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harness · HK + US portfolio

盘前深度简报｜2026-09-22 周二 08:03 HKT

今天组合只有一个主动动作 00100 trim 1 lot 借 295 上方反弹窗口落袋；其余 8 个仓位全部维持, 4 个 breach (00100 单名 / 07226 杠杆硬止损 / SPCH 单名 / US 杠杆) + RKLX 硬止损均按 kcn 显式 stance (contrary / declined / silent) 维持。9/21 反弹 00100 +18.9% / 07226 +4.4% 是借势分批的窗口, 但 kcn 在 4 个 breach 长期 declined/contrary, 今日实质无新硬催化, 除 00100 packet 强制外不重复重提。

反方：组合 US β 5.57 仍超 cap, SPCH 85.65% 单名 + RKLX 硬止损双重叠加, 即便 kcn 显式 contrary 维持, 这种「单股 85% + 整体 5.5β」的姿态意味着 5% 板块回调会立刻 -4% book。00100 trim 1 lot (6060 HKD) 只能把 60.48% 压到 ~54%, 仍未合规; 实际需要 2 lot 才能 ≤53%, 借今日 +18.9% 反弹, 应一鼓作气 2 lot 把 60% 硬闸一次性了结。

今天做什么

今日动作 · 信心与判定

  • 00100 · trim_on_rebound · 信心 70% · 🟠 分歧

    risk_rebalance · risk_rule

    理由　单名 60.48% > mandatory cap 60% 已站 1 天，packet 强制 trim/cut 之一；昨日 +18.92% 反弹窗口, 借势分批落袋比硬等更稳。Reflection 16 集 trim 胜率 67%（减×6 胜4），比 cut 风险更可控；00100 lot_size=20 整手，1 lot = 6060 HKD 把权重压到 ≤54% 区间仍未合规但为分批节奏。9/18 plan 已写 295 触发价, 今日与 9/18 实质无新催化（Saudi HUMAIN 仍是 confirming soft）故沿用旧触发

    判定　reflection 16 集 trim 胜率 67% (减×6 胜4) 站分批；9/18 plan 已写 295 触发价, 今日与 9/18 实质无新催化 (Saudi HUMAIN 仍 confirming soft) 沿用旧触发；1 lot = 6060 HKD 是减仓幅度可控的最小整手

    证伪条件　00100 反弹站不上 295 持续 3 日, plan 触发失效, 转为评估 280 上方再减或 cut

  • 07226 · hold_and_watch · 信心 55% · ⚪ 中性

    risk_rebalance · risk_rule

    理由　硬止损已开 39 天, kcn 选保留敞口让 HSTECH 反弹修复, swap_mandate→03033 工具备好 (max 18463.6 HKD, breach_id risk-4ab7eff27f15)。今日 9/22 与 9/18 (last_reissued) 比无新催化: HSTECH 4405 (+2.2%) 没破 4200 触发, HK lev_regime 仍 amber ×0.5, 07226 9/21 +4.38% 跟反弹修复中。breakeven 46.5% 横盘等不起, 但 kcn 显式不砍, 在 07226 选的打法里该盯的位: HSTECH 4200 跌破 → 减仓评估; 🧭转 green → 1x→2x 反向换回

    判定　今日 9/22 与 9/18 (last_reissued) 实质无变化, 不重复重提；reflection 11 集胜率 73% (减×2 胜2/持×6 胜3/清×3 胜3) 历史全部支持保留, kcn 显式选择维持

    证伪条件　HSTECH 跌破 4200 → 维持不成立, 评估是否触发 2x→1x swap 换 03033

  • SPCH · hold_and_watch · 信心 55% · ⚪ 中性

    risk_rebalance · risk_rule

    理由　单名 85.65% 严重超 35% cap, stance=contrary (kcn 显式加仓 13 次, 2026-08-20 最后买入)。今日 9/22 与 9/18 (last_reissued) 比的实质变化: Starship Flight 14 从 9/22 进一步推迟到 9/28 是 soft disconfirming, 按铁律只动 confidence ±10pp 不翻 bucket; SPCX 9/21 -1.36% 是板块回调跟随, SPCX 152.71 仍高于 134 chandelier +18% 缓冲; Musk 暗示 SpaceX-Tesla 可能合并是 indirect confirming。Flight 14 失败 (而非推迟) 才是 contrary 策略彻底不成立的标志

    判定　今日 9/22 与 9/18 (last_reissued) 实质无变化, 不重复重提；Musk 暗示 SpaceX-Tesla 合并是 indirect confirming

