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盘前深度简报｜2026-10-28 周三 08:03 HKT

今天动三笔：RKLX 10 股全清、同时买 1 股 RKLB 1x 现货，敞口留着但停掉日内重置；00100 只在反弹站上 191.7 时减 80 股，那是唯一能把港股腿 49.31% 的单名占比压回 35% 复核线之下的规模；07226 维持不换，但必须从执行、留痕、写明为什么不做里挑一个，它已经 76 天一个出口都没走过。港股腿九成名义敞口压在恒生科技与大模型 AI 上，两条 critical 杠杆硬止损还开着，今天任何一只都不加仓。FOMC 今晚出结果，两条 2x 腿的隔夜跳空是今天最大的变量。

反方：最强反方：RKLX 昨天 +16.77%、正股 RKLB +8.34%，航天板块正处在小盘反弹里，今天砍在最亮的一根阳线上，之后正股再涨就是纯踏空；07709 标的三季报超预期加 750 亿美元股东回报是收盘后的一手硬催化，跳空高开时按住不动等于用纪律换钱。我接受这个代价：RKLX 的正股还在 200 日线下方 27.4%、波动 71.6%，2x 每月白付 4.27%，方向对了它也追不回回本；07709 的硬催化是真的，但 2x 的 62.40% 波动率决定它是仓位不是股票。真正让我不安的是第三件事——已知结果的执行账里 114 条成交、31 条没成交、35 条判不了，今天这三笔不真下单就只是又一天。

今天做什么

今日动作 · 信心与判定

  • 00100 · trim_on_rebound · 信心 56% · 🔴 看空

    relative_strength + mean_reversion · core_position · technical

    理由　智谱 10-27 收涨 8.90%、00100 收跌 1.09%，差 10.0 个百分点，Anthropic 递交 S-1 的板块利好它没吃到；盘后又有低价攻势撞上背题疑云的报道。规模是算出来的不是拍的：140 股里减 80 股，按 191.7 的成交价算，它的占比落到 34.3%，重新落回 35% 的单名复核线之下（昨天写的 60 股按同一算法是 41.0%，还在线外）。触发价维持 191.7：10-22 把单挂在 171.9 被跳空打成 -9.07% 的教训不重复，降价只会让它在最差的位置成交。加仓面今天全放弃——左侧分档是授权的前瞻试验不是已验证的 alpha，而它已经是港股腿 49.31% 的单名，两条 critical 杠杆硬止损都还开着。

    评估　港股 AI 大模型里的落后者：10-27 智谱 +8.90%、它 -1.09%，差 10.0 个百分点，Anthropic 递交 S-1 的板块利好它没吃到；RSI 34.5、z 值 -1.17，浮亏 -66.13%、回本要 195.3%，并占港股腿 49.31% 的单名

    最强反方　南向资金 10-26 起连续 3 天净买入它，M3.1 Flash 开源权重、72 小时处理 100 万亿 token 是真的产品事件，10-27 盘中低点 160.6 收回 174.1 说明有承接盘

    下一证据　公司一手披露的付费用户数、推理收入拆分与毛利；以及 191.7 上方连续两日的成交量对照

    判定　21 个 episode 胜率 43%，减仓 9 次赢 6 次、持有 11 次只赢 2 次，所以把决定权交给一个需要价格推上去的价位；昨天写的 60 股按同一算法在 191.7 是 41.0%，还在 35% 的线外，今天改成 80 股

    证伪条件　放量站回 191.7 并连住两天，且智谱、迅策的相对强度继续走强

    假设　赌的是反弹质量不是方向：智谱同日 +8.90% 它 -1.09%，说明这条腿现在缺的是自己的催化剂不是板块的。两个交易日内推不回 191.7，这波就是超跌反抽，先把单名占比压回复核线之下比在 49.31% 上继续等 195.3% 的回本划算。

    方法　用同行相对强度（智谱 +8.90% 对它 -1.09%，差 10.0 个百分点）与 20 日 z 值 -1.17、RSI 34.5 判断是反抽还是反转；触发价取 10-23 高点 191.7，规模用 35% 的单名复核线按 191.7 反推整手数。

    与登记策略不同　卖出没有已升级事件支持；主动动作没有催化、登记形态或风控规则

  • RKLX · cut · 信心 78% · 判断信心 72%（与行动信心不同） · 🔴 看空

    technical_breakdown · risk_rebalance · risk_rule

    理由　这条腿同时挂着硬止损与制度降杠杆：正股 RKLB 收 58.31，破 200 日线 80.31 有 27.4%，20 日年化波动 71.6% 过热，美股杠杆制度是红的，处方是 2x 换 1x 同因子而不是清仓。10 股全清，112.80 美元。同一天买 1 股 RKLB 现货 58.31 美元：敞口留着、停掉日内重置，处方上限之外的余额留在现金。这条腿只有 112.80 美元、占美股腿 3.50%，钱的多少不重要，105 天一个出口都没走过才重要。

    评估　2x RKLB，10 股 112.80 美元、占美股腿 3.50%；正股 RKLB 收 58.31，距 200 日线 80.31 有 27.4%、20 日年化波动 71.57%，浮亏 -77.3%，回本要 340.5%（1x 口径），2x 半年等效要正股涨 138.6%

    最强反方　10-27 正股 +8.34%、RKLX 自身 +16.77%，Intuitive Machines 涨 9% 带起小盘航天反转；11-09 RKLB 三季报（EPS 预期 -0.0714）是下一个可能改变斜率的事件

    下一证据　RKLB 相对 49.25 的 5 日低点是否失守；11-09 三季报前后的仓位决议

    判定　16 个 episode 胜率 50%，减仓 1 次胜 1、清 8 次胜 6，砍它赢过；这次的钱不是重点，重点是它同时挂着硬止损与制度降杠杆两条，今天这两条一起到期

    证伪条件　RKLB 收复 200 日线 80.31 且 20 日波动回落到 70% 以下，制度转绿，才允许把 1x 换回 2x

    假设　赌的是结构而不是方向：2x 在标破 200 线加波动过热的制度里每月白付 4.27% 的重置，1x 保留同一方向但不再翻倍。

    方法　用正股 RKLB 相对 200 日线 -27.4%、20 日年化波动 71.6%、RKLX 浮亏 -77.3% 三条读数与制度处方交叉判断；金额受处方上限约束，按 RKLB 收盘 58.31 取整手 1 股。

  • RKLB · add_only_on_trigger · 信心 70%

    technical_breakdown · risk_rebalance · risk_rule

    理由　这是风控配对换仓的买腿，不是我在选新仓：RKLX 那条硬止损与制度降杠杆给出的处方就是换成 1x 同因子 RKLB，敞口保留、停掉日内重置。1 股 58.31 美元，处方上限 112.80 美元，2 股就是 116.62 美元，超了，所以只能 1 股。买腿不走技术形态，也不代表看多 RKLB：正股还在 200 日线 80.31 之下 27.4%，买的是敞口不是方向。

