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盘前深度简报｜2026-11-09 周一 08:03 HKT

纪律日，不是抄底日。07709 新触发的硬止损今天生效，100 股 2x 清掉换成 1 股 SKHY 现货；00100 反弹到 162.3 港元减 60 股，把港股腿 44.56% 的超限单名做掉；07226、RKLX、SPCH 三条老账今天维持不执行，但失效位全部钉死。全账零加仓：收盘站上前 20 日高是唯一有回测边缘的加仓形态，今天没有一只够得着。

反方：反方三句。第一，昨晚太空整篮子 +6.26%、RKLB +15.39%，RKLX 单日 +30.8% 之后回本门槛从 +639% 降到 +150%，此刻砍 2x 等于把最该砍的一刀砍在修复第一天。第二，00100 是全账唯一带产品级新消息（H3 压缩版）的持仓，卖在 52 周新低附近是卖在最不该卖的位置。第三，维持三条硬止损账的代价是每月 1.2% 到 8.84% 的横盘衰减，这笔钱是明码标价的，不是免费的。

今天做什么

今日动作 · 信心与判定

  • 07709 · cut · 信心 88% · 🔴 看空

    risk_rule_delever + technical_breakdown · risk_rebalance · risk_rule

    理由　新触发的 critical 杠杆硬止损：浮亏 -27.0% 已经跌破 -18% 硬止损线，这条账今天刚开，规则给的去处是换 1x 同因子 SKHY。上周五存储整格崩盘把这条 2x 腿打到止损线下（标的单日 -12.5%、它 -19.08%），标的 20 日波动 92%，横盘衰减每月 1.2%；回本要标的涨 37.0%，2x 半年窗等效要 +21.3%。今天按处方清掉这条 2x，用 1 股 SKHY 现货承接同一条线。

    评估　今天刚被硬止损打中的新账：浮亏 -27.0%、周五 -19.08%，清掉 100 股 2x，用 1 股 SKHY 现货接住同一条线

    最强反方　SK 海力士的一手叙事还在（明年最严重存储荒、AI 客户需求几乎翻倍），换成 1x 等于放弃 2x 的反弹速度：标的走直线时 2x 回本只要 +21.3%，1x 要 +37.0%

    下一证据　SK 海力士的一手披露（DRAM 合约价与产能），以及今晚 1 股 SKHY 的实际成交价与 07709 卖出价之间的时间差成本

    判定　这条腿在本账只有 1 个 episode，样本等于零；把第一次硬止损当成摊平机会，是账本里最贵的一种经验

    证伪条件　标的收复 200 日线且波动回到 70% 以下，1x 换回 2x 的闸重新打开。

  • SKHY · add_only_on_trigger · 信心 72%

    risk_rule_delever · risk_rebalance · risk_rule

    理由　风控处方的买腿：2x 换 1x 同因子，敞口保留、停掉日内重置衰减，这是纪律性再平衡不是择时。处方上限 1463 港元，1 股 SKHY 按 127.34 美元计约合 997.7 港元，不超上限、也不加码。代价写清楚：港股腿 09:30 卖出、美股腿 21:30 买入，中间有 12 小时的价格差，这一笔不是同时成交。

  • 00100 · trim_on_rebound · 信心 55% · 🟠 分歧

    mean_reversion + relative_strength · core_position · technical

    理由　在反弹里减仓，不是砍在低点。上周五它跌 8.46%（振幅 7.5%、收在 155.8），AI 大模型这一格智谱 -10.46%、滴普 -6.98%、迅策 -6.38%，它落后领涨的商汤 8.5 个百分点是整组杀估值，不是它自己的坏消息；但它同时占港股腿 44.56%，过 35% 复核线。触发价从上周的 177 下移到 162.3，因为 155.8 之后 177 已经不是一个会出现的价位，今天要给一个真能在盘面里出现的价。

    评估　港股腿 44.56% 的超限单名，也是这只票第二次进入集中度复核；反弹里减 60 股，留 80 股 AI 敞口，不在 52 周新低上砍

    最强反方　整组 AI 大模型都在被杀估值（智谱 -10.46%、滴普 -6.98%、迅策 -6.38%），它 5 日残差只有 -0.13%，是同组跌得最不 idiosyncratic 的一只；H3 压缩版周五收盘后发布，162.3 未必等得到

    下一证据　H3 压缩版的开放权重与调用量口径，要公司或港交所公告的一手披露，不看转述

    判定　本账它 23 个 episode 胜率 43%，减仓 10 次赢 7 次、持有 12 次只赢 2 次——同一条动作历史上减比持靠谱，所以今天给的是减不是砍

    证伪条件　它自己的一手调用量或商业化披露出现，并且股价站回 20 日线 178.52，这笔减仓判断作废。

    假设　板块给了港股科技反弹，它只吃到一部分，补涨在账面上等价；但没有一手商业化数据，估值端那几条压制会继续吃掉它的 beta。

    方法　把港股 AI 大模型六只同业的 1 日与 5 日涨跌，对照它自己的当日涨跌与 5 日残差，再看 200 日线距离与 RSI。

    与登记策略不同　卖出没有已升级事件支持；主动动作没有催化、登记形态或风控规则

  • 07226 · hold_and_watch · 信心 60% · 🔴 看空

    risk_rule_hold + mean_reversion · risk_rebalance · risk_rule

    理由　维持不执行。这条 critical 硬止损站 88 天、执行 0 次、确认 0 次、例外 0 次；今天维持的理由是打法本身还成立：恒科 10 日动量从 -9.5% 回到 +5.3%、离 200 日线从 -22.1% 收窄到 -14.5%，它 5 日 +17.0%，标的波动 38% 离红线远，横盘衰减每月 1.2% 是三条杠杆腿里最便宜的。这个仓位最该盯的位是恒科 3706.3 和它自己的 2.05；这套打法不成立的标志是恒科再破 3706.3、浮亏走到 -51.7%、或者 11 月 19 日强制日到期。加仓仍然冻结。

    评估　结构上是最差的一条：浮亏 -40.06%、硬止损线的两倍多、2x 每月 1.2% 衰减；今天维持不执行，盯恒科 3706.3 与浮亏 -51.7%

    最强反方　它是港股腿唯一还在正动量的杠杆敞口（5 日 +17.0%、恒科本周 +8.61%），标的波动 38% 离红线远，衰减是三条杠杆腿里最便宜的；场内已经有 03033 这只 1x 同指数工具，真换不用新建研究

    下一证据　恒科 200 日线距离与南向方向，以及这条账是执行、留痕还是记下为什么不做

    判定　本账它 18 个 episode 胜率 67%，清仓 5 次全赢——但清仓不是清空，03033 已在场内，这才是这个票历史上最有效的处理方式；同一条砍单已经连发多天，今天再发不产生新信息