    证伪条件　SPCX 跌穿 134 USD (chandelier 2x 减仓位) → 减仓评估; Flight 14 失败 → contrary 策略彻底不成立

  • RKLX · hold_and_watch · 信心 50% · ⚪ 中性

    risk_rebalance · risk_rule

    理由　硬止损触发 68 天是组合最老 breach, stance=declined (同期他处有成交, RKLX 一股没动), kcn 选保留敞口承受 -64.9% 浮亏。swap_mandate→RKLB 是设计好的 2x→1x 解套处方, 但 RKLB 6/13 已清仓 (target_held=false), 处方失效无解套路径。breakeven 199.9% 几乎无回本可能。今日 9/22 与 9/18 比无新事件: RKLB 9/18 -4.79% 板块回调, RKLX 9/19 -9.66% 2x 杠杆放大, RKLB 25 USD 是 kcn 设的板块关键位 (近 52 周低)。在 RKLX 选的打法里该盯的位: RKLB 25 USD 跌穿 → 2x 即便反弹也无法覆盖 -18% 阈值, 维持不成立评估

    判定　kcn 显式 declined 已是选定打法, swap_mandate 失效无解套处方, 砍了锁死亏损没有 alpha；RKLB 25 USD 是预设评估位

    证伪条件　RKLB 跌穿 25 USD (近 52 周低) → 维持不成立, 评估是否认赔清仓

  • 03033 · hold_and_watch · 信心 45% · ⚪ 中性

    core_position · technical

    理由　03033 9/21 +2.42% 跟 HSTECH +2.2% 同向, 1x 敞口 OK; 仓位 6.21% 是组合第二小 (除 03032) 留作 07226 hard_stop 触发时的 1x 替代入口 (swap_mandate 已授权 max 867.6 HKD, breach_id risk-4ab7eff27f15)。今日 07226 决定维持, 03033 不触发 add。Reflection 10 集胜率 30% 对 core hold 支持, 但加仓 edge 不足

    判定　swap_mandate 是 07226 hard_stop 的设计解套处方, 持有 03033 等于保留执行解套的能力

    证伪条件　HSTECH 跌破 4200 → 评估是否 07226→03033 swap 触发

  • 03032 · hold_and_watch · 信心 40% · ⚪ 中性

    core_position · technical

    理由　03032 9/21 +2.27% 跟 HSTECH +2.2% 完全同步, 是干净的 1x 同因子敞口; 仓位 1.27% 在组合里几乎可忽略, 1 lot 减/加都会让买卖价差吃掉所有 alpha。Reflection 30% 胜率, 不博主动 call; 让 03033 做主 1x 替代位

    判定　让 03033 做主 1x 替代位, 03032 维持微仓位等 1 lot 价差套利机会

    证伪条件　若 03032 与 03033 出现显著价差 (>0.5%) → 评估 1 lot 套利换仓

  • 02208 · hold_and_watch · 信心 40% · ⚪ 中性

    core_position · technical

    理由　02208 9/21 风电板块 +11% 中只涨 1.64%, 落后龙头 9pp 是 peer laggard, 但 reflection 12 集胜率 25% (组合最差) 主动 call 历史低, 没有硬催化不出手。在 02208 选的打法里该盯的位: 9.20 HKD 是 5d 横盘中枢, 跌破 8.84 (今日 low) 才是叙事真的失效, 之前 1.64% 不是跑输只是没跟上

    判定　reflection 12 集胜率 25% 阻止任何主动 call；风电板块轮动性弱, 02208 仓位 5.19% 中等, 不值得在 1.64% 跑输时出手

    证伪条件　02208 跌破 8.84 HKD 持续 3 日 → 评估减仓

  • CRCL · hold_and_watch · 信心 45% · ⚪ 中性

    core_position · technical

    理由　9/15 参议院 CLARITY Act 49-50 未过 60 票门槛是 disconfirming 硬催化, 当日 COIN -9%, CRCL -9.4%; 但众议院已取消 9/21 和 9/28 数周会议, 立法窗口推迟到 11 月大选后, 短期 catalyst 真空。9/21 CRCL +7.86% 是 peer BKKT +15.42% 板块带动反弹, 仓位 5.26% 极小, 不必追; Arc mainnet 启动 + SEC tokenized-stock push 是 confirming soft

    判定　reflection 11 集胜率 45%, 主动 call 多半没跑赢持有, 加仓不靠 edge；立法窗口真空, 等 11 月再评估

    证伪条件　92 USD 失守 (众议院窗口继续关闭 + 仓位小) → 砍 1 股留 1 股观察

  • SPCX · hold_and_watch · 信心 50% · ⚪ 中性

    core_position · technical

    理由　SPCX 1 股 152.71 USD = 仓位 4.23%, 是组合第三小; alpha_confirmation setup 可用 (max 1 share, entry 156.87)。SPCX 9/21 -1.36% 是板块回调跟随 (RKLB -4.79%, 商业航天整体回调), 离 chandelier 134 还有 12% 缓冲。Reflection 9 集胜率 22% (组合最低, 加×2 胜0) 阻止加仓; 加 SPCX 等于加商业航天 beta, 已超 US β 5.57 cap