    假设　赌的是敞口在、衰减停：同一个标的从 2x 换到 1x，方向敞口不变，但把标的下杀时的翻倍衰减去掉。

    方法　按风控处方做 2x 换 1x 的同因子换仓，金额受处方上限约束，按 RKLB 收盘 58.31 取整手 1 股。

  • 07226 · hold_and_watch · 信心 55% · 🔴 看空

    technical_breakdown + sector_rotation · risk_rebalance · risk_rule

    理由　今天和 10-22 那次重提相比没有实质变化：浮亏 -47.7% 离 -51.7% 的重置线还差 4 个点，恒科 3800.43 仍在 200 日线 4844.73 之下 21.6%，杠杆制度还是 amber、上限砍半，这条腿 76 天三个出口一个都没走过。所以今天默认维持不换，但维持必须有出口：从执行、留痕、写明为什么不做这三件事里挑一个，别让它再无声地滚过 80 天。这条腿最该盯两个位：恒科 3781 与 4845；换回 2x 的闸是恒科收复 200 日线且 20 日波动低于 50%。加仓仍然冻结。

    评估　2x 恒科，7200 股 15508.8 港元；浮亏 -47.7%、回本要 91.2%（1x 口径），恒科 3800.43 距 200 日线 4844.73 还有 21.6%，横盘每月白付 0.71% 的两倍重置

    最强反方　恒科离 200 日线只有 21.6%，历史上这种位置出过直线反弹，而 2x 在直线上涨里回本最快（半年等效 41.3%，远好于 1x 的 91.2%）；它自己的战绩减仓 3 次全胜、清 5 次全胜

    下一证据　恒科 3781 的破位与 4844.73 的收复；03033 的可承接额度

    判定　记录极端（清 5 胜 5、减 3 胜 3、持 10 胜 3），但账上记着 kcn 10-02 反而买进这条腿、态度相反；76 天一个出口都没走过，重复砍单不会变成执行，今天按默认维持

    证伪条件　恒科收复 200 日线 4844.73 且 20 日波动回落到 50% 以下，或浮亏回到 -18% 止损线之上被自动解除

  • SPCH · hold_and_watch · 信心 52% · 🟠 分歧

    technical_breakdown + relative_strength · core_position · technical

    理由　昨天的 9.60 减仓单在 10-27 高点 9.65 已经触发过、没有成交，今天不重复发第二遍。这条腿按 kcn 的无限子弹流标记处理，风控清单按该标记不列它的硬止损行，所以 -22.64% 的浮亏不再自动变成砍仓指令；它的战绩也是持 7 胜 1、整体 13 个 episode 只赢 31%，主动砍它比拿着更差。正股 SPCX 收 148.58 在 5 日线 149.41 之下、20 日年化波动 64.28%，2x 的横盘损耗每月 3.62% 是三只 2x 里第二贵的。要盯的是 SPCX 站回 149.41 并把波动压回 70% 以下，那时这条腿的账才转正。

    评估　2x SpaceX，300 股 2799 美元、占美股腿 86.83%；正股 SPCX 收 148.58 在 5 日线 149.41 之下，20 日年化波动 64.28%、横盘每月损耗 3.62%，浮亏 -22.64%、回本要 29.3%

    最强反方　SpaceX 三季报 EPS 0.45 对预期 0.1361、调整后利润翻两番，是航天里唯一在改善的持仓；2x 在直线上涨里回本更快（半年等效 26.8%，优于 1x 的 29.3%）

    下一证据　SpaceX 400 亿美元债务融资用于采购 AI 芯片的细节；Musk 对 200 家 neocloud 的放贷警告

    判定　13 个 episode 胜率 31%，持有 7 次只赢 1；这条腿按 kcn 的无限子弹流标记处理，风控清单不列它的硬止损行，所以 -22.64% 不自动变成砍仓指令

    证伪条件　SPCX 跌破 140.66 的 5 日低点，或 20 日波动升破 70%

  • 07709 · hold_and_watch · 信心 58% · 判断信心 55%（与行动信心不同） · 🟠 分歧

    sentiment_shift + technical_breakdown · core_position · technical

    理由　SK 海力士三季报利润超预期、承诺向股东返还逾 750 亿美元，10-28 07:48 HKT 发布，在港股收盘之后，今天这条 2x 腿大概率跳空高开；07709 昨天已经 +10.37%（222 根日线、腾讯源）。正股 SKHY 收 145.36，20 日年化波动 62.40%，距 20 日高 195.97 还有 25.83%，只有 77 根日线、没有 200 日线，所以它的左侧分档缺少可用的深度锚。今天不加：登记的左侧分档触发价在 20.86 之下，跳空高开就不成交；而且这是 2x 产品，登记的左侧证据明确写着杠杆腿每单位回报在两个样本区间里都是负的。加仓闸也还关着，两条 critical 杠杆硬止损都没关闭。

    评估　2x SK 海力士，100 股 2086 港元；正股 SKHY 收 145.36，三季报利润超预期并承诺返还逾 750 亿美元股东回报（10-28 07:48 HKT 收盘后发布），07709 昨天 +10.37%；距 20 日高 195.97 还有 25.83%，20 日年化波动 62.40%

    最强反方　36 氪 10-26 的标题直接叫两倍做多海力士是今年最狠的韭菜收割机；正股只有 77 根日线、没有 200 日线，2x 在 62.40% 的波动率里每月的重置损耗是三只 2x 里第二贵的

    下一证据　SK 海力士三季报与 750 亿美元股东回报的一手公告；07709 开盘相对 20.86 的溢价水平

    判定　这是全账户唯一有收盘后硬催化的一只，也是唯一不在回本表里的一只（它的浮盈状态让它不在浮亏名单）；它只有一个 episode 的历史战绩，不构成加仓依据

    证伪条件　SK 海力士一手公告里股东回报规模缩水，或 SKHY 跌回 130.79 的 5 日低点之下

  • 03033 · hold_and_watch · 信心 50% · 🔴 看空

    core_position · technical

    理由　恒科 1x，1000 股 3722 港元。07226 的 critical 硬止损没关闭，恒科因子的新增敞口被禁，而它正是那条换仓的指定承接方——先腾出空间比先加 1x 更重要。它自己的战绩是持 15 胜 3、加 3 胜 1，19 个 episode 胜率 26%，主动加仓在这只票上从来没赢过。恒科 3800.43 距 200 日线 4844.73 还有 21.6%，RSI 29.1 超卖但趋势是 OFF，先看指数能不能收复 200 日线。

    评估　它同时是 07226 硬止损的指定承接方，恒科 -1.48%、它 -1.48%，RSI 29.3，距 200 日线 4.745 还有 21.6%，浮亏 -27.59%、回本要 38.1%

    最强反方　它有 2000 股仓位空间，今天就能接 07226 的换仓；先把它填满是把敞口留在 1x 而不是砍掉

    下一证据　恒科 3781 的 5 日低点与 4844.73 的 200 日线；07226 处置后 03033 的可承接额度

    判定　19 个 episode 胜率 26%、加仓 3 次只赢 1 次；今天它的角色是承接方不是加仓对象，先腾出空间比先加 1x 更重要

    证伪条件　07226 的硬止损以执行、留痕或写明为什么不做关闭，恒科因子敞口限制随之解除

  • 03032 · hold_and_watch · 信心 48% · 🔴 看空

    core_position · technical

    理由　恒科 1x，200 股 760 港元，与 03033 跟踪同一个指数，差别只有跟踪误差。持仓 11 次只赢 3 次、胜率 27%。同样不加：07226 硬止损未关闭、恒科因子新增敞口被禁，恒科离 200 日线 4844.73 还有 21.3%，RSI 28.8 超卖但趋势 OFF。