    证伪条件　恒科跌破 3706.3，或这条腿浮亏到 -51.7%，或 11 月 19 日强制日到期。

  • RKLX · hold_and_watch · 信心 58% · 🔴 看空

    risk_rule_hold + technical_breakdown · risk_rebalance · risk_rule

    理由　维持不执行，两条账一起维持：杠杆硬止损站 117 天、制度降杠杆开 12 天，执行 0 次、确认 0 次、例外 0 次。上一次重提是 11 月 6 日开盘价 7.36，那一腿一股没减；之后标的 RKLB 涨 15.39%、这条腿涨 30.8%，浮亏从 -86.5% 收窄到 -60.1%，压力是缓解不是恶化，重提线是浮亏到 -96.5% 或 12 月 4 日，都没到。维持不等于安全：这条腿横盘衰减每月 8.84%，全账最贵，半年窗要标的涨 106.3% 才打平。分水岭是今晚 RKLB 盘后财报。

    评估　浮亏 -60.08%，制度灯红：标的破 200 日线 32.7%、波动 103%；两条账今天维持到 RKLB 盘后财报之后，盯 78.87 与这条腿的 6.88

    最强反方　上周五标的 +15.39%、这条腿 +30.8%，浮亏从 -86.5% 收窄到 -60.1%；太空整篮子 +6.26%、SpaceX 拿到 450 亿美元 AI 合同；今晚 RKLB 财报是一个免费期权

    下一证据　今晚 RKLB 盘后财报（预期每股收益 -0.0714、营收 2.61 亿美元）与财报后的 200 日线距离，以及 Neutron 推迟到 2027 年的进展口径

    判定　本账它 17 个 episode 胜率 59%，清仓 8 次赢 7 次，是唯一有正向记录的主动动作——但同一张砍单已经连发多天且一股没减，今天再发一次不产生新信息

    证伪条件　RKLB 收复 200 日线 78.87 且波动回到 70% 以下。

  • SPCH · hold_and_watch · 信心 56% · 🟠 分歧

    risk_rule_hold + relative_strength · risk_rebalance · risk_rule

    理由　占美股腿 81.52%，过 35% 复核线 281 股。今天不减的理由：周五它涨 16.83%、浮亏从 -47.76% 收窄到 -37.35%，SpaceX 拿到 450 亿美元 AI 算力合同、新算力不到一年回本，这是这条线上第一次拿到公司级硬消息，在反弹第一天砍掉最可能先修复的那只不合适；摊本这条打法在规则上已经被冻结，这只票现在只剩持有与观察两个动作。什么情况下会减：SPCH 跌破 6.79、SPCX 跌破 120.39、或者美股腿单名权重继续上冲。

    评估　占美股腿 81.52% 的一只 2x，浮亏 -37.35%（周五 +16.83% 后收窄）；摊本继续冻结，维持 320 股

    最强反方　SpaceX 拿到 450 亿美元 AI 算力合同、CFO 说新算力不到一年回本、ARK 在回调里买 SPCX；这是这条线上第一次有公司级硬消息带着价格走

    下一证据　SpaceX 算力合同的一手口径与 90 天互相退出条款的披露，以及 ARK 后续调仓方向

    判定　本账它 16 个 episode 胜率 31%，清仓 4 次赢 2、持有 9 次赢 1——赢面在结构不在消息，所以今天只维持不动

    证伪条件　SPCX 跌破 120.39 或 SPCH 跌破 6.79，且连续三个交易日收不回。

  • 03032 · hold_and_watch · 信心 52% · ⚪ 中性

    breakout + relative_strength · core_position · technical

    理由　维持 200 股。恒科上周五 -1.83%、它 -2.12%，跟踪误差级别；吊灯止损没破，港股腿只有 1.66%；离 20 日高 4.242 差 4.1%，窗口内无一手公告，不给突破提名。加仓面今天全账没有候选：收盘站上前 20 日高是唯一有回测边缘的加仓形态，现在够不着。

    评估　恒科 1x 里仓位最轻的一只，止损没破，维持 200 股

    最强反方　恒科周涨 8.61% 之后回到 4078.23、离 200 日线还有 14.5%，南向近一个月净流出 377 亿港元说明没有增量资金，这波更像回补而不是反转

    下一证据　恒科 200 日线距离，以及南向资金是否重新净买

    判定　本账它 12 个 episode 全是持有、赢 4 次，这类位置最好的动作就是不动；登记策略对它也没有加仓授权

    证伪条件　跌破 3.706，或恒科跌破 3706.3。

  • 03033 · hold_and_watch · 信心 52% · ⚪ 中性

    sector_rotation + mean_reversion · core_position · technical

    理由　维持 1000 股。和 03032 跟同一指数只差 0.2 个百分点；已在场内，也是 07226 硬止损的换仓落点，那条账今天维持不动所以它也不动。加仓面今天没有候选位，盯 4.164 与 3.628。

    评估　场内 1000 股的恒科 1x，也是 07226 硬止损的换仓落点；那条账今天维持，所以它也不动

    最强反方　它 5 日 +8.18% 已经修复一大截，但恒科还在 200 日线下方 14.5%，10 日动量 +5.3% 是反弹不是反转；港股通近一个月净流出 377 亿港元

    下一证据　07226 那条账会不会落地，以及恒科能否站回 20 日线 3972.02

    判定　本账它 19 个 episode 胜率 32%，持有 15 次只赢 4 次、加仓 3 次赢 1 次；不动比动作好，而且它现在是别人换仓的落点，流动性好

    证伪条件　跌破 3.628，或恒科跌破 3706.3。

  • 02208 · hold_and_watch · 信心 48% · ⚪ 中性

    relative_strength + sector_rotation · core_position · peer

    理由　维持 400 股。周五风电这一格只有大唐新能源 +2.63% 收红，它 -2.77% 落后 5.4 个百分点，是单日最弱的一只；但 5 日 +11.9% 与龙源 +12.12%、东方电气 +10.93% 同档，不构成持续掉队。左侧分档那一档今天不给：它 5 日已经涨过 11.9%，不是在低位；而且这套左侧分档的支持证据只覆盖仍在 200 日线上方的入场，这只在 200 日线下方 35.1%。

    评估　风电这一格里的设备端持仓，行业价回暖但它周五单日最弱；维持 400 股，不加不减

    最强反方　5 日 +11.9% 与龙源 +12.12%、东方电气 +10.93% 同档，2027 年机制电价局部回升与机舱罩产能落地都是行业级的，单日落后更像波动而不是掉队

    下一证据　公司层面的回购与业绩披露，以及国内风机招标价的最新一轮报价

    判定　本账它 15 个 episode 胜率 20%，持有 11 次只赢 2 次、加仓 3 次赢 1 次——少做动作本身就是这里胜率最高的选择

    证伪条件　连续两天跑输大唐新能源，或跌破 6.83。

  • CRCL · hold_and_watch · 信心 48% · ⚪ 中性

    earnings_setup + relative_strength · core_position · technical

    理由　维持 2 股。它的 Q3 在 11 月 4 日披露，但仓里没有覆盖它的一手档案，这次要单独做财报复核，今天不替它编财报数字。价格上它 -2.3%，而 Robinhood +3.21%、Bakkt +3.12%、PayPal +0.47% 都收红，Coinbase -1.51% 略差；z 值 -2.05 是全账最极端的一个，但超卖反弹那条规则的聚类区间跨 50%，不构成今天加仓的依据。左侧分档那一档同样不给。