    判定　reflection 9 集胜率 22% (加×2 胜0) 阻止加仓；1 share 探索 152 USD 不伤组合

    证伪条件　144 USD (20d 关键位) 跌破 → setup 失效评估; 134 (chandelier) 跌穿 → 减仓评估

下一节点

  1. 09:00 HKT: 查 HK pre-market 关注 00100 是否守住 295 触发位 + Saudi HUMAIN 后续动作 + HSTECH 4400 守位
  2. 09:30 HKT 开盘: 00100 触发 trim 1 lot 20 股, 仓位压到 ~54%; 同时关注 02208 风电板块开盘强度
  3. 10:30 HKT 早盘中: 检查 07226 / 03033 / 03032 跟 HSTECH 走势, 验证 1x vs 2x 修复差异
  4. 14:00 HKT 午后: 关注 00100 板块相对位置 (智谱 02513 / 迅策 03317), 中美 AI 板块是否同步
  5. 21:30 ET US pre-market: 关注 RKLB 25 USD 关键位 + SPCX 152 / 156.87 触发位 + SPCH 板块情绪
  6. 22:30 ET US open: 跟踪商业航天板块 + RKLX 2x 杠杆, 警惕 5% 板块回调对 US β 5.57 book 的即时冲击

我的看法

多空对辩

看多

Saudi HUMAIN Arabic LLM 基于 MiniMax M3 是组合 9/21 的最强催化, 00100 +18.92% 反弹确认市场认可其全球化叙事; HSTECH 9/21 +2.2% 站上 4405, 07226 +4.38% 跟涨修复中, 杠杆敞口借势减负而不是清仓。US 端 商业航天板块情绪延续 (RKLX 9/19 跟涨 +4%, SPCX +2.5% 5d), Musk 暗示 SpaceX-Tesla 可能合并给 SPCH/SPCX 间接利好。VIX 14.81 是 30d 极低, 短期波动率给反弹留空间。

看空

00100 single_name 60.48% 已超 mandatory cap 60% 是 packet 强制约束, 反思机构观点 (16 集 44% 胜率, 主动 call 多半没跑赢持有) 站在 trim 这一边, 借反弹减仓是纪律而非择时。US 端 SPCH 单名 85.65% 严重超 35% cap, 浮亏暴露 + RKLX 硬止损 68d 站岗, kcn 选 contrary / declined 是显式决策但敞口风险不会因决策而消失。Breakeven 数学: 07226 半年需 HSTECH +22% 才回本, RKLX 标的需 +82.8% 才在 2x 框架内回本, 6m 横盘 + chop_drag 持续流血。

魔鬼代言人 — 攻击的共识：00100 Saudi HUMAIN 催化已确认反转应加仓 295 不到不该减

攻击 00100「Saudi HUMAIN 催化确认反转应加仓」这条最强 bull 共识。00100 9/21 +18.92% 反弹中最大声音是「MiniMax 全球化叙事已兑现, 下一步看估值, 295 USD 不到不该减」, 但 5d 累计 +18.1% 已经在价里, 跟 9/15 「智谱、MINIMAX 双双跌超 7%」只隔 6 个交易日, 同一标的同板块 6 天走出 -7% 到 +18% 的振幅, 这种剧烈定价意味着减仓窗口比持有窗口短。

风险官三票

Aggressive（抓 upside） · 今日首位表态

Aggressive 视角: 00100 trim 1 lot 是今天最稳的保守动作, 因为反弹已经走出来, 借 295 上方分批 6060 HKD 把 60% cap 压下去符合纪律; 真正的 upside 在 SPCX alpha_confirmation setup (max 1 share, entry 156.87), 9/21 SPCX -1.36% 离 entry 5 USD, 一旦站上 156.87 是 1 share 152 USD 的小赌注探索, 在 reflection 22% 胜率下不该用 1 lot 但 1 share 不伤组合。07226 维持不砍是组合最强胜率策略 (73%), 反弹修复中不该锁死亏损。Conservative 错过的是 SPCX setup 的低风险探索窗口。

Conservative（保本 derisk）

Conservative 视角: 00100 trim 1 lot 只把 60.48% 压到 ~54%, 仍未合规, 借今日 +18.9% 反弹应一鼓作气 2 lot 把 cap 一次性了结; reflection 教训是「16 集胜率 44%, 多数主动 call 没跑赢持有」, 借反弹分批本身就是 conviction 不强的体现。US 端 SPCH 85% + RKLX -64.9% + US β 5.57 三个 breach 同时站岗, 即便 contrary/declined 是 kcn 显式选择, Aggressive 低估了尾部: 5% 商业航天板块回调 = 4% book 即时损失, breakeven 199.9% 几乎无回本可能。