    评估　恒科 1x，与 03033 跟踪同一个指数，差别只有跟踪误差；恒科 -1.48%、它 -1.50%，RSI 28.8，距 200 日线 4.831 还有 21.3%，浮亏 -29.69%、回本要 42.2%

    最强反方　它是不付两倍损耗的那一半恒科敞口，恒科一旦反弹它是账户里最干净的腿

    下一证据　恒生科技指数的 200 日线与 20 日波动；南方基金旗下恒生科技 ETF 的申赎与溢价水平

    判定　11 个 episode 只赢 3 次、胜率 27%，而且 07226 的硬止损没关闭，恒科因子的新增敞口被禁

    证伪条件　恒科收复 200 日线 4844.73，恒科因子的敞口限制随 07226 处置一起放开

  • 02208 · hold_and_watch · 信心 45% · 🔴 看空

    core_position · technical

    理由　RSI 21.0 是全账户最低，但离 200 日线 12.248 还有 44.7%，而登记的左侧分档要求标的在 200 日线之上——这个前提它不满足，所以左侧这一档今天明确不买。10-26 起的下跌原因是三季报营收与利润同比双降近 7%，机构在减仓（摩根大通好仓比例降 0.19%、贝莱德降 1.65%）。它自己的战绩是持 11 胜 2、加 3 胜 1，15 个 episode 只赢 20%，主动买它是最差的一类。登记的业绩事件日期仍未取到，不在正文里编一个披露日。

    评估　风电里落后的一只：东方电气 +3.91%、它 -2.38%；RSI 21.0 是全账户最低，但离 200 日线 12.248 还有 44.7%，浮亏 -51.9%、回本要 107.9%

    最强反方　极度超卖加 10-26 长江证券等 8 家机构调研之后往往有反抽，而且它不是恒科那条腿，β 错配的那部分不共享

    下一证据　金风科技三季报的公司一手公告与确认的披露日期；双降之后的订单与海外交付口径

    判定　15 个 episode 胜率 20%、加仓 3 次只赢 1 次；登记的左侧分档要求标的在 200 日线之上，它不满足，所以左侧这一档今天明确不买

    证伪条件　公司一手业绩披露显示交付与毛利企稳，且股价收复 8.828 的 50 日线

  • CRCL · hold_and_watch · 信心 50% · ⚪ 中性

    core_position · technical

    理由　2 股 163.16 美元，浮亏 -6.23%，是全账户最浅的亏损。登记形态里有一条低频加仓确认，触发价 92.17、失效位 83.386，但触发价在现价 81.58 之上 13%，而且支撑它的一手信息证据族还在冷启动预热，不构成可用的加仓依据。所以今天只是持有等 11-04 三季报：伯恩斯坦把目标价从 140 上调到 145 是正面的一手级来源，Mizuho 把 AI 机会标成 marked risk 是同一周的反向来源，方向相反时等公司自己的披露更省事。

    评估　稳定币与 agent 支付，2 股 163.16 美元；10-27 收涨 2.18%，板块里排第一（PayPal +2.00%、Robinhood +1.85%、Coinbase +0.93%），浮亏 -6.23% 是全账户最浅的亏损，回本要 6.6%

    最强反方　Mizuho 把 Circle 的 AI 机会标成 marked risk，警告 AI agent 会侵蚀 USDC 需求；这是同一周里与伯恩斯坦上调目标价 140 到 145 直接相反的方向

    下一证据　11-04 三季报的公司一手披露与 USDC 流通量；Mizuho 与伯恩斯坦两份相反指引的后续调整

    判定　11 个 episode 胜率 45%，持股 9 次赢 4 次；登记形态里那条低频加仓确认要价 92.17、失效 83.386，但支撑它的一手信息证据族还在冷启动预热，加仓授权不成立

    证伪条件　USDC 流通量或手续费收入的公司级披露超预期，或 RLUSD 的机构结算规模被一手披露确认

  • SPCX · hold_and_watch · 信心 50% · ⚪ 中性

    core_position · technical

    理由　1 股 148.58 美元，浮盈 +0.73%；10-20 三季报 EPS 0.45 对预期 0.1361 是真的超预期。留作观察仓不追加：只有 95 根日线、没有 200 日线；登记的加仓面今天候选 0、等待 0、拒绝 0，全账户没有一只站上前 20 日高，最接近的三只是 CRCL -11.49%、03032 -12.64%、03033 -12.83%；它自己的战绩是加仓 2 次全输。10-20 三季报缺一份覆盖它的一手复盘产物，下一步走 earnings-review 补上再谈加仓。

    评估　SpaceX 正股，1 股 148.58 美元，浮盈 +0.73%；只有 95 根日线、没有 200 日线，距 20 日高 176.42 还有 15.78%

    最强反方　它是航天板块里基本面改善最清楚的一只，而 1 股观察仓几乎没有成本，不动就等于保留上行参与权

    下一证据　10-20 三季报的一手复盘产物（走 earnings-review 补）；SPCX 的现金与资本开支结构

    判定　9 个 episode 胜率 11%，加仓 2 次全输；登记的加仓面今天候选 0、等待 0、拒绝 0，全账户没有一只站上前 20 日高，观察仓留着不加

    证伪条件　SPCX 放量站上 176.42 的 20 日高，突破是这条账上唯一有回测边缘的加仓形态

下一节点

  1. 09:00 HKT: 查 SK 海力士三季报超预期与 750 亿美元股东回报的公司一手公告，以及 07709 开盘相对 20.86 的位置；跳空高开就是追高，左侧分档不成交
  2. 09:30 HKT: 看 00100 开盘相对 172.2 的位置和智谱 02513 的同步强弱，智谱继续走强它继续走弱就确认是个股问题，191.7 的减 80 股单继续挂着不动
  3. 09:30 HKT: 看恒科开盘相对 3781 的位置，破位就是 07226 这条 2x 腿按 -51.7% 重置线加深的理由
  4. 16:00 HKT: 收盘后按实际收盘价重算 03033 与 RKLB 能承接多少名义，先给两条换仓留额度，别让全额换仓把敞口砍掉一半
  5. 21:15 HKT: 美股盘前看 SPCX 是否站回 149.41 的 5 日线，站回且 20 日波动回到 70% 以下就取消 SPCH 剩下的减仓考虑
  6. 22:30 HKT: 看 FOMC 决议与发布会后的利率反应，这是两条 2x 腿隔夜跳空方向的决定因素
  7. 明天 02:00 HKT 前后: FOMC 决议与发布会（登记事件日期 10-28），隔夜跳空决定明天 07226 与 SPCH 的重评时点
  8. 组合级红线: 杠杆 ETF 浮亏再跌破 -18%、单名占比再破 35%、或组合 beta 超过 6.0，三条任一出现就强制启动减杠杆

