strategy | 计划股数 | 计划信心 | 兑现 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00100 | hold_and_watch | core_position | — | 50% | pending |
| 02208 | hold_and_watch | core_position | — | 50% | pending |
| 03032 | hold_and_watch | core_position | — | 55% | pending |
| 03033 | hold_and_watch | core_position | — | 55% | pending |
| CRCL | hold_and_watch | core_position | — | 45% | pending |
| 07226 | hold_and_watch | risk_rebalance | — | 55% | pending |
| RKLX | hold_and_watch | risk_rebalance | — | 50% | pending |
| SPCH | cut | risk_rebalance | 300 | 85% | pending |
| SPCX | hold_and_watch | core_position | — | 40% | pending |
同行扫描
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00100 · 今日 +1.45% · 差距 -4.43pp
判断 智谱 +5.88 vs self +5.80 gap -0.08 几乎对齐, 板块 9/17 反弹 +5 到 +6 是 6/15 以来最显著, 但 5d -25.8 仍负.
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02208 · 今日 -4.09% · 差距 -6.52pp
判断 01798 大唐新能源 +2.43 vs self -4.09 gap 6.5 个百分点严重跑输, 龙源走强 = 02208 仍在落后
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03032 · 今日 +0.51% · 差距 -0.48pp
判断 03067 安硕恒生科技 +0.99 vs self +0.51 略领涨, peer_dispersion_5d 0.0003 极小, 1x 票之间无 alpha 差异
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03033 · 今日 +0.71% · 差距 +0.20pp
判断 03032 恒生科技 ETF +0.51 vs self +0.71 几乎对齐, 1x 票之间无 alpha 差异
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07226 · 今日 +1.78% · 差距 +1.94pp
判断 09999 网易 -0.16 vs self +1.78 略跑输, 杠杆放大 HSTECH 0.79 倍, 同行 00700 腾讯 -1.23 / 09988 阿里 -0.93 全部跑输
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CRCL · 今日 -6.78% · 差距 -4.74pp
判断 PYPL -2.04 vs self -6.78 gap 4.74 跑输, HOOD -5.46 vs self -6.78 gap 1.32 略跑输, CRCL 9/16 是稳币板块最弱
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RKLX · 今日 +0.48% · 差距 +0.24pp
判断 RKLB +0.24 vs self +0.48 略强 (杠杆 2x 路径), ASTS +0.85 vs self +0.48 跑赢 0.37 百分点
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SPCH · 今日 +9.96% · 差距 +9.11pp
判断 SPCX +5.15 vs self +9.96 跑输 4.81 个百分点 (杠杆 2x 路径有效, 反弹段放大 1.93 倍), ASTS +0.85 vs self +9.96 跑输 9.11 百分点
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SPCX · 今日 +5.15% · 差距 +4.30pp
判断 SPCX +5.15 跑赢 peer ASTS +0.85 4.3 百分点 (商业航天板块中表现相对好), peer_residual 5d 0.0355 微正, peer_dispersion_5d 0.0276 小幅发散; 1 股 150.88 = 150.88 USD 占 US 4.3 仓位极小
板块全景
| 板块 | 持仓 | 今日 | 位置 | 板块 Top | 归因 |
|---|---|---|---|---|---|
| HK AI 大模型 | 00100 | — | 跟涨 略落后智谱 | 02513 智谱 —、03317 迅策 —、01384 滴普科技 — | (a) 利好时点: 9/17 9:30 HKT 开盘 +5.80 智谱 +6.25 略领涨, peer_divergence gap -0.45 几乎对齐, alpha 仍弱但 5d 落后已部分回补 |
| 风电 | 02208 | — | 落后 | 01798 大唐新能源 —、01072 东方电气 —、00916 龙源电力 — | (c) β 错配: 9/16 -4.09 跑输同行 01798 +2.43 6.5 个百分点 gap, 龙源电力走强印证 02208 alpha 在掉, peer_residual 5d +0.0147 微正但 1d -0.044 大负 |
| HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) | 03032 | — | 中位 | 03067 安硕恒生科技 —、03032 恒生科技ETF —、03033 南方恒生科技 — | (a) 利好时点: FOMC 9/16 靴子落定才结束不确定性, peer_dispersion_5d 0.0003 极小, 1x 票之间无 alpha 差异 |
| HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) | 03033 | — | 中位 | 03067 安硕恒生科技 —、03032 恒生科技ETF —、03033 南方恒生科技 — | (a) 利好时点: 同一 FOMC 靴子逻辑, peer_dispersion 几乎对齐 |
| HK 科技指数 2x leveraged (HSTECH 标的) | 07226 | — | 领涨 (杠杆放大) | 09999 网易 —、09618 京东集团-SW —、03690 美团-W — | (b) 早盘异常: HSTECH +0.79 但 07226 +1.78 = 杠杆 2x 放大约 2.2x, 是 9/16 反弹段杠杆 ETF 折价; 同行 09999 网易 -0.16 略跑输 |
| 商业航天 (火箭发射 + Starlink 卫星互联网) | SPCX | — | 领涨 | ASTS AST SpaceMobile —、BKSY Blacksky —、IRDM 铱星通讯 — | (c) β 错配: 同行 ASTS +0.85 / RKLB +0.24 / BKSY +0.65 全部跟涨, SPCX +5.15 跑赢 peer ASTS 4.3 个百分点, peer_residual 5d 0.0355 微正; 9/15 SPCX 10-Q filed 2026-08-04 + MS $300 TP 维持 Buy + 9/16 Starship Flight 14 + Tesla-SpaceX merger 暗示 supporting 全部已价 |
| SpaceX 2x leveraged (商业航天) | SPCH | — | 领涨 (杠杆放大) | RKLX 2倍做多 Rocket Lab ETF-Defiance —、ASTS AST SpaceMobile —、RKLB Rocket Lab — | (b) 早盘异常: SPCX +5.15 但 SPCH +9.96 = 杠杆 2x 放大约 1.93x, 9/16 反弹段 5d 累计 3.8% 中 9.96 是单日大涨, peer_residual 5d 0.0355 验证 |
| RKLB 2x leveraged | RKLX | — | 持平 | RKLB Rocket Lab —、ASTS AST SpaceMobile —、BKSY Blacksky — | (c) β 错配: 杠杆 2x 路径有效, RKLB +0.24 但 RKLX +0.48 = 杠杆 2x 放大约 2.0x; 浮亏 -70.4 维持, chop drag 1.29 每月 永不回本概率 >99 |
| 稳定币 + agent 支付 | CRCL | — | 落后 | PYPL Paypal —、COIN Coinbase —、HOOD Robinhood Markets — | (b) 早盘异常: 9/16 -6.78 跑输同行 PYPL -2.04 4.74 个百分点 gap, ARK 9/14 卖 60M USD CRCL (一手成交) + CLARITY 9/15 参议院 49-50 失败 (距 60 票差 11 票结构性) + insider director 卖 11,670 股是叠加 disconfirming 硬催化 |
9/17 HK 9:30 开盘港股 AI 板块 +5 到 +6 反弹 (智谱 +6.25 / MINIMAX-W +5.80 / 中芯 +4.44), 是 6/15 以来最显著. 持仓 00100 跟涨 +5.80 同行智谱 +5.88 gap -0.08 几乎对齐. 02208 风电 9/16 -4.09 跑输同行 01798 +2.43 6.5 个百分点 gap, 龙源电力走强 = 02208 仍在落后. 03032 03033 1x ETF 与同行 03067 09999 近零 gap. 07226 9/16 +1.78 是 HSTECH +0.79 杠杆放大. CRCL 9/16 -6.78 跑输同行, 是稳币板块最弱. RKLX 9/16 +0.48 跟 RKLB +0.24 略强. SPCH 9/16 +9.96 大反弹 peer ASTS +0.85 大幅跑赢. SPCX 9/16 +5.15 跑赢 peer ASTS 4.3 个百分点.
大盘速读
VIX 17.71 (+2.97%) · HSI 24,713.78 (+0.19%) · HSTECH 4,325.45 (+0.79%) · SPX 7,551.81 (-0.45%) · 纳指 25,978.42 (-0.01%) · DXY 100.27 (+0.02%) · F&G 26.5 fear · 10Y 5.01%（as_of 2026-09-16T23:55:04.627774+00:00, age 0.2h）
Regime neutral + lev_regime amber ×0.5 维持. F&G 26.5 fear 较昨日 28.7 进一步恶化, VIX 17.71 +2.97, 10Y 5.006 +1bp, FOMC 9/16 加息 25bp 是 3 年来首次. HSTECH 9/17 9:30 开盘 +0.79 反弹 (1d), 但 5d 仍 -1.0 偏弱. SPX 9/16 -0.45, NDX -0.01, DJI -1.21 同步下行. 9/24 GDP + 9/25 PCE 三周内事件密集, 反弹窗口短. USDHKD 7.8449 Frankfurter.
社交舆情
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CRCL · 近 5 日 —
新闻 Why Circle Internet Group (CRCL) Sto、Cathie Wood’s ARK Is Buying CRCL Sto、Circle Internet Group Fell 11% Tuesd
信号判断 硬催化: ARK 9/14 卖 60M USD CRCL + CLARITY 9/15 49-50 失败 + insider director 卖 11,670 股 是叠加利空. 软催化: F&G 26.5 fear 极端位是统计反弹温床, 软情绪单独存在时 bucket 维持 hold 但 confidence -10pp.