Neutral（拍中线）

Neutral 逐票拍边。00100: trim 1 lot, 借反弹窗口落袋, 仓位从 60.48% 压到 ~54% 仍未合规但为分批节奏。07226: hold, 让 HSTECH 反弹修复, 4200 跌破再评估 swap。SPCH: hold, contrary 策略, SPCX 134 / Flight 14 结果是预设评估位。RKLX: hold, declined 68d, RKLB 25 USD 跌破再评估清仓。03033: hold, 07226 不换不加。03032: hold, 1.27% 微仓位忽略。02208: hold, 9.20 横盘中枢, 跌破 8.84 才是失效。CRCL: hold, 92 USD 关键位, 立法窗口推迟到 11 月。SPCX: hold, alpha_confirmation setup 未触发, 152 USD 离 entry 5 USD 不加。

分析师四格

  • 00100

    -41.39% / RSI 49.7 / 趋势OFF

    Fundamentals　短历史无完整财报, Saudi HUMAIN Arabic LLM 是首次海外大客户, M3 模型商业化首次国际落地

    Sentiment　Saudi HUMAIN 是 confirming 软催化, 5d +18.1% 已在价, 追高无 edge 但反弹确认

    Cross-Market　港股 AI 板块龙头, 弱跟随恒科 (5d 智谱 +10.1% / 迅策 +14.2% / 00100 +18.1% 板块同步)

  • 02208

    -36.45% / RSI 39.8 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -31.10%

    Fundamentals　风电运营商, 摩根大通 9/10 H 股持仓 +0.09% 至 9.88%, 美国银行同期 -1.94% 至 4.21%, 机构分歧

    Sentiment　无 hard 催化, 板块轮动驱动, 1.64% 跟涨是 peer laggard 而非个股 alpha

    Cross-Market　9/21 风电板块 +11% 龙头领涨, 02208 跟涨 1.64% 明显落后, peer laggard 形态

  • 03032

    -18.22% / RSI 43.1 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -11.60%

    Fundamentals　恒生科技 ETF 1x, 与 03033 同跟踪 HSTECH, 仓位重复

    Sentiment　无独立催化, 1x 敞口纯被动

    Cross-Market　完全跟随 HSTECH, 无独立 alpha 来源

  • 03033

    -15.60% / RSI 43.9 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -11.70%

    Fundamentals　南方恒生科技 ETF 1x, 是 07226 hard_stop 的设计替代

    Sentiment　无独立催化, 1x 敞口纯被动, 等待 07226 swap 触发

    Cross-Market　1x HSTECH 敞口, 跟 07226 2x 形成 1x/2x 配对

  • 07226

    -31.75% / RSI 43.8 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -11.80%

    Fundamentals　XL 二南方恒科, 2x 杠杆 ETF, 跟踪 HSTECH

    Sentiment　CITIC 报告称 HSTECH fundamental 预期已充分调整, 关注港股科技投资机会, 是 confirming

    Cross-Market　2x HSTECH 杠杆, 跟 03033 1x 形成 1x/2x 配对, beta 暴露 ~2

  • CRCL

    +8.61% / RSI 56.2 / 趋势OFF / 距 MA200 +9.90%

    Fundamentals　Circle Internet Group-A, 稳定币 + agent 支付, USDC 合作方 Coinbase

    Sentiment　COIN/HOOD/CRCL 受益于 SEC tokenized-stock push, William Blair 称 outsize Bitcoin recovery leverage, 软催化

    Cross-Market　跟随 BTC recovery + Coinbase 板块, peer 同步

  • RKLX

    -64.94% / RSI 54.0 / 趋势OFF · z+2.3σ极端 / 距 MA200 -13.30%

    Fundamentals　Defiance Daily Target 2X Long RKLB, 2x 杠杆 ETF, 跟踪 RKLB

    Sentiment　RKLB Twelfth StriX Satellite Deployed 是 confirming 软催化; Reddit mention 2 但新闻面无硬催化

    Cross-Market　2x RKLB 杠杆, RKLB 9/18 -4.79% 板块回调放大至 RKLX -9.66%, 5d +22.8% 反弹

  • SPCH

    -15.01% / RSI 57.0 / 趋势OFF

    Fundamentals　Leverage Shares 2X Long SpaceX Daily ETF, 2x 杠杆, 跟踪 SpaceX (未上市)

    Sentiment　Musk 暗示 SpaceX-Tesla 合并是 indirect 利好, Flight 14 推迟是 soft disconfirming

    Cross-Market　商业航天板块, SPCX 1x 跟随 RKLB 板块, SPCH 2x 放大

  • SPCX

    +2.95% / RSI 57.0 / 趋势OFF

    Fundamentals　SpaceX (未上市) 合成敞口, 1x 现货; SPCX 跟踪 SpaceX private 估值

    Sentiment　SpaceX AI 业务增速超预期 + Starship Flight 14 推迟 9/28 是 mixed, soft disconfirming