持仓外新标的（待研究）

  • MU · 科技：核验报价、一手披露及入场否决后再深研

  • AMZN · 可选消费：核验报价、一手披露及入场否决后再深研

  • MRNA · 医疗：核验报价、一手披露及入场否决后再深研

  • CSCO · 通信：核验报价、一手披露及入场否决后再深研

  • JPM · 金融：核验报价、一手披露及入场否决后再深研

  • XOM · 能源：核验报价、一手披露及入场否决后再深研

Nasdaq 公开快照，行情时间未核验；仅美股，目标价/评级缺失

我的看法

多空对辩

看多

三条腿同时在动：RKLB 10-27 收涨 8.34%、Intuitive Machines 涨 9% 带起小盘航天，RKLX 自身 +16.77%；存储是第二条强线，SK 海力士 +6%、西部数据 +6%，07709 昨天 +10.37%，今天还有三季报超预期加 750 亿美元股东回报这条收盘后硬催化；港股 AI 那边智谱 +8.90% 证明板块没死，00100 只是跑输。组合 30 日年化波动 70.33% 是恐慌读数不是基本面塌方，纳指 10-27 涨 0.82% 说明风险偏好在回来。

看空

两条 critical 硬止损一起开着已经 76 天和 105 天，执行、留痕、写明为什么不做三个出口一次都没走过；恒科 3800.43 距 200 日线 21.6%、10 日动量 -8.9%，2x 每月白付 0.71% 的重置，RKLX 的正股波动 71.57% 每月付 4.27%；组合夏普 -1.87、最大回撤 -31.2%，港股腿 HHI 0.355 与美股腿 0.76 都落在危险集中区。纪律挂着不动本身就是最大的成本：靠市场自己送回本价，等的是恒科自己走回 200 日线上方 21.6% 的位置。

魔鬼代言人 — 攻击的共识：航天板块反弹了，RKLX 只有 112.80 美元，放着等回本最省事

最被看好的那条共识是「RKLX 这条腿小到不用管，航天板块在反弹，等回本就行」。攻击的是它的结论部分，不是它的规模判断：RKLX 只有 112.80 美元、占美股腿 3.50%，所以砍掉它确实救不了组合。但问题从来不是金额——这条腿浮亏 -77.3%，正股要涨 138.6% 才够半年窗口，2x 每月付 4.27% 是三只里最贵的，账户要在它身上回本，得先相信一个 71.57% 波动率的标的自己走回 200 日线上方 27.4%。金额小不等于可以放着不管，它每天都在扣费。

风险官三票

Aggressive（抓 upside） · 今日首位表态

引用多头最强的一点：07709 标的三季报超预期加 750 亿美元股东回报是收盘后的一手硬催化，标的 10-27 收涨 6%，07709 昨天已经 +10.37%，这种时候按纪律不追等于把最干净的一段反弹让给别人；RKLX 换 RKLB 之后 1x 已经留着敞口，明天正股若继续 +8%，砍掉的 2x 会成为今天最贵的一笔决定。保守派会错过的是这类跳空：昨天智谱 +8.90% 的时候坚持减 00100 的人，今天看到的是 191.7 的价格而不是 172.2 的价格。

Conservative（保本 derisk）

引用空头最强的一点：今天真正该做的只有 RKLX 那一条纪律动作，其余一律不加。组合 30 日年化波动 70.33%、夏普 -1.87、最大回撤 -31.2%，两个 critical 硬止损 76 天和 105 天没有出口，美股 beta 5.66；今晚 FOMC 决议加发布会，隔夜恒科若跳空打到 3781 之下，07226 那每月 0.71% 的横盘损耗会变成一天的两位数跌幅。激进派低估的尾部是：恒科再破一次 5 日低点，00100 那条 191.7 的减仓单永远不会成交，而 49.31% 的单名占比会一直挂在港股腿上。

Neutral（拍中线）

逐票拍一边：07226 维持不换但必须留出口，今天没有新变化，维持是默认动作，重提要拿出变化；RKLX 减到 1x 同因子，规则给的去处，照做；00100 反弹到 191.7 减 80 股，因为只有这个价位能把它压回 35% 的单名线下；SPCH 不动，风控清单按它的无限子弹流标记不列硬止损行，它的战绩也说明主动砍它更差；07709 有硬催化但今天不加，跳空高开就是追高；02208、03032、03033、CRCL、SPCX 一律持有等触发。

分析师四格

  • 00100

    -66.13% / RSI 34.5 / 趋势未知 · 已破吊灯止损

    Fundamentals　港股 AI 大模型，没有对应的美股一手申报口径；产品面硬事件是 M3.1 Flash 开源权重与 100 万亿 token/72 小时，估值锚仍是回本所需的 195.3%

    Sentiment　软情绪为主：低价攻势撞上背题疑云（钛媒体，10-28 05:11 收盘后）、创始人停薪并捐 5% 股份稳信心，两条都是产品面而不是订单面的信息；Burry 公开看空 AI 热潮属于二手报道，只能算软信号。近 5 日 +0.4%，利好没跌出来，风险也没有释放。[disconfirming] 与今天的减仓方向一致，但都不是硬催化

    Cross-Market　背离：美股隔夜 AI 走强（Anthropic 递表带动纳指 +0.82%），港股 AI 同日只有智谱单点走强，00100 缺席；南向连续 3 天净买入是港股自己的钱，与美股 AI 定价不同源

  • 02208

    -51.90% / RSI 21.0 / 趋势OFF · RSI超卖21.0 · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -44.70%

    Fundamentals　风电整机与风电场开发：三季报营收与利润同比双降近 7%（媒体报道），登记的业绩事件仍未取到确认日期，估值锚是回本要 107.9%

    Sentiment　机构在减不在抄：摩根大通 H 股好仓比例降 0.19%、贝莱德降 1.65%；近 5 日 -9.5%，利空已经跌过一轮但没有企稳信号。[disconfirming] 与今天不买的方向一致

    Cross-Market　跟随：新能源与电力设备跟 A 股和港股电力板块走，与美股 AI 无关，β 与 AI 那条腿基本不重叠

  • 03032

    -29.69% / RSI 28.8 / 趋势OFF · RSI超卖28.8 · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -21.30%

    Fundamentals　恒生科技指数 ETF，无个股基本面；结构上它的暴露是恒科成分股的加权，区别只在费率与跟踪误差

    Sentiment　无个人情绪信号（reddit 提及 0、没有社媒热度），只有指数层面的收盘点评；近 5 日 -6.0%，是已经跌过一轮的位置，既没有新的看空理由也没有新的看多理由

    Cross-Market　跟随但更弱：纳指隔夜因 Anthropic 递表走强，恒科成分里 AI 与硬件权重低，联动弱于港股自身的南向与政策

  • 03033

    -27.59% / RSI 29.3 / 趋势OFF · RSI超卖29.3 · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -21.60%

    Fundamentals　恒生科技指数 ETF，无个股基本面；南方基金南方恒生科技，跟踪误差小于 03032

    Sentiment　无社媒热度（reddit 提及 0）；南向资金净卖出阿里 16.77 亿港元的记录是权重股的负面背景，不是这只 ETF 本身。近 5 日 -6.4%，利空已部分消化

    Cross-Market　跟随但更弱：港股科技与美股 AI 是两条线，Anthropic 递表利好的是美股 AI 定价，不是恒科权重

  • 07226

    -47.69% / RSI 29.1 / 趋势OFF · RSI超卖29.1 · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -21.60%

    Fundamentals　2x 恒生科技指数 ETF，无个股基本面；港股杠杆制度 amber 且敞口上限砍半，制度转绿之前不允许任何 1x 换回 2x

    Sentiment　无社媒热度，新闻面只有指数层面的收盘点评；近 5 日 -12.6%，两倍腿的跌幅是指数跌幅的两倍多，利空已经在价里但趋势没修复。[disconfirming] 与维持不换一致