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RKLX · 近 5 日 —
新闻 RKLX: Benefits And Risks Of Leveragi、Technical Reactions to RKLX Trends i、RKLX ETF Profile: Dividends, Returns
信号判断 硬催化: 9/14 Rocket Lab Challenging NASA Mars Network Contract Award 是硬事件已价; 软催化: stance=declined 显式记录 kcn 同期 0 笔对 RKLX 操作
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SPCX · 近 5 日 —
新闻 SpaceX stock pops ahead of Starship 、Stocks making the biggest moves midd、A $10 Trillion Reason Why SpaceX Sto
信号判断 硬催化: 9/15 SPCX 10-Q filed, 1.756 attention_score 是 US 持仓中最高. 软催化: MS 300 TP 是 supporting 已价, 9/16 Starship Flight 14 + Tesla-SpaceX merger 暗示 supporting 已价
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SPCH · 近 5 日 —
新闻 $Leverage Shares 2X Long SpaceX Dail、Leverage Shares 2X Long SPCX Daily E、SPCH ETF Price and Chart — CBOE:SPCH
信号判断 硬催化: 9/16 监控 2 个新 1d breach (regime_delever + hard_stop) 是 rearm 触发条件. 软催化: 9/15 holdings_news SPCH ETF Profile / Liquidity Mapping 全部是中性已价.
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00100 · 近 5 日 —
新闻 HK Stock Market Watch | MINIMAX-W (0、HK Stock Market Watch | MINIMAX-W (0、MINIMAX GROUP INC. - W (100)
信号判断 硬催化 (CLARITY 失败距 60 票差 11 票结构性 + ARK 9/14 卖 60M USD CRCL + insider 卖 11,670 股) 是 disconfirming 持续信号, 软情绪 bucket 维持 hold.
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02208 · 近 5 日 —
新闻 Hong Kong Stock Market Movement | Co、Zhitong Statistics on Significant Ch、Jinfeng Technology’s Hong Kong-liste
信号判断 9/16 holdings_news 3 条: 美银减仓 (软利空) + 摩根大通加仓 (软利好) + 绿色甲醇发运 (硬事件已价); 全部已价 5d 几乎平盘
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03032 · 近 5 日 —
新闻 GF Securities: Optimistic about the 、Zhitong HK Stock Connect Holdings Ra、Taobao has removed the 99 yuan free
信号判断 9/16 holdings_news 3 条全部已价, 软情绪不影响 1x ETF 持有
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07226 · 近 5 日 —
新闻 Hang Seng Tech Index Surges, Souther、CITIC Securities: The fundamental ex、AI’s ‘Windows moment’: Hong Kong-lis
信号判断 硬催化 1 个: 9/16 中芯连续 11 日沽 41.85 亿 (peer 南向资金) 是 disconfirming 软利空, 但 9/11 南向 03033 接货 9.37 亿逆向是 supporting
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03033 · 近 5 日 —
新闻 Zhitong HK Stock Connect Holdings An、Zhitong HK Stock Connect Holdings Ra、Zhito Hong Kong Stock Connect Holdin
信号判断 9/11 南向净流入 9.37 亿 03033 智谱 MINIMAX 砸盘逆向接货是 supporting 已价, 软情绪
名人异动 / 政策风向（0.3h 前）
撞持仓 0 · 新机会 11 · 板块相关 1
- [新机会] Musk（endorse）：据报道,基金经理Ron Baron称Musk旗下SpaceX有望成为15万亿美元规模业务,同时对Tesla人形机器人存疑,间接利好kcn的SpaceX持仓。
- [新机会] Burry（attack）：据报道,Burry以’没什么AI可放缓的’七个词否定AI放缓论,同时被报道持有NVDA与PLTR空头。
- [新机会] Cathie Wood（buy）：ARK于2026-09-15买入AeroVironment(AVAV)9,037股,在ARKX中占比0.18%,无人机/航天主题加仓,与kcn航天持仓板块相关。
- [板块相关] Musk（neutral）：Tesla、SpaceX起诉一家纳米技术公司’Terafab’名称侵权,涉及品牌保护,与持仓航天主题软相关。
决策校准
过去 30 天：已结算 5 个 episode（212 raw decisions；Brier 0.4004）
| driven_by | n | avg benefit | cluster CI95 | edge |
|---|---|---|---|---|
| risk_rule | 3 | -2.22% | — | — |
| technical | 2 | -1.51% | — | — |
5 settled episodes, Brier 0.40 vs baseline 1.0 跑赢; active 2 episodes 50% 胜率 (n 小不显著). hold_and_watch 0% 3 战 (core hold 历史上最差 zone). cut 0% 1 战 (settlement pending). trim_on_rebound 100% 1 战 (1/1 trim 强, n=1). 36 个 calibration rows 5 个 evidence_sufficient=true 入选, 41 个 historical abstentions 0 edge-supported 不得扩仓 (除冷启动 1 个 min_tranche 探索批, 也不放大). Brier 0.40 vs baseline 1.0 跑赢是 reliability 吃掉 resolution, 信心值仍偏过度自信.
待补
- 9/16 SPCH cut 是否已成交 (settlement pending), SPCX buy 腿 alpha_confirmation invalidation 144.89 现 150.88 已超过但策略约束, 9/18-9/19 是否重评估
- 9/17 智谱 MINIMAX 反弹板块内部 rotation: AI 大模型 vs 半导体 (中芯 +4.44) 谁领涨
- 9/17 美股 pre-market 价格 (9/17 9:30 HKT 后尚无), 决定今晚开盘方向
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