    评估　2 股小仓，等财报复核：Q3 在 11 月 4 日披露、每股收益 0.878 美元超预期 0.377 美元，但股价 -2.3%，跑输 Robinhood +3.21%、Bakkt +3.12%、PayPal +0.47%

    最强反方　z 值 -2.05 是全账最极端的一个，Compass Point 在超预期后上调目标价，USDC 流通量约 730 亿美元、Arc 主网已接入机构，长期叙事在往合规金融基建延伸；仓位只有 135.76 美元，跌不坏

    下一证据　11 月 4 日那份 10-Q 的一手复核：收入结构里一次性代币预售的占比、储备收益与 USDC 供给，下一步走财报复核

    判定　本账它 11 个 episode 胜率 45%，持有 9 次赢 4 次，样本只够说明别乱动

    证伪条件　跌破 64.81，或板块修复之后继续跑输 Coinbase 与 Robinhood。

  • SPCX · hold_and_watch · 信心 45% · 🟠 分歧

    mean_reversion + relative_strength · core_position · technical

    理由　维持 1 股，这是全账唯一没有杠杆损耗的一块敞口。周五它 +8.62%，浮亏收窄到 -8.97%，离回本只差 9.9%；标的这周有 450 亿美元 AI 算力合同和新算力不到一年回本的说法。但加仓今天不给：加仓在这本账上 2 次 0 胜、9 个 episode 胜率 11%，而且上周五它收在当日区间的 84% 高位，追高这一档的牌面质量是红的。

    评估　1 股、无杠杆损耗，浮亏 -8.97% 是全账离回本最近的一块（只差 9.9%）；不加，持有

    最强反方　450 亿美元 AI 算力合同加 CFO 不到一年回本，标的这周有公司级硬消息，ARK 买过 224,483 股；1 股 134.27 美元，涨上去是全账最快回本的一张票

    下一证据　算力合同与轻资产出租的落地口径，以及 ARK 后续是买还是卖

    判定　本账它 9 个 episode 胜率 11%，加仓 2 次 0 胜；而且上周五它收在当日区间的 84% 高位，追高这一档的牌面质量是红的，不追

    证伪条件　跌破 120.39 且三个交易日收不回。

下一节点

  1. 09:00 HKT 开盘前：看 AI 大模型这一格有没有继续被杀估值。00100 若低开在 149.5 之下，不追不砍，等它自己的反弹价 162.3。
  2. 09:30 HKT 开盘：07709 全部 100 股按开盘卖出。这是今天唯一在生效期内的义务，卖完记一笔，别让它滑成第二笔零执行的账。
  3. 09:30 HKT 开盘：00100 反弹站上 162.3 港元就减 60 股，140 股减到 80 股；涨不上去就明天再说，不在 52 周新低上砍。
  4. 09:30 HKT 盯恒科：站不回 20 日线 3972.02 就当反弹结束；跌破 3706.3 是 07226 与两只 1x ETF 的共同失效位。
  5. 21:30 HKT 美股开盘：按市价买 1 股 SKHY 现货（约 127.34 美元，不超处方上限 1463 港元），与早上的 07709 卖腿同一组登记。
  6. 21:30 HKT 美股开盘后：RKLB 盘后财报是今晚的分水岭，预期每股收益 -0.0714、营收 2.61 亿美元，看它收不收得回 78.87；这条腿维持到财报之后。
  7. 本周红线：11 月 13 日 10 月 CPI 是唯一高影响宏观事件；11 月 19 日 07226 那条强制日到期。港股腿浮亏到 -75000 港元或美股腿到 -2500 美元，触发组合强制降风险。

持仓外新标的（待研究）

研究收件箱共 33 项；仅突出新候选与到期复查。

  • HK 02318 · 金融：新候选 / 待看（最近发现 2026-11-09）

  • HK 03690 · 可选消费：新候选 / 待看（最近发现 2026-11-09）

  • HK 06160 · 医疗保健：新候选 / 待看（最近发现 2026-11-09）

  • US BA · 工业：新候选 / 待看（最近发现 2026-11-09）

  • US JNJ · 医疗：新候选 / 待看（最近发现 2026-11-09）

tencent_hk 缺少有效报价 6/2753；missing_current_session_quote, invalid_quote

eastmoney_hk 缺少有效报价 2209/2753；invalid_quote_or_timestamp, request_budget_exhausted

双源合并后 6 票未完成筛选，逐票原因见 missing

港股：按证据中的成交价/收盘口径生成研究候选，不发布原始行情；仍须 entry-gate。

Nasdaq 公开快照，行情时间未核验；目标价/评级缺失，候选不授权交易

我的看法

多空对辩

看多

多头案在美股这一侧。上周五标普 +0.31%、纳指 +1.09%，太空整篮子 +6.26%、ARKX +5.08%，RKLB +15.39%、BKSY +11.56%、RDW +16.48%，SpaceX 拿到 450 亿美元 AI 算力合同、CFO 说新算力不到一年回本。持仓里 RKLX +30.8%、SPCH +16.83%、SPCX +8.62% 三条同时修复，美股腿浮亏从 -2216.62 美元收窄到 -1852.66 美元。港股这侧恒科 10 日动量 +5.3%、离 200 日线从 -22.1% 收窄到 -14.5%，修复也没有结束。理由是这些都是公司级事件，不是估值波动。

看空

空头案从结构出发。港股腿上周五跌得比美股重：恒科 -1.83%、恒指 -1.27%，AI 大模型整组被杀估值（智谱 -10.46%、滴普 -6.98%、迅策 -6.38%），00100 -8.46% 落后商汤 8.5 个百分点；存储整格直接崩盘，SNDK -22%、MU -17%、SK 海力士 -12.5%，把 07709 打到硬止损线下 -27.0%。结构一点没变：港股腿 HHI 0.342、Top2 80.9%，美股腿 HHI 0.677、Top2 90.7%，穿透后 88% 的美股腿是 SpaceX 一条线，30 日年化波动 66.1%、最大回撤 -31.8%、夏普 -3.9959。

魔鬼代言人 — 攻击的共识：太空整篮子 +6.26% 之后，杠杆腿该加不该减。

我攻击今天最强的共识：上周五太空整篮子 +6.26%、RKLB +15.39%，所以跌了这么多该反弹，杠杆腿该加不该减。错在三点。一，驱动是 SpaceX 一条消息，而 Chamath 披露算力合同带 90 天互相退出条款、各州冻结数据中心许可，新增算力可能直接被锁死；二，RKLB 的 Neutron 因穹顶碳纤维缺陷从 2026 年底推迟到 2027 年，核心增量业务延期；三，2x 涨的时候是指数涨两倍，跌的时候也是两倍，RKLX 5 日 -10.31% 的代价不是一条好消息能补回来的。

风险官三票

Conservative（保本 derisk） · 今日首位表态

保本的一面今天比昨天更硬。07709 这条 critical 硬止损今天刚触发，是新账不是老账；三条老账站了 88 天、117 天、12 天，执行 0 次、确认 0 次、例外 0 次，账本上等于没有人对它们负责。穿透后 88% 的美股腿是同一条 SpaceX 线，30 日波动 66.1%、最大回撤 -31.8%、夏普 -3.9959。激进派低估的尾部是记忆体：SK 海力士跌 12.5% 就把一条 2x 打到 -27%，同样的事再来一次就是 -50%，而这条腿今天已经欠一条硬止损。