    Cross-Market　背离：美股隔夜纳指走强，恒科成分里的科技权重股没跟上，恒科连 12 个交易日在熊档，港股这一腿没有跨市场支撑

  • 07709

    +4.09% / RSI 41.2 / 趋势未知 · 已破吊灯止损

    Fundamentals　标的是 SK 海力士 ADR：基本面口径是 HBM 与 AI 内存需求，三季报利润超预期是真事件，但收入结构与指引要一手公告确认

    Sentiment　硬催化：SK 海力士三季报超预期与 750 亿美元股东回报（10-28 07:48 HKT，上次收盘后）。但它已经部分在价——昨天 07709 已经 +10.37%、近 5 日 +21.1%，正股 SKHY 也在 20 日高下方 25.83%。这是利好已反应，不是未反应

    Cross-Market　跟随：费城半导体指数 +2.82%，存储板块西部数据 +6%、美光 +2%，美股与韩国的存储情绪共振；港股这只 2x 产品还多一层溢价与汇率

  • CRCL

    -6.23% / RSI 46.3 / 趋势OFF / 距 MA200 -5.30%

    Fundamentals　Circle 是 USDC 的发行方：收入来自储备利息与分销手续费，2026-11-04 三季报（登记事件，EPS 预期 0.3696）；伯恩斯坦把目标价从 140 上调到 145

    Sentiment　机构动作与反向研报同时出现：ARK 10-26 买入 CRCL 65615 股是别人的交易不是公司事件；Mizuho 下调目标价并警告 AI agent 侵蚀 USDC 需求（命中下调目标价这一负面项）。近 5 日 -5.0%，利空已部分定价但没有反弹确认

    Cross-Market　跟随：美股风险偏好回升（纳指 +0.82%）带动加密概念股结构性回暖，Circle 夜盘续涨；这一组与本账户的 AI 敞口不相关，是分散而不是加强

  • RKLX

    -77.30% / RSI 45.1 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -27.40%

    Fundamentals　标的是 Rocket Lab：Neutron 发射推迟到 2027 清掉了时间表上的不确定性，但 EPS 预期为负；2x 只是把这条 beta 翻倍

    Sentiment　无社媒热度（reddit 提及 0），只有期权链的报价新闻；近 5 日 +29.5%，涨的是正股，2x 把涨跌幅翻倍，方向敞口没变、波动放大

    Cross-Market　背离：美股大盘涨、纳指 +0.82%，航天小盘同步反弹，RKLX 的正股强；背离的不是市场，是它自己的 200 日线结构

  • SPCH

    -22.64% / RSI 47.4 / 趋势未知 · 已破吊灯止损

    Fundamentals　标的是 SpaceX：10-20 三季报 EPS 0.45 对预期 0.1361，但现金与资本开支结构要看一手披露；缺一份覆盖这季报的一手复盘产物，下一步走 earnings-review 补

    Sentiment　软情绪：Musk 要给每个美国孩子一股 SpaceX 的说法与 400 亿美元债务融资两条都是消息面，不是订单；近 5 日 -0.9%，既没涨透也没跌透，方向不明。[confirming] 三季报那条对正股是确认，对 2x 腿的结构不是

    Cross-Market　背离：纳指 +0.82% 的日子里 SpaceX 只跟了 1.14%，Rocket Lab +8.34%、AST SpaceMobile +6.36% 把资金吸走，SpaceX 在自己的板块里是落后的那一只

  • SPCX

    +0.73% / RSI 47.4 / 趋势未知 · 已破吊灯止损

    Fundamentals　SpaceX：10-20 三季报 EPS 0.45 对预期 0.1361；400 亿美元债务融资用于采购 AI 芯片，是资产负债表上的新变量

    Sentiment　软情绪为主：reddit 提及 3 条，主题是 Anthropic IPO 带动的 AI 行情、SpaceX 400 亿美元债务、Musk 与 Cerebras 的传闻；近 5 日 +0.5%，没有形成拥挤

    Cross-Market　背离：纳指 +0.82%、小盘航天普涨的交易日里 SpaceX 只涨 1.14%，市场在给航天里的现金故事定价，不是给 SpaceX 定价

这本账现在什么样

双币账本（HK + USD 不能直接相加）

🧭 Regime: — · 宏观快照停在 10-26，落后最新一场收盘一天，所以 regime 标签不是从宏观读数来的，而是从组合自己的趋势数据来的：港股恒科 3800.43 在 200 日线 4844.73 下方 21.6%、10 日动量 -8.9% 连续 12 个交易日在熊档，杠杆制度 amber 且敞口上限砍半；美股 QQQ 还在 200 日线上方 6.3% 但 10 日动量 -3.0% 掉进熊档，杠杆制度 red，点名降杠杆的是 RKLX 与 SPCH；组合 30 日年化波动 70.33%、最大回撤 -31.2%、夏普 -1.87。在这个标签下核心仓位默认不动，主动动作要么有风控依据，要么挂一个需要价格推上去的价位。

FX: USDHKD = 7.8445（Frankfurter，抓取于 2026-10-28T00:03:22.170040+00:00）

真实总浮亏: USD$-9,600.37  ≈  HKD$-75,310.08
  ├─ HK 段: HKD$-65,795.80  (-57.37%)
  └─ US 段: USD$-1,212.86  (-27.34%)
HK 现金: 8,183 HKD | US 现金: 461.63 USD

集中度

Leg HHI 判定 Top2 腿总值(原币)
HK 0.355 🔴 危险集中 81.00% 48,895
US 0.760 🔴 危险集中 91.90% 3,224

风控硬闸

这类建议的历史命中率（T+1，假设成交）：cut 53.8% (136胜/117负, n=253, 未触发 8) · trim_on_rebound 57.6% (34胜/25负, n=59, 未触发 49)　— 命中率不是执行理由，是读这条建议时的先验

open 3 / overridden 0 / unacknowledged 3 / oldest 105d / decision_overdue 2

闸 标的 严重度 detail breach_id
leveraged_hard_stop 07226 critical 07226 浮亏 -47.7% ≤ 硬止损线 -18% risk-4ab7eff27f15
leveraged_hard_stop RKLX critical RKLX 浮亏 -77.3% ≤ 硬止损线 -18% risk-0a0af7ae3b3a
regime_delever RKLX high 🧭 RKLX=2xRKLB 标的破200线 (-27.4%)+波动 72% 过热 → 杠杆制度 red risk-17fa752f4860

directive: ⛔ 1 仓位硬闸 + 2 杠杆止损触发。硬止损与 regime_delever 在无 may_stand 或有效 durable override 时，必须在 Judge 段出对应动作(driven_by=risk_rule,纪律性再平衡,不算听消息、不受 risk_on HOLD 默认约束)；单名/杠杆敞口/相关集群/β 四类上限必须逐条回应：减仓，或写明理由的持有，超限期间不得加仓；regime 对其余主动 call 只是策略参考。登记策略倾向2x→1x 同因子换仓，也可说明理由后卖出持有现金；买腿遵守处方(见各 action)。