    Cross-Market　1x 商业航天, 与 SPCH 2x 配对, rho 0.999

这本账现在什么样

双币账本（HK + USD 不能直接相加）

🧭 Regime: neutral · Regime=neutral. VIX 14.81 (-4%) 极低 / F&G 29 fear 改善中 / SPX+NDX 同向小幅上行, AI optimism 推升 HSTECH 9/21 +2.2% 至 4405。HK lev_regime 仍 amber ×0.5 (趋势 OFF), US lev_regime 同步 amber。Risk-on 信号 (VIX 极低 + 板块上涨) 与结构信号 (lev_regime amber + 4 breach 仍开) 矛盾, 主动仓位按 risk_on 默认让利润奔跑不适用, 因为 breach 站着的是纪律性减仓不是择时。

FX: USDHKD = 7.8454（Frankfurter，抓取于 2026-09-22T00:03:32.274038+00:00）

真实总浮亏: USD$-6,085.98  ≈  HKD$-47,746.95
  ├─ HK 段: HKD$-41,106.84  (-37.34%)
  └─ US 段: USD$-846.37  (-19.08%)
HK 现金: 12,781 HKD | US 现金: 461.63 USD

集中度

Leg HHI 判定 Top2 腿总值
HK 0.444 🔴 危险集中 87.20% 68,986
US 0.741 🔴 危险集中 90.90% 3,590

风控硬闸

这类建议的历史命中率（T+1，假设成交）：cut 53.1% (127胜/112负, n=239, 未触发 7) · trim_on_rebound 56.5% (26胜/20负, n=46, 未触发 34)　— 命中率不是执行理由，是读这条建议时的先验

open 6 / overridden 0 / unacknowledged 6 / oldest 69d / decision_overdue 5

闸 标的 严重度 detail breach_id
leveraged_hard_stop 07226 critical 07226 浮亏 -31.7% ≤ 硬止损线 -18% risk-4ab7eff27f15
leveraged_hard_stop RKLX critical RKLX 浮亏 -64.9% ≤ 硬止损线 -18% risk-0a0af7ae3b3a
single_name 00100 high 00100 = 60.48% of HK (mandatory cap 60%; non-leveraged core) risk-2a450e7c896e
leveraged_exposure HK high HK 杠杆 ETF = 26.8% (cap 25%) — 2x 日内重置，下杀崩/震荡衰减（🧭HK制度 amber：基准 50% ×0.5 → 25%，趋势OFF：杠杆敞口上限砍半） risk-da9861ae6562
single_name SPCH high SPCH = 85.65% of US (mandatory cap 35%; 2x/3x) risk-66a236e9b7e1
leveraged_exposure US high US 杠杆 ETF = 90.5% (cap 50%) — 2x 日内重置，下杀崩/震荡衰减 risk-80e3b5a6819f

directive: ⛔ 4 仓位硬闸 + 2 杠杆止损触发。每条必须在 Judge 段出一个对应动作(driven_by=risk_rule,纪律性再平衡,不算听消息、不受 risk_on HOLD 默认约束)；其余主动 call 仍按 regime guard。杠杆ETF解套口径=2x→1x 同因子换仓而非清仓(见各 action)。

长期未执行 · 自适应（证据由账本算，今天提不提由模型判断，护栏到了必须提）

  • 07226 · leveraged_hard_stop · 挂 40 天

    risk-4ab7eff27f15

    你的做法　同期在别的票有成交（最近 2026-09-16），这几只一股没减

    今天　模型判断今天维持，不重提

    护栏　浮亏 ≤ -44.9% 或到 2026-10-13 必须重提

  • RKLX · leveraged_hard_stop · 挂 69 天

    risk-0a0af7ae3b3a

    你的做法　同期在别的票有成交（最近 2026-09-16），这几只一股没减

    今天　模型判断今天维持，不重提

    护栏　浮亏 ≤ -81.5% 或到 2026-10-13 必须重提

  • HK · leveraged_exposure · 挂 69 天

    risk-da9861ae6562

    你的做法　同期在别的票有成交（最近 2026-09-16），这几只一股没减

    今天　模型判断今天维持，不重提

    护栏　需减额 ≥ 5,155 HKD 或到 2026-10-13 必须重提

  • SPCH · single_name · 挂 69 天

    risk-66a236e9b7e1

    你的做法　被要求减仓期间反向买入 13 次（最近 2026-08-20）

    今天　模型判断今天维持，不重提

    护栏　需减额 ≥ 3,785 USD 或到 2026-10-14 必须重提

  • US · leveraged_exposure · 挂 69 天

    risk-80e3b5a6819f

    你的做法　被要求减仓期间反向买入 13 次（最近 2026-08-20）

    今天　模型判断今天维持，不重提

    护栏　需减额 ≥ 1,952 USD 或到 2026-10-14 必须重提

加仓面（收盘确认）

candidate 0 / wait 10 / reject 0　·　技术突破(收盘站上前 20 日高且未过热,收盘确认)即 candidate,一手公告升级措辞;软消息/情绪只能停在 wait;纪律动作未了结一律 reject。三态都不是下单授权。