Aggressive（抓 upside）

抓 upside 的一面很具体：上周五 RKLX +30.8%、SPCH +16.83%、SPCX +8.62%，这是三个月来第一次有公司级消息带着价格走（SpaceX 450 亿美元 AI 算力合同、CFO 不到一年回本）；SPCX 离回本只剩 9.9%，是全账最接近打平的一块。保守派错过的是：把 2x 换成 1x 之后航天这条线的弹性一分不减，而 decay 是按月扣的；今晚 RKLB 盘后财报是那个不花钱的期权，2x 腿在事件里赚的是两倍。

Neutral（拍中线）

每个争议票拍一边。07709 清 2x、换 1 股 SKHY 现货，这是今天唯一在生效期内的义务。00100 反弹到 162.3 港元减 60 股，超限的单名要有一个真会在盘面里出现的减仓位，而不是 177 那种够不着的价。07226 维持 7200 股，盯恒科 3706.3 与浮亏 -51.7%，加仓继续冻结。RKLX 维持 30 股，等今晚 RKLB 盘后财报，看它收不收得回 78.87。SPCH 维持 320 股，摊本继续冻结，盯 SPCX 120.39 与 SPCH 6.79。03032、03033、02208、CRCL、SPCX 一律持有，今天不加。

分析师四格

  • 00100

    -69.36% / RSI 36.0 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -69.90%

    Fundamentals　港股标的没有 EDGAR 口径，一手是港交所公告；券商目标价下调到 760 港元维持中性，解禁临近与同业上市被列为压制稀缺溢价的三条之一；H3 压缩版周五收盘后发布，支持音视频同步、消费级显卡可实时运行，属产品级软消息。

    Sentiment　软情绪为主，Reddit 7 天 0 条提及；利好叠加 5 日只有 -3.4% 的移动，H3 这类消息还没被定价，但目标价下调与解禁是压制项。近 5 日 -3.4% 属温和，不构成利空未释放的证据。

    Cross-Market　跟港股科技与南向这条线，不跟美股 AI 资本开支。上周五恒科 -1.83% 而纳指 +1.09%，两地背离，港股腿不能拿美股 beta 解释。

  • 02208

    -45.08% / RSI 49.6 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -35.10%

    Fundamentals　港股标的，用公司公告与行业招标价代替财报口径；披露日仍无结构化真源，按日期未知处理。

    Sentiment　偏软，主力资金净流入 1090.95 万港元是资金行为不是基本面；近 5 日 +11.9% 已经涨过一轮，利好加已涨，不是新的加仓理由。

    Cross-Market　与美股 AI 资本开支无关，它跟国内装机与招标价节奏；上周五它 -2.77% 的对手是港股内部同业。

  • 03032

    -24.74% / RSI 51.8 / 趋势OFF / 距 MA200 -14.50%

    Fundamentals　港股 ETF，基本面就是恒生科技指数本身，用指数估值与权重股盈利代替财报口径。

    Sentiment　软情绪，Reddit 0 条提及；近 5 日 +8.2% 已经涨过一轮，南向近一个月净流出 377 亿港元是流出项，利好加已涨不是新理由。

    Cross-Market　港股 beta 的直接表达，与美股只经风险偏好传导；上周五恒科 -1.83% 与纳指 +1.09% 分道。

  • 03033

    -22.30% / RSI 51.9 / 趋势OFF / 距 MA200 -14.50%

    Fundamentals　港股 ETF，它的基本面就是恒生科技指数本身。

    Sentiment　南向净流出是流出项，沽空与压力数据要当天核；近 5 日 +8.18% 已经涨过，不构成新的加仓理由。

    Cross-Market　与美股只经风险偏好传导，昨夜美股的重估与修复是今天港股开盘的外部变量。

  • 07226

    -40.06% / RSI 52.1 / 趋势OFF / 距 MA200 -14.50%

    Fundamentals　港股 2x 杠杆 ETF，基本面就是恒生科技指数，没有公司级披露；它的价格是指数的两倍弹性，不是资产价值。

    Sentiment　软情绪，Reddit 0 条提及；近 5 日 +17.0% 已经涨过一轮，不构成新的加仓理由，而且加仓被这条硬止损冻着。

    Cross-Market　与美股同源不同向：上周五恒科 -1.83%、纳指 +1.09%，它跟的是港股互联网权重的修复，不是美股 AI 资本开支。

  • 07709

    -27.00% / RSI 36.4 / 趋势未知 · 已破吊灯止损

    Fundamentals　港股 2x 杠杆产品，标的是 SK 海力士；本周的记忆体短缺叙事来自媒体与公司高管转述，不是一手文件核对过的口径。

    Sentiment　偏正但都是软情绪（今日港股早盘报道标的反弹 0.3%），Reddit 0 条提及；近 5 日 -34.7% 已经跌进去一部分，但杠杆把幅度翻倍。

    Cross-Market　跟美股存储链同向，是 AI 资本开支被重估时的整组抛售：上周五 SNDK -22%、MU -17%、SK 海力士 -12.5%，KOSPI 一度触发熔断。

  • CRCL

    -21.98% / RSI 34.7 / 趋势OFF · z-2.0σ极端 · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -21.10%

    Fundamentals　10-Q 已在 11 月 4 日提交，盘后口径调整后每股收益 0.878 美元高于市场预期 0.377 美元；市场对这次超预期的解读分歧很大，媒体提到收入里含一次性代币预售，这条口径没有一手文件核对。

    Sentiment　以公司事件为主，偏负但已经跌进去一部分（近 5 日 -6.4%）；Reddit 0 条提及，没有散户热度。

    Cross-Market　跟美股加密 beta 同向，不是港股那条线；上周五 BTC 跌破 77000 美元，Coinbase -1.51%、Robinhood +3.21%，加密这一格在分化。

  • RKLX

    -60.08% / RSI 43.8 / 趋势OFF · 已破吊灯止损 / 距 MA200 -32.70%

    Fundamentals　2x 杠杆 ETF，基本面是标的 RKLB；RKLB 的 Neutron 因穹顶碳纤维层缺陷从 2026 年底推迟到 2027 年，核心增量业务延期。

    Sentiment　软情绪，Reddit 7 天 1 条且是太空板块的贴文；近 5 日 -10.3% 已经跌过一轮，机构还在买（ARK 11 月 4 日买 224,483 股 SPCX），消息面不构成新的砍单理由。

    Cross-Market　跟美股航天与 AI 资本开支同向；上周五太空整篮子 +6.26%、ARKX +5.08%，但 ASTS 5 日 -21.09%，航天内部在分化而不是整体走强。

  • SPCH

    -37.35% / RSI 42.5 / 趋势未知 · 已破吊灯止损

    Fundamentals　2x 杠杆 ETF，标的是未上市合成敞口，一手看公司公告与合同消息；Goldman 说 SpaceX 对指数影响有限，这只票的定价基础在变薄。