长期未执行 · 自适应（证据由账本算，今天提不提由模型判断，护栏到了必须提）

  • 07226 · leveraged_hard_stop · 挂 76 天

    risk-4ab7eff27f15

    你的做法　被要求减仓期间反向买入 1 次（最近 2026-10-02）

    今天　模型判断今天维持，不重提

    护栏　浮亏 ≤ -51.7% 或到 2026-11-19 必须重提

  • RKLX · leveraged_hard_stop · 挂 105 天

    risk-0a0af7ae3b3a

    你的做法　同期在别的票有成交（最近 2026-10-16），这几只一股没减

    今天　模型判断今天重提

    护栏　浮亏 ≤ -91.4% 或到 2026-11-23 必须重提

00100：按计划触发价 191.7 HKD 卖 80 股，减仓后 HK 腿支配度 31.70%，不高于 35% 复核线；达到该线需卖 80 股。（账本取本次简报生成时，其余持仓价格不变，卖出款留现金；仅情景计算，不强制减仓。）

加仓面（收盘确认）

candidate 0 / wait 0 / reject 0　·　技术突破(收盘站上前 20 日高且未过热,收盘确认)即 candidate,一手公告升级措辞;回踩中(低于 20 日高、守在 5 日低上)有正向消息支持也可 candidate,跌破 5 日低即失效,仓位不超探索档;证据分级 一手>权威>软消息/情绪,杠杆产品只凭软消息不升级;thesis 红线触发 reject,纪律动作未了结降级为 wait 并写明;左侧(低于 20 日高 ≥2 ATR、MA200 上方、非杠杆)只作观察 wait,给首档与失效位、不给尺寸。三态都不是下单授权。

今天没有 candidate 的原因：全部持仓收盘未站上前 20 日高，最接近的三只：CRCL -11.5%、03032 -12.6%、03033 -12.8%（突破是唯一有回测边缘的加仓形态，#819）

没有任何名字进入加仓读数区间

这类建议的历史命中率（T+1，假设成交）：add_only_on_trigger 37.1% (13胜/21负, n=35, 持平 1, 未触发 12)　— 命中率不是执行理由，是读这条建议时的先验

三个证据族的开机状态（任意两族成立才授权试探仓；两族没上线时「任意两族」就退化成「必须追涨」）：

证据族 状态 还差 blocker
price_relative_factor ⏳ 预热中 — clustered_edge、membership_history
price_relative_peer ⏳ 预热中 — hit_rate_ci、signed_residual_ci
point_in_time_information ⏳ 预热中 — —

冷启动期：单族 + 价格确认 + 非杠杆 ⇒ 半个试探仓（policy cold_start_single_family_enabled）；计数器填满后此例外自动失效

回本测算

Ticker 浮% 2x chop drag/月 回本需 半年窗含 drag 等效标的需
RKLX -77.30% 4.27% +340.50% +138.60%
00100 -66.10% — +195.30% —
02208 -51.90% — +107.90% —
07226 -47.70% 0.71% +91.20% +41.30%
03032 -29.70% — +42.20% —
03033 -27.60% — +38.10% —
SPCH -22.60% 3.62% +29.30% +26.80%
CRCL -6.20% — +6.60% —

注：回本涨幅=成本/现价−1。2x 行加印：标的σ、横盘 decay≈σ²/12 每月、半年窗含 drag 的等效标的涨幅。解读纪律：直线涨→2x 回本更快；横盘→2x 每月白付 decay；再跌→2x 双倍挨打。换 1x 买的是后两种情景的保护，不是回本速度。

仓位明细

HK leg（HKD；报价源 Tencent Oct 28 08:03 HKT）

代码 股 成本 现价 收盘涨跌(10-27) 浮% 浮$ HKD
00100 MINIMAX-W 140 508.47 172.20 -1.09% -66.13% -47,078
02208 金风科技 400 14.08 6.78 -2.38% -51.90% -2,924
03032 恒生科技ETF 200 5.41 3.80 -1.50% -29.69% -321
07226 XL二南方恒科 7,200 4.12 2.15 -3.15% -47.69% -14,137
03033 南方恒生科技 1,000 5.14 3.72 -1.48% -27.59% -1,418
07709 XL二南方海力士 100 20.04 20.86 +10.37% +4.09% 82
小计 HK       仓位当日 -708 HKD -57.37% -65,796

US leg（USD；报价源 Finnhub Oct 27, 2026 20:03 ET）

代码 股 成本 现价 收盘涨跌(10-27) 浮% 浮$ USD
CRCL Circle Internet Group 2 87.00 81.58 +2.18% -6.23% -11
RKLX Defiance Daily Target 2X Long RKLB 10 49.69 11.28 +16.77% -77.30% -384
SPCX SpaceX exposure 1 147.50 148.58 +1.14% +0.73% 1
SPCH Leverage Shares 2X Long SpaceX Daily ETF 300 12.06 9.33 +2.19% -22.64% -819
小计 US       仓位当日 81 USD -27.34% -1,213

大盘趋势（两条腿各自的读数）

腿 窗口 距均线/动量 趋势 读数
HK · HSTECH 200日线 -21.6% OFF 趋势OFF：杠杆敞口上限砍半
US · QQQ 200日线 +6.3% ON bear

regime3=近10日动量分 牛(>+3%)/熊(<-3%)/震荡；trend_on=200日线；US 用 QQQ，共 228 根（≥200，已可判趋势）

HK 的趋势闸只收紧 HK 杠杆腿的上限；US 杠杆腿走它自己的 per-name dial

背景与校准

昨日兑现（2026-10-27 的 plan）

票 Action Strategy 计划股数 计划信心 兑现
00100 trim_on_rebound core_position 60 58% pending
SPCH trim_on_rebound risk_rebalance 200 60% pending
07226 hold_and_watch risk_rebalance — 55% pending
RKLX hold_and_watch risk_rebalance — 55% pending
03033 hold_and_watch core_position — 50% pending
03032 hold_and_watch core_position — 48% pending
02208 hold_and_watch core_position — 50% pending
07709 hold_and_watch core_position — 50% pending
CRCL hold_and_watch core_position — 55% pending
SPCX hold_and_watch core_position — 50% pending

同行扫描

  • 00100 · 上一场收盘 -1.09% · 差距 -9.99pp

    HK AI 大模型 · 最强同行 02513 智谱 +8.90%

    判断　题材+ 自己-: 智谱 +8.90% 对它 -1.09%，落后 10.0 个百分点；考虑切换：peer 比我强

  • 02208 · 上一场收盘 -2.38% · 差距 -6.29pp

    风电 · 最强同行 01072 东方电气 +3.91%

    判断　题材- 自己-: 持有合理，等题材轮回

  • 03032 · 上一场收盘 -1.50% · 差距 -0.02pp

    HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) · 最强同行 03033 南方恒生科技 -1.48%

    判断　题材- 自己-: 同指数同涨同跌，中位

  • 03033 · 上一场收盘 -1.48% · 差距 +0.02pp

    HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) · 最强同行 03032 恒生科技ETF -1.50%