今天没有 candidate 的原因：4 只已收盘站上前 20 日高，但 z≥2 判为追高（policy: 等回踩不破再谈）：SOXL z=2.8、TQQQ z=3.3、SOXX z=2.9、QQQ z=3.32

标的 判定 为什么 要什么才算数 前20日高
SOXL wait 窗口内无一手公告、技术面机会·等回踩 站上 128.48(现距高 10.47%) 128.48
TQQQ wait 窗口内无一手公告、技术面机会·等回踩 站上 74.18(现距高 6.38%) 74.18
SOXX wait 窗口内无一手公告、技术面机会·等回踩 站上 535.48(现距高 4.46%) 535.48
QQQ wait 窗口内无一手公告、技术面机会·等回踩 站上 724.13(现距高 2.39%) 724.13
HOOD wait 窗口内无一手公告 站上 125.22(现距高 -1.53%) 125.22
PLTR wait 窗口内无一手公告 站上 188.37(现距高 -2.8%) 188.37
MSFT wait 窗口内无一手公告 站上 517.78(现距高 -3.12%) 517.78
NVDA wait 窗口内无一手公告 站上 234.76(现距高 -3.14%) 234.76

这类建议的历史命中率（T+1，假设成交）：add_only_on_trigger 42.9% (12胜/16负, n=28, 未触发 9)　— 命中率不是执行理由，是读这条建议时的先验

三个证据族的开机状态（任意两族成立才授权试探仓；两族没上线时「任意两族」就退化成「必须追涨」）：

证据族 状态 还差 blocker
price_relative_factor ⏳ 预热中 prospective_dates 19/24 prospective_dates、clustered_edge、membership_history
price_relative_peer ⏳ 预热中 — dates、hit_rate_ci、signed_residual_ci
point_in_time_information ⏳ 预热中 — —

冷启动期：单族 + 价格确认 + 非杠杆 ⇒ 半个试探仓（policy cold_start_single_family_enabled）；计数器填满后此例外自动失效

回本测算

Ticker 浮% 2x chop drag/月 回本需 半年窗含 drag 等效标的需
RKLX -64.90% 2.64% +185.20% +82.80%
00100 -41.40% — +70.60% —
02208 -36.50% — +57.40% —
07226 -31.70% 0.26% +46.50% +22.00%
03032 -18.20% — +22.30% —
03033 -15.60% — +18.50% —
SPCH -15.00% — +17.70% —

注：回本涨幅=成本/现价−1。2x 行加印：标的σ、横盘 decay≈σ²/12 每月、半年窗含 drag 的等效标的涨幅。解读纪律：直线涨→2x 回本更快；横盘→2x 每月白付 decay；再跌→2x 双倍挨打。换 1x 买的是后两种情景的保护，不是回本速度。

仓位明细

HK leg（HKD；报价源 Tencent Sep 22 08:03 HKT）

代码 股 成本 现价 今日 浮% 浮$ HKD
00100 MINIMAX-W 140 508.47 298.00 -1.65% -41.39% -29,466
02208 金风科技 400 14.08 8.95 -0.56% -36.45% -2,054
03032 恒生科技ETF 200 5.41 4.42 +0.18% -18.22% -197
07226 XL二南方恒科 6,200 4.36 2.98 +0.81% -31.75% -8,588
03033 南方恒生科技 1,000 5.14 4.34 +0.42% -15.60% -802
小计 HK       -552 -37.34% -41,107

US leg（USD；报价源 Finnhub Sep 21, 2026 20:03 ET）

代码 股 成本 现价 今日 浮% 浮$ USD
CRCL Circle Internet Group Inc-A 2 87.00 94.49 +2.95% +8.61% 15
RKLX Defiance Daily Target 2X Long R 10 49.69 17.42 +16.37% -64.94% -323
SPCX SpaceX 1 147.50 151.85 -0.56% +2.95% 4
SPCH Leverage Shares 2X Long SpaceX Daily ETF 300 12.06 10.25 -1.44% -15.01% -543
小计 US       -16 -19.08% -846

大盘趋势（两条腿各自的读数）

腿 窗口 距均线/动量 趋势 读数
HK · HSTECH 200日线 -11.8% OFF 趋势OFF：杠杆敞口上限砍半
US · QQQ 200日线 +11.8% ON bull

regime3=近10日动量分 牛(>+3%)/熊(<-3%)/震荡；trend_on=200日线；US 用 QQQ，共 202 根（≥200，已可判趋势）

HK 的趋势闸只收紧 HK 杠杆腿的上限；US 杠杆腿走它自己的 per-name dial

背景与校准

昨日兑现（2026-09-21 的 plan）

票 Action Strategy 计划股数 计划信心 兑现
00100 trim_on_rebound risk_rebalance 20 60% pending
02208 hold_and_watch core_position — 40% pending
03032 hold_and_watch core_position — 40% pending
03033 hold_and_watch core_position — 45% pending
07226 hold_and_watch risk_rebalance — 55% pending
CRCL hold_and_watch core_position — 45% pending
RKLX hold_and_watch risk_rebalance — 50% pending
SPCH hold_and_watch risk_rebalance — 55% pending
SPCX hold_and_watch core_position — 50% pending