    Sentiment　几乎全是宏观与合同情绪；近 5 日 -0.3% 已经横住，Reddit 1 条。它是全账第二贵的衰减（每月 4.45%），但摊本这条打法在规则上被冻结。

    Cross-Market　上周五它是这组里弹性最大的一个（SPCH +16.83%、SPCX +8.62%），但 ASTS 5 日 -21.09%，航天内部在分化。

  • SPCX

    -8.97% / RSI 42.5 / 趋势未知 · 已破吊灯止损

    Fundamentals　未上市的合成敞口，没有财报口径，一手是公司公告与合同消息。

    Sentiment　以软情绪与合同叙事为主；近 5 日 -0.3% 横住，没有散户热度（Reddit 1 条）。

    Cross-Market　上周五它是这组里涨幅最小的一个（+8.62% 对 RKLB +15.39%、BKSY +11.56%），说明消息的红利先被流动性更好的票吃掉。

这本账现在什么样

双币账本（HK + USD 不能直接相加）

🧭 Regime: neutral · 总标签是中性：恐惧贪婪 22.1 仍在极度恐惧区，VIX 25.64 比上周五的 28.18 回落 9.01%，但标普 +0.31%、纳指 +1.09% 同向上行，方向既不冲突也不共振。两条腿分开看：美股 QQQ 还在 200 日线下方 3.6%、10 日动量 -6.9%，是下行趋势；恒科收 4078.23、在 200 日线下方 14.5%，但 10 日动量 +5.3%，是下跌趋势里的暴力反弹。港股腿今天不能拿美股 beta 解释，两地上周五是分道走的。

FX: USDHKD = 7.8374（Frankfurter，抓取于 2026-11-09T00:03:21.584491+00:00）

真实总浮亏: USD$-10,241.21  ≈  HKD$-80,264.44
  ├─ HK 段: HKD$-65,744.40  (-57.32%)
  └─ US 段: USD$-1,852.66  (-39.07%)
HK 现金: 8,183 HKD | US 现金: 156.44 USD

集中度

Leg HHI 判定 Top2 腿总值(原币)
HK 0.342 🔴 危险集中 80.90% 48,946
US 0.677 🔴 危险集中 90.70% 2,889

HK 估值依据：成本结转 0 只，占可计值合计 0%；无法估值 0 只。均为账本报价估值。

  • 00100：报价估值（Tencent+Eastmoney Nov 09 08:43 HKT · 2026-11-06）
  • 02208：报价估值（Tencent+Eastmoney Nov 09 08:43 HKT · 2026-11-06）
  • 03032：报价估值（Tencent+Eastmoney Nov 09 08:43 HKT · 2026-11-06）
  • 07226：报价估值（Tencent+Eastmoney Nov 09 08:43 HKT · 2026-11-06）
  • 03033：报价估值（Tencent+Eastmoney Nov 09 08:43 HKT · 2026-11-06）
  • 07709：报价估值（Tencent+Eastmoney Nov 09 08:43 HKT · 2026-11-06） 报价估值不代表新鲜度已核验；来源和场次沿用同代账本。 US 估值依据：成本结转 0 只，占可计值合计 0%；无法估值 0 只。均为账本报价估值。
  • CRCL：报价估值（Eastmoney Nov 08, 2026 19:43 ET · 2026-11-06）
  • RKLX：报价估值（Eastmoney (alt-prefix) Nov 08, 2026 19:43 ET · 2026-11-06）
  • SPCX：报价估值（Eastmoney (alt-prefix) Nov 08, 2026 19:43 ET · 2026-11-06）
  • SPCH：报价估值（Eastmoney Nov 08, 2026 19:43 ET · 2026-11-06） 报价估值不代表新鲜度已核验；来源和场次沿用同代账本。

风控硬闸

HK 估值依据：成本结转 0 只，占可计值合计 0%；无法估值 0 只。均为账本报价估值。

  • 00100：报价估值（Tencent+Eastmoney Nov 09 08:43 HKT · 2026-11-06）
  • 02208：报价估值（Tencent+Eastmoney Nov 09 08:43 HKT · 2026-11-06）
  • 03032：报价估值（Tencent+Eastmoney Nov 09 08:43 HKT · 2026-11-06）
  • 07226：报价估值（Tencent+Eastmoney Nov 09 08:43 HKT · 2026-11-06）
  • 03033：报价估值（Tencent+Eastmoney Nov 09 08:43 HKT · 2026-11-06）
  • 07709：报价估值（Tencent+Eastmoney Nov 09 08:43 HKT · 2026-11-06） 报价估值不代表新鲜度已核验；来源和场次沿用同代账本。 US 估值依据：成本结转 0 只，占可计值合计 0%；无法估值 0 只。均为账本报价估值。
  • CRCL：报价估值（Eastmoney Nov 08, 2026 19:43 ET · 2026-11-06）
  • RKLX：报价估值（Eastmoney (alt-prefix) Nov 08, 2026 19:43 ET · 2026-11-06）
  • SPCX：报价估值（Eastmoney (alt-prefix) Nov 08, 2026 19:43 ET · 2026-11-06）
  • SPCH：报价估值（Eastmoney Nov 08, 2026 19:43 ET · 2026-11-06） 报价估值不代表新鲜度已核验；来源和场次沿用同代账本。

这类建议的历史命中率（T+1，假设成交）：cut 53.9% (139胜/119负, n=258, 未触发 8) · trim_on_rebound 57.1% (36胜/27负, n=63, 未触发 56)　— 命中率不是执行理由，是读这条建议时的先验

open 4 / overridden 0 / unacknowledged 4 / oldest 117d / decision_overdue 3

闸 标的 严重度 detail breach_id
leveraged_hard_stop 07226 critical 07226 浮亏 -40.1% ≤ 硬止损线 -18% risk-4ab7eff27f15
leveraged_hard_stop 07709 critical 07709 浮亏 -27.0% ≤ 硬止损线 -18% risk-339bb7fd08b7
leveraged_hard_stop RKLX critical RKLX 浮亏 -60.1% ≤ 硬止损线 -18% risk-0a0af7ae3b3a
regime_delever RKLX high 🧭 RKLX=2xRKLB 标的破200线 (-32.7%)+波动 103% 过热 → 杠杆制度 red risk-17fa752f4860

directive: ⛔ 1 仓位硬闸 + 3 杠杆止损触发。硬止损与 regime_delever 在无 may_stand 或有效 durable override 时，必须在 Judge 段出对应动作(driven_by=risk_rule,纪律性再平衡,不算听消息、不受 risk_on HOLD 默认约束)；单名/杠杆敞口/相关集群/β 四类上限必须逐条回应：减仓，或写明理由的持有，超限期间不得加仓；regime 对其余主动 call 只是策略参考。登记策略倾向2x→1x 同因子换仓，也可说明理由后卖出持有现金；买腿遵守处方(见各 action)。