    判断　题材- 自己-: 同指数跟踪，中位

  • 07226 · 上一场收盘 -3.15% · 差距 -2.84pp

    HK 科技指数 2x leveraged (HSTECH 标的) · 最强同行 00700 腾讯控股 -0.31%

    判断　题材- 自己-: 恒科板块整体下跌，两倍腿必然落后，持有的是恒科反弹的期权

  • CRCL · 上一场收盘 +2.18% · 差距 -4.08pp

    稳定币 + agent 支付 · 最强同行 BKKT Bakkt, Inc. +6.26%

    判断　题材+ 自己+: 板块里排第一，Coinbase +0.93% 落后它 1.25 个百分点，稀有

  • RKLX · 上一场收盘 +16.77% · 差距 +8.43pp

    RKLB 2x leveraged · 最强同行 RKLB Rocket Lab +8.34%

    判断　题材+ 自己+: 板块领涨，RKLX +16.77% 对正股 +8.34%，但它的落后项不是同行而是自己

  • SPCH · 上一场收盘 +2.19% · 差距 -14.58pp

    SpaceX 2x leveraged (商业航天) · 最强同行 RKLX 2倍做多Rocket Lab ETF-Defiance +16.77%

    判断　题材+ 自己-: 板块领涨的是 RKLX +16.77% 与 RKLB +8.34%，它 +2.19% 落在后面；考虑切换：peer 比我强

  • SPCX · 上一场收盘 +1.14% · 差距 -7.20pp

    商业航天 (火箭发射 + Starlink 卫星互联网) · 最强同行 RKLB Rocket Lab +8.34%

    判断　题材- 自己-: 航天板块普涨而它落后，Rocket Lab +8.34%、BKSY +7.34%、ASTS +6.36%，持有合理，等板块轮动

板块全景

板块 持仓 上一场收盘 位置 板块 Top 归因
HK AI 大模型 00100 -1.09% 落后 02513 智谱 +8.90%、06682 范式智能 -0.18%、03317 迅策 -0.15% 板块里唯一被 Anthropic 递表的利好落下的持仓：智谱收涨 8.90% 领涨，它在盘中没有跟上，落差 10.0 个百分点；催化在 10-27 盘中而不是收盘后，所以被先打的是它
HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) 03032 -1.50% 中位 03032 恒生科技ETF -1.50%、03033 南方恒生科技 -1.48%、03067 安硕恒生科技 -1.54% 同指数同涨同跌，差别只有跟踪误差；恒科 3800.43 仍在 200 日线 4844.73 之下 21.6%，指数层面没有反转的迹象
HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) 03033 -1.48% 中位 03032 恒生科技ETF -1.50%、03033 南方恒生科技 -1.48%、03067 安硕恒生科技 -1.54% 同一个指数的另一个壳，且它是 07226 硬止损的指定承接方，今天它的角色是腾空间而不是加仓
HK 科技指数 2x leveraged (HSTECH 标的) 07226 -3.15% 落后 00700 腾讯控股 -0.31%、09618 京东集团-SW -0.35%、09988 阿里巴巴-W -0.97% 两倍重置把指数跌幅再乘一层，权重股里网易与美团比它跌得更深；正股仍在 200 日线下方 21.6%，横盘每月还要白付 0.71%
风电 02208 -2.38% 落后 01072 东方电气 +3.91%、00956 新天绿色能源 -0.62%、00916 龙源电力 -1.68% 三季报营收与利润同比双降近 7% 的业绩冲击落在自己身上，机构在减仓：摩根大通 H 股好仓比例降 0.19%、贝莱德降 1.65%
存储芯片 / HBM (AI 内存) 07709 +10.37% 领涨 WDC 西部数据 +6.00%、SKHY SK 海力士 +1.92%、MU 美光科技 +2.00% 标的 SK 海力士收涨，两倍重置把涨幅放大成它的幅度；硬催化在港股收盘之后发布，今天开盘还有跳空，追高就是买在溢价上
稳定币 + agent 支付 CRCL +2.18% 领涨 BKKT Bakkt +6.26%、PYPL Paypal +2.00%、HOOD Robinhood +1.85% 板块里排第一，驱动是伯恩斯坦把目标价从 140 上调到 145 与 ARK 10-26 的买入；同一周 Mizuho 把它的 AI 机会标成 marked risk，是反向的一手研报
RKLB 2x leveraged RKLX +16.77% 领涨 RKLB Rocket Lab +8.34% 正股涨 8.34% 被两倍重置放大成它自己的幅度；这是被迫降杠杆当天最难受的一根阳线，制度看的不是今天的阳线而是正股仍在 200 日线之下 27.4%
SpaceX 2x leveraged (商业航天) SPCH +2.19% 落后 RKLX 2倍做多Rocket Lab ETF +16.77%、RKLB Rocket Lab +8.34%、ASTS AST SpaceMobile +6.36% 正股 SpaceX 在板块里是落后的那一只，资金都去了 Rocket Lab 与 Intuitive Machines；它是 2x 腿，跟不上正股就是双倍落后
商业航天 (火箭发射 + Starlink 卫星互联网) SPCX +1.14% 落后 ATEX Anterix +7.51%、BKSY Blacksky +7.34%、RKLB Rocket Lab +8.34% 航天板块普涨它却只跟了一点，Anthropic 递表与 SpaceX 400 亿美元债务融资两条消息都压不过小盘反转的买盘；正股在 5 日线 149.41 之下

今天是板块分化日，不是全面下跌。港股 AI 大模型只有智谱吃到 Anthropic 递交 S-1 的利好，+8.90%，00100 -1.09% 落在最后，差 10.0 个百分点，催化在盘中不在盘后；恒科 -1.48% 带 03032 -1.50%、03033 -1.48%、07226 -3.15%，两倍腿把指数跌幅再乘一层；风电只有东方电气 +3.91%，金风 -2.38% 落后，是三季报营收与利润双降近 7% 的个股业绩冲击加机构减仓。美股航天是全场最强：RKLB +8.34%、Intuitive Machines +9%、AST SpaceMobile +6.36%，而 SpaceX 正股只跟了 1.14%，被 RKLX 的 +16.77% 甩开；存储是第二条强线，SK 海力士 +6%、西部数据 +6%，07709 昨天 +10.37%。钱在往有硬催化的方向挤，被打的是没有催化的那几只。

大盘速读

⚠️ 宏观快照过期，本段不印读数。指数收盘停在 10-26，落后最新一场一天，方向判断只用组合自己的趋势数据，不用任何指数点位。

社交舆情

  • CRCL · 近 5 日 -5.0%

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    新闻　CRCL Stock In Spotlight After Mizuho、Circle (CRCL) Analyst Ratings, Stock、CRCL Oct 2026 70.000 put (CRCL261023

    信号判断　机构动作与反向研报同时出现：ARK 10-26 买入 CRCL 65615 股是别人的交易不是公司事件；Mizuho 下调目标价并警告 AI agent 侵蚀 USDC 需求（命中下调目标价这一负面项）。近 5 日 -5.0%，利空已部分定价但没有反弹确认

  • RKLX · 近 5 日 +29.5%

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    新闻　RKLX Mar 2027 11.000 call (RKLX27031、RKLX Mar 2027 28.000 put (RKLX270319、RKLX Nov 2026 160.000 put (RKLX26112

    信号判断　无社媒热度（reddit 提及 0），只有期权链的报价新闻；近 5 日 +29.5%，涨的是正股，2x 把涨跌幅翻倍，方向敞口没变、波动放大

  • SPCX · 近 5 日 +0.5%

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    新闻　Tesla stock jumps as Barclays bets a、SpaceX Shares Surge as Elon Musk Mak、Elon Musk Wants to Give Every Americ

    信号判断　软情绪为主：reddit 提及 3 条，主题是 Anthropic IPO 带动的 AI 行情、SpaceX 400 亿美元债务、Musk 与 Cerebras 的传闻；近 5 日 +0.5%，没有形成拥挤