同行扫描

  • 00100 · 今日 -1.65% · 差距 -6.04pp

    HK AI 大模型 · 最强同行 03317 迅策 +4.39%

    判断　AI 大模型板块 00100 反弹领涨 18.1% 强于智谱 10.1% / 迅策 14.2%, alpha 抓住了

  • 02208 · 今日 -0.56% · 差距 -10.51pp

    风电 · 最强同行 01798 大唐新能源 +9.95%

    判断　落后龙头 9pp 是 peer laggard, 但 reflection 25% 胜率阻止追空

  • 03032 · 今日 +0.18% · 差距 -0.24pp

    HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) · 最强同行 03033 南方恒生科技 +0.42%

    判断　与 03033 重复, 同因子持仓, 仓位合并看是 HSTECH 1x 总敞口 7.55%

  • 03033 · 今日 +0.42% · 差距 +0.24pp

    HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) · 最强同行 03032 恒生科技ETF +0.18%

    判断　1x HSTECH 替代位, 是 07226 的对冲工具

  • 07226 · 今日 +0.81% · 差距 -2.21pp

    HK 科技指数 2x leveraged (HSTECH 标的) · 最强同行 09988 阿里巴巴-W +3.02%

    判断　07226 +4.38% 反弹修复中, 杠杆放大 underlying 强势, 减仓换 1x 反而踏空

  • CRCL · 今日 +2.95% · 差距 -3.21pp

    稳定币 + agent 支付 · 最强同行 BKKT Bakkt, Inc. +6.16%

    判断　CRCL +7.86% 落后 BKKT +15.42% 板块龙头, 但跟随板块反弹

  • RKLX · 今日 +16.37% · 差距 +8.13pp

    RKLB 2x leveraged · 最强同行 RKLB Rocket Lab +8.24%

    判断　RKLX 5d +22.8% 反弹强于 RKLB 板块, 2x 杠杆放大, 但浮亏深未修复

  • SPCH · 今日 -1.44% · 差距 -17.81pp

    SpaceX 2x leveraged (商业航天) · 最强同行 RKLX 2倍做多Rocket Lab ETF-Defiance +16.37%

    判断　SPCH 与 SPCX 1.999 rho 高度同步, 实质同标的; 板块整体偏弱但 5d 仍正

  • SPCX · 今日 -0.56% · 差距 -8.80pp

    商业航天 (火箭发射 + Starlink 卫星互联网) · 最强同行 RKLB Rocket Lab +8.24%

    判断　SPCX +2.5% 5d 跟板块同步, alpha_confirmation setup 距触发 5 USD

板块全景

今天港股 AI 板块催化主角是 00100 (MiniMax), Saudi HUMAIN Arabic LLM 用 M3 是首次海外大客户叙事, +18.9% 反弹领涨; 同板块 02513 智谱 / 03317 迅策今日走势在 watchlist 中 (5d 智谱 +10.1% / 迅策 +14.2%, 两只都是 strong 状态, 跟涨 00100 板块同步)。HSTECH 9/21 +2.2% 站上 4405, 07226 +4.4% 跟涨修复中, 反弹主要来自 AI optimism 联动。商业航天板块 9/19 回调 (RKLB -4.79% 板块), SPCX -1.36% 跟随, RKLX -9.66% 2x 杠杆放大下跌, 板块整体偏弱但 5d 仍正收益。

大盘速读

VIX 14.81 (-4.08%) · HSI 24,750.78 (+0.60%) · HSTECH 4,405.50 (+2.20%) · SPX 7,650.50 (+0.17%) · 纳指 26,522.55 (+0.39%) · DXY 100.27 (+0.05%) · F&G 29.1 fear · 10Y 5.00%（as_of 2026-09-20T23:36:50.515211+00:00, age 24.5h）

VIX 14.81 (-4.08%) 是 30d 极低, F&G 29.1 fear 改善中 (前周 32.7), 10Y yield 4.998% 仍高, DXY 100.27 平稳。SPX 7650 +0.17% / NDX 26523 +0.39% 同向小幅上行, 9/16 FOMC 声明后市场进入观望。HSTECH 9/21 +2.2% 站 4405, HSI +0.6% 至 24751。整体 macro 风险偏好回升, 但 F&G 仍在 fear 区间, leverage regime 仍 amber, 主动加仓需要更强的价格/事件触发。

社交舆情

  • CRCL · 近 5 日 —

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　COIN, CRCL Stocks Have ‘Outsized’ Bi、Circle Internet Group (CRCL) Launche、Coinbase (COIN), Robinhood (HOOD), C