长期未执行 · 自适应（证据由账本算，今天提不提由模型判断，护栏到了必须提）

  • 07226 · leveraged_hard_stop · 挂 88 个日历日

    risk-4ab7eff27f15

    你的做法　被要求减仓期间反向买入 1 次（最近 2026-10-02）

    今天　模型判断今天维持，不重提

    护栏　浮亏 ≤ -51.7% 或到 2026-11-19 必须重提

  • RKLX · leveraged_hard_stop · 挂 117 个日历日

    risk-0a0af7ae3b3a

    你的做法　被要求减仓期间反向买入 1 次（最近 2026-11-06）

    今天　模型判断今天维持，不重提

    护栏　浮亏 ≤ -96.5% 或到 2026-12-04 必须重提

  • RKLX · regime_delever · 挂 12 个日历日

    risk-17fa752f4860

    你的做法　被要求减仓期间反向买入 1 次（最近 2026-11-06）

    今天　模型判断今天维持，不重提

    护栏　需减额 ≥ 396 USD 或到 2026-12-07 必须重提

00100：按计划触发价 162.3 HKD 卖 60 股，减仓后 HK 腿支配度 32.36%，不高于 35% 复核线；达到该线需卖 60 股。（账本取本次简报生成时，其余持仓价格不变，卖出款留现金；仅情景计算，不强制减仓。）

加仓面（收盘确认）

candidate 0 / wait 2 / reject 0　·　技术突破(收盘站上前 20 日高且未过热,收盘确认)即 candidate,一手公告升级措辞;回踩中(低于 20 日高、守在 5 日低上)有正向消息支持也可 candidate,跌破 5 日低即失效,仓位不超探索档;证据分级 一手>权威>软消息/情绪,杠杆产品只凭软消息不升级;thesis 红线触发 reject,纪律动作未了结降级为 wait 并写明;左侧(低于 20 日高 ≥2 ATR、MA200 上方、非杠杆)只作观察 wait,给首档与失效位、不给尺寸。三态都不是下单授权。

今天没有 candidate 的原因：全部持仓收盘未站上前 20 日高，最接近的三只：03033 -4.1%、03032 -4.1%、07226 -9.1%（突破是唯一有回测边缘的加仓形态，#819）

标的 判定 为什么 要什么才算数 前20日高
03033 wait 窗口内无一手公告 站上 4.164(现距高 -4.08%) 4.164
03032 wait 窗口内无一手公告 站上 4.242(现距高 -4.1%) 4.242

这类建议的历史命中率（T+1，假设成交）：add_only_on_trigger 37.5% (15胜/24负, n=40, 持平 1, 未触发 12)　— 命中率不是执行理由，是读这条建议时的先验

三个证据族的开机状态（任意两族成立才授权试探仓；两族没上线时「任意两族」就退化成「必须追涨」）：

证据族 状态 还差 blocker
price_relative_factor ⏳ 预热中 — clustered_edge、membership_history
price_relative_peer ⏳ 预热中 — hit_rate_ci、signed_residual_ci
point_in_time_information ⏳ 预热中 — —

冷启动期：单族 + 价格确认 + 非杠杆 ⇒ 半个试探仓（policy cold_start_single_family_enabled）；计数器填满后此例外自动失效

回本测算

Ticker 浮% 2x chop drag/月 回本需 半年窗含 drag 等效标的需
00100 -69.40% — +226.40% —
RKLX -60.10% 8.84% +150.50% +106.30%
02208 -45.10% — +82.10% —
07226 -40.10% 1.20% +66.80% +33.90%
SPCH -37.40% 4.45% +59.60% +44.40%
07709 -27.00% 1.20% +37.00% +21.30%
03032 -24.70% — +32.90% —
03033 -22.30% — +28.70% —
CRCL -22.00% — +28.20% —
SPCX -9.00% — +9.90% —

注：回本涨幅=成本/现价−1。2x 行加印：标的σ、横盘 decay≈σ²/12 每月、半年窗含 drag 的等效标的涨幅。解读纪律：直线涨→2x 回本更快；横盘→2x 每月白付 decay；再跌→2x 双倍挨打。换 1x 买的是后两种情景的保护，不是回本速度。

仓位明细

HK leg（HKD；报价源 Tencent+Eastmoney Nov 09 08:43 HKT）

代码 股 成本 现价 收盘涨跌(11-06) 浮% 浮$ HKD
00100 MINIMAX-W 140 508.47 155.80 -8.46% -69.36% -49,374
02208 金风科技 400 14.08 7.74 -2.77% -45.08% -2,540
03032 恒生科技ETF 200 5.41 4.07 -2.12% -24.74% -267
07226 XL二南方恒科 7,200 4.12 2.47 -3.74% -40.06% -11,876
03033 南方恒生科技 1,000 5.14 3.99 -1.92% -22.30% -1,146
07709 XL二南方海力士 100 20.04 14.63 -19.08% -27.00% -541
小计 HK       仓位当日 -3,236 HKD -57.32% -65,744

US leg（USD；报价源 Eastmoney (alt-prefix) Nov 08, 2026 19:43 ET, Eastmoney Nov 08, 2026 19:43 ET）

代码 股 成本 现价 收盘涨跌(11-06) 浮% 浮$ USD
CRCL Circle Internet Group 2 87.00 67.88 -2.30% -21.98% -38
RKLX Defiance Daily Target 2X Long RKLB 30 22.02 8.79 +30.80% -60.08% -397
SPCX SpaceX exposure 1 147.50 134.27 +8.62% -8.97% -13
SPCH Leverage Shares 2X Long SpaceX Daily ETF 320 11.75 7.36 +16.83% -37.35% -1,404
小计 US       仓位当日 380 USD -39.07% -1,853

大盘趋势（两条腿各自的读数）

腿 窗口 距均线/动量 趋势 读数
HK · HSTECH 200日线 -14.5% OFF 趋势OFF：杠杆敞口上限砍半
US · QQQ 200日线 -3.6% OFF bear

regime3=近10日动量分 牛(>+3%)/熊(<-3%)/震荡；trend_on=200日线；US 用 QQQ，共 236 根（≥200，已可判趋势）

HK 的趋势闸只收紧 HK 杠杆腿的上限；US 杠杆腿走它自己的 per-name dial

背景与校准

昨日兑现（2026-11-06 的 plan）

票 Action Strategy 计划股数 计划信心 兑现
RKLX cut risk_rebalance 10 90% pending
RKLB add_only_on_trigger risk_rebalance 1 75% pending
00100 trim_on_rebound core_position 60 58% not_triggered
07226 hold_and_watch risk_rebalance — 62% pending
SPCH hold_and_watch risk_rebalance — 60% pending
03032 hold_and_watch core_position — 55% pending
03033 hold_and_watch core_position — 55% pending
02208 hold_and_watch core_position — 50% pending
CRCL hold_and_watch core_position — 50% pending
SPCX hold_and_watch core_position — 50% pending
07709 hold_and_watch core_position — 55% pending

同行扫描

  • 00100 · 上一场收盘 -8.46% · 差距 -8.46pp

    HK AI 大模型 · 最强同行 00020 商汤-W +0.00%

    判断　题材强自己弱：整组只有商汤 0.0% 收红，智谱 -10.46%、滴普 -6.98%、迅策 -6.38%，它 -8.46% 落在智谱之后、落后领涨的商汤 8.5 个百分点——这一格的重估钱没有给到模型股。