  • SPCH · 近 5 日 -0.9%

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    新闻　SPCH 261023 11.50C (SPCH261023C11500、SPCH Oct 2026 11.500 put (SPCH261030、SpaceX: A Long Game That SPCH’s 2x L

    信号判断　软情绪：Musk 要给每个美国孩子一股 SpaceX 的说法与 400 亿美元债务融资两条都是消息面，不是订单；近 5 日 -0.9%，既没涨透也没跌透，方向不明。[confirming] 三季报那条对正股是确认，对 2x 腿的结构不是

  • 00100 · 近 5 日 +0.4%

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    新闻　MiniMax (00100.HK) Open-Sources Mini、MiniMax Shares Plunge 80% From Peak;、Hong Kong Stock Market Midday Review

    信号判断　软情绪为主：低价攻势撞上背题疑云（钛媒体，10-28 05:11 收盘后）、创始人停薪并捐 5% 股份稳信心，两条都是产品面而不是订单面的信息；Burry 公开看空 AI 热潮属于二手报道，只能算软信号。近 5 日 +0.4%，利好没跌出来，风险也没有释放。[disconfirming] 与今天的减仓方向一致，但都不是硬催化

  • 02208 · 近 5 日 -9.5%

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    新闻　Goldwind Science & Technology (02208、Goldwind Science&Technology Co., Ltd、Zhitong HK Stock Short Position Stat

    信号判断　机构在减不在抄：摩根大通 H 股好仓比例降 0.19%、贝莱德降 1.65%；近 5 日 -9.5%，利空已经跌过一轮但没有企稳信号。[disconfirming] 与今天不买的方向一致

  • 03032 · 近 5 日 -6.0%

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    新闻　Hang Seng TECH Index ETF (3032.HK) s、Hang Seng TECH Index ETF (3032.HK) s、GF Securities: Optimistic about the

    信号判断　无个人情绪信号（reddit 提及 0、没有社媒热度），只有指数层面的收盘点评；近 5 日 -6.0%，是已经跌过一轮的位置，既没有新的看空理由也没有新的看多理由

  • 07226 · 近 5 日 -12.6%

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    新闻　CSOP Leveraged and Inverse Series - 、ETF Market Movement | CSOP FTSE Chin、7226 ETF Price and Chart — HKEX:7226

    信号判断　无社媒热度，新闻面只有指数层面的收盘点评；近 5 日 -12.6%，两倍腿的跌幅是指数跌幅的两倍多，利空已经在价里但趋势没修复。[disconfirming] 与维持不换一致

  • 03033 · 近 5 日 -6.4%

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    新闻　CSOP ETF Series - CSOP Hang Seng TEC、Zhitong HK Stock Connect Holdings An、CSOP Hang Seng TECH Index ETF (3033.

    信号判断　无社媒热度（reddit 提及 0）；南向资金净卖出阿里 16.77 亿港元的记录是权重股的负面背景，不是这只 ETF 本身。近 5 日 -6.4%，利空已部分消化

  • 07709 · 近 5 日 +21.1%

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    新闻　$CSOP SK Hynix Daily Max (2x) Levera、$CSOP SK Hynix Daily Max (2x) Levera、SK Hynix ADR Honeymoon Turns Into Sh

    信号判断　硬催化：SK 海力士三季报超预期与 750 亿美元股东回报（10-28 07:48 HKT，上次收盘后）。但它已经部分在价——昨天 07709 已经 +10.37%、近 5 日 +21.1%，正股 SKHY 也在 20 日高下方 25.83%。这是利好已反应，不是未反应

名人异动 / 政策风向（5.7h 前）

撞持仓 1 · 新机会 11 · 板块相关 9

  • [撞持仓] Cathie Wood（buy）：ARK Invest通过ARKW买入Circle 65,615股，单只ETF占比0.29%，直接命中kcn持仓CRCL。
  • [新机会] Burry（attack）：据报道，Michael Burry正在做空Palantir，并将公司即将公布的业绩视为关键风险节点。
  • [新机会] Cathie Wood（sell）：ARK Invest减持ARKW 515,062股及ARKF 85,966股，涉及比特币ETF，单只ETF最大占比0.76%。
  • [新机会] Cathie Wood（sell）：ARK Invest减持AMD，ARKQ卖出16,992股、ARKX卖出7,804股，单只ETF最大占比0.61%。
  • [板块相关] Musk（neutral）：据报道，SpaceX完成400亿美元债务融资，用于采购AI芯片。
  • [板块相关] Musk（neutral）：据报道，美国军方允许SpaceX访问敏感追踪数据，强化了其航天与国防信息合作。
  • [板块相关] Burry（attack）：据报道，Michael Burry表示Anthropic的IPO文件没有改变其对AI热潮及科技以外金融风险的看空观点。

决策校准

过去 30 天：全体已结算 42 个 episode（180 条原始决策）；主动校准样本 19；主动口径 Brier 0.2685 vs 常数预测基准 0.2778

driven_by n avg benefit cluster CI95 edge
macro 2 -0.15% — —
peer 2 -2.35% — —
risk_rule 25 -0.46% [-2.43%, +1.92%] —
technical 13 -1.25% [-3.35%, +1.23%] —

主动口径 n=19、平均 benefit +1.02%，但聚类区间 -1.81 到 3.96 跨 0，只能当方向性参考，不能声称有稳定 edge。分桶最强的是纪律性再平衡（25 次、胜率 44%、平均 -0.46%），最弱的是纯技术面（13 次、胜率 23.08%、平均 -1.25%）；靠同行相对强弱做主动依据只有 2 次、0 胜，样本薄到不能用。条件层最差是挂在跌破位（8 次、胜率 25%、平均 -3.11%，区间不含 0），最好的是开盘即执行（21 次、胜率 42.86%、平均 +0.44%）。信心值上主动 Brier 0.2685 对闭眼常数的 0.2778 是赢的，高信心档 16 次赢 56.25%，样本只够用。执行这条腿是 114 条成交、31 条没成交、35 条判不了；另有 3 个 episode 永远验不了，不在分母里，裸报执行率会偏高。昨日计划 10 条里 9 条触发：00100 的 191.7 减仓单今天继续挂着，SPCH 的 9.60 昨天触发了却没成交，教训是挂在需要价格推上去的价位上比挂在跌破位上靠谱。

待补

  • 宏观快照停在 10-26，落后最新一场收盘一天，本段不引用任何指数读数
  • Serenity 源本轮加载失败，没有 Substack 微盘选股条目；Trump 原帖与 ARK 日度调仓取到了
  • 港股社交舆情源未接入，雪球与富途热度没取到，港股票的判断只有可核新闻标题
  • 东财港股批量报价返回 502，观察池 02513、03317、07747 只到单点快照
  • 美股 4 只报价全部来自 Finnhub 兜底，Nasdaq 主源 0 只命中，数据体检记了 1 条 WARN
  • 02208 的三季报媒体已报道营收与利润双降近 7%，但登记的业绩事件仍标日期未取到，两边不一致，正文不编披露日
  • SPCX 10-20 三季报缺一份覆盖它的一手复盘产物，下一步走 earnings-review 补上
  • SPCH 浮亏 -22.64% 已越过杠杆 ETF 的 -18% 止损线，但风控清单按它的无限子弹流标记不列硬止损行，这是策略标记的结果不是数据缺口