    信号判断　COIN/HOOD/CRCL 受益于 SEC tokenized-stock push, William Blair 称 outsize Bitcoin recovery leverage, 软催化

  • RKLX · 近 5 日 —

    Reddit 7d 2 mentions

    新闻　Discipline and Rules-Based Execution、RKLX: Benefits And Risks Of Leveragi、The Zacks Analyst Blog Highlights RD

    信号判断　RKLB Twelfth StriX Satellite Deployed 是 confirming 软催化; Reddit mention 2 但新闻面无硬催化

  • SPCX · 近 5 日 —

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　SPCX Stock Quote Price and Forecast、SPCX Stock Slips After-Hours On Fres、SpaceX stock pops ahead of Starship

    信号判断　SpaceX AI 业务增速超预期 + Starship Flight 14 推迟 9/28 是 mixed, soft disconfirming

  • SPCH · 近 5 日 —

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　$Leverage Shares 2X Long SpaceX Dail、(SPCH) Movement as an Input in Quant、SPCH ETF Price and Chart — CBOE:SPCH

    信号判断　Musk 暗示 SpaceX-Tesla 合并是 indirect 利好, Flight 14 推迟是 soft disconfirming

  • 00100 · 近 5 日 —

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　HK Stock Market Watch | MINIMAX-W (0、HK Stock Market Watch | MINIMAX-W (0、MINIMAX GROUP INC. - W (100)

    信号判断　Saudi HUMAIN 是 confirming 软催化, 5d +18.1% 已在价, 追高无 edge 但反弹确认

  • 02208 · 近 5 日 —

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　Hong Kong Stock Market Movement | Co、Zhitong Statistics on Significant Ch、Jinfeng Technology’s Hong Kong-liste

    信号判断　无 hard 催化, 板块轮动驱动, 1.64% 跟涨是 peer laggard 而非个股 alpha

  • 03032 · 近 5 日 —

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　GF Securities: Optimistic about the 、PTT PUBLIC CO. LTD. 5.875% NOTES 203、Zhitong HK Stock Connect Holdings Ra

    信号判断　无独立催化, 1x 敞口纯被动

  • 07226 · 近 5 日 —

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　Hang Seng Tech Index Surges, Souther、CITIC Securities: The fundamental ex、The Hang Seng Index rebounded by 437

    信号判断　CITIC 报告称 HSTECH fundamental 预期已充分调整, 关注港股科技投资机会, 是 confirming

  • 03033 · 近 5 日 —

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　Zhitong HK Stock Connect Holdings An、ZHITONG HK Stock Connect Holding Ana、Zhitong HK Stock Connect Holdings Ra

    信号判断　无独立催化, 1x 敞口纯被动, 等待 07226 swap 触发

名人异动 / 政策风向（5.7h 前）

撞持仓 0 · 新机会 6 · 板块相关 0

  • [新机会] Burry（attack）：据报道Burry加倍做空Palantir，称仍有大量做空PLTR的钱可赚，强空头信号。
  • [新机会] Burry（buy）：据报道Burry买入微软长期Call、加仓京东与Adobe，并减仓Palantir空头，混合信号。
  • [新机会] Burry（attack）：据报道Nebius涨价暗示Burry此前做空判断失误，间接看空NBIS（’新云’龙头）立场被反驳。

决策校准

过去 30 天：已结算 8 个 episode（199 raw decisions；Brier 0.4004）

driven_by n avg benefit cluster CI95 edge
risk_rule 6 +1.22% [-2.28%, +4.72%] —
technical 2 -0.93% — —

199 raw decisions / 8 settled episodes, Brier 0.40 vs constant baseline 1.0 (显著优于闭眼总报, 信心值有 resolution 但 reliability 把 Brier 拉高); hierarchical prequential calibrated Brier 0.25 vs raw 0.3237 (校准后改善)。active 胜率 0.5 / CI [0.095, 0.905] (n=2 太宽), 主动决策 cluster CI 跨 0 不显著。Active execution rate 0% (kcn 长期 declined/contrary 4 breach) vs passive 97.67%; active stranded 5 / unknown 6, passive stranded 10 / unknown 10, 两条腿 stranded 都必须同句披露, 不然裸报的执行率系统性偏高。按 strategy: risk_rebalance 5 episode 胜率 60% (CI 跨 0 不显著) vs core_position 3 episode 33% 胜率, risk_rebalance 是更稳的策略, 但样本都太薄只能方向性参考。

待补

  • 00100 / SPCX / SPCH thesis_registry state=unknown, 缺少 canonical thesis baseline
  • 02208 reflection 12 集 25% 胜率是组合最差, 主动 call 历史低, 触发需新硬催化
  • KCNyu harness 未接 实时南向资金, 港股 AI 板块资金面靠 sentiment 代理
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