  • 02208 · 上一场收盘 -2.77% · 差距 -5.40pp

    风电 · 最强同行 01798 大唐新能源 +2.63%

    判断　题材平、自己也弱：周五风电四只里只有大唐新能源 +2.63% 收红，龙源 0.00%、新天 -0.75%、东方电气 -1.20%，它 -2.77% 是这一格最弱的一只；但 5 日同档，属单日波动，持有合理，等题材轮回。

  • 03032 · 上一场收盘 -2.12% · 差距 -0.20pp

    HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) · 最强同行 03033 南方恒生科技 -1.92%

    判断　题材弱自己弱，跟同一指数的 03033 -1.92%、安硕恒科 -1.99% 基本同步，是跟踪误差级别，既没有 alpha 也没有掉队。

  • 03033 · 上一场收盘 -1.92% · 差距 +0.20pp

    HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) · 最强同行 03032 恒生科技ETF -2.12%

    判断　题材弱自己弱，和 03032 只差 0.2 个百分点，跟得上指数，是标准的 beta 参与。

  • 07226 · 上一场收盘 -3.74% · 差距 -4.14pp

    HK 科技指数 2x leveraged (HSTECH 标的) · 最强同行 09999 网易 +0.40%

    判断　题材弱自己更弱：恒科权重股上周五网易 +0.4%、美团 +0.12%、京东 -0.53% 收平，它 -3.74% 跑输网易 4.1 个百分点——2x 的正常放大，指数层面没有个股坏消息。

  • CRCL · 上一场收盘 -2.30% · 差距 -5.51pp

    稳定币 + agent 支付 · 最强同行 HOOD Robinhood Markets, Inc. +3.21%

    判断　题材强自己弱：Robinhood +3.21%、Bakkt +3.12%、PayPal +0.47% 都收红，它 -2.3% 落后最强同行 5.5 个百分点——这一格的强势在交易与支付，不在稳定币发行。

  • RKLX · 上一场收盘 +30.80% · 差距 +15.41pp

    RKLB 2x leveraged · 最强同行 RKLB Rocket Lab +15.39%

    判断　题材强自己更强：标的 RKLB +15.39%、这条腿 +30.8%，差额正是 2x 放大，不是独立信息。

  • SPCH · 上一场收盘 +16.83% · 差距 -13.97pp

    SpaceX 2x leveraged (商业航天) · 最强同行 RKLX 2倍做多Rocket Lab ETF-Defiance +30.80%

    判断　题材强自己更强：RKLB +15.39%、ASTS +7.05%，它 +16.83% 是 2x 的正常放大；同组 ASTS 5 日 -21.09%，航天在分化。

  • SPCX · 上一场收盘 +8.62% · 差距 -6.77pp

    商业航天 (火箭发射 + Starlink 卫星互联网) · 最强同行 RKLB Rocket Lab +15.39%

    判断　题材强自己弱：RKLB +15.39%、BKSY +11.56%、ASTS +7.05%、IRDM +4.81%，它 +8.62% 落在中间——不是领涨，是跟上。

板块全景

板块 持仓 上一场收盘 位置 板块 Top 归因
HK AI 大模型 00100 -8.46% 落后 00020 商汤-W +0.00%、09678 云知声 -4.75%、06682 范式智能 -6.13% 整组被杀估值，不是它自己的坏消息
HK 科技指数 2x leveraged (HSTECH 标的) 07226 -3.74% 中位偏后 09999 网易 +0.40%、03690 美团-W +0.12%、09618 京东集团-SW -0.53% 2x 对指数的正常放大，指数层面是权重股分化
HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) 03032 -2.12% 中位 03032 恒生科技ETF -2.12%、03067 安硕恒生科技 -1.99%、03033 南方恒生科技 -1.92% 跟踪误差级别，没有个股信息
HK 科技指数 1x (HSTECH 标的) 03033 -1.92% 中位 03032 恒生科技ETF -2.12%、03067 安硕恒生科技 -1.99%、03033 南方恒生科技 -1.92% 同一指数的另一个份额，差异来自跟踪误差
风电 02208 -2.77% 落后 01798 大唐新能源 +2.63%、00916 龙源电力 +0.00%、00956 新天绿色能源 -0.75% 设备端被运营商端挤开
存储芯片 / HBM (AI 内存) 07709 -19.08% 落后 SNDK 闪迪 -22.00%、MU 美光科技 -17.00%、SKHY SK海力士 ADR -12.50% 2x 把标的的单日跌幅放大一倍，港股开盘还要消化第二段
RKLB 2x leveraged RKLX +30.80% 领涨 RKLB Rocket Lab +15.39%、ASTS AST SpaceMobile +7.05% 2x 对标的单日涨幅的正常放大，差额不是独立信息
SpaceX 2x leveraged (商业航天) SPCH +16.83% 领涨 RKLX 2X Long RKLB +30.80%、RKLB Rocket Lab +15.39%、ASTS AST SpaceMobile +7.05% 2x 放大同一条合同消息，没有个股独立信息
商业航天 (火箭发射 + Starlink 卫星互联网) SPCX +8.62% 中位 BKSY BlackSky +11.56%、RKLB Rocket Lab +15.39%、ASTS AST SpaceMobile +7.05% 整篮子反弹里它落在中间，红利先被流动性更好的票吃掉
稳定币 + agent 支付 CRCL -2.30% 落后 HOOD Robinhood +3.21%、BKKT Bakkt +3.12%、PYPL PayPal +0.47% 强势在交易与支付端，稳定币发行方这一格没跟上

港股 AI 大模型整组被杀估值：智谱 -10.46%、滴普 -6.98%、迅策 -6.38%、云知声 -4.75%，只有商汤 0.0% 收平，00100 -8.46% 落在智谱之后、落后领涨的商汤 8.5 个百分点，归因是外围 AI 股抛售撞上 Anthropic IPO 定价，不是它自己的坏消息。存储是最惨的一格：SNDK -22%、MU -17%、SK 海力士 -12.5%，KOSPI 一度触发熔断，07709 -19.08% 就是这一格的两倍放大。风电是唯一分化的：大唐新能源 +2.63% 收红、龙源 0.00%、东方电气 -1.20%、金风 -2.77%，领涨在运营商不在设备。美股太空是修复不是延续：同花顺太空整篮子 +6.26%、ARKX +5.08%，RDW +16.48%、SPIR +12.19%、BKSY +11.56% 领涨，但 ASTS 5 日 -21.09%，分化在加剧。

大盘速读

VIX 25.64 (-9.01%) · HSI 24,481.86 (-1.27%) · HSTECH 4,078.23 (-1.83%) · SPX 7,376.86 (+0.31%) · 纳指 24,579.42 (+1.09%) · DXY 102.24 (-0.06%) · F&G 22.1 extreme fear · 10Y 4.86% · 美债 10Y−2Y 35.00 bp（2026-11-06） · VIX9D 27.18（2026-11-06 收盘） · VIX3M 24.60（2026-11-06 收盘） · SKEW 153.55（2026-11-06 收盘）（as_of 2026-11-08T23:20:25.804640+00:00, age 1.4h）

VIX 25.64 比上周五回落 9.01%，说明那根 -5.52% 的纳指大阴线是事件冲击而不是持续崩盘，纳指 +1.09% 收复了一部分；但恐惧贪婪 22.1 还在极度恐惧区，10 年美债 4.859% 没有让路，高久期的航天与存储还要继续付租金。恒科 4078.23 仍在 200 日线下方 14.5%，10 日动量 +5.3% 是反弹不是反转。11 月 13 日的 10 月 CPI 是这周唯一的高影响宏观事件，本周还有 11 月 19 日那条强制日到期。

社交舆情

  • CRCL · 近 5 日 -6.4%

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　Circle (CRCL) Stock Lags A Stronger 、Apple, Meta reject OKX–ICE tokenized、CRCL Stock Outlook as Compass Point

    信号判断　以公司事件为主，偏负但已经跌进去一部分（近 5 日 -6.4%）；Reddit 0 条提及，没有散户热度。

  • RKLX · 近 5 日 -10.3%

    Reddit 7d 1 mentions

    新闻　RKLX 261120 32.00P (RKLX261120P32000、(RKLX) Price Dynamics and Execution-、RKLX: Benefits And Risks Of Leveragi

    信号判断　软情绪，Reddit 7 天 1 条且是太空板块的贴文；近 5 日 -10.3% 已经跌过一轮，机构还在买（ARK 11 月 4 日买 224,483 股 SPCX），消息面不构成新的砍单理由。

  • SPCX · 近 5 日 -0.3%

    Reddit 7d 1 mentions

    新闻　SpaceX (SPCX) Stock May Trade Below 、SpaceX Lessors Look To Sell $40 Bil 、SpaceX has had limited impact on sto

    信号判断　以软情绪与合同叙事为主；近 5 日 -0.3% 横住，没有散户热度（Reddit 1 条）。

  • SPCH · 近 5 日 -3.0%

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    新闻　Leverage Shares 2X Long SpaceX Daily、Leverage Shares 2X Long SPCX Daily E、SPCH ETF Price and Chart — CBOE:SPCH

    信号判断　几乎全是宏观与合同情绪；近 5 日 -0.3% 已经横住，Reddit 1 条。它是全账第二贵的衰减（每月 4.45%），但摊本这条打法在规则上被冻结。

  • 00100 · 近 5 日 -3.4%

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    新闻　MiniMax Group Inc. (0100.HK) stock p、Major Brokerage Cuts MiniMax (00100.、MiniMax Group Inc. (0100.HK) Stock P

    信号判断　软情绪为主，Reddit 7 天 0 条提及；利好叠加 5 日只有 -3.4% 的移动，H3 这类消息还没被定价，但目标价下调与解禁是压制项。近 5 日 -3.4% 属温和，不构成利空未释放的证据。

  • 02208 · 近 5 日 +11.9%

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　Goldwind Science&Technology Co., Ltd、Hong Kong Stock Market Movement | Co、Inequality in infrastructure access

    信号判断　偏软，主力资金净流入 1090.95 万港元是资金行为不是基本面；近 5 日 +11.9% 已经涨过一轮，利好加已涨，不是新的加仓理由。

  • 03032 · 近 5 日 +8.2%

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    新闻　Hang Seng TECH Index ETF (3032.HK) s、Hang Seng TECH Index ETF (3032.HK) s、GF Securities: Optimistic about the

    信号判断　软情绪，Reddit 0 条提及；近 5 日 +8.2% 已经涨过一轮，南向近一个月净流出 377 亿港元是流出项，利好加已涨不是新理由。

  • 07226 · 近 5 日 +17.0%

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    新闻　CSOP Leveraged and Inverse Series - 、The Hang Seng Index rebounded by 437、7226 ETF Price and Chart — HKEX:7226

    信号判断　软情绪，Reddit 0 条提及；近 5 日 +17.0% 已经涨过一轮，不构成新的加仓理由，而且加仓被这条硬止损冻着。

  • 03033 · 近 5 日 +8.2%

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    新闻　CSOP ETF Series - CSOP Hang Seng TEC、Zhitong HK Stock Connect Holdings An、HK$23.4 billion hits a nearly six-mo

    信号判断　南向净流出是流出项，沽空与压力数据要当天核；近 5 日 +8.18% 已经涨过，不构成新的加仓理由。

  • 07709 · 近 5 日 -34.7%

    Reddit 7d 0 mentions

    新闻　$CSOP SK Hynix Daily Max (2x) Levera、CSOP SK HYNIX DAILY (2X) LEVERAGED P、$CSOP SK Hynix Daily Max (2x) Levera

    信号判断　偏正但都是软情绪（今日港股早盘报道标的反弹 0.3%），Reddit 0 条提及；近 5 日 -34.7% 已经跌进去一部分，但杠杆把幅度翻倍。

决策校准

过去 30 天：全体已结算 36 个 episode（178 条原始决策）；主动校准样本 15；主动口径 Brier 0.2502 vs 常数预测基准 0.2857

driven_by n avg benefit cluster CI95 edge
macro 2 -0.14% — —
risk_rule 20 +0.29% [-1.62%, +1.85%] —
technical 14 -1.06% [-3.83%, +1.45%] —

过去 30 天已结算 36 个 episode，主动口径 n=15、平均收益 +1.7041%，但聚类区间 -0.1485 到 4.0984 跨 0，只能说方向性；主动口径 Brier 0.2502 对闭眼基准 0.2857 赢了，幅度小到只够当参考。按驱动拆，风险纪律 20 个 episode 平均 +0.2854%、命中率 50%，是唯一不亏的桶，技术驱动 14 个平均 -1.0643%、命中率 35.71%；按策略拆同一件事，风险再平衡 20 个 +0.2854%，核心持有 16 个 -0.9485%。最该看的是按条件拆的这条：跌到某个价才买这一类 5 个 episode 平均 -3.7908%，区间整段在 0 以下，这就是今天全账零加仓的直接理由。执行要分开看：已跟随 122 条、未跟随 32 条、状态未知 24 条，另有 20 个主动 episode 里 4 个没触发、1 个永远验不了不在分母里。昨天 11 条里 10 条触发，唯一的例外是 00100 的 177 港元没到；但 RKLX 卖腿 7.36 与 RKLB 买腿 48.28 都写进了账本，今天账上仍是一股没减。

待补

  • 美股四只持仓的报价全部来自 Eastmoney，Nasdaq 主源一只没取到；美股场次历在港股时间早晨仍显示前一美东日期休市，今晚场次与 RKLB 盘后财报的对应关系待核。
  • CRCL 的 Q3 在 11 月 4 日披露，但仓里没有覆盖它的一手档案；下一步走财报复核，今天不报财报数字。
  • CRCL 收入里含一次性代币预售这条口径只有媒体转述，没有一手文件核对。
  • 存储链 SK 海力士的一手披露没取到，上周五 -12.5% 的跌幅来自媒体口径；KOSPI 熔断同样只有转述。
  • 港股自动同行发现仍被冻结，港股 AI 与风电的同行数字来自人工映射表。
  • 02208 的业绩披露日仍无结构化真源，按日期未知处理。